第五讲要素的国际流动与跨国公司.ppt

2020/6/9,顾国达：世界经济导论,1/95,第五章要素的国际流动与跨国公司,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,2/95,第一节要素的国际流动第二节国际直接投资第三节跨国公司第四节跨国公司直接投资理论第五节跨国公司的作用与影响,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,3/95,第一节要素的国际流动一、劳动力的国际迁移二、资本的国际流动三、生产的国际化,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,4/95,一、劳动力的国际迁移,(一)劳动力国际迁移的原因经济原因和非经济原因拉的因素：（1）较高的生活水平，脑力外流（2）良好的教育设施（3）民主的政治制度推的原因：政治迫害,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,5/95,(二)国际劳动力迁移形式与方向,流动的形式移民：指到别国定居，最终成为该国居民外籍劳工：指在别国临时工作。流动的方向从人口多的国家流向人口少的国家；从工资低的发展中国家流向工资高的发达国家。到美、加和澳大利亚等地多是永久性移民；到日本、欧洲和中东多是外籍劳工。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,6/95,资本国际流动是指资本跨越国界，从一个国家或地区转移到其他国家或地区的过程，是资本的一种跨国运动形态。,二、资本的国际流动,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,7/95,资本国际流动的原因,第一、在国外可以获得更高的收益；第二、使投资风险分散化；第三、其他因素造成的资本国际流动，如投机、规避贸易保护、国际分工等因素；第四、汇率变动和国际收支造成的资本国际移动。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,8/95,资本国际流动的三种形态,货币资本,生产资本,商品资本,国际间接投资,国际贸易,国际直接投资,资本运动过程中的三种形态,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,9/95,国际直接投资与国际间接投资的概念,国际直接投资：是指投资者为了在国外获得长期的投资效益并得到对企业的控制权，通过直接建立新的企业、公司或并购原有企业等方式进行的国际投资活动。国际间接投资：主要是指国际收支表中金融资产交易项下的投资活动，具体包括国际信贷、国际有价证券投资、国际融资租赁等。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,10/95,本质区别国际间接投资的主要目的在于获取投资收入或资本利得；国际直接投资的主要目的在于拥有对企业或经营资产的直接控制权。资本流动的形态国际间接投资主要采取货币资本形态国际直接投资涉及货币资本、技术、经营管理知识和经验等经营资源的国际一揽子移动，同时还涉及人员的流动。,国际直接投资与国际间接投资的区别,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,11/95,三、生产国际化,概念：,指世界各国的社会生产过程日益突破国界，不断向国际范围延伸并结合为一个有机整体的过程。它是生产社会化即分工合作超出国界而在国际间的扩展。,当一国的社会生产过程超出国家和民族疆界的狭隘范围以后，它就转变为国际性的社会生产过程，国别的社会化生产也就发展成为国际性的社会化生产。,是生产力发展和国际分工进一步扩大的客观要求。,本质：,原因：,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,12/95,福特汽车公司内部的生产分工,福特汽车公司的汽车底盘和车身在法国生产，发动机在英国生产，轮胎和汽车用玻璃在荷兰生产，车锁、方向盘、油箱及前轮在德国生产，输油管在挪威生产，传动皮带在丹麦生产，散热器和供暖系统在奥地利生产，车轴和挡风玻璃在日本生产，迈速表在瑞士生产，一般汽车用玻璃和汽缸在意大利生产，空气滤清器、电池和后视镜在西班牙生产，汽车音响系统在加拿大生产，美国自己只生产后轮和雨刷，最后在英国的哈利伍德组装。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,13/95,设计,德国,车身薄板,日本,变速器,美国,发动机,澳大利亚,轮胎,韩国,20多个国家,加工贸易与产品内贸易日趋重要,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,14/95,直接投资或对外直接投资(ForeignDirectInvestment；FDI)或国际直接投资。国际货币基金组织(IMF)的定义是：“在投资人以外的国家(经济区域)所经营的企业中拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理拥有有效的发言权。”,一、直接投资的概念,第二节国际直接投资,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,15/95,国际直接投资的类型,按照投资者控制被投资企业产权的程度可以分为独资经营、合资经营、合作经营和合作开发等形式。按照投资者控制被投资企业的方式，也可以把国际直接投资分为股权参与式的国际直接投资和非股权参与式的国际直接投资。按照投资者是否建立新企业，国际直接投资可分为创建新企业与控制现有国外企业两类。按照投资主体与其投资企业之间国际分工的方式，可以把国际直接投资分为水平型投资、垂直型投资和混合型投资。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,16/95,二、对外直接投资的发展趋势1、在直接投资流动规模上，呈周期性扩张趋向20世纪80年代以来，已经历了三个扩张与收缩周期。第一个周期始于20世纪80年代初，结束于1992年。扩张期：从80年代初到1990年（全球对外直接投资年均流量由500亿美元以下猛增到2000亿美元以上，1990年达到2320亿美元。）收缩期：19911992年（分别减少到1920亿美元和1710亿美元。）第二个周期开始于1993年，结束于2002年。扩张期：1993-2000年连续8年（由1950亿美元增加到13万多亿美元）收缩期：2001年和2002年（分别跌至7350亿美元和6300亿美元）第三个周期开始于2003年，结束于2009年。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,17/95,1980-2011世界与各经济体FDI流入量,2011年1.52万亿美元,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,18/95,次贷危机下的全球FDI,根据贸发组织的最新统计，2008年全球外国直接投资流动由2007年的18300亿美元减少至14500亿美元。跨国并购急剧减少，2008年全球跨国并购下跌了27.7%。2010年全球外国直接投资回升至1.24万亿美元；2011年全球外国直接投资达到1.524万亿美元。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,19/95,2、在投资主体与引资主体的结构变化上，虽然投资母国与引资东道国不时有多元化迹象，但发达国家依然居于主导地位发展中国家的对外直接投资虽然都有较快地增长，但是与发达国家的对外直接投资相比规模较小，而且在世界FDI流量中所占的比重也呈现了下降的趋势。在全球FDI流向中，大部分是流向发达国家。从1990年至2007年间，全世界FDI流入到发达国家的比例都在55%以上，其中2007年流入发达国家的外资占到了总额的68.05%，以美国为例，在1990年至2007年这17年间，美国的FDI的流量流入额从484.22亿美元增加到2328.65亿美元，增长了381%；美国的FDI的存量流入额从3949.11亿美元增加到20930.49亿美元，增长了430%倍。从FDI的引资主体来看，发达国家仍是FDI的主要接受国。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,20/95,表发达国家、发展中国家和转型经济体的FDI（流入）占比比较,资料来源：历年世界投资报告。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,21/95,3、跨国兼并与收购成为直接投资的最主要方式20世纪90年代中期以后，跨国并购增长迅速，并购金额从1995年不到4000亿美元增长到1999年7200亿美元。到2000年，创纪录地达到1.1万亿美元，占当年全球FDI的份额达91.7。2007年，全球跨境并购交易价值达16730亿美元，比2000年增长了21%。2008年，全球跨国并购下降了27.7%；其中发达国家跨国并购下滑了32.5%，跌破1亿美元，发展中国家则增长了15.7%。2011年，全球大型跨国并购5769起，金额达5259亿美元。其中，超过30亿美元的并购有62起。数目收缩了34%（并购额下降65,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,22/95,2012年美国财富500强企业（top10）,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,23/95,跨国公司又称多国企业(MultinationalEnterprises)、国际企业等等，由于其多国际性而使人们从不同的角度，用不同的标准如经济的、政治的、法律的、管理的等等来分析和定义它。,一、跨国公司的概念,第三节跨国公司,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,24/95,联合国秘书长指定的“知名人士小组”(1974):“跨国公司是指在它们基地之外拥有或者控制着生产和服务设施的企业”。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,25/95,联合国最新的表述“跨国公司是股份制的或非股份制的企业，包括母公司和它们的子公司。母公司定义为一家在母国以外的国家控制着其他实体的资产的企业，通常拥有一定的股本。股份制企业拥有10或者更多的普通股或投票股权者，或者非股份制企业拥有等同的数量(资产)者，通常被认为是资产控制权的门槛。子公司是一家股份制的或非股份制的企业，在那里一个其他国家的居民的投资者对该企业管理拥有可获得持久利益的利害关系。”,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,26/95,联合国跨国公司委员会规定，跨国公司必须具备如下三个要素：第一，跨国公司是指一个企业，其组成实体在两个或两个以上国家经营业务。第二，跨国公司有一个集中的全球决策体系，各分支机构与子公司应服从共同的政策和统一的战略目标。第三，跨国公司的各组成实体通过股权或其他方式形成联系，分享资源和信息，并分担责任。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,27/95,总结只要是跨国界进行直接投资并且获得控制权的企业就叫跨国公司。注意投资的数量以及向多少国家进行了投资都不能成为跨国公司的必要条件；不以寻求控制权为目的而进行的跨国投资企业只能被称为国际证券投资者。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,28/95,1、生产经营活动的跨国化2、生产经营方式多样化发挥其内部化优势、降低成本和风险。3、经营战略全球化（下页）。4、内部管理一体化（下页）。5、以国际直接投资为纽带。,二、跨国公司的基本特征,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,29/95,4、经营战略全球化跨国公司的战略目标是使分布在全球的整个公司集团取得全球利润最大化和谋取公司的长远利益。跨国公司的战略决策在于全面考虑商品贸易、直接投资和技术转让的不同经营方式，以实现其整体利益的最大化而不是个别公司的利益最大化。因此，其经常通过公司内部贸易中的转移定价(TransferPrice)方式，利用避税来逃避各种税收，保留较高的盈利水平。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,30/95,跨国公司转移定价的做法（1）,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,31/95,跨国公司转移定价的做法（2）,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,32/95,（1）生产一体化（2）新技术与产品一体化（3）营销一体化（4）采购一体化（5）财务一体化,5、内部管理一体化,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,33/95,以国际直接投资为纽带跨国公司的直接投资可以分为股权投资和非股权安排。早期的跨国公司对外投资主要依靠本国过剩资本输出，但在20世纪70年代以后，直接投资逐渐变为以子公司利润再投资和当地自筹资金或银行贷款为主，母公司汇款投资所占比重下降。但资本及所有权关系仍然是跨国公司母公司与子公司之间重要的纽带。20世纪70年代以来，以技术、知识、信息和技能等无形资产为纽带的非股权安排方式成为20世纪80代以后跨国公司迅速发展的重要推动力量。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,34/95,跨国公司(TransnationalCorporations；TNCs)最初起源于19世纪60年代。1865年，德国弗里德里克拜耳化学公司在美国纽约州的奥尔班开设了一家制造苯胺的工厂。,三、跨国公司发展历程与新趋势,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,35/95,1866年，瑞典制造甘油炸药的阿弗列诺贝尔公司在德国汉堡开办炸药厂。1877年，美国胜家缝纫机公司在英国的格拉斯哥建立缝纫机装配厂。1880年，它又在伦敦和汉堡等地设立销售机构，负责世界各地的销售业务。为此它也成为以全球市场为目标的早期跨国公司的先驱。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,36/95,一战后，跨国公司得到了一定的发展，但此时的跨国公司只是在个别国家或地区，资本输出方式则以间接投资为主，间接投资占国际投资的比重达到75以上。二战后，稳定的世界政治环境，跨国公司实力的增强，加上各国开放的经济环境和科学技术进步，使跨国公司的直接投资成为当今具有巨大影响的力量和形式。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,37/95,从20世纪80年代后半期起，跨国公司的对外直接投资已成为影响世界经济发展的重要力量。1980年世界跨国公司9481家，其海外分支机构公司约有6.0万家；1990年分别为3.5万家和15万家；2000年达到6.1万家和80万家；2005年分别增加至6.8万家和95万家。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,38/95,跨国公司数量的变化,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,39/95,目前，跨国公司对外直接投资占世界对外直接投资的90，这些跨国公司所生产和销售的产品和服务约占世界GDP的13。跨国公司内部所进行的贸易约占世界贸易总额的60。世界科技研究和开发以及科技成果转让的绝大部分也是由跨国公司进行的。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,40/95,跨国公司在世界经济中的作用,跨国公司的生产总值占工业化国家生产总值的40%；跨国公司内部贸易额占世界贸易总值的60%；跨国公司的工业研制费占世界研发总值的80%；跨国公司操纵了世界技术转让总额的75%；跨国公司操纵了对发展中国家技术贸易总额的90%。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,41/95,在经济全球化背景下，跨国公司依靠对技术、专利与标准、品牌与渠道的控制，通过国际新分工体系，在全球范围内布局产业价值链，追求其价值链的每一部分都能够在世界上最为廉价的地区有效地生产，从而攫取商品价值链上绝大部分分工利益。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,42/95,ipod第五代播放器由苹果公司2007年推出。在美国市场价为299美元，共有451个部件。其生产价值在全球的分割如下：,芯片由美国公司提供，分得13美元。,其他零部件34美元由韩国、马来西亚等八国的生产公司获得。,最终产品的组装在中国大陆（通过台湾代理商）完成，分得的生产价值不到4美元。,苹果公司80美元,显示器由日本东芝的合资公司提供，分享生产价值20美元，但其生产地在泰国。,美国批发商和零售商分享75美元,提供存储硬盘的日本东芝公司分享73美元，东芝公司实际得到19美元，其余54美元由硬盘的越南生产商分享。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,43/95,0,80,224,299,品牌研发,80美元,原材料、生产制造,144美元,批发零售,75美元,附加值,与货物贸易直接相关的服务贸易,货物贸易,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,44/95,国际分工已深入到同一产品内部不同工序、区段、环节和流程的分工，制造与服务日益融合。产业竞争力不仅仅取决于生产活动本身的生产率状况，而更取决于不同生产活动之间的联系的效率。可以说，现代经济已进入了全球产业链竞争时代。中国装配iPod的价值贡献仅占整体价值的1，但从中国每出口一台iPod成品至美国，美国的贸易赤字就要增加150美元加工贸易扭曲贸易利得。苹果公司创造的价值，源于它的概念与设计，“创而不造”盈利丰,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,45/95,国际分工已深入到同一产品内部不同工序、区段、环节和流程的分工，制造与服务日益融合。产业竞争力不仅仅取决于生产活动本身的生产率状况，而更取决于不同生产活动之间的联系的效率。可以说，现代经济已进入了全球产业链竞争时代。中国装配iPod的价值贡献仅占整体价值的1，但从中国每出口一台iPod成品至美国，美国的贸易赤字就要增加150美元加工贸易扭曲贸易利得。苹果公司创造的价值，源于它的概念与设计，“创而不造”盈利丰,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,46/95,技术进步金融自由化对外直接投资管制的自由化和规范化,三、跨国公司迅猛发展的原因,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,47/95,1、投资主体多元化跨国投资发起国或跨国公司母国构成2、跨国并购日益成为跨国公司直接投资的主要形式3、跨国公司间的战略联盟日益盛行4、跨国公司内部化与外部化战略并行不悖5、跨国公司研究与开发活动外向化,五、当代跨国公司发展趋向,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,48/95,全球并购浪潮,第一次并购潮（1898年至1903年）：以传统行业的横向并购为主，结果是产生了一大批垄断公司，如美国钢铁公司等。第二次并购潮（20世纪年代发生）：以纵向并购为主，涉及的是汽车制造、石油、冶金及食品加工业等企业。第三次并购潮（从战后至20世纪年代）：产生了一批多元化经营的大型企业的产生。第四次并购潮（从年代到年代初）：规模空前，亿美元以上的大型并购随处可见。第五次并购潮（20世纪90年代以来）：跨国并购金额巨大，巨额并购事件频频发生，呈递增之势；跨国并购额占跨国公司对外直接投资的比重迅速上升。其特征是“强强联合、同业并购”，重点是金融业、电信业、保险业。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,49/95,企业跨国并购（CrossborderMergers&Acquisitions）是指一国企业为了某种目的，通过一定的渠道和支付手段，将另一国企业的整个资产或足以行使经营控制权的股份收买下来。跨国并购作为一种比较复杂的跨国经营行为，可以分为横向并购（水平式并购）、纵向并购（垂直式并购）和混合并购。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,50/95,横向跨国并购：是指两个以上国家生产或销售相同或相似产品的企业之间的并购，其目的是为了扩大世界市场份额，增强国际竞争力和寡头垄断力量；纵向跨国并购：是指两个或两个以上国家不同生产阶段的企业之间的并购，并购双方一方是原材料供应者，另一方是生产成品购买者；混合跨国并购：是指两个或两个以上国家的不同行业企业之间的并购，目的在于减少单一行业经营风险，降低生产成本，增加企业在世界市场的整体实力。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,51/95,跨国公司间的战略联盟日益盛行战略联盟：指两个或两个以上跨国公司在共同投入互补性资源的基础上，在某些方面形成协同运作的战略合作关系。按战略联盟协议内容的不同，可分为资源补缺型、市场营销型和联合研究开发型三种。跨国公司的战略联盟始于20世纪60年代，成为跨国公司，特别是汽车、电子等资本技术密集型行业跨国公司谋求国际竞争实力的重要手段。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,52/95,跨国公司战略联盟的发展的新特点：从产品联盟为主转向技术合作为主；从强弱联合的互补型联盟向强强联合的竞争型联盟发展；从线性联盟链向立体式联盟网络转化；由实体联盟向虚拟联盟发展。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,53/95,跨国公司研究与开发活动外向化在海外设立新的研究与开发中心，加大海外研究与开发投资比重，利用当地知识资源从事技术创新，同时也使相关技术和产品更加适宜于当地市场的需求，进一步提高自己的市场竞争力；跨国公司利用各自优势，与其他跨国公司和体系外的企业通过签订技术协定进行研究开发和技术转让方面的合作，实现共同的战略目标。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,54/95,第三节跨国公司直接投资的理论,按理论的分析方法和依据不同可将对外直接投资理论划分为四类：以产业组织理论为基础，以市场结构的不完全性为依据的理论。其代表理论是美国经济学家海默的垄断优势理论；以贸易理论和工业区位理论为基础的对外直接投资理论。其代表理论是美国学者弗农的“产品生命周期理论”和日本经济学家小岛清的“比较优势投资理论”；以交易成本理论与市场不完全理论为基础的对外投资理论。其代表理论是英国经济学家巴克莱的市场内部化理论；以优势理论、内部化理论和区位理论为基础形成的综合理论。其代表理论是英国经济学家邓宁的“国际生产折衷理论”。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,55/95,一、垄断优势理论,1960年，由美国经济学家海默在其博士论文一国企业的国际经营活动：对外直接投资研究中，首次提出了以垄断优势(MonopolisticAdvantage)来解释国际直接投资行为。垄断优势理论可以表达为，对外直接投资的形成是以不完全竞争为基本假设前提，以垄断优势为中心，从而使跨国公司产生了对外直接投资的理论。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,56/95,海默明确指出了直接投资与证券投资的根本区别。他认为直接投资最主要的特点是与控制权紧密相连。他强调跨国企业对外直接投资的根本原因是利用由于不完全竞争市场所产生的企业特定优势(SpecificAdvantages)对海外业务进行控制，以此来树立同当地企业竞争的优势，获得较丰厚的利润回报。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,57/95,跨国公司对外直接投资的垄断优势主要来自于对知识产权的占有、使用与垄断。当外部转让的条件不具备或不十分有利的情况下，跨国企业通过对外直接投资可把知识资产保持在企业内部来获取更大的利益。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,58/95,垄断优势：垄断技术优势：专利技术、专有技术、企业无形资产、管理和组织才能、商标、信息等规模经济优势：非生产活动的规模经济性,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,59/95,评价垄断优势理论作为最早系统解释对外直接投资的理论，提出了垄断优势特别是技术垄断因素在跨国公司对外直接投资中的重要作用，首开对外直接投资理论的先河该理论无法解释为什么拥有垄断技术优势的企业一定要进行对外直接投资，而不是通过出口或转让技术许可证来获取利益。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,60/95,二、内部化理论,内部化理论(TheInternalizationTheory)也称为市场内部化理论。所谓市场内部化是指由于市场不完全，造成了中间产品(如原材料、技术、知识、经验)交易的低效率，为了提高这种交易的效率，克服外部市场的失灵，跨国公司通过对外直接投资，把本来应在外部市场交易的业务转变为在公司所属企业之间进行，以此将外部市场内部化。内部化交易市场是跨国公司对外直接投资的一个重要动因。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,61/95,主要假定：(1)由于经济过程的外部性，市场机制本身不能有效配置生产要素和产品；(2)市场和企业是组织生产要素和产品交易的可供选择的两种方式；(3)如果在企业内部协调的成本低于市场交易的成本，此时，将外部市场交易内部化是企业的一种理性选择；(4)通过对外直接投资建立跨国公司是企业在生产要素交易和产品内部化来获取最大化利润的一种制度形式。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,62/95,主要内容：(1)内部化市场更多地表现为中间产品市场市场的不完全性或市场失灵不仅表现在最终产品市场，而且更多地表现在中间产品市场。(2)对于知识产权类的中间产品，企业所投入的成本是非常昂贵的当企业在交易中，如果发现其在内部进行交易的交易成本低于通过外部市场进行交易的交易成本，就会进行市场的内部化行动。,交易成本是指企业为了克服外部市场的交易障碍所需要付出的代价。可分为：使市场均衡的成本、签约成本、与所有权及其转让有关的成本和应付政府干预的成本。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,63/95,(3)对于知识产权类的中间产品在外部市场由于种种原因(比如专利技术信息的不对称)往往很难准确地定价，使市场交易发生困难，难以达成协议，即市场是不完全市场不完全的表现寡头市场结构下，买卖双方比较集中，讨价还价的进行异常困难；在不存在期货市场时，买卖双方难以签订期限长短不同的期货合同；不存在中间产品在不同地区、不同消费者进行差别定价的市场；买卖双方对于缺乏可比价格的中间产品，难以定价成交；新产品从研究开发到生产，再到销售所需时间较长，而新技术的应用又有赖于差别定价。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,64/95,(4)知识产权类的中间产品具有很强的垄断性和技术的保密性，内部化交易可以有效防止垄断技术优势的迅速扩散或失密，使企业能拥有持续的技术竞争优势对外直接投资这种跨国界的投资行为，恰恰可以将与内部市场有关的各种交易活动统一控制在企业手中，可以达到降低交易成本、保持技术优势的垄断目的。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,65/95,内部化的收益与成本收益：除上面的收益或利益之外，在内部化的市场中，还可以通过采用转移价格策略，避开政治风险和外汇风险，逃避各种税收和管制，获得竞争优势，从而显著增加其利润。额外成本：比如管理成本、控制成本等。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,66/95,按照研究交易费用的经济学家科斯(RHCoase)的理论，市场交易是有一定成本的，而市场内部化是一种提高效率的有效方法。当市场交易所需成本高于企业内部协调成本(即由于内部化后的额外成本)时，企业内部交易活动将取代外部市场交易活动。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,67/95,三、边际产业转移理论,小岛清在比较优势理论的基础上，从国际分工的角度总结出了边际产业转移促进对外投资的理论(又称为边际产业扩张论)。该理论认为，投资国的对外直接投资应从本国处于比较劣势的边际产业或即将陷于比较劣势的产业部门开始依次进行；相应产业的对外直接投资与东道国的技术差距越小，技术就越容易被东道国吸收和普及，从而把东道国的潜在的比较优势挖掘出来。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,68/95,而投资国的跨国公司可以集中精力创造和开发新的技术和比较优势，两国间的比较成本差距再次扩大，为更大规模的贸易创造条件。小岛清认为对外直接投资并不是对国际贸易的简单替代，而是存在着一定程度上的互补关系。在许多情况下，国际直接投资也可以创造和扩大对外贸易。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,69/95,边际产业的理解,所谓边际产业就是指按照比较优势原则，在投资国已经处于或即将处于比较劣势的已边缘化或可能边缘化的产业而对投资东道国来说，可能正是其具有或即将具有比较优势的产业。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,70/95,美国经济学家弗农(RVernon)1966年发表产品周期中的国际投资与国际贸易。发达国家在成功开发新产品，在产品生产方法标准化后，通过向发展中国家的FDI转移生产技术。主要从技术进步、技术创新、技术传播的角度，分析国际分工与国际贸易。,四、产品生命周期理论,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,71/95,产品生命周期是指产品在市场销售中的地位兴衰变化的过程，具体说就是一种产品从向市场推出、到逐渐扩大销路、广泛流行、再由盛而衰、终至被更新一代产品取代而退出市场的整个过程。新产品导入期、产品成熟期和产品标准化阶段。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,72/95,产品生命周期理论模型,产品生命周期的四个阶段：1、创新国新产品出口垄断时期2、外国生产者模仿生产时期3、其它国家产品参加出口市场竞争时期4、外国产品占领创新国市场时期,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,73/95,其他工业国家,0,1,2,3,4,5,Q出口量,进口量,发展中国家,美国,时间,贸易开始,其他发达国家开始出口,美国开始进口,发展中国家开始出口,美国开始出口欧洲开始进口,发展中国家开始进口,美国开始生产,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,74/95,五、国际生产折衷理论,英国里丁大学的邓宁教授在他的贸易经济活动的区位和跨国公司：一种折衷理论的探索论文中首次提出了国际生产折衷理论(TheEclecticTheoryofInternationalProduction)，此理论又被称为国际生产综合理论。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,75/95,邓宁的国际生产折衷理论中使用了所有权特定优势、内部化优势和区位特定优势的概念。邓宁认为，所有权特定优势和内部化优势只是企业对外直接投资的必要条件，而区位特定优势是企业对外直接投资的充分条件。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,76/95,所有权特定优势(OwnershipSpecificAdvantage)企业对外直接投资的必要条件。是指企业拥有比其他外国企业更明显的资本、规模、市场、技术等方面的优势。邓宁更强调的是属于知识资产的技术优势，包括生产专利、特许经营权、管理组织能力和技术、商标权、技术创新能力等。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,77/95,内部化优势(InternationalAdvantage)是为了避免外部市场不完全对企业所具有垄断优势的技术类产品转让中利益受损，而将这种优势保持在跨国公司内部的能力。通过外部市场的内部化，使企业的管理者更加有效地控制交易活动的各个环节、交易双方的行为以及销售渠道、市场供应等企业的经济活动。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,78/95,区位特定优势(LocationSpecificAdvantage)是指投资者要选中的某投资对象国家或某一地区的投资环境，主要包括当地政府的吸引外来直接投资的政策和法律、市场规模和潜力、生产要素的特点和成本等等对跨国公司利润最大化构成影响的一切因素。如某国存在着严重限制进口的关税和非关税壁垒，这就迫使想占领该国或该地区某产品市场的企业不得不选择直接投资的方式。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,79/95,企业跨国经营方式的选择,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,80/95,国际生产折衷论也称国际生产综合理论，是由当代西方研究跨国公司问题的著名专家约翰邓宁提出的。他的理论吸收了以往各派跨国公司理论之长，较有概括性和综合性，能兼顾各种理论解释的需要，从而成为当前影响力最大的跨国公司直接投资理论。,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,81/95,第五节跨国公司的作用与影响,一、对世界经济的影响二、对投资国和东道国的影响,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,82/95,一、跨国公司世界经济的影响,促进生产国际化与国际贸易的发展促进资本的国际流动促进技术研发国际化与国际转移加速经济周期的国际传播推进世界经济一体化进程,2020/6/9,顾国达：世界经济导论,83/95,1、促进生产国际化与国际贸易发展,跨国公司对全球的商品生产和流通的促进作用主要通过两个渠道来实现：横向渠道：指跨国公司除了对母公司所在国出口的直接贡献外，还通过自己在各国的分公司生产和销售最终产品有利于节约运输成本、降低商品价格、规避关税壁垒，并促进了全球贸易自由化