《证券投资分析》电子教案.ppt

证券市场分析,张本照主讲,证券投资分析通过对证券投资的基本分析与技术分析，使学生了解证券市场的状况，提高证券投资分析能力，基本掌握证券投资的技巧，丰富金融基础知识学习。,一.课程的性质和地位,证券投资分析是国家教育部规定高等院校金融类专业的核心课程，也是经管类专业的必修课程。本科程的教学是在货币银行学、财务管理学、国际金融学等课程学习的基础上展开的，在教学中主要体现证券投资理论与证券投资实务的结合。,二.课程的目的与任务,三.课程的主要内容,本课程内容主要包括股票、债券、证券投资基金、可转换债券以及认股权证的投资价值分析；宏观经济分析的基本指标，宏观经济运行、经济政策以及国际金融市场环境等与证券市场之间的关系；股票市场的供求决定因素以及变动特点；行业的一般特征、影响行业兴衰的主要因素；公司的基本状况分析、财务分析以及其他主要因素的分析；证券投资技术分析的主要理论以及主要技术指标；证券组合理论、资本定价模型等。,第一章证券市场分析总论,第一节证券市场基础知识,一.股份有限公司,二.股票基础知识,（一）股票的概念和特性,（二）股票的类型,四.股票价格和股票价格指数,（一）发行目的和条件,（二）股票发行程序和方式,（三）股票发行价格和交易程序,（一）股票价格概念和种类,（二）股票价格指数和种类,三.股票的发行与交易,第二节证券市场分析的主要方法,一.基本分析法,（一）定义,（二）理论基础,（三）内容,（四）优缺点,二.技术分析法,（一）定义,（二）理论基础,（三）内容,（四）优缺点,第三节证券市场分析中易忽略的因素,一.潜在风险,二.交易成本,三.股利分配,四.经济趋势,五.行为不合逻辑,第二章有价证券的投资价值分析,第一节债券的投资价值分析,一.债券投资价值的影响因素,（一）影响债券投资价值的内部因素,1、期限的长短,2、票面利率,3、提前赎回规定,4、税收待遇,5、流通性,6、发债主体的信用,(二)影响债券投资价值的外部因素,1、基础利率,2、市场利率,3、其他因素,（一）假设条件,（二）债券的基本估价公式,二.债券的基本价值评估,1、附息债券的估价公式,2、一次还本付息债券的估价公式,3、折现发行债券的估价公式,第二节股票的投资价值分析,一.股票投资价值的影响因素,（一）影响股票投资价值的内部因素,（二）影响股票投资价值的外部因素,二.股票内在价值的计算方法,（二）零增长模型,（一）现金流贴现模型,（三）不变增长模型,一.投资基金的价值分析,（一）封闭式基金的价值分析,（二）开放式基金的价值分析,三.权证价值分析,二.可转换证券价值分析,第三章宏观经济分析,第一节宏观经济分析概述,一.宏观经济分析的意义与方法,（一）宏观经济分析的意义,1、把握证券市场的总体变动趋势,2、判断整个证券市场的投资价值,（二）宏观经济分析的基本方法,1、总量分析法,2、结构分析法,第二节宏观经济分析的主要内容,一.宏观经济运行分析,（一）宏观经济运行对证券市场影响的途径,（二）宏观经济变动与证券市场波动的关系,二.宏观经济政策分析,三.国际金融市场环境分析,（二）货币政策,（一）财政政策,（三）收入政策,第三节股票市场的供求关系,一.股票市场供给的决定因素与变动特点,（一）宏观经济环境,（二）制度因素,（三）上市公司质量,（一）宏观经济环境,（二）政策因素,（三）居民金融资产结构的调整,（四）机构投资者的培育与壮大,二.股票市场需求的决定因素与变动特点,第四章行业分析,第一节行业分析概述,一.行业的概念和行业划分的方法,二.行业分析的意义,第二节行业的一般特征分析,一.行业的市场结构分析,（一）完全竞争市场,（二）完全垄断市场,（三）垄断竞争市场,（四）寡头垄断市场,（一）增长型行业,（二）周期型行业,三.行业的生命周期分析,（三）防守型行业,（一）幼稚期,（二）成长期,（三）成熟期,（四）衰退期,二.行业与经济周期的关系分析,第三节影响行业兴衰的主要因素,一.技术进步,二.政府产业政策,三.产业组织创新,四.社会习惯的改变,五.经济全球化,第五章公司分析,第一节公司基本素质分析,一.公司的竞争地位分析,二.公司的经营管理能力分析,第二节公司财务分析,一.财务分析的主要依据,（一）资产负债表,（二）损益表及利润分配表,（三）现金流量表,（一）偿债能力比率,（二）资本结构比率,（三）经营效率比率,二.财务比率分析,（四）盈利能力比率,（五）投资收益比率,（一）财务报表数据的准确性、真实性和可靠性,（二）应根据不断变化的经营条件进行调整,（三）对财务报表应进行具体和细致的分析,三.财务分析中应注意的主要问题,第三节其他重要因素分析,一.投资项目分析,二.资产重组,三.关联交易,四.会计和税收政策的变化,第四节典型上市公司基本面分析,一.武汉中百(000759S.Z.),二.张江高科(600895S.H.),三.长江电力(600900S.H.),四.宁波杉杉(600884S.H.),五.丰原生化（000930S.Z.),六.王府井（600859S.H.),八.东信和平（002017S.Z.),七.浦发银行（600000S.H.),第六章证券投资的技术分析,第一节证券投资技术分析概述,一.技术分析的理论基础,二.技术分析的几大要素,三.技术分析的分类和注意事项,第二