汽车产业振兴规划与09年汽车市场形势分析与预测

1,汽车产业振兴规划与09年汽车市场形势分析与预测,国家信息中心信息资源部 主任高级经济师 徐长明2009年2月17日 北京,2,一、2008年汽车市场分析.3二、2009年汽车市场预测.22 三、对几个细分市场的判断63,内 容,3,一、2008年汽车市场评价,汽车总体市场增长速度降到了十年来的最低水平,4,汽车内需月度同比增速,5,窄义乘用车内需月度同比增速,6,商用车市场形势已经非常严峻，商用车市场下滑越来越深，11月份已经到了非常严重的地步，统计数据与SIC市场调查数据高度吻合(东莞、宁波、石家庄、郑州、大同),商用车月同比增长率,7,GDP季度增长率(),主要原因是宏观调控与国际金融危机叠加导致的经济发展速度出现明显下滑。,8,工业增加值月度同比增长率(),9,70个大中城市房价指数环比增速,2007年,2008年,股票、房市等不景气带来财富效应下降,10,上证指数,11,企业家信心指数,数据来源：中国人民银行,12,消费信心指数,数据来源：国家统计局,目前整体形势非常严峻,13,金融危机,世界经济减速,影响中国出口,外向型经济省份,向内地蔓延,影响汽车内需,传导路径,国际金融危机对汽车市场的传导机制,14,次贷危机,金融危机,经济危机,2007年1月,2008年8月,2008年10月,房贷公司投行,商业银行(雷曼兄弟破产)保险公司,虚拟经济实体经济,蔓延70%,蔓延10%,15,愈演愈烈的国际金融风暴对世界主要发达经济体的经济运行产生了普遍的影响: 三大强势经济体迅速步入衰退,16,世界主要新兴市场经济增速也出现了下滑,17,部分亚洲国家和地区近几月工业生产同比增速(),18,19,东部,西部,中部,东北,20,2008年部分省份当月工业增加值增速变化(),现阶段我国汽车市场的决定因素是购买力，因此，区域经济的这种变化直接反映到了汽车市场。,21,22,汽车市场,发展规律,经济,特殊因素,二、2009年汽车市场判断,23,2020年之前，我国仍将处于工业化和城市化同步加速的发展阶段, GDP年均增长在9%左右。,全部工业增加值占GDP的比重,(1) 发展规律：商用车2020年前商用车将保持与GDP增长率大体相当的水平,24,城市人口占总人口的比重。以后每年提高1个百分点，2020年达到60%左右,25,运输强度依然很高：主要是由资源分布和现阶段的经济结构决定的。,资源分布越不均匀，运输强度越高，而我国是资源分布很不均匀的国家,26,三次产业占国民经济的比重,27,不同运输方式运送的货物,卡车,航空,价值/量,时限&服务,公路承担的货运量,7918公路发展规划,铁路/水路/管道,28,国家高速公路网建设,东部平均半小时上高速中部平均 1小时上高速西部平均 2小时上高速,货运中转站,29,从发展规律角度讲，2009年商用车市场仍有快速增长的基础，是区别于发达国家的重要原因。,30,国际轿车市场发展历史表明：一个国家乘用车市场的中长期发展趋势主要是由R值决定的。,车价,人均GDP,R值=,2020年之前乘用车市场仍将处于快速发展区间，增长率相当于GDP增长率的1.5倍左右,发展规律：乘用车,31,A. 汽车先导国 R值变化与汽车市场发展的关系,汽车先导国的发展经验表明，当R值达到2-3时汽车普及率迅速提高。,日本及韩国轿车普及化过程,32,深圳、北京、广州、上海R值向3逼近,注：轿车平均车价源于53个城市私车家庭调查,B. 我国汽车消费先导地区市场的发展也同样遵从了R值规律,北京,上海,广州,深圳,33,R= ,C. 未来10年我国R值将不断地向靠近3的时点转化，从而为汽车大量进入家庭提供了保证,车价,人均GDP,20062020年均增长9%,仍有下降的空间与压力,34,轿车大量进入家庭(中等收入家庭具备购车能力)的时点逐渐临近,35,日本,韩国,36,从发展规律角度讲，2009年乘用车市场仍有快速增长的基础，这是内生的增长机制，是刚性需求，是区别于发达国家的重要原因。,37,GDP= I(投资) + C(消费) + G(政府) + NX(出口),出口：2009年将受到较大的影响,(2) 经济环境,38,到目前为止，世界各国经济没有好转的迹象，而且金融危机已经开始影响实体经济,美国上牌量与月同比增速(万台,),39,欧洲主要国家上牌量与同比增速(万台，),40,日本上牌量与同比增速(万台,),41,42,悲观,乐观,金融危机近期虽然有所缓和，但主流观点认为还没有结束的迹象,43,IMF1月最新预测大幅调低对世界经济的预测(实际经济增长率%),44,中国货物出口额及占全球货物出口额的比重(亿美元),45,中国历年外贸依存度与出口依存度变化 (%),46,负面影响已经在迅速传导：,东部沿海,内地,外向型企业,内向型企业,中小企业,大企业,从加工工业业,上游产业,2009年外贸出口形势是极其严重的，外贸对经济的拉动作用将明显减弱,47,仅靠市场机制扩大内需显然动力不足，因此国家密集出台多项措施保增长,2009年的经济增长动力必须更大程度地依靠扩大内需,48,未来两年四万亿投资的构成（万亿元), 直接投资：“十项措施”中提出到2010年底前投资4万亿元，新增投资只占其中的一部分。4万亿中中央资金占1.18万亿，其余依赖带动地方政府、企业与银行的资金。,1) 积极的财政政策：,49, 减税：,a. 增值税转型：在全国所有地区、所有行业全面实施增值税转型改革，鼓励企业技术改造，减轻企业负担1200亿元。b. 出口退税调整：2008年下半年四次下调出口退税率，一次调整关税税率，对原先不鼓励出口的部分“两高一资”产品也取消或降低出口关税。,50,2009年M2增速计划为17%，相对明年经济增速8%的预期，货币供应量明显加大,2) 适度宽松的货币政策：,51,一年期存贷款基准利率（%）,人民币进入降息周期，目前贷款利率已经降至2002年2月上一轮降息周期的最低水平,52,9月16日调整 从2008年9月16日起，下调一年期人民币贷款基准利率0.27个百分点，存款基准利率保持不变。从2008年9月25日起，除工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行暂不下调外，其他存款类金融机构人民币存款准备金率下调1个百分点，汶川地震重灾区地方法人金融机构存款准备金率下调2个百分点。10月8日调整 从2008年10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；从2008年10月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时暂停征收储蓄存款利息所得税。10月29日调整 从10月30日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，个人住房公积金贷款利率保持不变。 11月27日调整 从2008年11月27日起下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点。同时，下调中央银行再贷款、再贴现等利率。从2008年12月5日起，下调工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行等大型存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，下调中小型存款类金融机构人民币存款准备金率2个百分点。同时，继续对汶川地震灾区和农村金融机构执行优惠的存款准备金率。12月23日调整 从12月23日起，下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时，下调中央银行再贷款、再贴现利率。从12月25日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。,2008年四季度的五次降息与四次下调存款准备金率,53,鼓励银行放贷,11月9日，国务院扩大内需促进经济增长十项措施中提出，“加大金融对经济增长的支持力度。取消对商业银行的信贷规模限制，合理扩大信贷规模”。12月3日，国务院常务会议研究部署金融促进经济发展九项政策措施，称为“金融国九条”。12月8日，国务院办公厅制定下发国务院办公厅关于当前金融促进经济发展的若干意见，称为“金融三十条”，细化“金融国九条”。内容涵盖落实宽松货币政策、推动银行信贷、扩大企业融资管道、促进保险业发展、稳定股票市场、改进外汇管理等多个方面，但最核心的还是要扩大企业融资管道，鼓励银行进行信贷投放。,54,积极的财政政策和稳健的货币政策,双稳健的货币和财政政策,稳健的财政政策和从紧的货币政策,积极的财政政策和适度宽松的货币政策,历年国家宏观经济政策,55,居民首次购房最低首付款比例减至20%(原比例30%) ；个人买卖住房暂免征收印花税(原比例0.05%) ，免土地增值税；个人住房公积金贷款各档次利率下调0.27百分点，商品房贷款利率的下限可扩大为贷款基准利率的0.7倍 ；首次购买90平米以下住房契税统一下调到1%(原税率3%至5 各地稍有不同) ；明确地方政府可制定鼓励住房消费的收费减免政策。, 鼓励居民购房,3) 鼓励房地产市场发展,56,12月17日国务院常务会议决定对已贷款购买一套住房但人均面积低于当地平均水平，再申请购买第二套普通自住房的居民，比照执行首次贷款购买普通自住房的优惠政策。对住房转让环节营业税暂定一年实行减免政策。其中，将现行个人购买普通住房超过5年(含5年)改为超过2年(含2年)转让的，免征营业税；将个人购买普通住房不足2年转让的，由按其转让收入全额征收营业税，改为按其转让收入减去购买住房原价的差额征收营业税。, 有限松绑二套房贷：,57,温总理：“这些规划既着眼于解决当前的实际问题，又着眼于产业的长远发展，成熟一个，执行一个”,4) 九大产业振兴规划,58,地方政府积极性,积极,中央政府积极性,积极,不积极,环保刺激内需,小排量宏观调控,交通限行总量控制,中央4万亿投资，各地已经放大到18万亿,同时，中国特色的行政体制(层层政府抓经济)与政策作用机制将会放大政策力度，提升政策效果,59,主要权威机构对中国GDP增长率的预测(%),在这些积极政策作用下，2009年我国的宏观经济形势要远好于其它受金融危机影响严重的国家。,60,因此，从经济环境来看，特别是中央实施积极财政政策的角度看，2009年汽车市场是值得期待的。,61,(3) 特殊因素,油价和燃油税,车辆购置税或按消费税一样实施级差税率，或在规定时间内对小排量适当减免车辆购置税，对大多数用户来讲，购车成本将有望下降，利于刺激汽车需求。（评价1月份市场，政策作用）,汽车振兴规划,总体来讲，这次燃油税政策出台后，养路费等费用取消，此外含税的油价还可能在目前的基础上下调，用户的使用成本将下降，近期来看对汽车需求是有利的。,62,可以确信，2009年我国汽车市场仍将是全球的最亮点，是最值得期待的。,综上所述：,63,三、对几个细分市场的判断,64,分级别与价位,需求因素,供给因素,政策因素,1. 分级别与价位,2009年政策因素第一位，需求因素第二位，供给因素居第三位,65,A. 乘用车车购税减半征收：1.6升以下,政策因素:,目前已出台的政策主要是鼓励小排量、有利于低价位车发展的政策。,B. 燃油附加税提高（取消养路费）,减少保有环节成本，对入门级车(低价位、小排量车)作用大；对二三线城市和农村市场作用大，而这些市场入门级车比重大,鼓励小排量车发展,66,C. 油价下降,对入门级车(低价位、小排量车)作用大；对二三线城市和农村市场作用大,20072008年油价高涨自主品牌份额下降、目前油价下降需求增长,D. “汽车下乡” (50亿元),极大促进1.3升以下微型客车的发展，对轻型货车也有 一定促进作用对农村经济型轿车的需求是替代、还是促进尚待研究,67,2009年小排量、低价位车的发展速度相对较快，而对与大排量、高价位(一般是B级以上级别)车的发展没有专门的利好政策，其发展将主要取决于经济形势。一般来讲，在经济下滑期B级以上车(商务为主)的车，状态是不会太好的。,68,69,70,2. 进口车与自主品牌,进口乘用车年度销量及同比增速（2001-2009.01）,1-进口车,71,进口乘用车年度分类型销量(2001-2009.01),72,进口乘用车月度销量及增速(2007-2009.01),73,总内需,进口车供给,政策因素,2009年需求是第一位的,进口车,74,2009年内需的变化不利于进口车,两个增长点或两个转变：小排量、低价位二三线、县城、农村市场,这两个点都不是进口车的重点目标市场，而重点目标市场东部沿海的外向型经济地区，这些市场受全球经济危机的影响，短期内无法恢复。,75,进口车的波动大于乘用车市场的总体波动,政策：主要的影响政策2009年没有大的改变。汇率基本稳定、车购税即使级差方式今年不实行主要。,进口车供给：新车还是有的。,76,汽车产业振兴规划：车