期货市场法律法规及期货公司合规管理培训课件

期货市场法律法规及期货公司合规管理,期货市场的监管以净资本为核心的期货公司监管体系期货市场的法规体系“一个核心，若干办法，N个规则”期货市场从业人员的自律管理期货公司的业务合规管理,本次讲座内容,本次讲座的方式,合约卖1手,合约买1手,交易所,客户甲,客户乙,合约股指,期货公司,保证金,保证金,2000.002000.021900.001900.02,本次讲座的方式,一个简装版的期货交易,营销,开户,入金,执行,结算,出金,一个核心，若干办法，N个规则,一、期货交易管理条例及国务院关于推进资本市场改革开放与稳定发展的若干意见二、期货交易所管理办法期货公司管理办法期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法期货从业人员管理办法期货投资者保障基金管理暂行办法期货公司金融期货结算业务试行办法期货公司风险监管指标管理试行办法期货公司首席风险官管理规定（试行）证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法期货公司分类监管规定期货市场客户开户管理规定三、期货交易所的自律规则、中国期货业协会的自律规则,最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定司法解释,期货法律法规内容概括,期货公司市场准入及运营规范期货从业人员行为规范期货交易、结算、风险控制业务日常监管法律责任,期货市场的组织结构,期货投资者,结算银行,期货结算所,期货交易所,交割仓库,信息咨询会计律师,期货公司,期货投资者,结算银行,期货结算所,期货交易所,交割仓库,信息咨询,期货公司,中国证监会,保监中心,期货业协会,期货交易的基本特征,期货交易管理条例第四条规定：期货交易应当在依法设立的（期货交易所）或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。,第一阶段,1991-1995盲目发展,第二阶段,1995-2001规范治理,第三阶段,2001-2005规范发展,4,2005至今稳步拓展,第四阶段,期货市场发展的四个阶段,期货市场进入金融期货时代,农产品能源金属其它,4%,3%,2%,0%,外汇2%,个股24%,利率27%,股指38%,期货公司的职能和作用,期货交易管理条例第十八条期货公司从事经纪业务，接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易，交易结果由客户承担。,期货公司的职能和作用1、根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；2、对客户账户进行管理，控制客户交易风险；3、未来的投资交易顾问（CTA）、投资咨询业务和境外期货业务等。,组织架构,1、期货公司应当按照公司法的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的知情权。2、期货公司应当合理设置业务部门及其职能，建立交易、结算、风险管理、财务等岗位责任制度，对关键岗位及业务实施重点控制，确保前、中、后台业务分开。3、期货公司交易、结算、财务业务应当由不同部门和人员分开办理。4、期货公司应当设立合规审查部门或者岗位，对期货公司经营管理行为的合法合规性进行审查、稽核。5、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员。6、首席风险官向期货公司董事会负责。7、期货公司股东、董事不得违反公司规定的程序，越过董事会直接向首席风险官下达指令或者干涉首席风险官的工作。,从监管角度看期货交易,期货投资者,结算银行,期货结算所,期货交易所,交割仓库,信息咨询会计律师,期货公司,中国证监会,保监中心,期货业协会,期货公司的外部环境五位一体的监管体系,分类监管,分类监管的内容：治理结构、内控制度、监管指标、市场开发、开户及档案管理、客户回访、营业部管理IB业务管理、信息公示,分类监管的意义推动期货公司创新发展、做优做强。适时启动期货公司分类监管工作，继续加强期货公司合规监管，发挥好首席风险官作用，支持符合条件的公司开展期货特定客户资产管理业务试点，研究推动期货公司代理国内企业境外期货业务试点。,评价体系1、风险管理能力指标2、市场影响力指标3、持续合规指标,理解法规制定的意义和监管部门的目的,稳定,保护投资者,优胜劣汰,1,2,3,4,细化监管工作,期货公司的内部监管以净资本为核心,客户资产保护,期货公司风险监管指标管理试行办法所称净资本是在期货公司净资产的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。,净资本=净资产-资产调整值+负债调整值-客户未足额追加的保证金-/+其他调整项,对于期货公司经纪业务而言，净资本主要是抵御期货公司穿仓和挪用风险。,勾稽关系,作用,期货公司净资本指标要求,期货公司净资本最低要求额,一、期货经纪公司需持续满足以下指标：1、净资本不得低于人民币1500万元；2、净资本不得低于客户权益的6%；3、净资本按营业部数量平均折算额不得低于人民币300万元；4、净资本与净资产的比例不得低于40%；5、流动资产与流动负债比例不得低于100%；6、负债与净资产的比例不得高于150%；7、符合规定的最低限额的结算准备金要求”。,在符合上述标准的基础上：二、委托其他机构从事中间介绍业务，净资本不得低于人民币3000万元；三、从事交易结算业务的期货公司，净资本不得低于人民币4500万元；四、从事全面结算业务的期货公司，净资本不得低于人民币9000万元。,期货公司净资本预警标准,中国证监会对风险监管指标设置预警标准。规定“不得低于”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的120%，规定“不得高于”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的80%。,风险监管指标变动,有效监管与期货公司业务创新的联系,有效监管,业务创新,资本充足监管,期货公司扩大业务规模或者作出向股东分配利润等可能对净资本产生重大影响的决定前，应当对相应的风险监管指标进行敏感性测试。,期货公司风险监管指标管理试行办法规定：,期货公司净资本综合练习,某期货公司将要申请金融期货交易结算会员资格，其在全国各地有12家营业部，净资本达到3000万元，所代理客户的客户总权益达到6亿元，流动资产与流动负债的比例达到100%。请问，该期货公司哪些方面不符合规定？,期货交易的开端,交易所,客户甲,客户乙,合约股指,期货交易的开端,期货交易管理条例第二十四条：在期货交易所进行期货交易的，应当是期货交易所会员。第八条：期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。,期货交易的开端,交易所,客户甲,客户乙,合约股指,期货公司,期货公司应当避免与客户的利益冲突，当无法避免时，应当确保客户利益优先,期货交易的开端,一个简装版的期货交易,营销,开户,入金,执行,结算,出金,市场开发环节的主要风险点,(1)开发的客户无从事期货交易的能力(2)片面强调期货市场的高收益，未对客户充分进行风险揭示(3)向客户做出不符合规定的承诺和保证,误导客户盲目入市。,1、下列单位和个人不得从事期货交易，期货公司不得接受其委托为其进行期货交易：（一）国家机关和事业单位；（二）国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员；（三）证券、期货市场禁止进入者；（四）未能提供开户证明材料的单位和个人；（五）国务院期货监督管理机构规定不得从事期货交易的其他单位和个人。2、期货从业人员在向投资者提供服务前，应当了解投资者的财务状况、投资经验及投资目标，并应谨慎、诚实、客观地告知投资者期货投资的特点以及在期货投资中可能出现的各种风险，不得向投资者作出不符合有关法律、法规、规章、政策等规定的承诺或保证。3、期货公司不得向客户做获利保证不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险。,期货交易的开端,一个简装版的期货交易,营销,开户,入金,执行,结算,出金,开户环节的主要风险点,(1)客户未以真实身份开户；(2)客户不具备从事期货交易的资格；(3)合同审核不严；(4)在办理客户编码、初始密码和银期转账时工作不细致；(5)委托居间人与客户签署期货经纪合同。,期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示风险说明书，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。,期货交易的开端,一个简装版的期货交易,营销,开户,入金,执行,结算,出金,财务环节的主要风险点,(1)客户资金来源不合法合规或涉及客户洗钱；(2)入金和出金与其它部门缺乏衔接；(3)客户保证金与资本金被挪用；(4)财务账簿与结算数据不一致；(5)财务系统内部管理缺陷和漏洞可能导致资金风险和法律风险。,期货交易的开端,一个简装版的期货交易,营销,开户,入金,执行,结算,出金,期货交易的开端,合约卖1手,合约买1手,交易所,客户甲,客户乙,合约股指,期货公司,保证金,保证金,2000.002000.02,1900.001900.02,预测,交易环节的主要风险点,(1)错误执行客户电话交易指令或执行指令时无留痕；(2)设备设施、交易网络异常或中断，导致客户无法正常交易(3)对盘中满仓操作、透支交易等风险隐患心存侥幸，没有果断平仓(4)在行情波动较大或处于不利状态时无法顺利平仓(5)对客户强制平仓后沟通不够，导致客户不满使客户流失(6)客户与公司因强行平仓而导致法律纠纷,交易环节的主要风险点,1、期货公司应当按照时间优先的原则传递客户交易指令。2、客户可以通过书面、电话、互联网或者国务院期货监督管理机构规定的其他方式，向期货公司下达交易指令。3、平仓，是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约，了结期货交易的行为。4、客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。5、客户的交易保证金不足，期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金。当客户要求保留持仓并经书面协商一致时，保留持仓期间造成的损失，穿仓造成的损失，由期货公司承担。,期货交易的开端,一个简装版的期货交易,营销,开户,入金,执行,结算,出金,结算环节的主要风险点,(1)客户保证金比率设置过小,行情波动较大时客户保证金账户出现穿仓的风险；(2)结算数据与交易所结算数据不一致；(3)客户出金或入金出现风险隐患；(4)单人单岗，缺乏监督、校验机制；(5)结算数据及其备份的遗失和损失,1、期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。2、期货交易所实行当日无负债结算制度。3、期货公司应当建立交易、结算、财务数据的备份制度。,期货职业道德与行为准则,1、期货从业人员执业行为准则（修订）是期货从业人员在执业过程中必须遵守的行为规范，内容包括（职业品德、执业纪律、专业胜任能力）2、期货从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与投资者的利益发生冲突或可能发生冲突时，必须及时向投资者披露发生冲突的可能性及有关情况，当无法避免时，（应当确保投资者的利益得到公平的对待）。3、期货从业人员有违反有关法律、法规、规章或期货从业人员执业行为准则（修订）行为的，任何人都可以向（协会）进行举报。4、期货从业人员向投资者隐瞒重要事项情节严重的，撤销其期货从业人员资格并且（3年内）拒绝受理其从业人员资格申请。5、期货从业人员违反有关法律、法规、规章和政策规定向投资者承诺或者保证收益的，情节严重的，撤销其期货从业资格并在（3年内或永久性）拒绝受理从业人员资格申请。,期货职业道德与行为准则,6、期货从业人员必须遵守有关法律、法规、规章和政策，服从中国证券监督管理委员会的监督与管理，服从协会的自律性管理，遵守期货交易所有关规则和所在机构的规章制度，严禁从事以下（）行为。A.操纵期货交易价格B.欺诈投资者C.内幕交易D.编造并传播有关期货交易的虚假信息7、某期货公司为提高公司知名度，在电视台这样做广告：一个人去期货公司开户时骑着一辆破自行车，一年后，开着宝马从期货公司出来。这种宣传方式十分形象地说明了期货高收益的特性，其他期货公司应该效仿。（）8、提倡同业公平竞争，严禁期货从业人员从事下列（）不正当竞争行为。A.采用虚假或容易引起误解的宣传方式进行自我夸大或者损害其他同业者的名誉B.贬低或诋毁其他机构、从业人员C.采用明示或暗示与有关机构或者个人具有特殊关系的手段招保投资者，或利用与有关组织的关系进行业务垄断D.在投资者不知情的情况下给投资者代理人或介绍人返还佣金,证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法,1.证券公司申请介绍业务资格，应当配备必要的业务人员，公司总部至少有（）名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员。A.1B.2C.5D.62.证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列（）服务。A.协助办理开户手续B.代理客户进行期货交易C.为客户存取、划转期货保证金D.代期货公司、客户收付期货保证金3.证券公司应当在营业场所妥善保存有关介绍业务的凭证、单据、账簿、报表、合同、数据信息等资料。证券公司保存上述文件资料的期限不得少于（）年。A.5B.10C.12D.204.证券公司应当建立并有效执行介绍业务的合规检查制度。发生重大事项的，证券公司应当在（）个工作日内向所在地中国证监会派出机构报告。A.1B.2C.3D.6,证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法,5、证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列（）信息。A.受托从事的介绍业务范围B.从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片C.期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式D.客户开户和交易流程、出人金流程6、证券公司不得（）。A.代客户下达交易指令B.利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易C.代客户接收、保管或者修改交易密码D.协助办理开户手续7、证券公司对客户未充分揭示期货交易风险，进行虚假宣传、误导客户的，对直接负责的主管