设备更新与租赁的经济分析课件(PPT 41页).ppt

第1，6章设备更新和租赁的经济分析，第2，本章重点介绍设备磨损和寿命；设备更新的经济分析；设备租赁的经济分析。3，第一节的设备磨损及其使用寿命，使用一段时间后，由于时间、物理变化和化学反应等正常或异常因素的影响，设备的使用期限和自身价值发生变化等不同程度的老化、技术落后或损坏等现象。4，1，设备磨损，1，物理磨损(也称为物理损失)第一类型磨损是在设备使用过程中外力作用下产生的磨损，出现在零件原始大小发生变化或其形状发生变化的情况下；改变公差管接头特性，降低精度；零件损坏。第二种类型的磨损是闲置期间受自然力作用而产生的磨损。设备的物理磨损降低了设备的性能、精度等。可以降低使用价值。5，随着时间的推移，设备使用过程中发生的零件类型损失规律如图所示。设备物理损失规律，6，2，设备无形磨损(也称为精神损失)，一，技术进步，社会劳动生产率水平的提高，由于同类设备再生产价值的减少，原始设备的相对贬值；二是因为新技术的开发和应用进一步提高了性能，生产了生产率高的设备，原来的设备贬值了。功能损失、经济损失、第三是由于竞争加剧、经济衰退等外部环境因素的变化，如资产发生的利润减少，造成了机械设备的损失。7，设备的统一磨损：根据设备的使用程度，意味着发生类型和无形的磨损。通常需要更新的设备大部分是集成磨损。8，2，设备磨损的补偿，设备损失的补偿，9，10，3，设备寿命，(a)设备寿命分类：设备的自然寿命：从设备使用开始，在使用过程中发生物质损失，直到无法继续使用为止，在报废之前经过的时间。主要由设备的类型损耗决定。设备技术寿命：是指设备进入市场、因技术老化而报废之前的时间。主要由设备的无形损耗决定。折旧寿命是根据会计系统规定的设备耐久性年数，以折旧设备原始值的方式转移到产品成本，从而使设备的净值接近零的总时间，与设备折旧提取方法相关的设备的经济寿命，即设备的等值年成本最低(或年度利润最高)的寿命，是设备的经济寿命。11，(2)经济寿命确定，成本，设备运行时间，平均年度资本成本，年度平均使用成本，年度平均总成本，m，设备经济寿命，12，1。经济寿命静态计算方法，cn-n年内设备的年平均总成本；T-设备使用年份，t值为1-n。K0-设备购买成本，即设备的原始值；Ln-n第n年末设备的净残值；Mt-n年使用期间第t年设备运行成本；N-在设备使用期限、设备的经济使用寿命计算中，n是参数。如上所述，设备的年平均总成本等于设备的年平均资本成本与设备的年平均使用成本之和。13，实例6-1，机器购买成本100000元，预计寿命5年，使用中磨损的年度使用成本(见表)假定每次更新残值5000元，追求设备的经济寿命，而不管资金时间值。设备每年的使用成本，14，从计算结果中可以看出，该机器使用4年的年平均总成本最低，因此静态经济寿命为4年，15，2。经济寿命的动态计算方法，考虑资金的时间价值，年平均总成本最低的年份是设备的经济寿命。16，案例6-2，相同的问题6-1，考虑到资金时间价值，折扣率为10%，并取得了该设备的经济寿命。因此，动态经济寿命为4年。，17、第二节设备更新的经济分析、设备更新有两种形式。一是将类型磨损严重，不能继续使用的旧设备更换为相同的设备，可以解决设备损坏的问题，没有更新技术的特点，不能促进技术发展；二是用更经济、更先进的技术、更好的结构、更高效的性能、更少的能源和原材料的新设备代替技术上不再可用或经济上更不合适的现有设备。可以解决设备的损坏问题，也可以解决设备技术落后的问题。18，第一，不考虑沉没成本，更新设备的原则。保持客观介入角度。不要从节目直接陈述的现金流进行比较分析，要客观地比较分析，才能客观准确地说明新老设备的现金流。19，例6-3，机器a预计4年前以原成本22000元购买，10年内可用，10年末净残值为20000元，年使用费为75000元，目前售价为60000元。据推测，目前市场上同类机器b的原始成本为24000元，10年，10年末净残值为30000元，年使用费为40000元。现有的两个程序：程序I继续使用机器a。程序2销售机器a，购买机器b。已知基准贴现率为15%，比较这两种方案的优缺点。20，解决方案：继续使用旧设备，75000，6000，20000，123456，使用新设备，50000，24000，30000，110，根据年度成本越低越好的原则采用，21，2，设备更新的决策方法，设备更新的关键在于新设备使用的综合利益是否高于现有设备持有的综合利益。设备更新的最佳时机应该是综合利益最大的时候。22，是6-4，项目剩余寿命3年，主要设备a 3年前以250000元购买，目前市场上相同型号的设备价格为10000元，以后年度剩余价值为80000元，使用成本为30000元；此时推出技术性能更好的设备b，300000元，年产值150000元，使用成本50000元，年残值如表所示，项目结束后设备b也不再使用。设备b是否需要更换，如果需要更换，什么时候更合适？(基准收益率为10%)，每个设备更新年限和残值，23，方案1: a设备为3年，方案2: a设备为1年，b设备为2年，方案3: a设备为2年，b设备为1年，方案4: a设备为3年，未进行更换这是因为采用净现值指标，应用的原则越大，方案1、直接替换、b设备3年选择，24、例6-5，设备目前净残值为80，000元，4年，继续使用，新设备的原始成本为350000元，经济寿命10是否需要更换旧设备，如果需要更换，什么时候更换合适？25、解决方案：设置新设备和现有设备的平均年度成本为AACN和AAC0。26，旧设备保存一年。旧设备保存两年。可以看出，旧设备要维持一年的使用，一年年底更换。80000，650000，30000，保持一年，65000，50000，01，12，保持两年，27，3节设备租赁的经济分析，第一，设备租赁概述按照租赁合同的规定，租赁人在一段时间内对设备进行了经济分析28，优点：减少设备的资金占用，用较少的资金生产所需的设备。保持企业的良好流动性，企业的资金负债状况不易恶化。有助于企业降低技术落后的风险。设备利用比较灵活，可以满足暂时性和季节性需要等。，缺点：承租人对租赁设备只有使用权，不能处置设备，不能用于保修、抵押贷款；设备租赁的总成本高于设备购买。支付多年租金以形成长期负债。租赁合同规定严格，如果破坏合同，就有一定的风险，需要赔偿损失。29，2，租赁方式，(1)经营租赁，出租人除了向承租人提供租赁物外，还承担设备的维护、维修、老化、贬值和不再续订的风险。特征取消的可能性；期限短的非全额清算。30，(2)金融租赁具有金融和金融相结合的性质。租赁方式应承担租赁方确认的租赁期限和付款义务，租赁终止和取消被认为任意转移了与资产所有权相关的所有风险和补偿。承租人可以将折旧计入公司成本，租赁费一般不直接计入企业成本，而是作为企业税后费用支付。租金的利息和手续费可以计入企业费用，是在课税小金额中被允许扣除的项目。特征不可撤销租赁期限长，租赁期限等于设备的经济寿命。全额清算。在基本租赁期间，设备只租给一个用户，承租人支付的租金累计总额是设备费用、利息和租赁合同的手续费总和。31，3，租赁购买决策方法，购买和租赁是企业获取设备的两种基本形式。决定：租赁成本和购买成本。注意：根据金融系统规定，费用可以减免所得税。其他费用保持不变的情况下，费用越高，总利润越少，企业相应缴纳的所得税也就越少。32，如果一家企业从银行借出10万元的资金，年利率为10%，年利息为1万元，企业税前利润为1万元，所得税税率为25%，企业可以少交0.25万元的所得税，因此企业实际享受0.25万元的免税优惠，借入实际费用为1 (1-25)，33，租赁费用包括支付的租金和租赁设备中为保持设备正常状态而必须支出的生产运营费用，租赁方法决定这些支出是否全部计入费用，是否减税。不同的租赁方法有不同的净现金流方法。营业租赁的净现金流量计算：净现金流量(营业租赁)=销售收入-营业费用-销售税和附加-租赁-(销售收入-营业费用-销售税和附加-租赁)所得税税率，融资租赁的净现金流量计算：净现金流量(融资租赁购买设备可以自己的资金或贷款，贷款利息通过收取费用来减免税金，所以每种购买方法计算净现金流量是不同的。本身资金设备的净现金流量计算：净现金流量(自身资金)=销售收入-运营成本-销售税和附加-设备购买价格-(销售收入-运营成本-销售税和附加-折旧费用)所得税税率，贷款购买设备的净现金流量计算：净现金流量(设备价格5万元，寿命5年，残值0，4种投资方法，基准收益率10%，法人税率25%，如果设备使用直线折旧法，