长期筹资方式培训

第五章长期资金分配方法，第一节长期资金分配概览第二节股票资金分配第三节负债资金分配第四节混合资金分配，第一节长期资金分配概览，第一节长期资金分配的意义2，长期资金分配的动机3，长期资金分配原则4，长期资金分配渠道5，长期资金分配类型，第一节，长期资金分配的重要性，第一节长期融资的概念企业的融资可以分为短期融资和长期融资。长期资金是指企业作为资金主体，根据其运营活动、投资活动和资本结构调整等长期需要，通过长期资金渠道和资本市场应用长期资金方式，经济地采购和集中长期资本的活动。长期融资是企业融资的主要内容。I .长期筹资的重要性，2 .长期融资的重要性(1)在生存和发展过程中，任何企业都必须始终保持一定的资本规模，生产和运营活动的变化经常需要追加融资。(2)企业为了稳定一定的供求关系，获得一定的投资收益，对外进行投资活动，也经常需要资本。(3)企业根据内外环境的变化，采取及时调整企业资本结构的战略，也需要及时筹集资本。第二，长期融资的动机，1 .扩展融资动机扩展融资动机是企业为扩大生产经营规模或增加外部投资的需要而产生的附加融资动机。2.调整资金筹集同步企业的调整资金筹集动机是企业需要调整现有资本结构而产生的资金筹集动机。3.混合资金筹集动机企业为扩大规模和调整资本结构的资金筹集动机也被称为混合资金筹集动机。三，长期融资原则，1 .合法性原则要遵守规定，履行责任，保护权益，避免损失2。利益原则仔细分析投资机会，寻找最佳融资组合。3.合理性原则合理确定融资数量和资本结构。时效性原则融资和投资在时间上进行调整，4，长期融资的渠道，1。政府财政资本2。银行信贷资本3。非银行金融机构资本4。其他公司资本5。民间资本6。企业内部资本7。外国及港澳台资本，5，长期融资类型，1。根据内部资金分配和外部资金分配资本来源的范围，可以分为内部资金分配和外部资金分配两种类型。2.直接融资和间接融资企业的融资活动可以分为直接融资和间接融资两种类型，具体取决于是否使用银行等金融机构。3.根据权益资金分配、负债资金分配和混合资金分配资本属性，企业的长期资金分配可以分为权益资金分配、负债资金分配和混合资金分配。第2节权益资金分配、1、注册资本系统2、投资资本资金分配3、发行普通股资金分配、1、注册资本系统、1。注册资本的含义注册资本是指企业向工商行政管理部门注册的总资本。2.注册资本制度的模式法定资本制：实收资本必须等于注册资本。许可资本制：只要支付第一笔出资，公司就可以成立。其余的可以授权董事会根据需要随时发行。折衷资本制：一般来说，公司在设立时要明确总资本，确定初始出资额或出资比例及总出资最大期限。第二，投资资本融资，1 .资本融资的主体和属性(1)投资资本融资的意义是非合资企业以协议形式吸收国家、其他企业、个人及外国等直接投资的资本，形成企业投资资本的一种长期融资方式。股份公司是筹集股票资本的基本方法。(二)投入资本资金的主体，投入资本资金的主体只能是个人独资企业、个人合伙企业及国有企业等非合资企业。，2 .投资资本，2。投资资本的种类按照投资者的出资形式进行国家直接投资采购其他企业、单位等法人的直接投资采购公司内的员工和城乡居民的直接投资采购外国投资者以及中国港澳大地区投资者的直接投资资金投资者的出资形式进行现金投资(实物资产、无形资产)、资本资金筹集，3 .资本融资条件和要求(1)主要条件：非股份企业(2)要求：满足企业要求(3)消化要求：技术上可消化4。资本资金分配过程(1)确定资本资金分配投入量(2)选择资本资金分配的特定形式(3)确定、协议或协议等单据(4)获取资本来源，2、资本资金分配，5。非现金投资融资的估价流动资产无形资产6。资本融资的利弊：提高企业的融资和借入能力；能尽快形成生产和运营能力。财务风险低。缺点：投资于资本融资通常是资本成本高的。产权关系有时不明确，产权交易也不方便。iii，发行普通股融资，1 .股票的意义和种类2。股票发行要求3。股票发行条件4。股票发行程序5。股票发行方法6。股票发行价格7。股票上市8。普通股融资的优缺点，1 .股票的意义和种类，股票的意义股票是股份公司为了筹集股票资本而发行的有价证券，是股份所有者拥有公司股票的信物。股票种类普通股和优先股不记名股票和无记名股票宗派和无金额股票国家股、法人、个人股及外资股库存股和新股a、b股、h股、n股等2。股票发行要求，(1)股份有限公司的资本除以股票，每股金额相等。(二)公司的股票采取证明公司所有权份额的凭证股票的形式。(三)股票发行实行公平、公平的原则，同类各股应享有同等权利。(四)发行同类相同的股票，每种股票的发行条件和价格必须相同；任何单位和个人加入的股票，都要支付每周一样的金额。(5)股票发行价格可以超过票面值(即相等)或票面值(即溢价)，但不能低于票面值(即折价)。3 .股票发行条件，公司的组织健全、好的公司盈利持续公司的财务状况好的公司募集资金金额及使用规定，4 .股票发行程序，公司董事会批准股票发行决议公司股东大会赞助人推荐，向中国证券监督管理委员会宣布，未经sfc发行审查委员会批准，6个月后再申请，5 .股票发行方式，自动售书方式：适用于非公开发行，意味着股份有限公司在非公开发行收购票时，不通过股份公司直接向认购股东买卖股票。收购方法：适用于公开发行，意味着发行公司将股票销售业务委托给证券收购机构。收购：未销售的股票全部由证券收购机构贴现。委托：未销售的股票返还给发行公司。6 .股票发行价格、股票发行价格的含义与多种利益关系的股票发行价格种类有关，一般是同等、市价和中间价格的3种股票发行价格原则，以相同的价格发行，每种股票的同等订阅，发行价格面值相同的股票发行价格方法固定价格方法累计订单的方法：询价方法，7 .股票上市，股票上市的基本目的：增加公司股票的魅力，形成稳定的资本来源，在更大的范围内筹集大量资本。1)提高公司发行股票的流动性和可行性，方便投资者的申购、交易。2)促进公司股权社会化，避免股票过于集中。3)提高公司的知名度。4)有助于确定公司新股发行价格。5)轻松掌握公司的价值，促进公司财富最大化目标的实现。7 .股票上市、公司的不利业绩和对各种信息披露的要求会暴露公司的商业秘密；股票市场的波动会扭曲公司的实际情况，损害公司的声誉。也可以分散公司的控制权。7 .股票上市，股票上市条件1)股票经国务院证券管理部门批准，向社会公开发行。2)公司总资本金为5000万元以上。3)开业时间超过3年，近3年连续盈利；原国有企业依法重组成立，或者本法实施后新成立，主要发起人是国有大中型企业，可以继续计算。4)股票面值超过人民币1000元的股东超过1000人。资本总额超过4亿元的公司股票发行率为15%以上。5)公司最近三年没有进行重大违法行为。财务会计报告没有虚假记录。六)国务院规定的其他条件。7 .股票上市、股票上市的决定1)公司状况分析决定公司及其股东的状况的关键因素。2)上市股票的股利决策包括股利政策和股利分配方法的选择。3)股票上市方式的选择一般是公开出售、逆向收购等。4)股票上市时间的选择通常是公司预计今年会提高好业绩的时期。8 .普通股资金分配的优缺点、普通股资金分配的好处普通股资金分配具有固定股息负担金没有普通股权益的规定到期日、不需要利用普通股资金分配的风险偿还普通股分配权益资本负担金可以提高公司信誉普通股资金分配的缺点资本成本高的话，公司的控制权可能会分散股价变动、第三部分负债资金分配、第一部分长期借款资金分配2、发行普通债券资金分配3、融资租赁资金分配、融资租赁资金分配长期借款的种类2。银行借款的信用条件3。企业的贷款银行选择4。长期借入程序5。贷款合同的内容6。长期借入资金分配的优缺点，1 .长期借款的种类，提供贷款的机构特定政策贷款商业银行贷款，商业银行贷款，其他金融机构贷款担保，分类抵押贷款，按信用贷款用途分类2。银行贷款的信用条件，信用额度是贷款企业和银行之间正式或非正式合同中规定的企业借款的最大限度。驾驶信用合同是大型企业经常使用的正式信用限额。补偿馀额是银行要求贷款企业保持贷款限额或实际借款的10%至20%的平均存款馀额的银行。3 .企业对贷款银行的选择、银行对贷款风险的政策与银行的实力和环境有关。银行和借款人之间的关系是由过去的贷款事业形成的。银行对借用企业的咨询和服务对借用企业具有重要的参考价值。银行的贷款专业化区分影响其他行业的企业的银行选择。4 .长期借入程序，企业申请的基本条件是：企业经营的合法性、独立性；在一定数量的自有资金储备银行开立基本账户。有能力在期限内偿还利息。银行的批准审查包括企业的财务状况、信用状况、利润稳定性、发展前景等。借入投资项目的可行性等。签订借款合同的企业将偿还借款收购企业借款，5 .借款合同的内容，借款合同的基本条件1)借款种类；2)贷款用途；3)贷款额；4)贷款利率；5)贷款期限；六)还款资金来源和还款方式；七)保证条件；8)违约责任等。贷款合同的限制条件1)一般限制条件2)例行限制条件3)特殊性限制条件，6。长期借入资金分配的优缺点，长期借入资金分配的优点快速借入资金分配速度低借入资本成本低借入资金分配灵活性大的金融杠杆作用，长期借入资金分配风险高借入资金分配条件大的借入资金分配限制条件，2，一般债券发行资金分配，1。债券种类2。债券发行的资格和条件3。债券的发行价格5。债券的信用等级6。债券融资的优缺点，1 .债券种类包括无记名债券、无记名债券和无记名债券、抵押债券和信用债券是否根据利率变动、是否分为固定利率债券和浮动利率债券参与利润分配、参与债券和无参与债券分成债券持有人的特定股份的收益债券、可转换债券和转让股权债券是否上市、上市债券和非上市债券、2。债券发行资格和条件、债券发行资格有限公司、国有出资及2家以上国有企业或2家以上其他国有投资者投资设定的有限责任公司发行债券的条件净资产金额、累计债券总额、近3年平均可分配收益、资金投资、债券利率等符合法律规定。3 .债券发行程序，债券发行申请公告债券募集方法提交证券机构发行委托债券，提取债券，登记债券存根帐簿，4 .债券发行价格，决定债券发行价格的因素债券票面利率市场利率债券期限债券发行价格确定方法，例如5-1:某公司发行1000元，票面利率10%，期限5年到期债券，每年年底支付一次。发行价格可以分析为以下三种情况：(1)如果市场利率为10%，与面值一致，债券属于平等发行。发行价格如下：(2)如果市场利率为8%，低于票面利率，则债券是溢价发行。发行价格如下：(3)如果市场利率为12%，高于票面利率，则债券是折价发行。发行价格为：5。债券的信用等级，债券信用等级的意义对发行公司和债券投资者都很重要。债券的信用等级表示债券质量的优劣，反映了债券的本金级能力的强弱和债券的投资风险程度。债券的评级程序1)发行公司申请评级2)评级机构评价债券等级3)评级机构跟踪检查，5 .通过将债券的信用等级、债券的评级方法分析和判断、定性和定量分析相结合的方法，一般分析以下方面进行判断：(1)公司发展前景2)公司财务状况3)公司债券的履约条件也对在国外或国际证券市场发行债券进行国际风险分析，主要通过对政治、社会、经济的风险分析进行定性判断。6 .债券金融的优缺点，债券金融的优点低的融资成本可以起到金融杠杆的作用。可以保证股东的控制力。公司资本结构债券融资的缺点财务风险高的制约因素较多融资的有限数量，第三，租赁融资，1。租赁的意义2。租赁的种类和特性3。融资租赁的方法4。金融租赁的程序5。融资租赁的租赁计划6。融资租赁融资的优缺点，1 .租赁的意义是以出租人收取租金为条件，在合同或合同规定的期限内租赁资产供承租人使用的一种经济行为。租赁行为本质上具有借用属性，但不是钱，而是与事物直接相关。2 .租赁的种类和特性，运营租赁1)租赁业可以根据需要随时向承租人建议租赁资产。2)租赁期限短，不包括长期固定义务。3)租赁业在设备租赁期间出现新设备或者不需要使用租赁设备的情况下，可以按照规定提前解除租赁合同。4)出租人提供专业服务。5)租赁期满或合同停止时，租赁设备由出租人收回。，2 .租赁的种类和特性，融资租赁1)一般来说，租赁业向租赁公司正式申请，租赁公司融资，租赁业。2)租赁期限长。3)租赁合同相对稳定。4)林业负责设备的维修、维护和保险，但无权自行拆卸维修。5)租赁期满后，以事先约定的方式处置设备，一般退回或续订三种之一，或暂停购买，一般由租赁业安排购买。3 .融资租赁方式，直接租赁融资租赁的典型形式。售后租赁公司因出售资产而获得现金，同时因租赁而持有资产的使用权。杠杆租赁公司作为租赁人和借款人，要收取租金，支付债务。也称为杠杆租赁。4 .融资租赁的程序，租赁委托购买合同签订租赁合同签入付款租赁合同到期处理设备，5 .融资租赁的租赁计划，决定租赁的因素租赁设备的取得成本估计租赁设备的残值利息租赁费用租赁期限租赁付款方法，5 .融资租赁的租赁计划、融资租赁租金计算方法平均缴费方法首先按约定的利率和手续费比率计算租赁期间的利息和手续费，然后随设备费用一起按支付次数平均。这个方法没有充分考虑时间价值因素。每次付款租金的计算公式