ｐｐｉ与ｃｐｉ的协整检验

1/5与的协整检验【摘要】本文在分析PPI对CPI的传导机制及制约因素的基础上，以我国1996年10月到XX年5月的PPI和CPI的数据为样本，对PPI与CPI的关系进行实证分析。结果发现，CPI和PPI均有单位根，协整检验表明CPI与PPI具有协整关系。这说明了CPI与PPI之间有着密切的关系。【关键词】居民消费价格指数CPI企业产品出厂价格的变动情况。自2002年10月份起，我国价格总水平开始出现恢复性上涨，但同时也出现了工业品出厂价格和居民消费价格上涨不同步，且工业品出厂价格上涨幅度大于居民消费价格上涨幅度等现象，引起国内外的普遍关注。从XX年4月开始，全国居民消费价格指数已持续三个月回落，最近国家统计局发布数据显示，XX年7月份全国居民消费价格总水平同比上涨，环比下降，比上半年CPI平均水平下降，而7月份全国工业品出厂价格指数同比上涨，全国工业品出厂价格指数和全国居民消费价格指数差距继续拉大。工业品出厂价格指数与居民消费价格指数之间是短暂的分离，还是长期如此，这一问题值得思考。为此，本文从1996年10月到XX年5月的工业品出厂价格指数与居民消费价格指数的月度数据出发，就工业品出厂价格指数与居民消费价格指数的关系进行了理论与实2/5证的探讨，以期正确认识这两者之间的关系。二、PPI对CPI影响的内在机制及制约因素需要说明的是，本文中的PPI并非按国际惯例编制的生产者价格指数，而是工业品出厂价格指数。LOCALHOST从生产流通消费的价值链循环来看，企业生产产品，经过中间流通环节，才能进入终端消费领域，PPI反映的是工业品出厂环节价格的变化，CPI反映的是居民购买环节的价格变化，PPI居于CPI的上游，PPI的变化将引起CPI相应的变化。根据我国的统计制度，PPI对CPI的影响主要有两个方面一是生活资料出厂价格变化直接影响CPI的变化。二是生产资料出厂价格的变化，直接引起生产消费品的企业生产成本的变化，间接影响CPI变化。因此PPI与CPI之间有一定的传导关系。1供求关系影响PPI向CPI传导。理论上讲，成本的变化是导致商品价格变化的一个重要因素，但是能否将成本转移到价格上还要看市场的供求状况。在卖方市场情况下，企业有较强的定价权，PPI上涨能够大部分传导甚至超额传导到CPI上。在买方市场情况下，企业定价权较弱，PPI只能部分传导到CPI。2定价机制影响PPI向CPI传导。在商品价格有市场决定的情况下，成本在PPI内部、PPI与CPI之间的传导会比较顺畅，但对于实施3/5政府定价或政府指导价的商品，成本在上下游之间的传导在能会受到一定的影响。此外，商品库存也会影响PPI向CPI传导，而且由于PPI与CPI涵盖的内容不同，也会影响PPI向CPI的传导。三、实证分析本文的数据均来源于国家统计局网站。首先对CPI与CPI的关系进行简单的描述分析，见图1。图1中国PPI与CPI变动趋势图ADF检验表明CPI和PPI不是平稳的，检验结果见表1。由表1可知，CPI和PPI均是I1，因此需要对这两个变量进行协整检验。本文用单位根检验来进行协整检验。方法如下如果CPI和PPI是协整的，则CPIPPI是平稳的。由于这里的是未知的，首先用OLS对CPITPPITT进行回归，然后采用EGADF检验对回归的残差进行单位根检验。检验结果见表2，由于残差的ENGLEGRANGERADFSTATISTIC小于在5水平下的临界值，但大于1水平下的临界值，说明在5水平下，残差是平稳的，这表明CPI和PPI是协整的。4/5四、结论和和启示本文在分析PPI对CPI的传导机制及制约因素的基础上，以我国1996年10月到XX年5月的PPI和CPI的数据为样本，对PPI与CPI的关系进行实证分析。结果发现，CPI和PPI均有单位根，协整检验表明CPI与PPI具有协整关系。这说明了CPI与PPI之间有着密切的关系。PPI一般被认为是通货膨胀的先行指标，而通货膨胀又由CPI来反映。然而，我国对一些中间商品实行价格管制，导致了PPI对CPI的传导受阻，使得PPI的预警作用并没有得到充分的发挥。因此，有必要逐步放宽行业价格管制，通过价格来反应资源的稀缺性。参考文献1庞皓，杨作廪统计学M成都西南财经大学出版社，XX2符想花工业品出厂价格指数与居民消费价格指数关系探析J商场现代化，XX，073李慧勇PPI影响CPI的内在机制及其实证分析申万研究4刘文华