资金管理Profit+Risk研究

资金管理利润风险研究TTL(即风险金额除以每股/合同的交易风险。举个例子，考虑一个期货交易，即将到来的交易的风险是每份合同300美元。该金额可能相当于交易期间将使用的资金管理止损的大小，也可能是交易方法产生的每份合同的最大损失。现在假设交易账户以25000美元的余额开始，目前的价值为45，000美元（总的交易利润为两万英镑美元).利润风险法的百分比可能是初始股本的2%和利润的5%.这意味着交易的总风险为0.02 x 25000 0.05 x 20000或1500美元。由于每个合同的交易风险为300美元，因此交易合同的数量为1500/300或5个合同。与固定分数头寸规模相比，利润风险法有时更方便，因为它将账户权益分为初始权益和封闭交易利润。应用于初始股本的百分比提供了独立于交易利润的头寸规模的基线水平。请注意，如果两个百分比相同，利润风险法将产生与固定分数法相同的结果。如果市场系统分析器的优化功能与利润风险方法一起使用，则只会优化利润百分比参数。初始股权百分比的参数将不受优化的影响。上面介绍了一些基本，下面进行了一些测试。我用的是(2%，20%)模型，只用10%的利润去冒险，对我来说太低了10101010 .赢赢赢赢10101010 亏模型亏模型亏模型亏模型我的第一个测试是10 赢10 亏，先10 次盈利，后10 次亏损，盈利的时候获利100%，亏损的时候亏损百分之百。这很公平，这是一个胜率为50%的、盈亏比为1的游戏。如果一次押押100 元，最后，如果能熬到最后，没有亏损，也没有盈利。按照金利发则，最佳资金比例为0，即不参与，不押注，不坐庄。但是，金利也不知道即将到来的投资是盈还是亏，所以我们还是继续吧。作为对比，先看，10%比例的固定风险比例模型。固定分数1号资本风险赢损赢1 10000 1000 1 1000 2 11000 1100 1 1100 3 12100 1210 1 1210 4 13310 1331 1 1331 5 14641 1464 1 11464 6 16105 1610 1 1610 7 17715 1771 1 1 1771 8 19486 1948-1701 16 15336起始资金为10000，最大资金为25934 然后看看(2%，20%)的利润风险模型：固定部分利润风险1号资本风险赢损赢资本利润风险赢1 10000 1000 1 1000 10000 0 200 200 2 11000 1100 1 1100 10200 200 240 240 3 12100 1210 1 1210 10440 440 288 288 4 13310 1331 1 1331 10728 728 345 345 5 14641 1464 1 1464 11073 1073 414 414 6 16105 1610 1 1610 11487 1487 497 497 7 7 17715 1771 1 1 1 1110最大资金15186，最后手里有9666 .这两种情况都是损失。预计会有损失。最佳资本比率是0。你不可能取得比国王统治更好的结果。让我们颠倒盈亏的顺序。先输10场，然后赢10场。其他不变：固定碎片利润风险1号资本收益_亏损资本收益1 10000 1000-1 1000 10000 200-200 9000 900-1 900 980 0-200 160-160 3 8100 810-1 810 9640-360 128-128 4 7290 729-1-729 9512-4812 -1-430 9169-831 33-33 10 3876 387-1-387 9136-864 27-27 11 3489 348 1 348 9109-891 21 21 12 3837 383 1 383 9130-870 26 26 13 4220 422 1 422 9156-844 31 31 14 4660 1 679 9385-615 77 77 19 7473 747 1 747 9462-538 92 20 8220 822 1 822 9554-446 110 21 9042 9664此处的计算忽略小数。 如果不是，固定风险率的结果是相同的，9043.82。这个模型是无记忆的，非常优秀，疯狂，没有限制。注意它的最低资本3489，这意味着撤回6511，即65.11%。然而，利润风险的最低资本是9109，只有8.91%被提取。这回答了另一个问题。使用(2%，20%)模型，理论上限是提取10%，而使用2%的本金一次承担风险，你会在连续5次亏损后退出吗？这里的数据表明不会。如果允许小数目，或者如果资金足够大，它们将永远不会被使用。接下来的测试要长得多，100次，损益是随机的。让我们从50%的胜率和1%的盈亏率开始。紫色是一个10%的固定风险比率模型，最终损失为25.99%。回撤非常大。该图采用以2为底的对数方法。最低预警超过-2，即回撤大于75% (1-0.5 2)，实际上是78%。黄色的是利润风险模型，基本上是一条直线，最终损失8%。以上是一个典型的记录。因为这是一个随机测试，理论上有100个损失甚至收益的可能性。以下是典型的损益比率为2的记录。其他关系保持不变，胜率仍为50%。这是中档优秀系统的特点。利润风险同样令人印象深刻。再看看另一个记录，这种情况比较少见。紫色曲线在初创期经历了很长时间的起伏，波动很大，而黄色曲线基本上向右直线移动，在盈利机会出现后迅速上升。这是利润风险的典型特征。没有利润，就没有投资。资本曲线自然是平坦的。有了利润，投资就会增加，从而有更多的利润。有时情况正好相反。例如，在上面的图片中，在创业阶段有利润，然后它走了弯路。紫色和黄色的回撤很明显。最后，我想举两个非常非常成功的例子。月亮有起有落，你永远不知道你的系统什么时候会继续亏损！你永远无法避免你的系统(交易规则、投资理念等)。)可以永远与市场保持和谐。当然，我们追求和谐，但我们不能永远这样做。例如，在过去的100年里，海龟法则一直与道琼斯指数保持一致。100年的和谐，我的上帝，太神奇了。然而，如果你仔细观察2000年左右，指数只来回移动了几次。资本曲线无缘无故地大幅回落。百年老店经不起考验。他们中的一些人可以忍受折磨，但是他们不能忍受爆炸。说来话长。下面的例子是盈亏比为1，胜率只有40%。盈亏比例大致相同，利润少亏损多：紫色线大幅回落，亏损93%，黄色线9.96%，接近10%的上限。在下面的例子中，胜率为60%，盈亏比率仅为0.5。如果利润小，亏损大，利润是50%，亏损是100%。起初，它看起来不错。10%固定风险比率模型略有盈利，这是由于60%的胜率。大多数唱片一开始都是盈利