股票基本知识.ppt

随着股票的基本知识和实战技术、教育目标、居民收入的增加，人们正在追求多种资产管理方式。 投资股票、债券、基金等。 作为金融学、经济学专业的在校生，一方面是投资家，另一方面将来有从事银行、证券、信托、投资、咨询等行业的可能性。 所以，有必要知道股票实战相关的技术。 本课程从基本方面和技术方面分析研究股票，着重丰富学生对股票、债券、基金等的金融知识，提高投资者的投资能力和实战水平。 课程内容的设定，第一章证券投资分析概要第二章证券基本面分析第三章证券投资技术分析第四章股票交易规则的概要第五章技术图形分析第六章实战分析、评价方式、倒带测试、实践技能。 第一章证券投资分析概述，第一节证券投资分析的意义和市场效率第二节证券投资分析的主要流派和方法，第一节证券投资分析的意义和市场效率，(1)证券投资分析的意义(2)证券市场效率(3)证券投资分析的信息源(4)证券投资理念和战略，(1)。 证券投资分析的意义证券投资分析的意义1 .证券投资分析首先需要规避风险2 .进行证券投资分析是实施投资决策的依据和前提3 .证券投资分析是降低投资风险，获得投资成功的关键；(2)证券投资分析的市场效率，有效市场假设有效市场分类证券的市值充分，及时地具有所有价值市场达到有效前提，投资者对信息进行加工分析，有能力根据其正确判断证券价格变动的影响证券价格的所有信息都自由流动。弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场、历史信息、公开发表信息、所有信息、有效市场的分类、(3)证券投资分析信息源、政府部门国务院、证券监督会、财政部、中国人民银行、国家发展改革委员会、国家商务部、国家统计局证券交易所上市公司中介机构媒体其他来源、(4) 证券投资理念和战略第二节证券投资分析的主要流程和方法： (1)证券投资分析的主要流程；(2)证券投资分析的主要方法；(3)证券投资分析要注意的问题：基本分析流程、心理分析流程、技术分析流程、学术分析流程、三、证券投资分析流程、基本分析流程、宏观经济形势、行业特征和上市公司的基本财务数据进行投资分析基于价值分析理论，这两个流派体现了以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征，即“价值决定价格”和“价格围绕价值的变动”。 技术分析流派、研究：市场行为，如证券市值、交易量、价格和量的变化，以及这些变化完成的时间。 基于价格判断，基于正确的投资时机的选择。 心理分析流派、个人心理分析是根据“人的生存欲望”、“人的权力欲望”和“人的存在价值欲望”三种心理分析理论进行分析，以解决投资过程中的心理障碍问题为目的。 集体心理分析基于集体心理理论和反向思考理论，目的是解决投资者如何在研究投资市场的过程中保证正确的观察视点。 学术分析流派、现代投资理论诞生前：代表人物是本杰明雷姆和沃伦巴菲特，重点在于选择价值被低估的股票，长期持有，即长期吸收和持有选定的股票。 现代投资理论兴起后：哲学的基础是“效率市场理论”，投资目标是“根据投资风险水平选择投资对象”。各流派通过解释证券价格变动的原因，分析证券投资分析的主要方法、基本分析法技术分析法、1、基本分析以分析一般经济状况和各公司的经营管理状况、行业动态等要素为重点，研究股票的投资价值，测定股价的高低。 2、技术分析对证券市场市场行为的分析。 特征：研究市场的过去和现在的行为，应用数学和逻辑方法，总结典型的纪律行为，预测证券市场未来的变化趋势。 技术分析和基本分析的差异，技术分析专门研究市场行为，基本分析集中研究供给和需求的经济力量。 技术分析注重量和数，根据统计学进行实际操作，很客观。 基本分析主要告诉投资方向，技术分析主要告诉买卖时机。 证券投资分析应注意的问题是，对我国“资金推进型”的证券市场，看技术，看基本，看政策，第二章证券基本方面分析，第一节宏观经济分析第二节行业分析第三节公司分析，第一节宏观经济分析，宏观经济分析概要宏观经济分析概要， 宏观经济分析的意义和方法是评价宏观经济形势的基本指标把握宏观经济分析的意义，把握证券市场整体的变动趋势，把握证券市场整体的投资价值，把握宏观经济政策对证券市场的影响度和方向，变革背景下宏观经济对股市的影响与成熟市场经济不同， 理解中国股市表现与宏观经济背离的原因，宏观经济分析的方法和资料收集总量分析法结构分析法宏观经济资料的收集和处理(一般包括政府重点经济和措施、一般生产统计资料、金融物价统计、贸易统计资料、每年国民收入统计和景气动向、突发非经济因素等)， 评估宏观经济形势的基本变量，国民经济整体指标(GDP、工业附加值、失业率、通货膨胀率、国际收支)投资指标(全社会固定资产投资)消费指标(社会消费品零售总额、城乡居民存款馀额)金融指标(利率、汇率、外汇储备、货币供给量、金融机构各存款馀额和金融资产总量)财政指标(支出、赤字或馀额)、宏观经济分析和证券市场宏观经济运行分析、宏观经济运行对证券市场的影响路径(企业经济效果、居民收入水平、投资家股价预测、资金成本)宏观经济波动与证券市场波动的关系(GDP波动、经济周期波动、货币波动)、宏观经济政策分析财政政策(可扩展性中性财政政策)货币政策(通过利率、市场业务的公开、货币供给量的调节等工具影响证券市场)收入政策、国际金融市场环境分析、 国际金融市场波动通过人民币汇率影响证券市场国际金融市场波动通过宏观方面间接影响我国证券市场(最影响外向型上市公司和外贸行业上市公司业绩)第二节行业分析， 行业分析的方法： 1历史资料研究法2调查研究法3比较研究法4数理统计法、行业生命周期分析、导入期成长期生长期衰退期、典型的行业生命周期列举、导入期行业遗传工程、太阳能、风能、新材料等成长期行业生物制药、电子信息、物流、无线通信等高峰期石油化工、电力对于基础设施等衰退期煤炭开采、纺织、自行车等行业投资的选择、根据行业结构的发展趋势，选择有潜力的行业进行投资的两个生命周期处于不同阶段的行业，不同的投资者、不同性质的资金需要不同的处理。 正确理解三国行业政策，把握投资机会。第三节公司分析、公司基本分析公司财务分析(财务报告通常被认为是最能获得公司信息的工具)、公司基本分析、公司行业地位分析公司经济地区分析(地区内的自然和基础条件、政府产业政策、经济特色)公司产品分析(按产品分类的竞争力、市场占有率、品牌战略) 公司的经营能力分析(公司法人管理结构、经理层的素质、员工的素质和创新能力)公司的收益性和成长性分析、公司的基本情况分析的应用、公司的主要营业业务是什么？这个行业需要哪个生命周期阶段？ 竞争程度如何？决定行业竞争激烈程度的主要因素有三个：产品差异化程度和行业增长速度，产品差异化程度越小，行业增长越慢，竞争程度越激烈，反之亦然。 入侵威胁：是否存在入侵威胁主要是通过未来更强的竞争对手是否加入该行业，对行业内的企业造成威胁。 这种力量的大小主要取决于业界的进入壁垒，竞争者自身产品的竞争力的大小。 企业谈判能力(谈判能力)企业在购买原材料时必须与供应商谈判，并与产品加工后销售的客户谈判。 价格谈判能力越强，企业就能获得比较高的利润。 二、公司在业界的竞争地位，采取什么样的竞争战略：美国哈佛大学工商管理学院教授迈克尔波特企业想在市场竞争中生存，有成本优势，有差异优势，企业通常采用的竞争战略有两种，低成本战略，产品差异战略，三， 公司是否具有经营特权，经营特色四，公司经营管理水平公司领导小组的情况，公司财务分析，公司主要财务报表(资产负债表、损益清单、现金流量表)投资主要参考公司的财务比例分析和现金流分析，资产负债表：公司在某个特定时间点(年度资产负债表反映了公司资产、负债(包括股东资本)的平衡关系。 利润表：反映一定期间内(通常是一年或一季度内)的经营成果，是关于收益和损失状况的财务报表。 现金流量表：反映公司一定会计期间内现金收入、支出和现金流变动的会计报表。 投资分析的主要参考财务指标的比率分析，比率分析基于财务报告，根据财务报告上的相关科目，计算重要比率，推算公司的财务状况、经营状况等(1)变化能力。 根据近期可以转换成现金的流动资产量，是考察公司短期偿还能力的关键。 流动比率=流动资产=(流动资产-库存)流动负债，(2)长期债务偿还能力：公司偿还到期长期债务的能力。 资产债权率=负债总额资产总额，(3)运营能力：表现为资产管理和资产利用的效率。 库存周转率=营业成本=平均库存总资产周转率=营业收入=平均资产总应收款周转率=营业收入=平均应收款周转率，(4)收入能力分析：公司获利的能力。 销售额纯利率=净利润=营业收益总利润率=(营业收益-营业成本)11000000航空航空航空获得航空航空现金能力销售现金比=经营现金净流量营业收入，综合分析公司的财务状况三方之间的分配权重为5:3:2，第三章证券投资技术分析，第一节证券投资技术分析概要第二节证券投资技术分析的主要理论第三节证券投资技术分析的主要技术指标，第四章股票交易规则的概要，(1)交易原则(2)购买新股(3)交易费用，上海深交易原则(1)，8 .涨幅限制： 1996年12月12日在某个交易日内，除了发售第一天证券之外，每张证券的交易幅度不得超过10%。 实施特别处分的股票(ST股)的涨幅限制在5%。 超过限价的委托是无效的委托。 6 .交易时间：星期一到星期五， 09:30到113363536353525352535353535353535353535353535353535353535353 3535353535353535353535353535353535353535353535353535353535353最终值：最后一分钟内所有成交价的成交量加权平均价。、上海深交易原则(二)，4 .价格变化转移： (1)深市： a股为0.001元基金为0.001元。b股为0.01港元。上海市： a股为0.01元基金为0.001元。b股为0.001美元。 1 .交易原则：价格优先时间优先；2 .交易品种： a股、b股、国债现货、企业债券、国债回购、基金。 3 .估计单位： a股、b股为股，基金为基金单位，债券为“100元票面”国债回购为“资金年收益率”，5 .委托买卖单位： a股、b股，基金为“手”1“手”=100股债券，可转换债券1“手”=1000元票面，(2)购买新股， (2)资金冻结(订货后第一天-T 1日):中国结算公司冻结订货资金。 (3)验资和分配(订购后第二天-T 2日):交易所根据最终有效订单总量，按每1,000 (深圳500股)的分配规则，交易主机自动地统一、连续地分配有效订单。 (4)抽选(购买后第三天-T 3 ) :公布抽选率，根据合计抽选量和抽选率组织抽选，次日公布抽选结果。 (5)发布中签、资金解冻(购买后第4天t4天):解冻没有中签的部分的购买费用。 只有一次购买新股的注意事项，并为每个帐户购买相同的新股(不包括基金、转换金)。 重复订单只对第一个订单有效。 在上海市，一个购买单位为1000股，购买数量在1000股以上，超过1000股必须是1000股的整数倍，但最高不得超过这次社会公共股的网络发行数量或9999.9万股。 深市规定订货单位为500股，每个证券账户的订货委托在500股以上，超过500股必须是500股的整数倍，但不得超过这次网价的发行数量。 不得超过999，999，500股。 交易费用和交易费用有佣金、过户费、印花税三个构成要素。 佣金由证券公司领取。 最高收入为千分之三，最低万分之三，但一笔交易最低领取标准有五元。 过户的费用由证券交易所领取。 证券交易所的股票买卖每千股征收一元超额费用，深交易所没收。 因为印花税是国家征收的，是成交金额的千分之一，所以投资者只在出售股票时缴纳。 购买费用：1.佣金为0.03%-0.3%，根据所属证券公司。 但是，单一交易佣金的最低征收标准是5元。 购买1000元的股票，佣金为0.3%，实际佣金