17年注会财管公式

财务报表分析1，流动比率=流动资产流动负债2，速度比率=速度资产流动负债保守速度比率=(现金净短期证券应收票据应收帐款)流动负债3，营业周期=存货周转率天数应收帐款周转率天数4，库存周转率(计数)=销售成本平均库存，其中：平均库存=(库存年初库存年末)2库存周转率天数=360/库存周转率=(平均库存360)销售成本5，应收款周转率(子)=销售收入平均应收款这里销售收入是折扣和折扣后的净额。应收帐款是未扣除呆帐准备金的金额销售额未结天数=360销售额未结周转率=(平均销售额未结360)净销售收入6、流动资产周转率(计数)=销售收入平均流动资产7，资产周转率总额=销售收入平均资产总额8，资产负债比率=(负债资产总额)100%(也称为杠杆业务比率)9，产权比率=(负债股东权益总额)100%(也称为负债所有权比率)10，类型净负债比率=负债总额(权益-无形资产净值) 100%11，利息乘数=税前利润利息支出长期负债与营运资本比率=长期负债(流动资产-流动负债)12，销售净利率=(净收入销售收入)100%13，销售毛利润率=(销售收入-销售成本)销售收入100%14，资产净利率=(净收入平均资产总额)100%15，资产净值=净收入平均净资产(或年末净资产)100%或=销售净值自主资产周转率权益乘数16，权益乘数=资产权益总额=1(1-资产负债比率)=1产权比率17，普通股权益平均发行=(外部发行的普通股权益在外部发行的月数)1218，每股收益=净利润年末总普通股数=(净利润-优先股股息) (年末总股票-年末优先股)19，股价收益(乘数)=普通股市值/每股收益20，每股股息=总股息年末总普通股21，股票收益=普通股每股股息普通股股票市场价格22、市场净率=股票市场价格每股净资产23，股息支付率=(每股股息每股收益)100%股利保证倍数=股利发放率的倒数24，留存收益比率=(净收入-全部股息)净收入100%25，每股净资产=年末股东权益(不包括优先股)年末普通股(也称为每股帐面值或每股权益)26，现金到期负债比率=营业现金流入净额在当前期间到期的负债(请参阅当前期间到期的长期负债和当前期间的应付票据)现金流量负债比率=营业现金净流入流动负债现金负债总额=营业现金净流入负债总额(计算公司最大负债能力)27，销售现金比率=营业现金净流入销售每股净营业现金流=营业现金净流入普通股票数全部资产现金回收率=全部资产的营业现金净流入100%28，现金满意度投资费=最近5年的业务活动现金净流入最近5年的资本支出，库存增加，现金股息总计现金股利保证乘数=每股营业现金净流入每股现金股利29，净收益运营指数=营业净收益净收益=(净收益-营业外收益)净收益现金数量指数=营业现金流营业收入现金(营业收入现金=营业活动净收益非现金成本)财务预测和计划30，外部资金金额=(资产销售百分比-负债销售百分比)增加销售-销售净利率计划销售(1-股息支付率)31，销售增长率=新基本期间金额或=(计划金额基本期间金额)-132，新销售额=销售增长率基准期间销售额33，外部融资销售增量比=资产销售率-负债销售率-销售净自主(1增长率)增长率(1-股息支付率)34，可持续增长率=权益增长率=权益本期增量基础股东权益=销售净自主资产周转合计留存收益期初权益期末资产乘数合计或=权益净利率留存收益(1-权益净利率留存收益)财务评价(P-现值I-利率I-利息S-最终值n-时间r-名义利率m-年度复利数)35、复利最终价值复利现值36、一般养老保险终止值：或37，年度付款资金：或A=S(A/S，I，n)(36和37系数倒数)38，普通养老金的现值：或P=A(P/A，I，n)39，投资回报金额：或A=P(A/P，I，n)(38和39系数倒数)40，即支付年金的最终值：或S=A(S/A，I，n 1)-141，即支付年金的现值：或P=A(P/A，I，n-1) 142、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永久值现值：44、名义利率和实际利率转换：45，债券价值：分期利息，到期偿还：PV=利息年金的现值本金复利现值净贴现债券价值PV=面值(1必需收益率)n(面值到期时本金和利息支付)债券PV=i/M(P/A，I/M，MN)本金(P/S，I/M，MN)(M表示年度利息数，n表示年数)债券永久债券46、债券到期收益率=或(V-股票价值P-市场价格g-增长率D-股息R-预期收益率Rs-所需收益率t-多年股息)47、股票一般模型：零增长股票：固定增长：48，总收益率=股息收益率资本收益或49、期望值：50，方差：标准差：转移系数=标准差预估值51、证券投资组合的预期收益率=(在全部金额中，有价证券的预期收益率比率)为：m证券类型Aj-证券在总投资中的比例；j种和k证券收益率的协方差-j和k的保守率之间的预期相关系数Q-特定证券的标准差组合标准偏差：52，总预计收益率=Q风险组合预计收益率(1-Q)无风险利率总标准偏差=Q风险组合的标准偏差53、资本资产定价模型： COV是协方差，其他类似的书线性回归法直接计算方法54、证券市场线：个体股票要求回报率。投资管理55，折扣指标：净现值=现金流入现值-现金流量应计值现值指数=现金流入的现值现金流量应计值包括的报酬率：如果年度流量相同，则使用“养老保险方法”；如果不相等，则使用“分步测试方法”56，未折扣指标：回收期间不相等或几年投资=n n年未收回金额/n 1年现金流出会计回报率=(年度净收益原始投资)100%57，投资者要求的回报率(资本成本)=负债非利率(1-所得税)权益非权益成本58，固定平均年度成本=(初始运行成本-残值)/寿命(与时间值无关)或=(原始运营成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间值)59，营业现金流量=营业收入-付款费用-所得税(依定义)=税后净收入折旧(依年终营业结果)=(收入-付款现金费用)(1-所得税基准)折旧税率(所得税基准收入与折旧的影响)60、现金流方法调整：(-正等价)61、风险调整贴现率方法：投资者要求的回报率=无风险回报率(市场平均回报率-无风险回报率)(-贝塔系数)项目所需的回报率=无风险回报率项目的(市场平均回报率-无风险回报率)62，净现值=物理现金流/物理加权平均成本-原始投资净现值=股东现金流/股东要求的回报率-股东投资63，权益=资产(1负债/权益)资产=权益(1负债/权益)流动资金管理64，现金退货行H=3R-2L(上限=3现金退货行-2下限)65，收入增加=销售增加单位边际贡献66，销售额未结应计利息=每日收入平均收帐期间可变成本率资本成本平均馀额=每日销售平均回收期间过去资金=平均馀额变动成本率67、折扣成本增加=(新销售层新折扣率-现有销售层现有折扣率)获得折扣的客户百分比68，订单成本=订单固定成本年度要求/每项接收的订单更改成本取得成本=订单成本取得成本储存成本=固定成本单位变动成本各层级/2总库存成本=请购成本存储成本脱销成本TC=TCa TCc TCs(K-每个订单的成本D-总需求Kc-单位存储成本N-订单数U-单价p-日发运D-日冲减)69、经济订货量总成本最佳订单数经济订单数量占用资金=最佳订单周期后接收的经济订单数量总成本70，再订购点(R)=交货时间(l)平均日需求(d)保险保留(B)R=Ld B(Ku-单位缺货成本；S-订单库存不足；N-每年的订单数；Kc-单位存货成本)71，保险保留总成本=缺货成本保险保留成本=单位缺货成本年度订单数保险保留数单位库存成本TC(S，b)=kusnbkp资金分配管理72，实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿馀额比率)或=利息/实际可用借款73、可转换债券转换比率=债券面值转换价格股利分配74、股票股利支付后每股收益(市值)=发行前每股收益(市值)(1股股利发行率)资本成本与资本结构一般模型：资本成本=资金占用/资金金额(1-资金比率)75、银行贷款费用：(K1-银行贷款费用；I-年度利息；L-筹资总额；T-所得税税率；R1-贷款利率；F1-资金分配比率)考虑时间值的税前成本(k): (p-本金)税后成本(k1): (k1)=k (1-t)76、债券成本：(Kb-债券成本；I-年度利息；T-所得税；Rb债券利率；B-准备金(以发行价格为准)；Fb-资金分配比率)考虑时间价值的税前成本(k): (p-面值)税后成本(kb)=k (1-t)77、留存收益费用：第一种方法：股息增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价方法：(Kb-负债成本；RPc-风险溢价)78，普通股成本： (格式中间：D1-1年股息；P0-市场价格；G-年度增长率)优先股成本=年股票收益/(1-资金比率)79，资金突破=以特定成本可用的资金金额相应资金在资本结构中所占的百分比80，加权平均资金成本：(Kw是加权平均资金成本；Wj是资金总额中第j次占资金的比重。Kj是第j次资金的成本)81、资金突破=特定费用可用的特定资金金额/相应资金的比重82，(p-单价V-单位可变成本F-总固定成本S-销售VC-总可变成本Q-销售N-普通股票)运营杠杆：公式1:公式2:财务杠杆：或(d-优先股股息；T-所得税)总杠杆：DTL=DOLDFL或83、(EPS-每股收益；SF-债务偿还基金；D-优先股股息；VEPS-每股自由收益)无每股收益差异：或：无每股自由收益差异：如果EBIT大于无歧视点，则负债融资将有利。如果EBIT小于无歧视点，则分配普通股资金有利。84，市场价值总计(V)=股票价值(s)债券价值(b) B=债券面值假设：S=(ebit-I) (1-t)/ks-权益资本成本(按资本资产模型)kb-税前负债成本加权平均资本成本或=(个别资本成本个别资本占全部资本的比重)收购和控制85，目标企业价值=估价指标标准股价收益(股价收益模型法)资本收益=税前利润/(长期负债股东权益)每股股东价值=每股股息现值股票销售预期价格现值(股息收益折现模式)86，营业现金流=营业收入-营业费用(支付性质)-所得税=税前利润折旧-所得税企业自由现金流=税前利润折旧-所得税-资本支出-净周转资本增长自由现金流(CFt)=税后利润-新销售额(固定资本增长率周转资本增长率)87、(V目标企业最终价值；WACC-加权平均资本成本(目标企业折现率)；FCFt-目标企业自由现金流)零增长模型：稳定增长模型：表示年(K 1)的自由现金流88，q比率方法：q=股票市值/相应的资产重置成本股票价值=q资产重置成本(q-市值/度)89，收购/合并值=目标公司的资产帐面净值(1调整系数)要收购的股票百分比或=每个目标净资产(1调整系数)要收购的股份数90、合并收购企业的每股收益(市值)=合并收购后每股收益(市值)股票：比率收购/合并后每股收益=收购/合并后的资本总额=收购/合并后净收入/(收购/合并企业股票目标企业股票：)比率)91，收购/合并收益=收购后公司价值-收购前每个公司价值的总和S=Vab-(Va Vb)M&a完成成本=m&a价格m成本=Pb FM&a溢价=m&a价格-目标公司价值P=Pb-VbM&a净收入=m&a利润-m附加费-m&a费用NS=S-P-F或NS=合并后的公司价值-合并后的公司价值-合并后的公司价值-合并后的价格-合并后的成本ns=va-p-f目标企业的价值=评估收入指标标准市盈率(收入方法的市盈率模型)重组清算92，资金安全系数=资产实现率-资产负债比率=(资产现值-负债额)/资产帐簿总额营业安全比率=安全边际比率=(现有或预计销售-资本持有金额)/现有或预计销售判断函数值X1-(周转资本/资产总额)100；X2-(留存收益/资产总额)100；X3-(税前利润。资产总额)100；X4-(普通股和优先股市场值合计/负债帐面值合计)100；X5-总营业收入/资产成本计算93，公用公式：间接费用分摊率=要分摊的间接费用分摊总额基准产品应