高风险投资产品解读

高风投资产品解读财商人生理财讲师王强理财咨询:电一、黄金投资基础知识二、期货投资基础知识三、外汇投资基础知识,一、黄金投资基础知识,（一）常见黄金投资工具,1、实物黄金2、纸黄金3、黄金衍生品,1、实物黄金,金币金条,2、纸黄金,纸黄金是一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交割，只是在商业银行的会计簿籍上作债权债务记载的一种代理黄金买卖服务。以人民币元/克为单位买卖差价1元/克不能提取现货纸黄金每笔交易起点为10克，无手续费，但有买卖差价。金价是随国际金价波动的，我们称之为中间价，银行买卖有个差价，如:工行差价是0.8元/克。举例:中间价是170元时，工行挂卖价为170.4元，买价为169.6元,这时你就要按170.4元从银行买入，如金价不动，你想卖出的话，只能按169.6元卖出给银行。只有金价上涨，银行买价高于170.4元时你才能赚，也就是说你买后涨0.8元不亏，再涨就会有收益。客户是向银行买入，以后还要再卖出给银行，因此：银行的卖价，是客户的买价；银行的买价，是客户的卖价。,3、黄金衍生品,（1）黄金ETF（2）黄金T+D（3）黄金期货（4）黄金期权,（1）黄金ETF,黄金ETF:交易所交易黄金基金每一份黄金ETF必须包含十分之一盎司的实物黄金追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品,（2）黄金T+D,Au(T+D)是黄金现货延期交收业务，指以保证金交易方式进行交易，客户可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。,上海黄金交易所现货延期交收Au（T+D）业务：,上海期货交易所黄金期货标准合约,（3）黄金期货合约解读,交易单位解读,交易单位：每手1000克交割单位：每一仓单标准重量（纯重）3000克，交割应当以每一仓单的整数倍交割,最小变动价位解读,最小变动价位：0.01元/克与现货交易单位相匹配,交易保证金解读,最低交易保证金为合约价值的7%基本符合了黄金价格的波动水平交易所可以根据黄金价格波动风险状况和持仓量调整保证金比例,涨跌停板解读,涨跌停板为5%以上一交易日结算价为基准,交割标准解读,交割品级：金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭。上海期货交易所注册仓单,黄金期货风险管理制度,保证金制度,强制平仓制度,大户报告制度,涨跌停板制度,投机头寸限仓制度,风险警示制度,保证金制度,黄金期货合约上市运行不同阶段的保证金收取标准,黄金合约不同运行阶段持仓限额(单位：手),黄金期货与其他黄金投资工具比较,国际金,国内外黄金市场简介,欧洲：伦敦、苏黎世美洲：纽约、芝加哥亚洲：东京、香港、上海、孟买中东：迪拜大洋洲：悉尼,全球化24小时不间断交易,伦敦：现货交易中心,目前世界上最大的黄金市场。1919年正式成立，是无形的黄金市场，每天10:30和15:00公布黄金定盘价（fixingprice）。,伦敦金银交易市场协会（LBMA),定盘会员由五大银行组成每天两次制定定盘价格伦敦时间10:30和15:00(北京时间18:30和23:00)买卖价格统一，作为金商清算和期权的定价标准,国际金交易解读,计价单位：美元/盎司（1盎司=31.1035克）合约单位：100000美元保证金：1%，即1000美元交易单位：1手=1000美元交易规则：没有涨跌限制、保证金交易、双向交易、24小时连续作业、T+0,二、期货投资基础知识,1、期货的定义2、期货交易的特点,期货交易是一种高风险、高收益的投资工具，既有可能获得高利润，也有可能遭受高损失。,期货：一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。,1、期货的定义,2、期货交易的特点,（1）保证金交易,（2）双向交易,（4）到期交割程序,（3）当日无负债结算,（1）保证金交易以小博大,2007年8月9日，当日金价下跌2%,保证金交易的杠杆效应,价格200元/克，一手合约保证金：20010001020000元,跌幅：20000024000,损失：4000/2000020,一手合约价值：200000元,一手合约价值：200000元,（2）双向交易,（3）当日无负债结算,每日计算盈亏、交易保证金及各种费用，并划转资金。保证金不足，要求追加保证金或者被强制平仓。,（4）交割程序,（一）第一交割日1、买方申报意向。买方在第一交割日内，向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等。2、卖方交标准仓单。卖方在第一交割日内通过标准仓单管理系统将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。（二）第二交割日交易所分配标准仓单。交易所在第二交割日根据已有资源，按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”的原则，向买方分配标准仓单。不能用于下一期货合约交割的标准仓单，交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊。（三）第三交割日1、买方交款、取单。买方应当在第三交割日14:00前到交易所交付货款并取得标准仓单。2、卖方收款。交易所应当在第三交割日16:00前将货款付给卖方，如遇特殊情况交易所可以延长交割货款给付时间。（四）第四、五交割日卖方交增值税专用发票。,市场风险,哪些资金不宜入市？,养老金,教育费,借款,企业日常流动资金,1、外汇发展史2、外汇市场基础知识3、影响外汇市场的因素,三、外汇投资基础知识,1、外汇发展史,189019141939,19391970,1970至今,第一阶段,第二阶段,第三阶段,金本位制,金汇兑本位制,浮动汇率制,黄金成为信用基础,汇率根据市场需要波动,以国际货币基金为中心、可调整的固定汇率,特征,保留了金本位制的特点,2、外汇市场基础知识,（1）什么是外汇简单而言，外汇就是外国货币，如美元等。（2）外汇买卖外汇买卖是指不同货币间的相互兑换，即将一个国家的货币转换成另外一个国家货币。包含了本国货币与外国货币的转换，也包含了一种外国货币与另外一种外国货币的转换。（3）汇率是一种货币与另一种货币之间的比率。也就是其衡量货币的价格。,外汇市场,定义:外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是市场参与者进行外汇买卖的场所，没有设定交易所。,参与者:主要有各国中央银行、商业银行、外汇经纪商、非银行金融机构、大型跨国公司和个人投资者。（此定义为国际外汇交易商）,特点:外汇市场是一个无形的市场，迅捷、发达的通讯网络已使全球的外汇市场连成一个整体。外汇市场是一个24小时连续作业的全球性市场：,分布世界各地、各自有固定的交易时间；由于时差关系，各个外汇市场此关彼开，首尾连接；除节假日外，全球外汇市场可以24小时进行交易。,场外直接交易市场,外汇市场，也称为“Forex”或“FX”市场，是全球最大的金融市场，日交易量3.2兆美元，相当于美国证券市场的30倍，中国股票市场日交易量的600倍。,常见货币单位名称和代号,全球主要外汇市场交易时间,外汇是以货币对形式交易，例如:欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)。“外汇交易”是买入一种货币，同时卖出另外一种货币。1)前面的货币是基础货币。2)基础货币的价值总是以1为单位。例：美元/日元120.01，在这组报价中，美元即为基础货币。美元/日元120.01，意味着1美元等于120.01日元。无论买/卖，都是在交易基础货币。,“点”的概念国际外汇市场上，汇率的价格共有5位数字，汇率价格的最后一数，称之为一点，如美金兑日圆为114.51中的0.01、欧元兑美金为1.2801中的0.0001，都称作为一点，这是汇率变动的最小基本单位。在外汇交易中，您会看到一个两边的报价，由买价与卖价组成。买价与卖价的差别为点差，交易商通过买卖的点差获利。,基本点,如USD/JPY=123.15，EUR/USD=0.8620：在上述的5位数字中，从右边向左边数过去，第1位数字称为“X个基本点”，如此类推。我们平常所说的美元对日元升了100个点就是指这个概念。例如，美元对日元的汇价从123.15变成124.05，就可以说美元对日元升了90个点；同样，欧元对美元的汇价从0.8620变成0.8510，则可以说欧元对美元跌了110个点。,外汇买卖的报价通常有5位有效数字,在外汇市场中，对所有的汇率报价而言，点指是指汇率中最小的位数。若汇率报价为四位小数的形态，则点指为第四位小数。点指是汇率变动的最小单位，亦有人用Tick或Pips来称呼。,全球外汇主要市场,东京,纽约,法兰克福,香港,伦敦,澳洲,新加坡,合约单位,外汇保证金交易的合约单位，跟股票交易相若都是以某数目作为一个单位（手/口）来进行交易。在美国一般以十万美金为一手，来进行交易和计算盈亏。,类别ISO代号报价最低价格变动合约金额日元JPY美元/日元001100,000美元加元CAD美元/加元00001100,000美元瑞郎CHF美元/瑞郎00001100,000美元英镑GBP英镑/美元00001100,000英镑澳元AUD澳元/美元00001100,000澳元欧元EUR欧元/美元00001100,000欧元,外汇合约一览表,外汇保证金交易说明,举例说明：今天赵先生要做等值100，000美元的交易，透过保证金交易，假设保证金比例为1%，赵先生只需要有100，000*1%=1000的美金，便可以进行此交易。换句话说用1000元的资金，做100，000元的外汇交易，交易资金扩大了100倍。因此，若投资1万美金，则可从事100万美金的交易。但是，当投资人交易损失低于一定额度，交易商会要求投资者追加保证金至初始位置。如果造成保证金的金额低于交易额得一定百分比时，交易商有权执行强制性的平仓的行动。,三、影响外汇市场的因素,（1）基本面因素（2）技术面因素,影响外汇市场的基本面因素,经济状况利率走向国际贸易,