财务管理实务PPT.ppt

2020/6/9，项目一财务管理基础，1，财务管理实务，FinancialManagementPractice，发表：会计系蔡伟新，2020/6/9，项目一财务管理基础，2，评价方式，工作日： 15%上班，教室发言，放学后项目实训：提交25%以上的项目实训报告书可以作为成绩的评定依据。 期末闭卷评价： 60%教育考试分离学习资源下载MNSX1004163.COM密码： 12071209“网盘”下载，2020/6/9，项目一财务管理基础，3，1 .主办会计岗位和财务经理岗位的工作内容如何不同2 .财务管理者的工作条件和报酬怎么样百度招聘：财务经理，请想想：2020/6/9，项目一财务管理的基础，4，财务管理和会计的差异，从组织结构图中可以看出两者的差异。、2020/6/9、项目一财务管理的基础，5、财务管理者需要回答两个基本问题，一是如何对商品市场进行实物资产投资，创造公司未来的价值？ 二是如何在金融市场上筹措投资所需的资本，为投资者创造价值？ PS的战略视野和沟通能力被认为是PS的重要技能，超过了财务专业技能。2020/6/9，项目一财务管理基础，6，课程内容，项目一财务管理基础项目二融资管理项目三项目投资管理项目六财务预算，2020/6/9，项目一财务管理基础，7，项目一财务管理基础2020/6/9，项目一财务管理基础，8，学习目标，技能要求：可以初步分析财务相关的经济现象从不同的资产管理目标对公司经营的影响可以从外部资产管理环境的变化判断对财务管理的影响。 知识要求：了解财务管理的内涵把握财务管理各目标的意义和优点和缺点把握法律环境、金融环境、经济环境对财务管理的影响。 2020/6/9，项目一财务管理基础，9，王月是刚毕业的体育专业大学生，她决心自主创业，在茶山高教园区开设健身俱乐部，本营业务是瑜伽，兼经营咖啡馆。 王月首先建立单体俱乐部，预定在今后58年实现连锁俱乐部。 王月请学习财务管理的好朋友帮助她整理相关的财务管理问题，总结了最应该解决的管理事项： (1)俱乐部的开业要花多少钱(2)钱从哪里来？成立俱乐部需要本金。 这笔钱是从哪里来的？本金要满足所有投资所需要的，该怎么筹措呢？ (3)俱乐部应该如何经营？她为了全面地经营计划俱乐部的经营战略、收入来源和成本管理等，需要制定综合的商业计划书。 (4)俱乐部未来的发展计划和预期收益分配应该如何协调？ 她还需要考虑未来收益的合理计划和分配问题。引用实例：王月自主创业的财务管理问题，请简单列出财务管理流程，2020/6/9，项目一财务管理基础，10，王月自主创业的财务管理问题，预测收入和成本(全面预算)，商业计划书(项目可行性分析)，融资决定(资金需求量，融资结构等日常资金管理、2020/6/9、项目一财务管理基础、11、一、财务意义、企业外部企业内部、资金、材料固定资产人力资源等商品、货币资金、税金支付工资分配红利等保留利润、购买、分配、销售、生产、再生产、企业退出、2020/6/9、项目一财务、财务活动：再生产中的资金运动，财务关系：企业和各方面的经济关系，财务活动P31 .资金筹措(finance )资金筹措规模资本结构？ 资金筹措方法，渠道？ 目标：成本和风险，2020/6/9，项目一财务管理的基础，13，诸葛亮提出投资组合的主张，2 .投资(investment )，注意：规模结构目标：收益和风险，2020/6/9，项目3 .资金运营(CapitalManagement )，(1)资金流出量：购买、商品、工资、营业费等(2)资金流入量：销售额回收(3)资金纯流量：流入量-流出量注意：效率，2020/6/9，项目一财务管理基础，15，4 .分配(dist 上述四方面相互联系、相互制约，是资产管理的基本内容。 2020/6/9，项目一财务管理基础，16，(二)财务关系P5，1 .企业和投资者，出资者的所有权经营权2 .企业和债权人， 债务人债权债务3 .企业和客户合同义务4 .企业和国家法人义务和国家权力5 .企业内部各部门内部结算和利益分配6 .企业和员工劳动合同，2020/6/9，项目一财务管理基础，17，(3) 资产管理的特征1 .财务管理定义P3财务管理是根据企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织的财务活动、处理和各方面财务关系的经济管理工作。 2 .特征价值管理，综合管理，2020/6/9，项目一财务管理的基础，18，案例讨论1:马拉松冠军的诀窍，1984年，在东京国际马拉松邀请赛中，未知的日本选手山田本一意外地获得了世界冠军。 他引退后，在自传中说：“我最初把我的目标定在了40公里以外的终点。 结果，跑了十几公里的时候累了，被前面的远路吓坏了。 后来，我把课程银行、大树、红房子等标志视为我的小目标。 比赛开始后，我以100米的速度向第一目标前进，达到第一目标后，又以同样的速度向第二目标前进。 40公里以上的路线，被我分解成十几个小目标，简单地跑完了。 我能从财务目标的角度谈谈对这个故事的看法吗？ 财务目标必须分解成小目标。 2020/6/9，项目一财务管理的基础，19，案例讨论2:英镑贬值风险，1967年，英美著名公司如何应对英镑贬值风险？ 他们把英镑换成美元的话，就可以降低风险，减少股东的损失。 这符合股东财产最大化的目标，但是如果他们继续持有英镑，英国银行可以适当地阻止英镑贬值，但承担巨大的外汇风险与财富最大化目标相矛盾。 猜猜这些大公司最后是如何选择的，最后，他们选择了后者。 他们要和英格兰银行保持良好的长期合作关系，不能只关心眼前的利益。2020/6/9，项目一财务管理的基础，20，企业经营目标对财务管理的要求，2020/6/9，项目一财务管理的基础，21，2，财务整体目标，(1)利润最大化(20世纪50年代以前)投资预期收益确定的情况下，财务管理行为有利于企业利润最大化优点，缺点，1 .没有考虑收益和投资资本的关系2 .没有考虑货币的时间价值3 .没有考虑风险因素4 .容易导致短期行为。 1 .剩馀产品的量可以用利润指标来衡量2 .自由竞争资本市场中的资本使用权最终属于利润最高的企业3 .所有企业都可以最大限度地获利，使社会整体财富最大化。 2020/6/9，项目一财务管理的基础，22，总结以利润最大化为企业财务管理的目标，虽然能提高企业的生产经营效率，促进股价上涨，但也能给企业带来虚构的利益，危害投资者的行为。 银广夏事件是使利益最大化并使企业做坏行为的典型案例。 2020/6/9，项目一财务管理基础，23，(2)资本利润率(每股利润)最大化，资本利润率=利润/资本(有限公司)每股利润=利润/股份数(股份公司)，优点、缺点，1 .没有考虑资金时间价值和风险因素2 .企业的短期行为可避免可以解释企业利益水平，比较容易，明确利益水平的差异。 2020/6/9，项目一财务管理的基础，24，(3)公司价值最大化(股东资产最大化) (20世纪50年代以后)，企业价值：所有资产的市场价值当前收益状况(利润)资产价值的预期收益性(更重要)问题：本期赤字企业的价值是否高于盈馀企业的价值？ 1 .非上市公司计量困难2 .股价变动受到各种因素的影响3 .价值过于理论化，操作困难。 1 .考虑到风险因素2 .在一定程度上可以避免短期行为3 .比较和评价容易。 2020/6/9，项目一财务管理基础，25，实务训练，某公司12月31日流通股票200亿股，股票市价6.85元，流通债券市值95亿元，其他负债本金和利息总额59亿元，12月31日计算该公司的企业价值吗？ 公司的企业价值=2006.85 95 59=1524 (亿元)，2020/6/9，项目一财务管理的基础，26，(4)利益相关者最大化，在市场经济中，企业的资产管理主体更加细分和多样化。 股东作为企业的所有者，在企业中担负着最大风险，但是债权人、员工、企业经营者、顾客、供应商和政府也对企业承担风险。 2020/6/9，项目一财务管理基础，27，企业，企业杠杆比例和规模扩大，债权人风险大幅增加。 社会分工细分，员工再就业风险增加。 经营者被所有者委托管理企业，责任越来越大，风险也越来越大。 政府无论是出资人，还是监督机构，都与企业方面的利益密切相关。 企业和顾客之间不再是单纯的买卖关系，而是更多的是长期的伙伴关系。 2020/6/9，项目一财务管理的基础，28，优点，缺点，利益最大化是企业财务管理的最理想的目标，但是这个目标太理想化了，不能操作。 (1)有利于企业长期稳定发展；(2)有利于企业经济效益和社会效益的统一；(3)实现多元化、多阶段的目标体系，考虑各方面的利益；(4)前景和现实性的统一，2020/6/9，项目一财务管理基础，29，实务中财务管理目标顺序，案例：绵阳6/9，项目一财务管理基础，30三，资产管理目标的协调，(一)所有者和经营者的享受成本：所有者向经营者支付的利益矛盾：在增加享受成本的同时，是否进一步提高了企业价值。“道德风险”“逆向选择”的协调： (1)监督：解雇、接受成本(2)激励：股票期权、业绩股非物质奖励(训练等)激励和监督必须真正起作用，竞争机构必须合作。 2020/6/9，项目一财务管理的基础，31，(二)所有者和债权人，矛盾：1.所有者改变原始资金的用途，可能用于风险更高的项目。 2、所有者未经债权人同意发行新债券或借新债，可以降低旧债的偿还保障程度，降低旧债的相对价值。 和谐：立法途径，债转股，2020/6/9，项目一财务管理的基础，32，(3)企业和社会表示：“好企业能为顾客提供优质的产品和服务。 伟大的企业不仅能为顾客提供优秀的产品和服务，而且还竭尽全力使这个世界变得更美好”福特公司的维尔福德会长事实上对企业来说，承担社会责任并不是“只付出，没有收获”。 从短期来看，承担社会责任能树立良好的企业形象，提高品牌的美誉度，起到广告无法比拟的促进销售的作用。 从长远来看，可以降低企业的社会成本，提高收入。 目标一致点：满足社会需要、解决社会就业、参加社会公益活动等矛盾：劣质商品、环境污染、不正当竞争等措施：立法、舆论上市公司社会责任信息披露排名前列(证券时报2013-09-09 )，2020/6/9，项目一财务管理基础，33，4， 财务管理环节财务计划和预测财务决定的根据，预算的前提财务决定财务管理的核心财务预算进行财务管理活动的重要根据财务管理实现财务管理目标的措施财务分析，业绩评价和激励反馈，2020/6/9，研究项目一财务管理的基础，34，5，资产管理环境，资产管理环境， 加强企业财务管理对环境的适应力，顺利实现财务管理目标，有助于提高财务管理效率。 影响范围、宏观环境：整个社会，如技术环境、经济环境、法律环境、金融环境、微观环境：个别企业，如购买环境、生产环境、销售环境、2020/6/9、项目一财务管理基础，35，(1)技术环境、财务管理的技术环境，指财务管理可以实现的技术手段和技术条件，财务管理的目前，作为我国进行财务管理依据的会计信息通过会计系统提供，占企业经济信息总量的60%70%。 目前，中国全面推进会计信息化，旨在通过510年的努力，健全地建立会计信息化法规体系和会计信息化标准体系包括可扩展的商业报告语言(XBRL )分类标准，包括一个部门、资源共享，容易获得、分析和金额利用不同的信息利用者，与投资相关2020/6/9，项目一财务管理的基础，36，(二)经济环境，1 .经济周期的繁荣、衰退、萧条、恢复的参考指标： GDP增长率、企业利润率和失业率经济的周期性波动对财务管理有着非常重要的影响。 在不同的发展时期，企业的生产规模、销售能力、收益性和由此产生的资本需求出现了很大的差异。 2020/6/9，项目一财务管理基础，37，中国多年的GDP趋势图，最近的周期从1990年开始，经过10年，1992年的通货膨胀率达到了20%，9396年的宏观调控，实现了经济软件着陆，1993年以来带来20032008年的快速增长，加上2003年的“非典”、2006年的汇率改革、人民币升值、外资流入、2008年的经济刺激政策，拉开了过去最大规模的投资建设的序幕，现在引起了约12%的通货膨胀率。2020/6/9，项目一财务管理基础，38，2 .经济政策货币政策，财政政策，产业政策，收入分配政策通货膨胀，通货膨胀参考资料：如何应对通货膨胀？ 2020/6/9，项目一财务管理基础，39，3 .经济发展水平包括人均GDP、社会结构、人口素质、生活质量等，经济发展水平越高，财务管理水平也越高。 参考资料： a股，什么时候养牛，2020/6/9，项目一财务管理的基础，40，(三)法律环境、司法、证券法、金融法、证券交易法、合同法、企业财务通则等作为合格的财务管理者，精通法律法规，产生纳税义务后，产生应该及时全额支付税金的纳税义务2020/6/9，项目一财务管理基础，41，(4)金融环境，1 .金融机构中国