刺桐大桥项目融资

项目融资案例。分析学校：建筑与工程学院专业课：项目管理102姓：刘坤学校编号：201011008226孙予妹，教官：案例2 :泉州市慈通桥项目融资案例1.项目背景慈通大桥位于324国道福州至厦门段。其建设规模是福建省超大型公路桥梁之一，被列为福建省重点建设项目。它横跨晋江，全长1530米，宽27米，坡道2400米。主桥为6车道平行连续钢框架预应力桥梁。在桥下，500吨大型海船可以通过。总投资2.5亿元，是我国第一个以BOT方式建设的民营经济。1995年5月18日正式开工，1996年11月18日竣工投产。这仅仅是18个月，比计划的建设期提前了一年半。1994年初，泉州市政府决定投资建设泉州刺桐大桥，以解决城市交通拥堵和过桥难的问题。由于政府缺乏建设资金，几个前来与政府谈判的外国商人决定暂时搁置这座桥，因为条件恶劣，无法吸引资金。泉州位于福建的东南部。改革开放以来，作为著名的侨乡，民营经济发展迅速，为民营企业参与大型政府项目提供了融资的可能性。慈通桥BOT项目融资打破了我国传统模式，创造了引导国内民间资金以少量国有资金投资基础设施建设的经验，也为我国BOT融资模式的运作做出了有益的尝试。2.项目融资结构2.1。慈通大桥投资结构慈通大桥建设采用公司式合资结构。四家公司(包括一家私营公司和三家国有企业)于1994年5月28日以60%、15%、15%、10%的比例投资注册了泉州市慈通桥投资发展有限公司。公司具有独立法人地位，依法独立承担民事责任。在合资协议的基础上，项目投资者组成了最高管理和决策机构的董事会，由四方代表参加。董事会有七名成员，席位按出资比例分配。名人实业有限公司拥有四个席位。董事会负责项目建设、资金注入、生产预算审批和经营管理等一系列重大决策。其投资结构如下图所示：合营企业协议福建交通建设投资有限公司。名人实业有限公司泉州市慈通桥投资发展有限公司泉州路桥开发公司福建省公路发展公司60% 15% 15% 10%最高权力机构董事会2.2。慈通大桥的资本结构慈通桥的资本结构包括两种形式：股权资本和债务资本。项目的四个直接投资者在BOT模式下选择的融资模式是项目投资者直接安排项目融资，项目投资者在融资安排中直接承担相应的责任和义务。这是一种相对简单的项目融资模式。四位投资者以60: 15: 15: 10的比例一次性投入注册资本6000万元，其中名人公司投入3600万元，其他三家公司投入2400万元用于大桥建设。不足部分由四个投资者分别筹集。资金应根据工程进度分批注入。根据与贷款银行签订的现金流管理协议，贷款银行应对桥梁运营的收入进行监控。剩余资金按照资金优先使用的原则进行分配，即先支付项目正常运行过程中发生的资金支出和管理费用，然后按计划偿还债务，剩余资金按照投资比例进行分配。2.3。慈通大桥的融资结构由三个p(一)批准市通桥投资发展有限公司建设、开发和运营该桥，并颁发建设用地许可证；(2)允许桥梁投资发展有限公司开展附属公路(南接公路，长2.3公里)的开发经营和征地许可；(3)慈通桥梁投资发展有限公司按照与市政府协议确定的收费方式和收费标准向桥梁使用者收费；(4)泉州市财政局泉州刺桐大桥工程还贷承诺书；(5)特许权合同期限为30年(含建设期)。当特许权协议终止时，政府将免费收回大桥和附属道路。但是，桥梁投资发展有限公司应确保政府获得一个正常运行和良好维护的项目。2.3.2。项目投资者和运营者项目的投资者和运营者是BOT模式的主体。在慈通大桥项目中，投资方由名人实业有限公司(民营企业)和省市政府授权投资的三家国有企业(福建省交通建设投资有限公司、福建省公路发展公司和泉州路桥建设发展公司)按6: 4的比例组成，即桥梁运营商和建设者慈通大桥投资发展有限公司，该桥30年内的建设和管理由该公司承担。银行贷款除了项目本身的经济实力之外，贷款条件在很大程度上取决于政府对项目的支持和以BOT方式签订的特许权合同。由于该项目具有很强的信用担保结构，所以citong大桥项目安排了一个资源有限的项目融资结构。在投资于这座桥的2.5亿元中，名人公司投资了近1.5亿元，其中包括3600万元自有资金、1.2亿元银行贷款和5至8年的还款期。融资结构示意图工程费用盈余基金基金银行监控账号过桥费交通部第二航务工程局贷款基金生产费用泉州市政府30年特许经营协议30年后，这座桥将被免费修复。保险公司项目绩效保证泉州市慈通桥投资发展有限公司承诺偿还贷款信用偿还工程担保银行贷款银行承包公司项目保险管理协议股份资本融资合同合营企业协议投资者2.4。慈通大桥信用担保(1)政府的支持和保证为项目建设提供了良好的投资环境，提高了项目的经济实力和融资能力；(2)泉州市财政局泉州刺桐大桥工程还贷承诺书；(3) citong bridge投资发展有限公司将为该项目投保个建设项目的一切风险(包括第三方责任险)，并将建设期间可能发生的意外损失和风险转移给保险公司。(4)大桥采用了严格的招投标竞争机制。铁道部桥梁建设监理公司已被聘请负责监理工作。中标的交通部第二航务工程局已经接管了施工。工程承包公司已向桥梁投资发展有限公司提交了工程履约保函，并将施工期间的竣工风险转移给了承包公司。通过这种信用担保结构，我们可以清楚地了解到，慈通大桥项目的各种风险因素分布在项目建设的各个参与者之间，从而实现项目风险的分担，这是项目融资成功的必要条件。3.附表(资金估算和资金筹集)投资估算和融资表融资投资举债筹资股权融资所有者权益债务=财产；资产