xx农商行债券投资业务的经验交流材料

1/9XX农商行债券投资业务的经验交流材料近年来，XX农商行不断加大债券投资业务拓展力度，不断强化资产流动性和风险识别能力，分散金融风险，进一步增强了自身的盈利能力。2016年，该行持有至到期债券及可供出售债券投资面额为亿元，比年初增加亿元；国债余额亿元，占比；固定债67亿元，占比，固定债平均久期；自营国债利息收入亿元，实现帐面投资收益亿元，债券投资科目日均余额亿元，年化综合收益率4。具体做法研究确定风险偏好。该行资产负债管理委员会为债券投资最高决策机构，每年年初负责制定年度债券投资策略。该行资产负债管理委员会根据业务部门提交的资金运作方面的市场风险、流动性风险和信用风险报告，结合宏观经济走势，以及本行的资金实力和筹融资能力，确定全年全行债券投资的风险偏好，并对债券投资的总量、品种、期限等内容做出具体规定。建立完善组织架构。首先成立专业的资金运作管理团队。该行资产负债管理委员会下设投资管理委员会，由行长、分管业务副行长、分管风险副行长、风险管理部、合规部和计划资金部等部门总经理组成，根据资产管理委员会的授权，负责实施全行的资金运作策略。投资管理委员会指定计划资金部负责全行资金运作，财务会计部负责2/9后台结算，风险管理部负责风险控制，形成相互监督制衡的管理体制。加强规章制度建设。随着债券业务的发展，该行逐步建立了与之相适应的各项规章制度，制定和完善了张家港农村商业银行资金管理办法、张家港农村商业银行银行间交易市场债券管理办法、张家港农村商业银行债券回购业务操作流程、张家港农村商业银行现券交易操作流程等多项内部制度规定，涵盖了债券投资岗位设置、从业人员资质、岗位职责、审批权限、审批流程、操作原则、操作流程等多项业务管理和风险控制内容，为严格管理和规范操作提供了制度保障。规范风控运作模式。该行业务管理体系及风险控制模式主要按照以下的流程来进行操作一是董事会授权。每年年初，董事会根据宏观经营环境及经营目标，对行长室和资产负债管理委员会会授权，行长室和资产负债管理委员会在授权范围内开展金融市场业务。二是在授权范围内，行长室会同资产负债管理委员会制订全年投资策略。每季度，行长室会同资产负债管理委员会或投资管理委员会确定本季度债券市场投资策略，形成债券投资决议，也可临时会办形成决议。三是总行计划资金部负责执行投资策略与行长室日常审批。计划资金部依据投资决议寻找交易对手方达成交易意向，经行长室审批后执行交易。四是3/9实施双人复核、交易前后台分离与内部审计制度。在执行交易过程中，一人经办，一人复核，且前台交易人不从事中台结算业务。总行计划资金部负责交易，财务会计部负责资金清算和帐务处理，监察审计部负责定期审计。有效规避市场风险。作为小型金融机构，该行始终把风险防范放在首位。一是注重分析研究，定期召开投资例会形成资金运作策略。每季度，相关专业人员负责对宏观经济及债券市场进行专门研究，并至少形成一篇报告提交投资管理委员会。投资管理委员会召开例会就资金运作进行专门讨论，形成季度的资金运作策略。二是进一步优化市场风险管理的组织架构，在风险管理部设市场风险管理经理岗，选拔专业人员对对债券市场业务的市场风险实施专业化监控。三是加强与同业合作，组织相关人员开展学习培训，积极研究和引进市场风险管理技术手段，尤其是VAR模型、压力测试及情景分析等手段，量化市场风险和收益水平。四是积极拓展银行间市场，维护与大行之间的关系，将交易对手定位为资金实力强、诚信规范的银行业金融机构。五是及时了解与掌握相关信息。对国债，分析经济宏观形势，了解政策动向，及时跟踪利率、通胀率的变化情况；对企业债券，把握产业政策、了解行业动态，并对发行企业的整体状况进行认真分析；另外，了解债券市场的整体情况，做到及时、准确地调整和优化债券存量4/9结构。六是根据收益率曲线变化，灵活运作。2016年，该行在收益率整体上升和信用利差处于历史高位的情况下，一方面对现券交易缩短投资组合久期，将部分期限较长的国债卖出，同时增持期限较短的国债；另一方面，该行在债券种类上进行组合。在资本许可的情况下，增持江苏省内及周边地区的企业债券，从而既有比较高的安全性，又获得了较好的收益。取得的成效促进了经营观念转变。在积极参与债券市场过程中，该行资金运用已由单一的信贷投放转向信贷投放与债券投资并举，利用债券市场运用资金、筹集资金以及资产管理的理念得到了前所未有的转变和深化，在经营中逐步树立集约化、市场化、可持续、风险防范、创新的经营观念。在大力拓展债券业务的同时，传统信贷业务也有了新的突破，优化了资产结构，推动了自身中间业务的发展，促进了经营观念的转变。优化了经营结构。鉴于传统信贷面临成本高、政策性风险大以及优质客户争夺激烈等因素，该行逐渐由信贷业务为主向信贷业务、资金业务、中间业务并重转变，该行收入结构也发生了较大变化，该行债券资产比重日渐提高，优化了收入结构。2016年末，该行资金运作实现帐面收益亿元，其中债券投资收益亿元，比去年增加亿；债券5/9投资收益占生息资产收益比重达，比上年增长4个百分点，且呈现进一步增长趋势。提高了流动性管理水平。该行通过债券回购和现券交易，提高了资金运用能力，增强了资产的流动性，全行的流动性管理水平不断提高，有效增强了自身盈利能力，为实现年度经营效益目标奠定了坚实的基础。XX农商行债券投资业务的经验交流材料近年来，XX农商行不断加大债券投资业务拓展力度，不断强化资产流动性和风险识别能力，分散金融风险，进一步增强了自身的盈利能力。2016年，该行持有至到期债券及可供出售债券投资面额为亿元，比年初增加亿元；国债余额亿元，占比；固定债67亿元，占比，固定债平均久期；自营国债利息收入亿元，实现帐面投资收益亿元，债券投资科目日均余额亿元，年化综合收益率4。具体做法研究确定风险偏好。该行资产负债管理委员会为债券投资最高决策机构，每年年初负责制定年度债券投资策略。该行资产负债管理委员会根据业务部门提交的资金运作方面的市场风险、流动性风险和信用风险报告，结合宏观经济走势，以及本行的资金实力和筹融资能力，确定全年全行债券投资的风险偏好，并对债券投资的总量、品种、6/9期限等内容做出具体规定。建立完善组织架构。首先成立专业的资金运作管理团队。该行资产负债管理委员会下设投资管理委员会，由行长、分管业务副行长、分管风险副行长、风险管理部、合规部和计划资金部等部门总经理组成，根据资产管理委员会的授权，负责实施全行的资金运作策略。投资管理委员会指定计划资金部负责全行资金运作，财务会计部负责后台结算，风险管理部负责风险控制，形成相互监督制衡的管理体制。加强规章制度建设。随着债券业务的发展，该行逐步建立了与之相适应的各项规章制度，制定和完善了张家港农村商业银行资金管理办法、张家港农村商业银行银行间交易市场债券管理办法、张家港农村商业银行债券回购业务操作流程、张家港农村商业银行现券交易操作流程等多项内部制度规定，涵盖了债券投资岗位设置、从业人员资质、岗位职责、审批权限、审批流程、操作原则、操作流程等多项业务管理和风险控制内容，为严格管理和规范操作提供了制度保障。规范风控运作模式。该行业务管理体系及风险控制模式主要按照以下的流程来进行操作一是董事会授权。每年年初，董事会根据宏观经营环境及经营目标，对行长室和资产负债管理委员会会授权，行长室和资产负债管理7/9委员会在授权范围内开展金融市场业务。二是在授权范围内，行长室会同资产负债管理委员会制订全年投资策略。每季度，行长室会同资产负债管理委员会或投资管理委员会确定本季度债券市场投资策略，形成债券投资决议，也可临时会办形成决议。三是总行计划资金部负责执行投资策略与行长室日常审批。计划资金部依据投资决议寻找交易对手方达成交易意向，经行长室审批后执行交易。四是实施双人复核、交易前后台分离与内部审计制度。在执行交易过程中，一人经办，一人复核，且前台交易人不从事中台结算业务。总行计划资金部负责交易，财务会计部负责资金清算和帐务处理，监察审计部负责定期审计。有效规避市场风险。作为小型金融机构，该行始终把风险防范放在首位。一是注重分析研究，定期召开投资例会形成资金运作策略。每季度，相关专业人员负责对宏观经济及债券市场进行专门研究，并至少形成一篇报告提交投资管理委员会。投资管理委员会召开例会就资金运作进行专门讨论，形成季度的资金运作策略。二是进一步优化市场风险管理的组织架构，在风险管理部设市场风险管理经理岗，选拔专业人员对对债券市场业务的市场风险实施专业化监控。三是加强与同业合作，组织相关人员开展学习培训，积极研究和引进市场风险管理技术手段，尤其是VAR模型、压力测试及情景分析等手段，量化市场风险8/9和收益水平。四是积极拓展银行间市场，维护与大行之间的关系，将交易对手定位为资金实力强、诚信规范的银行业金融机构。五是及时了解与掌握相关信息。对国债，分析经济宏观形势，了解政策动向，及时跟踪利率、通胀率的变化情况；对企业债券，把握产业政策、了解行业动态，并对发行企业的整体状况进行认真分析；另外，了解债券市场的整体情况，做到及时、准确地调整和优化债券存量结构。六是根据收益率曲线变化，灵活运作。2016年，该行在收益率整体上升和信用利差处于历史高位的情况下，一方面对现券交易缩短投资组合久期，将部分期限较长的国债卖出，同时增持期限较短的国债；另一方面，该行在债券种类上进行组合。在资本许可的情况下，增持江苏省内及周边地区的企业债券，从而既有比较高的安全性，又获得了较好的收益。取得的成效促进了经营观念转变。在积极参与债券市场过程中，该行资金运用已由单一的信贷投放转向信贷投放与债券投资并举，利用债券市场运用资金、筹集资金以及资产管理的理念得到了前所未有的转变和深化，在经营中逐步树立集约化、市场化、可持续、风险防范、创新的经营观念。在大力拓展债券业务的同时，传统信贷业务也有了新的突破，优化了资产结构，推动了自身中间业务的发展，促进9/9了经营观念的转变。优化了经营结构。鉴于传统信贷面临成本高、政策性风险大以及优质客户争夺激烈等因素，该行逐渐由信贷业务为主向信贷业务、资金