经济专业论文

1/21经济专业论文摘要随着我国社会主义市场经济体制的逐步完善，中小企业作为市场经济活动主体之一，对我国市场经济的发展和社会进步起着不可估量的作用，但如今中小企业却面临着巨大的财政困难，融资已成为中小企业发展首要解决的关键性问题。本文在第一部分中对我国中小企业融资目前存在的问题进行了说明，企业融资途径不畅通，融资成本较高等原因使得中小企业的发展困难；第二部分则是对中小企业融资难的现状进行了客观分析企业经济效益较低，信用等级较差，财务管理制度不健全都是导致企业融资困难的原因；第三和第四部分是以啤酒有限公司为例，根据公司融资难的表现进行具体分析；第五部分本文的重点，在对啤酒公司融资情况研究的基础上，从企业自身、金融机构、国家策略方面提出一些缓解公司融资难的建议。关键词民营中小企业；融资难；原因；建议ABSTRACTWITHTHEGRADUALIMPROVEMENTOFCHINASSOCIALISTMARKETECONOMICSYSTEM,THESMEMARKETASONEOFTHEMAINECONOMICACTIVITY,CHINASECONOMIC2/21DEVELOPMENTANDSOCIALPROGRESSIMMEASURABLEROLE,BUTSMESOFTENFACEGREATFINANCIALDIFFICULTIESFINANCINGTOBECOMESMEPRIMARYKEYISSUESADDRESSEDINTHISPAPER,THEFIRSTCHAPTEROFTHESTATUSELABORATESMEFINANCING,FINANCINGCHANNELISNARROW,HIGHERFINANCINGCOSTSANDOTHERFACTORSMAKETHEDEVELOPMENTOFSMESFACESERIOUSCHALLENGESCHAPTERIIISTHESTATUSOFSMEFINANCINGOBJECTIVEANALYSISECONOMICENTERPRISESLOWEFFICIENCY,POORCREDITRATING,FINANCIALMANAGEMENTSYSTEMISNOTPERFECTALLTHEREASONSLEADINGTOCORPORATEFINANCINGDIFFICULTIESTHREEORFOURCHAPTERSARESHANXIBLUEHORSEBREWERYCO,FOREXAMPLE,CONDUCTEDADETAILEDANALYSISBASEDONTHEPERFORMANCEOFTHECOMPANYFINANCINGDIFFICULTIESCHAPTERVISTHEFOCUSOFTHISARTICLE,BASEDONTHEBLUEHORSEBEERCOMPANYFINANCINGRESEARCH,PUT3/21FORWARDSOMESUGGESTIONSTOEASETHEFINANCINGDIFFICULTIESOFTHECOMPANYFROMTHECOMPANIES,FINANCIALINSTITUTIONS,NATIONALSTRATEGIESKEYWORDSPRIVATESMALLANDMEDIUMSIZEDENTERPRISESFINANCINGDIFFICULTIESREASONSUGGEST目录引言1我国中小企业融资现状分析我国中小企业的融资渠道内源融资外源融资4/21我国中小企业的融资现状及存在的问题2我国中小企业融资难的成因分析企业经营效益不乐观，融资存在较大困难信用等级低，金融机构信贷担保体制不健全企业没有完善的财务管理体系，政府扶持力度不够3公司融资现状分析公司的简介5/21公司的融资方式4公司融资难的表现及成因分析公司融资难的表现资金来源渠道单一自有资金缺乏获得信贷支持少啤酒公司融资难的成因分析6/21从公司自身的角度来看从商业银行等金融机构的角度来看从社会环境方面来看5关于公司融资的建议企业自身方面金融机构方面政府策略方面7/21结论参考文献致谢引言随着中国经济改革的脚步逐渐加快，中小企业在市场中的影响力越来越重要，企业进行经济活动的首要问题就是资金，而许多企业就是因为没有足够的资金才难以得到发展。有资料显示在2009年，由国际金融公司对我国的成都、上海、广州等地的中小企业进行了一项调查，调查显示有82的中小企业都出现了不同程度的融资问题，因为缺少融资途径，已经严重制约着企业的发展，而融资就成为这些企业发展的最关键性问题。1我国中小企业融资现状分析8/21我国中小企业的融资渠道内源融资内源融资是指企业不断的将积蓄转化为对自身的投资，一直以来，内源融资以资金能够自主使用、融资成本低和风险性小等优点，成为中小企业融资的重要组成部分。一般来讲中小企业由于经营规模较小、经营业务项目单一等原因，融资都是依靠积累企业的自有资金，凭借企业自身的能力进行发展。据了解，世界银行国际金融公司在2006年采用随机抽样调查的方法，对杭州、四川、重庆三地600家中小企业资金渠道进行调查，资料显示企业内部积累占、向银行贷款、民间借贷、商业信用、其他非正规融资，这组数据说明中小企业最主要的资金来源就是依靠内源性融资取得的。外源融资外源融资是指借其他经济主体的资金转化为自己投资的过程，外源融资分为直接融资和间接融资，间接融资是指企业通过金融中介机构的帮助从而进行融资，随着企业规模和生产技术的进步，如果只靠企业内部资金是很难满足企业自身发展的需求，外源融资已成为中小企业融资的一条重要渠道。近年来，政府部门出台了不少有利于中小企业信贷的优惠政策，并且有越来越多的金融机构支持和鼓励中小企业的发展。9/21我国中小企业的融资现状及存在的问题1企业融资渠道狭窄。从内源融资来看，中小企业在分配中对自我资金积累的意识明显不足，而在国家的税收制度中，对于中小企业并没有过多的税收优惠，企业自有的资本金又难以支持自身的发展。我国中小企业主要通过银行贷款进行融资，尽管也使用其他融资手段，但效果并不显著。有调查显示，企业自有资金和内部留存收益是我国中小企业最重要的资金来源，这个比例为50，银行贷款为40，剩下的就是通过企业债券进行融资。2融资成本较高。利息费用和相关融资费用是导致企业融资成本较高的原因，根据法律规定，如果要向银行贷款必须要有抵押物作为担保，企业必须提供抵押物的具体价值等资料，这就意味着企业必须出资缴纳一些资产评估费用、抵押担保费用等，最终导致企业的融资成本过高。由于正规融资渠道的不畅通，许多企业为了自身的发展必须向一些非正规的金融机构高利息借款，这也就限制了中小企业快速发展的脚步。2我国中小企业融资难的成因分析企业经营效益不乐观，融资存在较大困难我国中小企业规模小,企业制度不规范,一般来讲，我国的中小型企业由于起点低规模普遍较小，企业自有资金不足，管理者的经营水平有限，生产效益不乐观等原因,导10/21致企业生存和发展面临着危机。在这艰难的生存环境中,我国的中小型企业因为经营能力较弱，企业生产规模小,抗风险能力低,一旦管理者决策出现问题企业就面临着被市场淘汰的风险。信用等级低，金融机构信贷担保体制不健全银行在发放贷款前都会对企业的经营能力进行了解和调查，大多数中小企业并不符合银行的信贷条件，因为企业规模小且信用等级低，固定资产较少，几乎没有可供银行抵押的资产。随着银行股份制的改革,银行对企业有一个信用评级制度，该系统是与大企业一样没有差别，所以相对来说，中小企业从起点上来讲信用评级已经非常低。随着银行系统的改革，银行作为融资主体为了保障自身的权益，对中小企业放贷的条件越来越苛刻，这更容易出现中小企业融资困难的情况。企业没有完善的财务管理体系，政府扶持力度不够中小企业融资困难的另一个重要原因就是企业没有建立健全的财务管理制度，缺乏对企业经营过程中的监督，一些财务人员在工作中不遵守相关的法律规范和制度，不能履行监督管理职责，由于一些企业不合理的编制财务预算制度，导致企业在生产经营过程中无法获得及时准确的资金支持。从宏观调控角度看，国家对于中小企业并没有过多的优惠政策,也没有国有大型企业才有的资金支持,这11/21些都表明了国家对中小企业融资的扶持力度不够,最终导致中小企业融资困难。3公司融资现状分析公司的简介啤酒有限公司创建于2000年7月，并于同年11月份正式进行投产。占地万平方米，建筑面积万平方米。公司项目总投资亿元,注册资本为3000万元,企业固定资产为5309万元，公司现有335名员工，技术人员有90人，占员工总数的。企业的性质属于非公有制经济，行业门类系食品工业。2003年，公司销售收入达到亿元，上缴税金1200万元。公司的融资方式1银行贷款，是公司进行融资活动最重要的渠道之一。银行如果要进行放贷一般要求企业按月归还部分本金和利息，并要求企业提供抵押物，如果一旦企业不能按规定还款，银行将没收企业的抵押物，而且我国的商业银行一直以来以国有大中型企业为最主要的服务对象，常常忽视了中小企业的存在。2商业信用融资，是指企业与企业之间在进行经济活动时用以货抵钱这种方式来进行融资。商业信用融资更有利于企业扩大生产规模，加快自身发展，这是一种最普遍的债权债务关系，但是因为融资期限较短，筹资数额小，12/21故其只能作为公司流动资金融资的一部分。3信托融资，一种间接融资，是指金融机构作为媒介由信托公司向企业进行融资。相对传统的银行贷款、企业债券等融资方式，信托融资以其融资速度快、规模大、融资条件灵活方便、资金使用自由等优点，使得公司融资效果更为显著。公司在与各个信托公司的洽谈中，从多轮谈判的深度、合作诚意看，公司最终与中信信托有限责任公司、平安信托投资有限公司两家信托公司合作。4公司融资难的表现及成因分析公司融资难的表现资金来源渠道单一一直以来，啤酒有限公司的资金来源以自有资金为主，此外主要就是通过向银行贷款来获取资金。由于证券市场的高门槛，不健全的风险投资体系等原因,公司很难打开资本市场来筹集资金，而且我国缺乏完备的政策扶持体系和法律保护体系,像公司这样的企业难以通过股权融资来筹集资金。自有资金缺乏从资金需求的角度来看，尽管公司的资金需求量相对于大企业来说并不大，但仍需维持公司的日常运营。据了解，近八成的中小企业认为自己存在着严重的资金短13/21缺问题，导致公司无法进行扩大和发展，特别是国家进行宏观调控以来，企业融资难的情况越来越严峻，我国中小企业发展主要依靠自身积累,这就限制了企业进行快速发展的脚步。获得信贷支持少企业资金的重要来源就是向银行贷款，一般来说，银行是企业融资最有力的支持者和供给者，但由于公司自身的局限性，银行对公司的贷款成本高，与此同时，公司因信用评级低，没有足够的抵押资产，融资成本过高等原因，难以得到银行的支持。有资料显示，在我国一百万个民营企业中，只有不到百分之十的企业能够成功向银行贷到款，正因为银行都是以大型国有企业为主要服务对象，没有银行资金的支持，中小企业更难得到发展。啤酒公司融资难的成因分析制约啤酒公司融资困难的原因和因素很多，以下主要从企业、社会环境、国家政策三个角度来阐述和分析造成公司融资难的原因。从公司自身的角度来看1公司自有资金有限，融资来源较为单一。属于民营的公司由于起点低，资本规模较小，除了自身利润积累，就是依靠市场融资和银行贷款，但市场融资风险大且成本高，因此向银行贷款几乎成为公司唯一的融资手段。14/21同时公司为了提高盈利能力，盲目扩大生产规模，导致对资金的需求不断增加，当银行无法满足公司大量的资金需求时，公司往往会陷入麻烦之中。2公司缺乏可用于贷款抵押的固定资产。根据我国商业银行法规定，如果要向银行贷款，贷款企业应提供抵押担保，而公司负债能力也相应较低，自有资产较少，加之公司之间为避责任不愿意互相担保，所以不符合银行的贷款条件。3财务核算不健全，信息失真。许多民营中小企业财务制度不健全，财务人员工作不遵守相应的法律法规，使得企业财务信息不准确，银行无法了解企业的真实财务状况和业务营运情况，同时对公司的信用产生怀疑，因此一些企业无法获得银行信贷资金的支持。4公司缺乏长期融资策略，导致融资成功率低。公司的管理者没有充分意识到资金的重要性，资金不短缺时，没有把真实的经营状况和财务情况通报给银行，没有树立诚信形象，而当公司经营困难需要资金支持时，银行很难在短时间内对公司的信用作出正确评价，也就不敢轻易的发放贷款。从商业银行等金融机构的角度来看1银行信贷管理体制不健全。在贷款前银行没有对企业进行准确的调查，在贷款过程中缺乏对放款企业的有效15/21监督，市场上存在不合理的金融机构金融制度正在制约着中小企业的借贷活动。2规模严重不对称。国有商业银行一直以来是大型银行，但从规模上讲公司是相对较小的，一般来讲，商业银行以大型企业为主要服务对象，将资金都投入到了对国有大型企业的建设中，给予他们充足的资金支持，这也就意味着银行无法满足中小企业对资金的需求，从而影响中小企业信贷资金的供应。3没有配套机制体系维护银行权益。公司的主要资金来源是银行，在为中小企业提供资金支持者中，银行充当了非常重要的作用，作为企业最大的债权人，银行的利益应该得到最有效的保障，然而目前我国还没有维护银行债权的配套制度体系，如果企业一旦逃避资金，银行根本得不到法律的保护，这就加剧了银行“惧贷”的心理，结果中小企业的最大资助者产生了思想障碍，导致企业贷款受阻。从社会环境方面来看1国家对中小企业的支持力度不够。针对国有大中型企业的融资问题，国家制定和实施了一系列的扶持政策，使企业资金问题得到了缓解，但国家还没有认识到中小企业在市场经济中的重要地位，常常会忽视中小企业。此外，目前的金融体系还对中小企业作了过于严格的控制，从而16/21导致诸如公司这样的中小企业融资渠道单一狭窄。2资本市场不完善，对于中小企业存在不公正待遇。从证券市场上方面来讲，在股票严格的上市规定、审核程序等高门槛的条件下，公司因为自身的局限性很难获得上市资格；而企业债券市场一直以来是以国有大型企业为最主要的服务对象，它的发行具有比股票更为严苛的条件和审核程序，这使得像公司这样的中小企业难以进入该市场。5关于公司融资的建议企业自身方面影响企业融资能力最重要的因素就是企业自身素质，要想解决啤酒公司融资难的问题，公司可以通过以下方面来入手1健全财务制度，建立规范化的现代企业制度，这不仅影响企业投资的决策和融资效果，并影响公司的管理效率和经营业绩。一个企业如果想得到长远的发展，在企业战略中必须以财务管理作为战略核心，只有完善的规范的财务制度才能保障企业的融资效果，因此啤酒公司必须规范企业治理结构，建立健全财务制度，能够及时向银行提供企业真实可靠的财务信息，为提高企业融资能力做好充分准备。2提高管理人员的素质水平，建立与银行之间的良好17/21合作关系。民营中小企业生存和发展最重要的前提就是看企业的经营管理者是否具有足够的经营能力和水平，所以公司的管理者必须熟悉行业的发展，充分掌握现代企业管理知识，能为公司做好细致的市场分析和准确的市场预测，能让有限的资金发挥出最大的效益，与此同时我们要着眼于公司的长期发展，诚信守法，建立与银行间的良好伙伴关系，为融资创造更有利的条件。重视无形资产的培养。一般来讲，啤酒公司如果想要扩大公司规模，可以试着开发无形资产。它最大的特点就是具有非凡的收益价值，获利空间是不可估算的，具体可以分为如下几类知识产权、专营权、土地使用权、商誉，其中最为特殊的一类就是商誉，因为它产生的收益是巨大的，能够在潜移默化中影响着企业的发展，中小企业一定要意识到商誉的重要性，如果公司重视并积极发展商誉，将对其融资产生十分积极的影响。金融机构方面1金融机构应转变固有观念。国有商业银行要充分意识到中小企业在市场经济中的重要作用，首先为中小企业创造一个公平公正的信贷环境，调整对企业的贷款优惠政策，给予企业更多的支持，逐步增加对中小企业信贷投入的比例。2加快金融服务模式的创新。我国金融机构受旧观念18/21的影响，不会去主动寻找客户了解客户，现如今除了要创新金融产品以外，对于服务模式还有待完善，金融机构要形成正确的信贷营销思路，充分调动信贷人员的积极性和创造性，让他们主动去了解、争取客户，积极做好市场的细分工作，善于从众多的中小企业中，寻找和支持市场发展前景好创新能力强的企业，主动联系与这些企业建立良好的关系，最终发展成为自己稳定的客户。3银行应建立以中小企业为主要服务对象的金融机构。中小金融机构能够因地制宜,利用更新更快更准确的信息了解本地企业真实的生产经营状况，如果企业需要资金时金融机构可以及时的提供支持,与其他方式相比具有信息准确及时、交易成本更低的优势，长此以往，两者能够相互促进，相辅相成最终实现中小企业和金融机构的双赢。政府策略方面1鼓励各项支持中小企业融资政策和法律法规的实施，政府充分发挥宏观调控的作用，应表现在1GB3MERGEFORMAT借鉴国外经验设立政策性银行，银行应该以中小企业为服务对象，依靠政府资金，及时为他们提供资金支持。2GB3MERGEFORMAT制定优惠政策，引导民间投资的合理流向，税收优惠对企业来讲是最直接最有效的融资方式。3GB3MERGEFORMAT健全法律保障体系，由于中小企业自身的局限性，在市场19/21经济中长期处于劣势地位，他们更需要政府的支持，需要政府维护自己的合法权益，政府应通过制定政策和法规明确民营中小企业在社会主义市场经济中的重要影响力，帮助企业更快更规范的发展。2加强服务体系的建设。促进中小企业的发展是一项具体又复杂的问题，对于如何解决中小企业融资问题，社会应该建立一个融资为核心的服务体系，尽可能让中小企业在有限的空间里创造出更多的价值。其中要特别重视担保体系的建设，在企业与企业之间、企业与银行之间，架起及时有效的资金融通桥梁。3建立具有社会信用的担保机构。我们要认识到信用担保体系对中小企业的重要性，根据社会主义市场经济发展的要求，建立起一个多元化的中小企业信用担保机构，完全是以中小企业为服务对象，帮助解决企业在发展中存在的各项问题，完善和健全中小企业信用担保体系，促进担保体系规范化发展。结论要想解决好中小企业的融资难