中小企业融资难的问题研究12一稿

学科类管理学学号120402040130学校代码12795密级2016届本科生毕业论文中小企业融资难的问题研究院系经济管理学院专业工商管理（金融企业管理方向）姓名丁小茹指导教师姚怀生答辩日期二一六年三月毕业论文诚信声明本人郑重声明所呈交的毕业论文中小企业融资难的问题研究是本人在指导老师的指导下，独立研究、写作的成果。论文中所引用是他人的无论以何种方式发布的文字、研究成果，均在论文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人独自承担。作者签名指导教师签名201年月日摘要改革开放以来，我国中小企业发展迅速，中小企业已经成为国民经济发展中的一支重要力量，在推动经济发展、引领技术进步、缓解就业压力等方面的作用越来越明显。但是中小企业的发展需要资金强有力的支持。我国中小企业融资状况虽然有所改善，但“融资难”日益成为其进一步发展的巨大障碍。就目前而言，中小企业发展的瓶颈问题主要是融资难。其原因存在企业本身金融机制政府三个层面，为此要制定相应的治理对策企业要加快发展，切实提高盈利能力，增强自身信用观念，努力拓展融资渠道和方式；金融机构要解放思想积极创新，逐步消除对中小企业的金融抑制，建立多层次的信用担保制度；政府要完善政策法律法规，加大对企业制度支持和金融扶持力度。【关键词】中小企业融资信用信息不对称ABSTRACTSINCETHEREFORMANDOPENINGUP,CHINASRAPIDDEVELOPMENTOFSMALLANDMEDIUMENTERPRISES,SMALLANDMEDIUMENTERPRISESHASBECOMEANIMPORTANTFORCEINTHEDEVELOPMENTOFTHENATIONALECONOMY,INPROMOTINGECONOMICDEVELOPMENT,LEADINGTECHNOLOGY,EASEEMPLOYMENTPRESSUREANDOTHERASPECTSOFTHEROLEMOREANDMOREOBVIOUSBUTTHEDEVELOPMENTOFSMALLANDMEDIUMENTERPRISESNEEDSTRONGSUPPORTFORTHEFUNDTHEFINANCINGSITUATIONOFSMALLANDMEDIUMENTERPRISESINCHINAHASIMPROVED,BUTTHEFINANCINGDIFFICULTYHASBECOMEAHUGEOBSTACLETOITSFURTHERDEVELOPMENTATPRESENT,THEDEVELOPMENTOFSMALLANDMEDIUMENTERPRISESISTHEMAINPROBLEMOFFINANCINGISDIFFICULTTHEREASONISTHATTHEENTERPRISEITSELF,THEFINANCIALMECHANISM,THEGOVERNMENTSHOULDFORMULATETHECORRESPONDINGGOVERNANCEMEASURESENTERPRISESSHOULDACCELERATETHEDEVELOPMENT,IMPROVEPROFITABILITY,ENHANCETHEIROWNCREDITCONCEPT,ANDSTRIVETOEXPANDFINANCINGCHANNELSANDWAYS,FINANCIALINSTITUTIONSTOEMANCIPATETHEMINDANDGRADUALLYELIMINATETHEFINANCIALREPRESSIONOFSMALLANDMEDIUMENTERPRISES,ESTABLISHAMULTILEVELCREDITGUARANTEESYSTEM,THEGOVERNMENTSHOULDIMPROVETHEPOLICYLAWSANDREGULATIONS,ANDSTRENGTHENTHEENTERPRISESYSTEMSUPPORTANDFINANCIALSUPPORT【KEYWORD】SMALLANDMEDIUMENTERPRISEFINANCINGCREDITINFORMATIONASYMMETRY目录摘要IIABSTRACTIII目录IV第1章绪论111研究背景112研究意义113研究思路1第2章中小企业的融资及其现状221中小企业的融资2211融资能力2212融资方式222我国中小企业融资现状分析2221获得信贷支持少3222担保公司和各类基金少3223直接融资渠道缺乏4第3章中小企业融资难的原因分析531企业方面5311中小企业寿命周期苦短5312中小企业隐藏信息5312中小企业诚信度和信息透明度低下6314企业缺乏行之有效的融资担保632金融机制方面6321关于金融抑制的问题6322关于企业与金融机构之间的信用问题7323关于信息不对称的问题733政府方面8331法律援助不足8332政府的金融扶持不足9第4章中小企业的融资难的解决对策1041企业方面10411提高中小企业自身素质10412拓展融资渠道，开辟融资新方式1042金融机制方面11421进一步完善金融体制改革11422建立支持中小企业发展的信用担保制度及机构1143政府方面12431加强政府的支持力度12432扩大政府对中小企业的金融扶持12结论14参考文献15致谢17第1章绪论11研究背景中小企业融资困难已成为共识，也一直是社会各界关注的焦点，融资问题己成为制约中小企业生存和发展过程的重要瓶颈。基于此，重新审视中小企业的融资现状并从中找出解决中小企业融资问题的出路，都有重要的理论和现实意义。中小企业的发展对于我国经济发展起到了举足轻重的作用。由于其数量众多，行业分布大多为轻工业等劳动密集型产业，因此，在吸纳就业、缓解劳动力供需矛盾方面发挥着重要的作用。然而，与其重要地位相对的是中小企业的融资难问题，这已经成为制约我国经济发展的一个亟待解决的问题。因此，研究我国中小企业融资难问题，分析中小企业的融资途径和解决融资难的方法，从而提高中小企业的融资能力，促进中小企业快速健康的发展。12研究意义在我国，中小企业已经成为国民经济发展中的一支重要力量，在推动经济发展、引领技术进步、缓解就业压力等一系列方面的作用越来越明显。但在目前的全球金融危机下，中小企业融资难问题已经严重制约了其发展，甚至众多中小企业相继破产倒闭，面对这种情形，我们该采取何种策略突破企业融资困境，改善中小企业的融资环境，有效的解决融资难的问题，对于促进其的快速、健康成长以及确保国民经济的稳定发展意义重大。13研究思路本文通过调查近年来，我国中小企业融资的情况，进而从企业、政府、银行等三个方面来分析我国中小企业融资难的问题，最终从企业、政府、银行等三个方面来阐述了解决中小企业融资难的问题。第2章中小企业的融资及其现状21中小企业的融资中小企业的融资包含以下两层含义，即中小企业自身的融资能力和中小企业的融资方式，其中融资方式又涉及融资渠道和融资体制的问题。211融资能力中小企业融资能力的形成需要具备诸多的条件和因素，主要有企业的资产规模、风险、进行融资的相关知识和信息信用程度企业未来成长的期望等。企业资产规模包括实物资产金融资产以及人力资本，一般来说企业资产规模与其融资能力正相关，企业资产规摸越大，融资能力越强；企业风险种类较多，诸如创业风险、授权风险、领导风险、持续经营风险等等。风险越大，机会成本也越大，资本收益率随之下降，风险的增加往往导致外部对企业的投资减少，因此企业风险与其融资能力成负相关；后面三项均与企业融资能力正相关，不赘述。讨论以上诸因素与融资能力之间的关系，可以明确中小企业应该从哪些方面入手提高自身融资能力，从而突破融资困难的约束。212融资方式在市场经济条件下，中小企业融资方式是多种多样的，但归结起来就是两种方式直接融资和间接融资。直接融资比如发行股票债券，或者接受企业外部的直接投资；间接融资，如从金融机构或政府获得贷款，中国目前的中小企业大多采用此方式。融资方式所涉及的各个市场主体和政府机构的有机结合便成了融资渠道，畅通的融资渠道是中小企业顺利融资的有力保证，而融资渠道的通畅需要以健全的融资体制作依托。因此，在讨论中小企业的融资问题时，就不得不考虑融资体制。22我国中小企业融资现状分析目前，中小企业直接融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1200多家，而且大都是国有企业，仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。而对于大多数的中小企业而言，其融资是相当困难的，对此，国家采取了一系列扶持政策如组建民生银行和地方商业银行，鼓励和支持国有大型银行增加对中小企业的贷款，建立信用担保体系和风险投资系统等。从整体上说，不论是国有商业银行还是其他中小金融机构，为中小企业融资的力度已逐渐增大，特别是优质中小企业已成为各国有商业银行的重要客户，但不论是国有商业银行还是其他中小金融机构，都仍然不能满足中小企业对金融服务（特别是贷款）的需求。有调查显示，只有1627的中小企业认为从金融机构获得贷款容易，6047认为较难，2326则认为艰难。上述数据显示8373的中小企业贷款需求没有得到某种程度的满足，这与我国的经济发展要求和全面实现小康的目标显然是不适应的。另外，从中小企业贷款需求结构来看，他们普遍对目前金融机构大多为3个月6个月的贷款期限不满意，要求获得更长期限的贷款。以上情况说明，尽管有了一些对中小企业金融扶持的政策和措施的出台，但并没有从根本上解决中小企业融资难的问题。目前，融资困难主要表现在以下几个方面221获得信贷支持少就在全国经济发展中居于前列的江苏省来说，2012该省对民营个体经济贷款额度占各项贷款比重仅为48，2014年略有增长，也只不过52。在无锡市参加银企合作的28家绩优民企中，得到贷款的仅六家，贷款额仅为1200万元，绩优的尚且如此，其他广大中小企业的处境可想而知。民生银行作为中国首家主要为民企服务的股份制商业银行，贷款的规模太小，2014年6月民生银行各项存款和贷款的规模分别为4976亿元和3436亿元，占同期金融机构全部存贷款规模的比重仅为233和226，显然从贷款总额上远远不能满足企业发展的要求。另外贷款的期限也不能满足企业的需要，企业不得不采取短期贷款多次周转的办法解决长期资金的需要，这又为企业经营和资本市场带来了新的风险。222担保公司和各类基金少到目前为止，我国已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构和再担保机构以及为中小企业服务的基金，但数量极为有限。以担保体系和风险投资体系较为完善的上海为例，2013年上海市通过各种担保途径获得的贷款仅占全部贷款的11左右，其中小企业所占比重仅为31，小企业通过担保途径获得的贷款仅占全部贷款的19。全国担保机构仅能为中小企业提供500亿元到800亿元的担保支持。223直接融资渠道缺乏目前我国民企要通过资本市场融资只能到国内主板市场融资或海外上市融资，但是主板市场上市对于中小民企而言几乎是不可能的；海外上市也谈何容易，不但要满足海外资本市场较高的上市要求，而且受到国内一些因素的阻挠。第3章中小企业融资难的原因分析我国中小企业融资难的原因是多方面多层次的，决不是单独哪个方面的问题，而是企业自身融资能力有限、金融体制不完善、政府制度供给及金融扶持不足等微观和宏观约束共同作用的结果，下面我将从企业金融机制政府三个方面来探析我国中小企业融资难的原因。31企业方面311中小企业寿命周期苦短在美国每年有50多万人创办企业，而其中至少有40的人所创办的企业当年倒闭，80以上的人所创办的企业不到5年就倒闭。亚洲开发银行驻中国代表处副代表兼首席经济学家汤敏指出“中小企业的存活率很低，即便在发达的美国，5年后依然存活的比例仅为32，8年后为19，10年后为13。”在我国中小企业的寿命周期可能更短，看看央视标王孔府宴酒、秦池、爱多的“过山车”，德隆、格林柯尔的轰然崩塌和身边企业前赴后继的倒下，“要赔全赔，要赚却只赚利息”，严重的风险与收益如此不成比例，按市场化原则运作的商业银行，自然“嫌贫爱富”，愿意锦上添花，不喜欢雪中送炭，不愿将资金贷给中小企业。312中小企业隐藏信息戴蒙德（DIAMOND，1984）曾在风险中性的条件下建立最优债务合同，其目的在于求出中小企业真实显示其现金流量的激励相容条件。该模型假定现金流量是不可观测的，即检查成本无穷大的；同时，贷款合同中包括贷款人强加给借款人的非货币成本，例如声誉损失等，由于借款人融资的总成本即偿付水平R就等于货币成本R（Y）加上非货币成本RY，即RR（Y）RY，是固定不变的，因此借款人向贷款人报告何种水平的现金流量是无差异的。于是，有效合同就是使非货币成本期望值最小的合同，即银行的目标在于，寻求一种机制或者环境使非货币成本越大，中小企业说假话的成本越高，从而激励借款人报告其真实的现金流量；同时，由于非货币成本较高，货币成本则相应地较低，从而基于真实的现金流量的贷款利率就较低，这也是一种对说“真话“的激励。但是，在我国中小企业融资市场上，由于社会信用的惩戒机制不健全，违约导致的声誉成本也低，因此中小企业破产的非货币成本较低；按照戴蒙德的模型，应该导致较高的货币成本，即贷款利率相对较高，但是，在我国贷款利率存在上限，缺乏灵活性，同时由于有限责任制度的存在，以及中小企业融资的抵押担保不足，因此中小企业破产的货币成本也较低。这样，中小企业就缺乏说“真话“的激励，导致道德风险。312中小企业诚信度和信息透明度低下曾几何时，部分企业有意套、蒙、骗，搅得中小企业融资市场处在完全失信状态，个别企业会计报表都有几份，融资时只披露有利于获取融资的信息，而隐瞒不利的信息。这样就使得在中小企业融资市场上处在信息不对称甚至封闭性之中。信息不对称将导致逆向选择和道德风险。日前，中国人民银行与世界银行在东、中、西部区域的7个样本城市地区进行的调研显示，878的金融机构认为，中小企业贷款比大企业贷款有更高的违约率；755的金融机构认为，私人企业贷款比国有企业贷款有更高的违约率。在调研涉及的样本城市中，对中小企业贷款形成的不良资产占全部不良资产的比例高达639。314企业缺乏行之有效的融资担保国家发展与改革委员会去年对我国中小企业发展较好、信用担保机构较多的省份进行的一次调查表明中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例为238，再加上323因不能落实抵押而被拒贷的，拒贷率达到56。状况好的省份尚且如此，全国整体状况我们就可想而知了。32金融机制方面321关于金融抑制的问题广大中小企业是金融抑制现象最直接最普遍的受害者。在不考虑中小企业自身融资能力的情况下，其融资的成功与否直接取决于融资渠道的畅通和金融体制的健全性。现行金融体制对中小企业的限制往往大于对大型企业的限制。第一，无论是国外还是国内，中小企业利用股票和公司债券都受到现行制度的种种限制，这使得中小企业的资金来源非常狭窄；第二，国内银行出于中小企业贷款规模小、次数多的考虑，采取歧视小客户与零散客户的政策，提高对中小企业贷款的利率；第三，我国的信用担保制度，尤其是对中小企业的担保大大落后于市场发展的要求，中小企业的贷款常常因为找不到担保而不能实现；第四，国内基金市场处于幼稚期，中小企业的融资也因此失去各种风险投资基金的有力支持。除以上四项外，金融体制还造成整个社会落后的金融观念。目前人们普遍对中小企业缺乏信心、持怀疑态度，信贷人员更是对中小企业多怀有“多贷多风险、少贷少风险、不贷无风险”的想法，对中小企业“急、小、险”的的贷款需求慎之又慎。这是因为在目前不健全的金融体制下存在不公平的贷款政策同等数额的风险贷款，如果贷给国有企业和大型企业，信贷人员可以不负风险责任（由国家承担风险）；而贷给中小企业和民企则会有相当的责任风险，所以金融机构和信贷人员更乐意贷款给国有企业和大型企业。金融是现代经济的核心。不着力消除金融抑制这一宏观约束，中小企业融资困难的问题将难以从根本上解决。322关于企业与金融机构之间的信用问题在充满竞争的市场经济中，企业靠信誉活着。然而，市场经济的洗礼，让人类在构造财富大堤的同时，涉世与交往的原则也发生着严重的水土流失，诚信随着个人私欲的急剧升温正在日渐汽化。国外的安然作假，施乐作假；国内的“郑百文事件”,“银广厦事件”，“蓝田事件”。国际国内的大型企业及企业集团都面临着信誉危机，更何况中小企业。目前，信用缺失、企业整体信誉不佳已成为我国中小企业融资困难的主要原因之一。我国长期以来实行计划经济，对资金时间价值的认识不充分，企业使用银行等金融机构的资金时，缺少还本付息的责任感和使命感，没有充分认识到占用别人的资金必须让渡一部分利润，即产品价值（CVM）中的M的一部分给资金的所有者和中介机构，即资金成本。这一方面原因固然是许多中小企业的负责人对时间价值和资金成本问题缺乏深入了解，这是企业家和经理人素质的问题；另一方面原因则是体制问题产权制度和信用制度是市场经济的两大基石。在计划经济条件下，国有企业占绝对多数，由于政企不分，产权不明晰，企业获取资金多少完全取决于政府行为或政策需要，这时国家信用唱主角，曾经发挥了良好作用，但最终造成浪费低效的局面。而中小企业的产品周期短，拖欠赖帐的社会成本相对较小，与此相对银行等金融机构追要欠款的成本较大，所以导致在商业银行发生呆帐坏帐的大部分数额是由于中小企业的逃费形成的，造成中小企业整体信用不佳的印象。323关于信息不对称的问题下面我将论述制约中小企业融资发展的又一重要因素信息不对称融资困难的微观锁链。与大企业相比，中小企业特别是民营中小企业缺乏规范的财务信息核算和披露机制，财务信息严重失真，造成“信息不对称”。管理水平低下是目前中小企业的突出问题，具体表现为财务管理水平低，报表帐册不全，内控制度不严，财务信息失真严重，信息披露意识极差，使金融机构无法了解企业的真实财务状况。另外，中国公众的信用制度尚未建立，银行不能准确快速地判断这些企业负责人的真实信用水平，这导致了金融机构谨慎地对待中小企业，特别是其融资要求，甚至迫使金融机构忽视了健康成长的那部分中小企业对贷款的合理需求。这就使中小企业在获得银行贷款时，由于过度竞争导致了信息不对称的逆向选择。银行经过一系列的博弈后，就会出现这样一种“逆向选择”好企业因为担心某种偶然的不可测因素导致不能如期偿还银行贷款从而失去对企业的控制权，而不愿与银行签订贷款合同；差的企业为了摆脱困境，最不怕失去或者最愿意放弃控制权，结果最终与银行签订信贷契约的往往是陷入困境的企业，这样反而增加了银行原本极力避免的信贷风险。由于对中小企业放贷，银行既无规模经济优势，又面临更大的违约风险和信贷管理成本。作为降低违约风险和信贷管理成本的主要手段，银行必须强化对非国有中小企业的信贷配给。其结果是，在银行发放的信贷中，非国有中小企业所占比重非常小。33政府方面政府在解决中小企业融资难问题中到底应该扮演一个什么样的角色呢市场经济里政府对企业主要起引导作用，首先应该是提供法律方面的有力措施，然后还要有一定的金融扶持。331法律援助不足（1）融资问题的法律实质是信用问题金融，或者说融资问题，其法律本质是一个信用和产权问题。信用，前面已经提到，就是有保障的借贷关系，它包括以回收本息为条件的付出和以归还为义务的收入。信用得以维系的关键条件是法律而非道德或其他。不维系信用，债权人就没有利益保障，他决不愿意发生资金使用权的让渡或转移，也就不会有融资活动。不保护信用，也就消灭了融资活动。要顺利开展融资活动，先决条件就是保护信用。（2）信用的维系主要依靠制度供给建立信用制度从而确保信用得以维系的立法和法律执行活动绝非是民间的市场行为，只有而且也只能依靠政府的强制力来提供。因为，制度是一种公共产品，理所当然应该有立法机关、政府和司法体系给予提供，而且是强制的提供而非自愿的提供。目前在我国，当银行等债权人需要追偿债务时，即使承担了高昂的，实际是按比例提成的诉讼成本，经过漫长的诉讼的程序，债务人也俯首认账之后，还需要仰仗法院按比例分成的执行程序是否有效和及时。国有银行尚且如此，市民工商又能如何百姓不愿打借贷官司，赖账者可以恣意妄为，决非只怪民众法律意识淡薄。其结果必然是信用难以维系，融资活动的基础极其薄弱。“不要借钱给朋友，那样会使你既失去金钱，又失去朋友”的信条足以说明信用难以维系的情况下必然损害甚至消灭融资活动。失去法律对信用的保障，仅靠道德予以维系，信用将遭到根本破坏。因此，信用缺失的问题，尽管从社会文化和思想道德建设等方面都可以找到一些原因，但主要只能归咎制度供给不足。332政府的金融扶持不足和国外相比，我国政府对中小企业的金融扶持力度还远远不如。根据国外经验，政府对企业的金融扶持一般来说主要有两个方面（1）缺乏专门为中小企业融资的金融机构这方面日本的作法很值得借鉴。日本为中小企业提供信贷支持而组建的专门金融机构有中小企业金融公库、国民金融公库、商工组合公库、环境卫生金融公库和冲绳振兴开发金融公库等等，不但数量多，而且贷款利率和期限都非常优惠。不像我国类似机构只有组建不久的民生银行，而且服务质量远未满足中小企业发展的要求。其他专门针对中小企业的地方商业银行、风险投资基金等更是凤毛麟角。（2）缺乏专门面向中小企业的政府专项基金我国目前中小企业外向融资多局限于银行贷款，然而银行贷款本身就有许多缺陷，先是银行“嫌贫爱富”，这一态度看似“理性”，但汇成社会的思维定势却是明显反理性的，银行看重的是自家的经济安全，但最终引发的却是全社会经济的不安全；再加上银行是政府主导下实施信贷配给的主要单位，自然无暇顾及中小企业的融资困难。更何况商业银行的贷款本就有限，因为商业银行的钱是老百姓的钱，而老百姓的钱是不多的，这就造成了“僧多粥少”的局面。但除此之外，我国却缺乏政府专项基金予以弥补。对于中小企业的资金需求，仅靠社会闲散资金是不够的，必须有政府专门的资金支持。第4章中小企业的融资难的解决对策41企业方面411提高中小企业自身素质首先，中小企业要想方设法扩大人力资本以克服中小企业实物资产和金融资产的不足。人力资本的丰富，一方面，可以提高其他资产的利用率；另一方面，能够保持企业技术创新与制度创新的动力，与此同时，又对减少企业的经营风险，增加融资的知识信息以及提高企业成长的期望都起到了决定性的促进作用。其次，中小企业要想取得银行的支持，一方面固然必须解决好自身的发展问题，开发适销对路的产品，加强经营管理，提高企业的经济效益和还款能力；另一方面还必须牢固树立借债必还的思想，增强自身的信用观念，建立完整的信用体系。诚信乃立业之本，信则立，不信则废。实践证明，凡是信用好的中小企业，在申请银行贷款过程中同样能够享受国有和集体企业一样的待遇。为此，每一个中小企业要像经营自己的产品一样维护和提高自身信誉。在生产经营和向银行贷款过程中要做到“讲规则，讲信誉，讲效益”，切实杜绝各种恶意逃废银行债务和恶意欠息的的行为。412拓展融资渠道，开辟融资新方式中小企业在充分利用传统渠道方式的同时，要努力拓展融资视野，开辟新的融资渠道和方式。在融资渠道方面，企业既要依靠银行资金，而且还要利用好非银行资金，甚至大胆采用采取成本相对较高的私募基金和个人闲散资金。在融资方式方面，企业也要大胆开辟新途径，比如可以采用典当和商品融资新方式。其中所谓典当就是将企业暂时不用的物品到有资金的银行机构非银行机构团体和个人进行质押，到期赎回的方式；所谓商品贸易融资就是给基础商品的贸易提供金融服务，通过这种服务向商品生产企业或者消费者融通资金的新型融资方式。42金融机制方面421进一步完善金融体制改革金融机构（主要是银行）要进一步将已出台的支持中小企业的一系列优惠扶持政策落到实处，另外还要加快金融创新。第一，激励商业银行向优质中小企业发放信贷款。在考察和发放贷款时，不分企业性质和规模，只要企业有充足的偿债能力就大胆支持，确保大型企业和中小型企业发展中“两个轮子一起转”；第二，适当降低中小企业的贷款利率，如不能则应从利率补贴入手，政府有责任为此垫付改革成本，给银行对中小企业的信贷支持以支持；第三，扩大基层商业银行的流动资金贷款权限，固定资产的贷款权限因为风险较大可以适当的向上级集中，而流动资金贷款风险相对较小，要下降；第四，完善和健全商业银行激励和约束机制，建立贷款营销的激励约束机制，充分调动基层银行贷款的积极性；第五，加快发展专门为中小企业提供服务的金融机构，同时允许金融资产管理公司在中小企业领域进行产业资本和金融资本结合的探索；第六，大胆尝试中小企业直接融资形式，及早建立创业板市场体系。建议政府适当开办中小企业股票小盘交易，允许有条件的中小企业发行地方企业股票，并允许在地方小盘上市交易。422建立支持中小企业发展的信用担保制度及机构目前我国中小企业获得信贷支持的主要现实障碍在于中小企业在贷款担保方面缺乏制度性保障，而信用担保制度是提高中小企业融资信誉度的有效方式，也是中小企业融资服务体系中最重要的组成部分。这是因为，有了信用担保制度，金融机构可以降低金融风险，消除对中小企业的后顾之忧，中小企业可以获得更多的贷款支持。贷款担保机构可以采取多层次多途径来建立。一方面可以由政府设立具有法人资格的独立的永久性担保机构和再担保机构，实行市场化公开运作，接受政府监督，不以盈利为目的，对共同体提供再保险业务和资金支持，分散担保共同体的风险，这是以政府为主体的信用担保体系；也可以成立商业性担保体系，以法人、自然人为主出资，按公司法要求组建，具有独立法人资格，实行商业化运作，坚持按市场原则向企业提供融资担保业务，以盈利为基本目的。另一方面可以由中小企业联合组建互助型的担保共同体，对银行贷款提供担保。这可以是中小企业为缓解自身贷款难单家实力有限的问题，根据自愿原则，自发组建担保机构，以自我出资自我服务独立法人自担风险为特征，不以盈利为主要目的，中小企业按规定缴纳一定的会费，就可以获得数倍于入会费的贷款担保额度。除上述两方面外，也可以由政府社会中介机构企业和银行四方共同参与设立非盈利性担保基金，专门用于为中小企业向银行借款时提供担保。43政府方面431加强政府的支持力度主要是加强政府有关法律、法规及政策的“法力”力度。要加强中小企业经营和融资的法律法规建设，改善企业融资环境，为中小企业的发展提供基本的制度保障。首先，国家要出台有关的法律法规，下大力气完善资本市场结构，建立多层次的市场体系，推出针对中小企业直接融资的新市场，从客观上逐步理顺相关机制，适当降低新市场中小企业发行上市的门槛，简化程序，便捷服务，提高效率，并尽可能减少筹资成本，这是提高政府有关法律法规“法力”力度的基础；其次，政府要重塑社会信用体系，强化合同法破产法等法规的执法力度，硬化企业还贷机制，严格保护并落实中小企业转制过程中的金融服务，坚决抵制逃废银行债务行为，消除企业与银行之间的信用障碍，防范和化解金融风险；再次，政府在税收方面要给中小企业（尤其是在创业期）以适当支持，还要加大新会计法实施的检查力度，使企业会计信息的失真得到有效控制，从而保障贷款人的利益，实现社会信用的良好循环。432扩大政府对中小企业的金融扶持首先，中国人民银行应大力发展专门为中小企业融资服务的金融机构，以援助中小企业。这些专门金融机构为中小企业提供信贷支持并且贷款利率和贷款期限优惠于其他金融机构。民生银行即这种专门金融机构的代表，但是如前所述它的业务范围和政策还有待改进。除此之外，还应该鼓励建立更多的专门为中小企业融资服务的地方商业银行，当然前提是资本安全。其次，政府应适时为中小企业提供专项基金贷款。目前，除开大型企业，我国政府对中小企业提供贷款就大多局限于少数“特”、“优”企业，但是非“特”、非“优”企业却毕竟占现实多数，他们才是真正缺乏资金，需大力进行金融扶持的对象。所以，政府必须对中小企业实行“非歧视性贷款政策”。根据国外的经验，除了银行贷款外，国家有必要单列资金拨出一定经费，作为对中小企业的资金支持，这笔钱并不是说放出去不要回来的，要是得要回来的，只是由国家来承担出资风险而已。此外，政府还应鼓励设立支持中小企业发展的风险投资基金、多渠道多形式扩大中小企业直接融资的范围。结论综上所述，为了实现中小企业的快速健康稳定发展，不可避免地要解决好中小企业融资难的问题。我们分析了中小企业润资难主要存在于中小企业自身，金融机制，政府三个层面。本文结其中中小企业自身能力的提升是关键，金融机制的改进配合和政府积极且恰当的引导和支持是基础。而信用问题始终贯穿于这三个方面。对中小企业而言，企业要健康快速发展，不仅仅是需要资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度；注重金融体制创新，消除金融抑制；改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作这些都是解决中小企业融资困难的现实选择。参考文献1包兴安，陈红如何破解中小企业“融资难”J国内财经，2011，51341352李红梅正视中小企业倒闭背后的生存困境J中小企业信息网，201251771783朱冬林融资难是中小企业短命的罪魁祸首N经济参考报，2009365664秦志辉中小企业占全国企业总数J东方财富，2012（4）1431455张力小企业财务管理中存在的问题及对策J财务天下，20141292936常博小企业财务管理的问题与对策J中华会计，2010，1147487赵爱桃浅议小企业财务管理存在的问题及对策分析J会计文苑，2013121161178侯淑环促小企业发展意义重大N上海金融报，2014，89曹雪丽，赵彦峰中小企业财务管理问题思考J中国期刊，20131221421510黄飞鸣着力解决好中小企业融资难的问题J经济论坛2013，（5）6811汤谷良，王化成企业财务管理学M北京经济科学出版社，2001122722812谢珂我国中小企业融资问题新探J经济问题探索，2015（3）969813贾丽虹我国中小企业的融资问题探析J经济体制改革2014（1）11311614侯淑环，李焰，江娅，刘军公司理