长信金利趋势股票型证券投资基金年度报告

长信金利趋势股票型证券投资基金2010年年度报告2010年12月31日基金管理人长信基金管理有限责任公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司送出日期2011年03月31日1重要提示及目录11重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告期自2010年1月1日起至12月31日止。12目录1重要提示及目录211重要提示212目录32基金简介521基金基本情况522基金产品说明523基金管理人和基金托管人524信息披露方式625其他相关资料63主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况731主要会计数据和财务指标732基金净值表现733过去三年基金的利润分配情况94管理人报告1041基金管理人及基金经理情况10411基金管理人及其管理基金的经验10412基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介1042管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明1143管理人对报告期内公平交易情况的专项说明12431公平交易制度的执行情况12432本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较1244管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明12441报告期内基金投资策略和运作分析1245管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望1346管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况1447管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明1548管理人对报告期内基金利润分配情况的说明165托管人报告1851报告期内本基金托管人遵规守信情况声明1852托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明1853托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见186审计报告1961审计报告基本信息1962审计报告的基本内容197年度财务报表2171资产负债表2172利润表2273所有者权益（基金净值）变动表2374报表附注258投资组合报告5181期末基金资产组合情况5182期末按行业分类的股票投资组合5183期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细5284报告期内股票投资组合的重大变动5485期末按债券品种分类的债券投资组合5686期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细5687期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细5688期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细5689投资组合报告附注579基金份额持有人信息5891期末基金份额持有人户数及持有人结构5892期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况5810开放式基金份额变动5911重大事件揭示60111基金份额持有人大会决议60112基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动60113涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼60114基金投资策略的改变60115为基金进行审计的会计师事务所情况60116管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况60117基金租用证券公司交易单元的有关情况61118其他重大事件6412备查文件目录68121备查文件目录68122存放地点68123查阅方式682基金简介21基金基本情况基金名称长信金利趋势股票型证券投资基金基金简称长信金利趋势股票基金主代码519994交易代码519995/519994基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2006年04月30日基金管理人长信基金管理有限责任公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司报告期末基金份额总额10,419,209,78137基金合同存续期不定期22基金产品说明投资目标本基金在有效控制风险的前提下精选受益于城市化、工业化和老龄化各个中国趋势点的持续增长的上市公司股票主动投资，谋求基金资产的长期稳定增值。本基金选择投资的上市公司股票包括价值股和成长股，股票选择是基于中国趋势点分析、品质分析和持续增长分析等方面的深入分析论证。投资策略本基金采用“自上而下”的主动投资管理策略，在充分研判中国经济增长趋势、中国趋势点和资本市场发展趋势的基础上，深入分析研究受益于中国趋势点的持续增长的上市公司证券，以期在风险可控的前提下实现投资组合的长期增值。业绩比较基准上证A股指数70中信标普国债指数30风险收益特征本基金为股票型基金，属于较高预期收益和较高预期风险的基金品种。23基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称长信基金管理有限责任公司上海浦东发展银行股份有限公司姓名周永刚周倩芝联系电话0216100999902161618888信息披露负责人电子邮箱ZHOUYGCXFUNDCOMCNZHOUQZSPDBCOMCN客户服务电话400700556695528传真0216100980002163602540注册地址上海市浦东新区银城中路68号9楼上海市浦东新区浦东南路500号办公地址上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心9楼上海市中山东一路12号邮政编码200120200120法定代表人田丹吉晓辉24信息披露方式本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报和上海证券报登载基金年度报告正文的管理人互联网网址WWWCXFUNDCOMCN基金年度报告备置地点上海银城中路68号时代金融中心9楼、上海市中山东一路12号25其他相关资料项目名称办公地址会计师事务所毕马威华振会计师事务所北京东长安街1号东方广场东2座8层注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京西城区金融大街27号投资广场23层3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况31主要会计数据和财务指标金额单位人民币元311期间数据和指标2010年2009年2008年本期已实现收益43,481,985461,665,191,825164,378,223,14373本期利润340,420,397834,014,310,567859,654,963,08853加权平均基金份额本期利润003070323507330本期加权平均净值利润率42647899251本期基金份额净值增长率34065995868312期末数据和指标2010年末2009年末2008年末期末可供分配利润653,400,73268785,888,05031825,965,70536期末可供分配基金份额利润006270067500632期末基金资产净值8,027,883,558329,280,403,995666,280,723,71047期末基金份额净值077050797604805313累计期末指标2010年末2009年末2008年末基金份额累计净值增长率13166139814447注1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。32基金净值表现321基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月733125449129284004过去六个月256912113591131210008过去一年3401321188117848015过去三年33751904132179757011自基金合同生效日起至今（2006年04月30日2010年12月31日）1316619073311755835015322自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较信信信信信信信信信信信信2006043020061227200708272008042820081224200908252010042920101231250200150100500注1、图示日期为2006年4月30日至2010年12月31日。2、按基金合同规定，本基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定股票类资产占资金资产总净值比例为6095，债券类资产占资金资产总净值比例为035，货币市场工具占资金资产总净值比例为515。323自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较信信信信信信信信信信信信2006信2007信2008信2009信2010信1401201008060402002040注本基金合同生效日为2006年4月30日，2006年净值增长率按当年实际存续期计算。33过去三年基金的利润分配情况单位人民币元年度每10份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额年度利润分配合计备注2010年2009年2008年0330265,238,81031155,825,81004421,064,62035合计0330265,238,81031155,825,81004421,064,620354管理人报告41基金管理人及基金经理情况411基金管理人及其管理基金的经验长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本15亿元人民币。目前股权结构为长江证券股份有限公司占49、上海海欣集团股份有限公司占3433、武汉钢铁股份有限公司占1667。截至2010年12月31日，本基金管理人管理10只开放式基金，即长信利息收益货币、长信银利精选股票、长信金利趋势股票、长信增利动态策略股票、长信双利优选混合、长信利丰债券、长信恒利优势股票、长信中证央企100指数（LOF）、长信中短债债券和长信量化先锋股票。412基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介任本基金的基金经理期限姓名职务任职日期离任日期证券从业年限说明付勇副总经理、本基金的基金经理2010年06月28日10年金融学博士，北京大学金融学专业博士研究生毕业，具有基金从业资格。曾任中国建设银行个人金融业务部主任科员、华龙证券投资银行北京总部副总经理、东北证券北京总部总经理助理、东方基金副总经理。2006年1月至2010年2月任东方基金管理有限责任公司东方精选混合型开放式证券投资基金的基金经理，2008年6月至2010年2月任东方基金管理有限责任公司东方策略成长股票型开放式证券投资基金的基金经理。2010年3月加入长信基金管理有限责任公司，现任公司副总经理，兼本基金的基金经理。许万国本基金的基金经理、长信中证中央企业100指数基金（LOF）的基金经理2008年06月02日12年经济学硕士，具有基金从业资格。曾任蔚深证券研究部研究员、深圳市恒宝鼎投资有限公司证券投资部负责人、融通基金管理有限公司策略研究员、蓝筹成长基金经理助理。先后从事上市公司行业研究、策略研究、投资管理等工作。2007年9月加入长信基金管理有限责任公司投资管理部，任基金经理助理，现任本基金的基金经理和长信中证中央企业100指数基金（LOF）的基金经理。安昀本基金基金经理助理2010年05月11日4年经济学硕士，上海复旦大学经济学院数量经济学研究生毕业，具有基金从业资格。2006年起就职于申银万国证券研究所，担任策略研究工作，曾获2007年新财富最佳策略分析师评选第一名，2008年新财富最佳策略分析师评选第二名。2008年11月加入长信基金管理有限责任公司，担任策略研究员，从事策略研究工作。现任研究发展部副总监，2010年5月11日开始担任本基金的基金经理助理。注1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准。2、基金经理助理的任职日期以公司作出正式聘任的决议之日为准。3、本基金的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。42管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本基金管理人在报告期内，严格遵守了中华人民共和国证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。43管理人对报告期内公平交易情况的专项说明431公平交易制度的执行情况本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。432本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本报告期内，公司所管理的各基金之间不存在投资风格相类似的投资组合；公司没有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5之情形。433异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现可能异常交易行为。44管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明441报告期内基金投资策略和运作分析综观2010年，市场主要是震荡的走势，其中上半年以跌为主，下半年以反弹为主。政策对市场的影响贯穿了全年，成为左右市场最直接的因素之一，而安全边际和经济转型也成为投资者选股的关键词。上半年市场整体是震荡下跌走势，期间上证指数跌幅268，深圳指数下跌315，沪深300下跌283，中小板指数下跌133，地产股在调控压力下跌幅居前，蓝筹股下跌幅度超过中小盘股。从行业层面看，以申万行业标准划分的23个行业全部为负收益，幅度从10到43不等。其中跌幅排名前五位的为采掘、黑色金属、房地产、化工和家用电器，跌幅分别为43、40、40、37和36；最抗跌的五个行业是医药生物、电子元器件、餐饮旅游、纺织服装和信息服务，跌幅分别为10、13、14、15和15。我们可以看到，典型的周期性行业跌幅居前，而消费类的稳定性行业体现出明显的防御性。宏观调控导致了与经济密切相关的周期类股票大幅下跌，而转型则使得相关的股票大幅上涨，整个市场投机气氛比较浓重，很多小市值股票已经成为事实上的泡沫。下半年市场的主基调以反弹为主，期间经历了两波比较明显的反弹，分别是在7月初和10月初。7月初的反弹是地产、煤炭、有色和钢铁等周期性行业率先发起的，背后的逻辑主要是估值修复，但由于投资者对经济前景的预期不明朗，并在经济转型的大思路下，这些先期反弹的行业纷纷又回到反弹之前位置；而代表了消费升级和新兴产业方向的医药、食品饮料、商业零售、新能源和相关的一些小金属则后来居上，涨幅可观，有些品种更是涨幅巨大。10月初的反弹与7月初的反弹如出一辙，率先由煤炭、有色和钢铁等周期性行业率先发起的，但由于后续通胀越来越严重，投资者对于紧缩的预期越来越强烈，这些先期反弹的行业纷纷又回到反弹之前位置；消费类和新兴产业类股票再一次后来居上，涨幅可观。从操作上看，本基金比较好的坚持了在理性状态下作出的投资决策，在市场大幅波动的时候，没有盲从，整体上看，仓位的选择做了比较正面的贡献。存在的不足主要是对成长性股票的挖掘不够，由于本基金规模比较大，而成长股多是中小市值，流动性比较一般，所以本基金在成长股的配置上显得比较单薄。从下半年甚至全年来看，成长股的超额收益是比较大的，本基金在这方面存在一定不足。442报告期内基金的业绩表现截止报告期末，本基金份额净值为07705元，报告期基金份额净值增长率为340，成立以来的累计净值为22752元，本期业绩比较基准增长率为1188，基金波动率为132。45管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望对于2011年，我们认为应该是能够取得正收益的一年，但上下半年的差异可能比较大，其中上半年仍然处于经济过热期，通胀压力比较大，宏观紧缩效应将导致投资者下调盈利预测，市场面临一定风险；下半年通胀将可能改善，紧缩将可能减弱，经济有可能成功完成着陆，随着股票跌到有吸引力的位置，市场可能会迎来机会。我们对上半年的市场总体持谨慎的态度第一，经济处于扩张期，未来半年走向过热的概率较大，然而，如果展望未来1218个月，则经济在紧缩压力下有一定回落风险；第二，驱动通胀向上的因素较多，未来至少5个月的CPI都可能会在4以上；第三，政策已经比较明确地转向抗通胀。由于经济向好，通胀高企，这决定了货币政策一定是偏紧的，并且可能将持续至少半年以上。但财政政策将会非常明确地支持新兴产业、民生工程以及相关产业，所以在比较低迷的市场环境中，消费和民生相关的产业将是比较确定的亮点；第四，流动性偏紧的环境或将持续半年以上，半年以后会不会放松还要看通胀和经济的情况。所以，自上而下看，我们认为机会并不大，可能只存在一些超跌反弹的机会。消费和新兴产业依然是亮点，两者相比较，我们更看好消费。中国经济转型的内在要求一定是消费升级和产业升级，较利好的就是消费服务业和新兴产业，这两大主题可能将伴随我们相当长一段时间，所以应该选出相关的核心上市公司坚定持有。由于消费服务业更易于跟踪，并且有可见的历史可以查询，所以我们更放心消费服务业；而新兴产业虽然发展空间巨大，但是面临一定的技术路线风险和不可跟踪风险，需要精选出有核心竞争优势的企业。对于下半年，我们目前持相对乐观的态度。首先，按照翘尾因素计算的CPI读数将在下半年下降到安全区域；其次，目前较严重的紧缩压力将导致经济增速下滑，从而导致许多目前正在景气高位的行业完成着陆；再次，在紧缩压力下，政府可能会从调结构的思路出发，出台一些对冲的政策以拉动总需求，此类政策也许将体现在扩内需（消费、民生等）和发展新兴产业上；最后，目前不高不低的股票估值有望在盈利预测下调的压力下跌到更安全的位置，为下半年的反弹创造条件。46管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况2010年度，本基金管理人严格遵守证券投资基金法及配套法律法规，时刻以合规运作、防范风险为核心，以维护基金持有人利益为宗旨，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部独立地开展工作，对基金运作进行事前、事中与事后的监督检查，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向公司董事会和公司管理层出具监察稽核报告。在本报告期，基金管理人的内部监察稽核主要工作如下1、公司内部控制总体目标基本实现。各项业务安全稳健运行，各项制度基本执行到位，有效保证业务风险的内控可靠性，未发生重大风险责任事故，未有不正当损害投资者利益与股东权益，未有扰乱证券市场交易秩序，未造成重大社会负面影响。2、公司已完成相关内部控制基础建设工作，内控管理继续深入开展，进入事前的风险识别与防范措施改进完善阶段，事中的监察阶段，事后的问题督办改进阶段。3、公司内部控制组织架构在公司章程与内部控制大纲规定的框架内顺利运作，董事会风险控制委员会、管理层内部控制委员会工作正常开展，相关内部控制职责得以充分发挥。4、公司内部控制制度体系不断完善。投资管理、投资管理人员管理、基金销售等关键业务体系的内控制度总体上更新完成，同时也符合基金销售费用、投资管理人员管理、三条底线等方面的最新监管要求。5、监察稽核工作改进、内部控制与合规培训、内控逐级责任制等内控保障性措施严格执行，内部控制与风险管理基础进一步夯实，公司治理、投资研究、营销与销售、投资风险管理、后台运营、信息技术、投资管理人员行为规范与三条底线管理、反洗钱等重点业务领域的内部控制与风险管理取得良好成效。本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则，秉持内控优先、内控从严的理念，不断提高内部监察稽核工作的科学性和实效性、并完善内部控制体系，做好各项内控工作，努力防范和控制各种风险，确保基金资产的规范运作，充分保障基金持有人的合法权益。47管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的200838号文关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见的规定，长信基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）制订了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作小组，小组成员由投资管理部总监、固定收益部总监、研究发展部总监、交易管理部总监、金融工程部总监、基金事务部总监以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法。基金经理不直接参与估值决策，如果基金经理认为某证券有更好的证券估值方法，可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。估值决策由与会估值工作小组成员1/2以上多数票通过。对于估值政策，公司与基金托管人充分沟通，达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内，未签订与估值相关的定价服务。48管理人对报告期内基金利润分配情况的说明根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况,本基金本报告期没有进行利润分配。本基金收益分配原则如下1、基金收益分配比例按有关规定制定；2、本基金每年收益分配次数最多为6次，年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的80；3、本基金收益分配方式分两种现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；4、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；5、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；6、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若基金合同生效不满3个月不进行收益分配；7、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；8、每一基金份额享有同等分配权；9、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。5托管人报告51报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对长信金利趋势股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。52托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人依照中华人民共和国证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对长信金利趋势股票型证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配。53托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告期内，由长信基金管理有限责任公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。6审计报告61审计报告基本信息财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见审计报告编号KPMGB2011ARNO002862审计报告的基本内容审计报告标题审计报告审计报告收件人长信金利趋势股票型证券投资基金全体基金份额持有人引言段我们审计了后附的长信金利趋势股票型证券投资基金以下简称“长信金利趋势股票基金”财务报表，包括2010年12月31日的资产负债表、2010年度的利润表和所有者权益基金净值变动表以及财务报表附注。管理层对财务报表的责任段按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、证券投资基金会计核算业务指引、长信金利趋势股票型证券投资基金合同及中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是长信金利趋势股票基金管理人长信基金管理有限责任公司的责任。这种责任包括1设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；2选择和运用恰当的会计政策；3作出合理的会计估计。注册会计师的责任段我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。审计意见段我们认为，长信金利趋势股票基金财务报表已经按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、证券投资基金会计核算业务指引、长信金利趋势股票型证券投资基金合同及中国证监会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了长信金利趋势股票基金2010年12月31日的财务状况以及2010年度的经营成果和净值变动情况。注册会计师的姓名江雯、黄小熠会计师事务所的名称毕马威华振会计师事务所会计师事务所的地址北京东长安街1号东方广场东2座8层审计报告日期201103287年度财务报表71资产负债表会计主体长信金利趋势股票型证券投资基金报告截止日2010年12月31日单位人民币元资产附注号本期末2010年12月31日上年度末2009年12月31日资产银行存款7471134,790,85971761,722,88012结算备付金3,310,545269,096,54028存出保证金2,264,899281,612,53511交易性金融资产74727,799,604,097958,475,669,89341其中股票投资6,518,114,097958,475,669,89341基金投资债券投资1,281,490,00000资产支持证券投资衍生金融资产7473买入返售金融资产747480,000,24000应收证券清算款应收利息747528,435,87073297,32566应收股利应收申购款12,6199060,313,07661递延所得税资产其他资产7476资产总计8,048,419,132839,308,712,25119负债和所有者权益附注号本期末2010年12月31日上年度末2009年12月31日负债短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款28,33248应付赎回款2,815,9277210,289,13584应付管理人报酬10,243,4946311,518,25809应付托管费1,707,249101,919,70969应付销售服务费应付交易费用74773,971,120923,777,48375应交税费746214,9200014,92000应付利息应付利润递延所得税负债其他负债74781,754,52966788,74816负债合计20,535,5745128,308,25553所有者权益实收基金74794,296,660,125934,798,002,99665未分配利润747103,731,223,432394,482,400,99901所有者权益合计8,027,883,558329,280,403,99566负债和所有者权益总计8,048,419,132839,308,712,25119注报告截止日2010年12月31日，基金份额净值07705元，基金份额总额10,419,209,78137份。72利润表会计主体长信金利趋势股票型证券投资基金本报告期2010年01月01日2010年12月31日单位人民币元项目附注号本期2010年01月01日2010年12月31日上年度可比期间2009年01月01日2009年12月31日一、收入169,149,527844,190,594,248111利息收入25,677,4940825,398,86791其中存款利息收入747117,850,269209,389,42673债券利息收入17,783,7156416,009,44118资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入43,50924其他利息收入2投资收益（损失以“”填列）187,861,915741,515,869,86398其中股票投资收益74712134,790,061421,620,375,18086基金投资收益债券投资收益747137,724,8023221,518,57392资产支持证券投资收益衍生工具收益74714股利收益7471560,796,6566482,986,742963公允价值变动收益（损失以“”号填列）74716383,902,383295,679,502,393014汇兑收益（损失以“”号填列）5其他收入（损失以“”号填列）747171,213,445631,562,85117减二、费用171,270,86999176,283,680261管理人报酬741021119,813,67137124,832,470182托管费74102219,968,9452620,805,411643销售服务费4交易费用7471831,105,9258230,336,977275利息支出其中卖出回购金融资产支出6其他费用74719382,32754308,82117三、利润总额（亏损总额以“”号填列）340,420,397834,014,310,5678573所有者权益（基金净值）变动表会计主体长信金利趋势股票型证券投资基金本报告期2010年01月01日2010年12月31日单位人民币元本期2010年01月01日2010年12月31日项目实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益基金净值4,798,002,996654,482,400,999019,280,403,99566二、本期经营活动产生的基金净值变动数本期利润340,420,39783340,420,39783三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“”号填列）501,342,87072410,757,16879912,100,03951其中1基金申购款57,508,2978944,841,24473102,349,542622基金赎回款（以“”号填列）558,851,16861455,598,413521,014,449,58213四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“”号填列）五、期末所有者权益（基金净值）4,296,660,125933,731,223,432398,027,883,55832上年度可比期间2009年01月01日2009年12月31日项目实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益基金净值5,390,334,25012890,389,460356,280,723,71047二、本期经营活动产生的基金净值变动数本期利润4,014,310,567854,014,310,56785三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“”号填列）592,331,25347422,299,029191,014,630,28266其中1基金申购款153,943,57830110,000,48865263,944,066952基金赎回款（以“”号填列）746,274,83177532,299,517841,278,574,34961四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“”号填列）五、期末所有者权益（基金净值）4,798,002,996654,482,400,999019,280,403,99566注报表附注为财务报表的组成部分。本报告71至74财务报表由下列负责人签署田丹蒋学杰孙红辉基金管理公司负责人主管会计工作负责人会计机构负责人74报表附注741基金基本情况长信金利趋势股票型证券投资基金以下简称“本基金”经中国证券监督管理委员会以下简称“中国证监会”关于同意长信金利趋势股票型证券投资基金募集的批复证监基金字2005168号文批准，由长信基金管理有限责任公司依照中华人民共和国证券投资基金法及其配套规则和长信金利趋势股票型证券投资基金基金合同发售，基金合同于2006年4月30日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为613,254,51624份基金份额。本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。根据中华人民共和国证券投资基金法及其配套规则、长信金利趋势股票型证券投资基金基金合同和长信金利趋势股票型证券投资基金招募说明书（更新）的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合的比例范围为股票资产6095；债券资产035；货币市场工具515。本基金业绩比较基准为上证A股指数70中信标普国债指数30。根据证券投资基金信息披露管理办法，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。742会计报表的编制基础本基金按照财政部颁布的企业会计准则、中国证券业协会2007年颁布的证券投资基金会计核算业务指引、长信金利趋势股票型证券投资基金基金合同和中国证监会允许的如财务报表附注744所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务报表。743遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本财务报表符合中华人民共和国财政部以下简称“财政部”于2006年2月15日颁布的企业会计准则基本准则和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定以下合称“企业会计准则”的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和基金净值变动情况。此外本财务报表同时符合如财务报表附注742所列示的其他有关规定的要求。744重要会计政策和会计估计7441会计年度本基金的会计年度自公历1月1日期至12月31日止。7442记账本位币本基金的记账本位币为人民币。本基金编制财务报表采用的货币为人民币。7443计量属性编制本财务报表时一般采用历史成本进行计量，但以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（参见附注7445）除外。7444金融资产和金融负债的分类金融资产在初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具主要为权证投资划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。7445金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认金融资产及金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。1以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产1股票投资买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。卖出股票于交易日确认股票投资收益/损失。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。2债券投资买入交易所或银行间的债券均于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息作为应收利息单独核算。认购新发行的分离交易可转债于获配日按支付的全部价款确认为债券投资，于权证实际取得日按附注7445（1）3）所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。卖出债券于交易日确认债券投资收益/损失。出售债券的成本按移动加权平均法结转。3权证投资买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证包括配股权证在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。卖出权证于成交日确认衍生工具收益/损失。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。2应收款项应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本。终止确认或摊销时收入计入当期损益。3其他金融负债其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债。其他金融负债按公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本。终止确认或摊销时支出计入当期损益。7446金融资产和金融负债的估值原则对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在025以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在025以上的，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金的金融资产和金融负债以上述原则确定的公允价值进行估值，另外对金融资产的特殊情况处理如下1股票投资1对因特殊事项长期停牌的股票，2008年9月16日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值；自2008年9月16日起，如该停牌股票对基金资产净值产生重大影响，则采用中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法提供的指数收益法估值。即在估值日，以公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收益率计算该股票当日的公允价值。2送股、转增股、配股和公开增发新股等未上市的股票，按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；该日无交易的，以最近一日的收盘价估值。3首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。4首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盘价估值。5非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；若在证券交易所上市的同一股票的收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，其两者之间的差价按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例确认为估值增值。2债券投资1交易所上市实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价估值，交易所上市未实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。2对交易所发行未上市的国债、企业债、公司债，按成本估值；对在交易所发行未上市的可转换证券，自债券确认日至上市期间的每个估值日，按证券业协会下证券投资基金估值工作小组公布的参考价格估值。3全国银行间债券市场交易的债券根据行业协会指导的处理标准或意见并综合考虑市场成交价、市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。对全国银行间债券市场未上市，且中央国债登记结算公司未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异，未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值。4同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。3权证投资1首次公开发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。2配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前，采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。3因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。实际成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。7447金融资产和金融负债的抵销本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。7448实收基金实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的