财务管理 第三版 (张玉英 著) 高等教育出版社 课后答案

高教版“十一五”国家级规划教材财务管理习题答案第一章财务管理总论一、单项选择题1D2B3C4D5D6D7A8C9D10C二、多项选择题1ABD2ABC3ABCD4ABCD5ABC6BC7ABCD8AB9CD10ABCD三、判断题12345678910案例分析资产重组中裁员本是正常现象，由于员工的激愤情绪使这次停业让公司丢掉了400万元的销售额和60万元的利润。在风波的开始，青鸟天桥追求的是利润与股东财富的最大化，而风波是在“企业价值最大化”为目标的指导下才得意平息的。在市场经济条件下，企业控制成本，减员增效，追求利润最大化是十分正常的，但是当员工们的抵触情绪如此之强，事情已发展到管理者们难于控制的局面时，一个企业就已经处于发展的非常阶段，此时就不能在以利润最大化来衡量企业的行为，而对员工提出的意见不理财是必须考虑出现这种特殊情况后企业的应对措施。如果一味追求利润最大化谁都无法想象会出现什么结果。坚决为了企业的长远利益，首要的任务就是平息这场风波，安抚职工的情绪，所以适当的利润上的牺牲是必要的，300万元的支出可以换来员工的理解、支持、换来商场的长期发展。否则，单是员工们静坐在大厅使商场不能营业的损失就是巨大的。财务管理的目标要根据具体情况来决定，而且这个目标也不可能是一成不变的，对财务管理目标的适当调整是必要的，只有这样，才能在不断变化的内、外环境中处于比较有利的竞争地位。第二章财务管理的基础知识一、单项选择题1B2A3D4D5D6A7C8B9B10C二、多项选择题1BCD2ABD3ABCD4ABC5ABCD6AC7ACD8ABCD19ACD10ABD三、判断题12345678910四、计算题11PAAP/A,I,N10P/A,5,1010772177721（万元）FAAF/A,I,N10F/A,5,10101257812578（万元）2FPF/P,I,N100F/P,5,101001628916289（万元）2PFP/F,I,N10000P/F,5,510000078357835（元）IFP1000078352165（元）3FAAF/A,I,N20F/A,5,52055256110512（万元）PAAP/A,I,MNP/A,I,MAP/A,5,8P/A,5,32064632272327480（万元）4FAAF/A,I,N1110F/A,5,411043101133101（万元）PAAP/A,I,N1110P/A,5,211018594128594（万元）5（1）I（18/4）418242设B投资项目的名义利率为R,2（1R/12）121824（1R/12）100662R79446EA100035004300359EB110036004300363EC90035004200353A10059203505920430592032809BC110632036063204206320334949053203505320420532032722E/2809/5904761AAAQB/EBB/E3494/63055462722/5305163QCCC7（1）高点（150，2500）；YBY高低XX高低250002000150100102低点（100，2000）。AY高BX高2500101501000（万元）Y100010X固定成本为1000万元，单位变动成本为10万元。月份123X100120110Y2223000100100XY200252231000000000X210141200040010045612015013073022213300500200200276375286162000000000000014221690400500900300BNXY2XY2616200007301320029438NXXYBX690300730AN1320094387306105171Y1051719438X81高点（15000，100000）低点（10000，70000）BYY高低XX高低100000700001500010000元6ABXY高高元10000061500010000混合成本Y100006X2生产成本1000030000/15000200001000062000091元180000产品销售量销售收入变动成本总额固定成本总额单位边际贡献利润ABCD10002000200030002000020000600001200001000012000300006000050006000100005000010415205000200020000100002A产品的单位变动成本10000100010（元）4B产品的单位变动成本1200020006（元）A产品边际贡献率102005A产品变动成本率102005B产品边际贡献率41004B产品变动成本率61006101单位变动成本单价U21464X动成本率10055元固定成本总额边际贡献利润200001056000040000元变动成本总额200005100000元2保本点销售量A/PB400001058000件保本点销售额80001080000元3安全边际率2000080002000060保本点作业率800020000404目标利润6000011066000元目标利润销售量单价单位变动成本固定成本总额A）单价变动P6600040000200005103元结论单价提高03元B）销售量变动X660004000010521200件结论销售量增加1200件C）单位变动成本变动B1066000400002000047元结论单位变动成本下降03元D）固定成本变动A200001056600034000元结论固定成本下降6000元案例分析资产的总价等于房产、股票和现金25年后的终值即房产终值400000F/P，3，25837520股票终值100000F/P，9，258000F/A，9，25191600902725现金终值10000F/P，5，252000F/A，5，10F/P，5，1510000F/A，5，1560672681资产总价房产终值股票终值现金终值304514953（2）首先从304514953中减掉捐赠的100000元，实际上是要计算在20年的时间，以7为利率每年的普通年金是多少。A（304514953100000）/P/A，7，2027800165第三章筹资决策一、单项选择题1D2A3C4C5D6B7B8D9D10A二、多项选择题1BCD6CD三、判断题2ABD7BCD3AC8ABCD4ABC9AC5BC10ABCD12345678910四、计算题1A281424（万元）L189（万元）R1208/100（16/8）24（万元）F20U65288X249）2406（万元）结论伟邦公司2007年需追加06万元资金。2该股票发行价格025205（元）3新股发行价格（80004000）/10001040（元）4实际借款利率5/（115）5886应支付承诺费（1000900）33（万元）7到期本息100U65288X155）125（元）发行价格市场利率为4时，125U65288X14）510274（元）市场利率为5时，125U65288X15）59794（元）6市场利率为6时，125U65288X16）59341（元）8若从甲企业购货，放弃现金折扣的成本1U65288X11）360/（3010）1818若从乙企业购货，放弃现金折扣的成本2U65288X12）360/（5010）17641如果该公司准备享受现金折扣，应选择甲企业作为货物供应商,因为从甲企业购货享受现金折扣的收获大。2如果该公司不准备享受现金折扣，应选择乙企业作为货物供应商,因为从乙企业购货放弃现金折扣的成本小。第四章资本成本与资本结构一、单项选择题1A2C3A4A5B6D7C8C9D10C二、多项选择题1AB6AB2AC7CD3ACD8ACD4ABC9BCD5ABCD10ABC三、判断题12345678910四、计算题101251债券资本成本率76512152优先股资本成本率15631413普通股资本成本率2125310155154留存收益资本成本率1103885综合资本成本率100550061000124001120009956长期借款资金比重20/160125长期债券资金比重60/1603757普通股资金比重80/16050长期借款筹资分界点512540（万元）长期债券筹资分界点7537520（万元）普通股筹资分界点155030（万元）边际资本成本计算表序号筹资总额范围资金种类资本结构资本成本边际资本成本10200000长期借款长期债券普通股125375505710062526255第2一个筹资范围的边际资本成本825长期借款1255200000300000长期债券375806253普通股501053第二个筹资范围的边际资本成本8625长期借款1255300000400000长期债券375806253普通股501264第三个筹资范围的边际资本成本9625长期借款1256400000以上长期债券37580753普通股50126第四个筹资范围的边际资本成本9757（1）边际贡献（10080）10200（万元）（2）息税前利润20010100（万元）2001008（3）经营杠杆系数（4）财务杠杆系数2100100100052（5）综合杠杆系数2248（1）债券资本成本率6125114545优先股资本成本率1011510101普通股资本成本率5011年初综合资本成本率2121014545500/100010101100/100012101400/1000812（2）方案一新债券资本成本率普通股资本成本率8125116606综合资本成本率500501150021412110040045451500方案二6061500101011500121011500744新债券资本成本率712511530原普通股资本成本率新普通股资本成本率5550115560112131112112599综合资本成本率50045455301500864结论应选方案一筹资。9比较EPS法2001500101011001500131114001500112593001500EPS甲120200103005212125549（元/股）EPS乙1202001030012200131255456（元/股）结论应采用甲方案筹资。无差别点分析法EPS甲EPS乙EBIT200103001212552EBIT2001030012200131255令EPS甲EPS乙，解得EBIT147（万元）这时EPS甲EPS乙780（元/股）结论因120万元小于147万元，应采用甲方案筹资。10设每股利润无差别点为EBIT（EBIT150850010）1251001525（EBIT1508）1251001550EBIT11867万元EPS1EPS2110（元/股）如果该公司预计的息税前利润为160万元，大于11867万元,应选择发行债券案筹资。债券筹资金成本率101251276510案例分析题的答案（1）计算两种筹资方案下每股利润无差别点的息税前利润EBIT10008125/45001000EBIT10008250010125/4500得到EBIT1455（万元）EPS甲EPS乙01675（元）（2）乙方案财务杠杆系数1455/1455（10008250010）1455/（1455330）129（3）因为预计息税前利润1200万元EBIT1455万元所以应采用乙方案（或发行公司债券）（5）每股利润增长率12910129第五章项目投资决策一、单项选择题1、（D）2、（D）3、（D）4、（C）5、（D）6、（C）7、（C）8、（A）9、（A）10、（B）二、多项选择题1（ABD）2ABD3AC4BD5AC6ACD7ACD8BD三、判断题9AB10BC1、（U65289X2、（）3、（U65289X4、（）5、（）6、（U65289X7、（）8、（）9、（）10、（U65289X四、计算题111、（1）投资利润率220210020年折旧额204（万元）5NCF15246（万元）投资回收额20333（年）6（2）净现值6（P/A,10,5）206379082027448（万元）净现值率现值指数274480137242022744811372420或1013724113724（P/A,IRR,5）20333336内含报酬率（IRR）151524该方案可行2、NCF015500（元）NCF16000（元）NCF28000（元）NCF31000050010500（元）335223333333522327431615净现值6000U65288XP/F,18,3）8000U65288XP/F,18,2）10500U65288XP/F,18,3）1550017209（元）12当I20时净现值600008333800006944105000578715500113135（元）当I25时净现值600008000800006400105000512015500204（元）内含报酬率（IRR）202424该投资方案可行3、NCF18利润折旧投资额静态投资回收期利润折旧11313501131352043（年）2520（P/A,IRR,10）投资额4利润折旧内含报酬率（IRR）20419254242021514、NCF0100（万元）4192536819NCF14（80305）1251925385万元NCF53855435（万元）年折旧额1005519万元）净现值385U65288XP/A,10,4）435U65288XP/F,10,5）100490503（万元）方案可行135、NCF0500002000030000元NCF151480060008800元差额净现值（乙甲）8800U65288XP/A,10,5）30000335904元应选择乙项目6、NPV甲40U65288XP/F,10,2）45（P/F,10,3）50U65288XP/F,10,4）4040（P/F,10,1）246505（万元）甲方案的年回收额P246505）24650577764（万元）/A,10,431699NPV乙30U65288XP/A,10,5）8033724（万元）乙方案的年回收额乙方案优于甲方案7、购买P/33724A,10,5337243790888963（万元）NCF050000（元）NCF149000252250（元）NCF5225050007250（元）年折旧额5000050005租赁NCF009000元）NCF1512000U65288X125）9000（元）NCF050000（元）NCF142250900011250（元）NCF57250（9000）16250（元）NPV11250P/A,10,416250U65288XP/F,10,5）5000014应租赁42498、原设备旧设备出售损失少缴所得税（6000800）251300（元）NCF080013002100（元）NCF1415000（125）10002511000（元）NCF511000100010000（元）新设备NCF035000（元）年折旧额350001556650元）NCF141500（125）6650255375（元）NCF5537535000522875（元）NCF035000（2100）32900（元）NCF14537511000115375元NCF522875（10000）122875（元）NPV115375（P/A,12,4）122875（P/F,12,5）32900911478（元）售旧购新方案可行9、旧机器旧设备出售损失少缴所得税（80003000）251250元NCF0300012504250（元）年折旧额9875418755001875（元）NCF133000（2012）10000（125）187512375（元）NCF41237550012875（元）15新机器NCF017000（元）年折旧额1700010004000（元）4NCF134000（2012）（1000018754000）（125）40001890625（元）NCF4189062510001990625（元）NCF017000（4250）12750（元）NCF13189062512375653125（元）NCF4199062512875703125（元）NPV653125（P/A,12,3）703125（P/F,12,4）12750740512（元）售旧购新方案可行10、设经营期现金净流量为NCF因为NPV0所以NPVNCF15（P/A,10,5）145822（P/F,10,5）（900000145822）0NCF15252000（元）又因为NCF税后利润折旧900000252000税后利润税后利润72000设销售额为X5（2012）X（500000180000）720001X97000（件）案例分析题的答案16分析并计算该项目现金净流量营业税金及附加（3020）17U65288X73）017（万元）NCF010（万元）NCF125255万元NCF210（302028322017）U65288X125）2425万元NCF11425（2525）925万元NPV105U65288XP/F,10,1）425U65339X（P/A,10,5）（P/A,10,1）925U65288XP/F,10,6）29234（万元）财务经理认为，建设新生产线有29234元净现值，故这个项目是可行的。第六章证券投资决策一、单项选择题1C2D3D4B5C6C7A8A9B10B二、多项选择题1AC2ABCD3ABC4CD5CD6ABC7ABD8BD9ABC10BC三、判断题12345678910四、计算题11V100010P/A,8,51000P/F,8,5107987元21180100P/A,I,51000P/F,I,5先用I6代入上式右边100P/A,6,51000P/F,6,51168545200元，应购买A公司债券。（2）KI52U65288X105）15V股2DTTD214154PF/,15,2T1115PF102/313110/10214,15,131PF,15,2113156元）19PF/,15,2结论B公司股票如低于3156元才可接受。案例提示（1）（2）（3）该董事的观点是错误的。该公司一直采用固定支付率的股利政策，由于第四年及以后的净收益水平保持不变，所以从第四年及以后的净收益水平保持不变，所以从第四年后每年股利是固定的。在固定股利增长模型中P0D1/（KG），当股利较高时，在其他条件不变的情况下，价格的确也会较高。但是其他条件不是不变的。如果公司提高了股利支付率，增长率G就会下跌，股票价格不一定会上升，事实上，如果股权收益率ROEK，价格反而会下降。股利支付率的提高将减少可持续增长率，因为用于再投资企业的资金减少了。股利支付率的上升会减少股票账面价值，原因也是一样的。K4841510股票价值计算见下表年份0每股股利（元）2现值系数（I10）股利现值（元/股）未来股利（元/股）未来股利现值（元/股）股票现值股票价值计算表2326528090910826407531209219211282109123合计63921092748公司股票的内在价值将高于其市价，这一分析表明采用新项目，公司股价将会上升，它的和风险溢价也会上升。20第七章营运资金管理一单项选择题1B2A3C二多项选择题4C5D6A7B8A9B10A1ABCD2ACD3BCD4ABD5ABC6ABCD7ABCD三判断题8ABC9ABCD10CD12345678910四计算题1最佳货币资金持有量2500000400200000（元）1最小相关总成本250000040012000（元）2变动成本率13070增加销售利润（1400010000）301200（元）15增加机会成本14000703601010000702036010194（元）增加坏账成本140001100003160（元）增加折扣成元）增加净收益1200（194160112）124606元结论A企业2004年应变更信用条件。3边际贡献率17525，把AB方案都与1999年方案比较A方案增加销售利润（2400020000）251000（元）增加机会成本24000752092000075303603609225（元）增加坏账成本240003200006480（元）增加折扣成本24000402192（元）增加净收益1000（225480192）13105元21B方案增加销售利润（2800020000）252000（元）增加机会成本280007525920000753036036091875（元）增加坏账成本28000420000680（元）增加折扣成本280005025350（元）增加净收益2000（187580350）171125元结论甲企业2000年应变更信用条件，宜采用B方案。4经济批量2800400200（吨）订货次数1000/200订货周期360/55（次）72（天）5经济批量Q122010200（件）这时K部件单价为48元。相关总成本TC14810000220482000（元）当单价为46元，Q2500件TC246100002010000/50010500/2462900（元）当单价为45元时，Q31000件TC345100002010000/1000101000/2455200（元）结论最优采购批量为1000件、最小相关总成本455200元210006最优订货批量20310100（元）全年最低相关总成本32100011400（元）22107采用锁箱制度增加收益1000U65288X221）7210（万元）超过运用锁箱制度支出费用20万元。该公司应采用锁箱制度。8经济批量236008000800（吨）90订货次数360045（次）800订货周期360080（天）45案例提示1公司须制定较高的信用标准，以保证未享受折扣的顾客也能在信用期内付款，另外公司应努力收回欠款2原信用政策下的应收账款周转率360/606次原信用政策下的应收账款占用资金100，000，000/6061000万元新信用政策下的应收账款平均收账期7010303016天新信用政策下的应收账款周转率360/16225（次）新信用政策下的应收账款占用资金9000/22506240万元资金变动额新信用政策下的应收账款占用资金原信用政策下的应收账款占用资金存货占用资金减少额240100010001760万元3收益变动额9000U65288X160）9000210000U65288X160）100002380万元坏账变动额906010176万元收账费用变动额1005050万元利润变动额380（41017650）156万元4改变信用政策后，公司资金占用将减少1，760万元，利润增加156万元，因此公司应改变原信用政策，采用新的信用政策第八章收益分配管理一、单项选择题231A2D3D4C5D6A7B8D9B10C二、多项选择题1ABCD2ACD3ABC4AD5AB6AD7ABD8BCD三、判断题9BD10AB12345678910（四）计算分析题1（1）400万元（2）2500400/1600625（万元）（3）25001000601900（万元）2（1）公司留存利润260（120）208（万元）（2）公司外部权益资本筹资600145208122（万元）3（1）公司本年可发放的股利额360万元（2）6030020300400234（3）6020003（元/股）（1）2006年税后利润2480（155）570（125）4095（万元）（2）提取的盈余公积金（409540）103695（万元）可供分配的利润404095369533255（万元）应向投资者分配的利润332554013302（万元）未分配利润332551330219953（万元）5（1）股本100010001011100万元）盈余公积金500（万元）24未分配的利润1500100001010110001390（万元）资本公积100010（101）40004900（万元）合计6890（万元）（2）2007年净利润1000（15）1050（万元）2006年股利支付率1100011000112007年应发放股利1050111155（万元）每股股利1155U65288X1100110）0095（元）6（1）发放股票股利后股东权益情况如下股东权益普通股（面值10元，流通在外1300万股）资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计13000200004000200039000每股净资产为39000130030（元/股）（2）股票分割后股东权益情况如下股东权益普通股（面值2元，流通在外5000万股）资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计每股净资产为39000500078（元/股）案例分析1投资方案所需的权益资金90060540万元10000200004000500039000投资方案需要从外部借入的资金额90040360万元2在保持目标资本结构的前提下，执行剩余股利政策252006年度应分配的现金股利1100540560万元3在不考虑目标资本结构的前提下，执行固定股利支付率政策股利支付率（450/1000）100452006年度应分配的现金股利110045495万元42006年度应分配的现金股利1100900200万元5、略第九章财务预算一、单项选择题1（A）6（C）2（C）7（A）3（C）8（D）4（D）9（B）5（B）10（A）二、多项选择题1（A、B、D）2（B、C、D）3（A、B、C）4（C、D）5（A、B、C、D）6（A、C、D）7（C、D）8（B、C、D）9（B、D）10（B、C、D）三、判断题1（）2（）3（）4（）5（）6（）7（）四、计算题8（）9（）10（）1、（1）生产能力20000件弹性预算2007年度单位元项目变动制造费用间接材料间接人工电力修理费小计每小时变动费用率0502501015114000件28000小时140007000280042002800018000件36000小时18000900036005400360002620000件40000小时2000010000400060004000024000件48000小时24000120004800720048000固定制造费用间接材料间接人工电力修理费折旧其他小计合计单位产品制造费用1000020001000300080002000260005400038610000200010003000800020002600062000344100002000100030008000200026000660003310200200010003300840020002690074900312（2）实际产量18000件弹性预算执行报告2007年度单位元费用项目间接材料间接人工电力修理费折旧其他合计2、项目期初余额加现金收入可动用现金合计减现金支出采购材料预算2800011000460084008000200062000第一季度400012800168004675现金预算2007年度第二季度471316300210134470实际2880010700500074008000180061700第三季度49201770022620474027差异8003004001000200300第四季度456119100236614990单位元全年合计4000659006990018875人工成本费用支付股息购买设备现金支出合计现金收支差额银行借款偿还借款利息期末余额3、（1）67802632100015087171330004713120007380271350015063595010003049207980279415001701456061000454561852028691637972821000606222306601100810002000635436357300030001356222五月份销售收入1580000（元）六月份销售收入4050090000（元）45（2）项目预计销售金额预期现金收入单位元7月份8月份9月份期初应收账款7月份销售收入8月份销售收入9月份销售收入期末应收账款合计52500100000150000170000（99000）373500390005500094000135003000082500126000150004500093500153500（3）第三季度末应收帐款150000151700004599000（元）4、现金预算单位元月份42856（1）期初现金余额（2）经营现金收入（3）直接材料采购支出（4）直接工资支出（5）制造费用支出（6）其他费用支出（7）预交所得税（8）购置固定资产（9）现金余缺（10）向银行借款（11）归还银行借款（12）支付借款利息（13）期末现金余额7000430003300020003000800150003800100006200案例分析题答案620053000390003500350090012300600012061806180630004500028003200750800093503000906260（1）经营性现金流入3600OU65288X117）1041000U65288X117）2040000U65288X117）7046566（万元）（2）应交增值税（400008000）175440（万元）营业税金及附加4000010（40000105440）U65288X73）4944（万元）应交税金及附加5440499410384（万元）（3）经营性现金流出8000U65288X117）705000840080004000100010384190037236（万元）或直接材料采购8000U65288X117）70500011552（万元）工资及其他支出8400（万元）制造费用800040004000（万元）营业费用和管理费用1000（万元）29应交税金及附加5440499410384（万元）预交所得税1900（万元）（4）现金余缺804656637236120002590（万元）（5）应向银行借款的最低金额25901002690万元）（6）4月末应收账款余额41000U65288X117）10400OOU65288X117）3018837（万元）第十章财务控制一、单项选择题1A2B3D4D5B6C7C8B9C10B二、多项选择题1ABCD6ABCD2CD7ABC3ABC8ABD4ABD9AD5ABCD10BC三、判断题12345678910四、计算题1（1）A分公司2002年投资报酬率6020030剩余收益602002020（万元）（2）A分公司2003年追加投资后的投资报酬率（6024）（200100）28剩余收益（6024）3002024（万元）（3）A分公司追加投资后投资报酬率28追加投资前的投资报酬率30，表明公司经营业绩有下降。但剩余收益达到24万元追加投资前剩余收益20万元。所以A分公司接受追加投资有利。2（1）追加投资前甲投资中心的剩余收益200（1512）6（万元）（2）追加投资前乙投资中心的投资额20（1712）400（万元）（3）追加投资前A公司的投资报酬率（2001540017）601633（4）甲投资中心接受追加投资剩余收益2001520（200100）1214（万元）30（5）乙投资中心接受追加投资的投资报酬率（4001715）（400100）16603（1）部门经理可控利润200U65288X160）（3010）60（万元）利润中心可控利润601050（万元）（2）该公司要求的最低投资利润率（5035）100154（1）A投资中心的投资报酬1308001625剩余收益1308001326（万元）（2）追加投资增加的净利润30013（3326）46（万元）（3）A投资中心的资产周转率1625（1302000）25（次）B投资中心的资产周转率16255325（次）案例分析1、一般情况下是否接受额外生产任务，主要看其新增任务的边际收入是否大于边际成本而定。此题虽然没有讲明具体成本构成情况，但从该厂产品旺销，市场紧销的情况来看，可以肯定，该厂销售量，早已超过保本点销售量，所以只要有边际收入，一般情况下是应当接受此特殊加班任务的，因为这样可多创边际收入、多增加利润。2、应该运用责任会计思想来解决销售部门和生产部门之间的矛盾。主要方法是对每一笔特殊加班任务，按引起责任进行归集和计入。因为是销售部门要求加班而引起增加的费用进行归集后计入销售部门的成本中去。这样就不影响生产部门的一系列成本指标。而销售部门由于每次加班都要负担其责任成本，对接受加班任务也会变得十分慎重，除非其增加的利润大于增加的成本才能接受，所以矛盾将得以解决。第十一章财务报表分析一、单项选择题1D2B3B4C5D6B7A8D9A10B二、多项选择题1CD2AD3ABD4ABCD5ABCD6AC7BCD8ABD9ABCD10AB31三、判断题12345678910四、计算题11流动比率流动资产U27969X动负债流动资产期末数16225360万元速动比率速动资产U27969X动负债速动资产期初数0751501125万元流动资产期初数11251802925万元2本期销售收入12800100021080万元3本期流动资产平均余额2925360232625万元流动资产周转次数108032625331次2年末流动负债42221万元年末速动资产1521315万元年末存货42315105万元本年销售成本415105251万元本年销售额51806375万元应收账款周转次数637512215238次应收账款平均收帐期3603895天3平均存货销售成本/存货周转率1470062450万元期末存货2245015003400万元应收账款16200610075034005950万元流动资产16200610010100万元流动负债1010025050万元应付账款5050505000万元产权比率负债总额U25152X有者权益07负债总额16200负债总额07,负债总额16200071766706万元长期负债66706505016206万元32所有者权益162006670695294万元未分配利润95294750020294万元XX公司资产负债表2006年12月31日项目金额项目金额货币资产（1）应收账款（2）7505950应付账款应交税金（6）（7）500050存货（3）3400长期负债（8）16206固定资产净值（4）6100实收资本（9）7500资产合计（5）16200未分配利润（10）负债和所有者权益合计（11）202941620041销售净利润率125013337508375375022332总资产周转率37504687508次3总资产净利率83754687517874净资产收益率83752812529785、1流动比率62026881932103267293652402640198资产负债率26402052758046927580619利息保障倍数364196196286倍存货周转率1114014