金融理财师课件1

下列何者非为人身保险1火灾保险2死亡保险3伤害保险4年金保险1人身保险是以人的生命或身体为标的,如发生危险引起损失,则给予一定金额为补偿,亦即以人为保障,保险内容包含人寿保险,健康保险,伤害保险及年金保险等四种人寿保险烈分为终身寿险又称生存保险,定期寿险又称死亡保险及养老寿险称生死合险或储蓄寿险三类以房地产设定额度,动用本金时才支付利息,又称为理财型房贷,此类房贷在动用时利率较一般房贷要高,以日计息是何种房屋贷款的型态1到期还款型2提早还清型3随借随还型4货款组合型3房屋贷款的型态A到期还款型每月勉强可凑足缴房贷本息,没有能力提前还款此时可选择利率低,但必须锁定几年不能提前还款,否则会有违约金的房贷B提早还清型常有额外的收入来源,此时可选择缴款有弹性,可依当月收入多寡选择多缴或少缴,没有提前偿还违约金规定的贷款C随借随还型以房地产设定额度,动用本金时才支付利息,又称为理财型房贷此类房贷在动用时利率较一般房贷要高,以日计息D货款组合型部分房贷可适用低利率的公教或劳工贷款,还有部分需运用一般贷款E超额贷款型银行可搭配利率较高的消费信用贷款,满足贷款者的需求,前提仍是需有足以偿还房贷与信用贷款的现金流量才行下列何者非为投资型保险之种类1长期型2万能型3变额型4变额万能型1投资型保险种类A变额型1与传统型保险商品不同之处在于保户所缴交的保费在扣除死亡保险费用及相关费用后,可自行选择投资标的2保险金额及现金价值的多寡依投资绩效而定B万能型1保户缴费期间及缴费额度可任意变动2保险金额亦可任意调整C变额万能型1融合了变额型及万能型保险弹性缴费,弹性保障及投资选择的特性2保户在规定范围内变动保费及保额,亦可享有投资实绩下列何者非为财产保险1火灾保险2陆空保险3保证保险4失能保险4财产保险种类1火灾保险简称火险,保险人对于保险标的物,因火灾或闪电雷击,爆炸等事故所致的毁损或灭失,负责赔偿的保险2海上保险简称水险,保险人对于保险标的物因海上一切偶然事件所生的损失,负赔偿责任的保险其属于船舶者为船舶保险,属于货物者为货物保险,属于运费者为运费保险,属于利益者为利益保险3陆空保险陆上,内河及航空保险人,对于保险标的物,因陆上,内河及航空一切事变及灾害所致的毁损,灭失及费用,而负赔偿之责的保险4保证保险被保险人因其受雇人的不诚实行为或其债务人的不履行债务所致的损失,而负赔偿责任的保险5责任保险责任保险是保险人于被保险人对第三人依法应负赔偿责任而受赔偿之请求时,负赔偿之责的保险6其他财产保险以其他财产或无形利益为保险标的之各种保险下列对于贝塔系数之叙述何者错误11表示证券的报酬率变动幅度比市场指数报酬率变动的幅度大21表示证券的报酬率变动幅度与市场指数报酬率变动的幅度相等30表示证券的报酬率变动幅度与市场指数报酬率变动的幅度无关40表示证券的报酬率变动幅度与市场指数报酬率变动的幅度呈同方向变动40表示证券的报酬率变动幅度与市场指数报酬率变动的幅度呈反方向变动下列对于相关系数之叙述何者正确1相关系数1为正相关,投资组合风险可完全消除2相关系数1为负相关,风险无法经由多元化而降低3相关系数0无相关,投资组合风险可以有效消除4以上皆是31相关系数1为正相关,风险无法经由多元化而降低,投资者须将全部资金投资于风险最小的证券2相关系数1为负相关,投资组合风险可完全消除3相关系数0无相关,投资组合风险可以有效消除租屋与购屋的居住成本差异性比较采净现值法NPV1一个固定的居住期间内,将租屋及购屋的现金流量还原至现值2比较两者的现值较高者为划算3在一个地方住得愈久,用净现值法计算的购屋比租屋划算的机会愈小4现值法不考虑成本21净现值法NPV一个固定的居住期间内,将租屋及购屋的现金流量还原至现值并比较两者的现值较高者为划算3在一个地方住得愈久,用净现值法计算的购屋比租屋划算的机会愈大4现值法必须考虑投入成本有关共同基金的叙述,何者正确1封闭型基金的净值通常小于市价2开放型基金可用净值再加上一定的权利金在市场上交易3开放型基金可随时接受申购及赎回4封闭型基金是以净值在市场上交易31封闭型基金的净值通常大于市价2开放型基金以净值在市场上交易3封闭型基金是以市价在市场上交易下列何者为投资共同基金之风险1市场风险2利率风险3产品风险4以上皆是4投资共同基金之风险1市场风险2利率风险3产品风险4汇率风险下列何者非为特别股之特性1特别股的持有者为公司的股东2特别股可以保障某一定的股息,具有固定收益的性质3特别股优先普通股分派红利4特别股通常可行使表决权4特别股之特性1特别股为股票的一种,特别股的持有者为公司的股东,所以特别股具有股权的特性2特别股可以保障某一定的股息,具有固定收益的性质,有点类似债券的特性3特别股优先普通股分派红利4特别股通常限制行使表决权公司营业欠佳,不能支付股息时,等到公司经营好转股东可分配公司所积欠股息为何种特别股1累积优先特别股2可转换特别股3参加优先特别股4累积可转换特别股1所谓累积优先特别股,即在某一时期,因公司营业欠佳,不能支付股息时,可以累积起来,等到过了一段时期,如公司经营好转,那些多年累积而未付的股息必须全部付清换句话说,公司必须先付清所有累积优先特别股的股息,然后才能分配给一般股东利用证券成交价与成交值之过去数据,来判断股价未来的走势之分析为何1基本分析2技术分析是利用证券成交价与成交值之过去数据,来判断股价未来的走势2技术分析3以上皆是4以上皆非股东权益除以流通在外股数,称为1每股股本2每股清算价值3托宾4每股净值4每股净值股东权益/流通在外股数如果A公司的权益报酬率为15,且依市场上的股价,可得知该公司的市盈率为20,则该公司之市净率为多少142233413股东权益报酬率净利/股东权益市盈率市价/盈余,市净率市价/净值设股东权益为10元,X/1015,X15,P/EY/1520,Y30,市净率30/103甲公司的市盈率P/E为17,ROE权益报酬率为11,则市净率为何10532150306641874设股东权益为10元,X/1011,X11,P/EY/1117,每股市价Y187,市价净值比每股市价/股东权益净值187/10187每股盈余3元,股票市价60元,市盈率为何12522034442市盈率股价/每股盈余60/320倍若预估A股明年每股现金股息为3元,折现率为20,成长率为15,若依固定增长红利贴现模型CONSTANTGROWTHDIVIDENDDISCOUNTMODEL,A股的合理价格为何150元230元340元460元4P3/201560假设资本资产订价模式CAPM成立,甲公司之贝塔系数为15,短期政府公债利率为8,市场报酬率为12,则甲公司之股票报酬率应为何1142123164101RIRFRMRF81512814所谓折价债券是指市场利率较票面利率1不一定2低3相同4高4当市场利率票面利率为折价发行当市场利率票面利率为溢价发行当市场利率票面利率为平价发行下列何者为投资债券之风险1利率风险2违约风险3流动性风险4以上皆是4债券投资的风险有利率风险,再投资风险,购买力风险,违约风险,流动性风险,强制赎回风险,汇率风险若约定转换价格为50元,一张可转换公司债的票面金额为100,000元,则可转换股数为何11000股2可转换股数可转债票面金额/转换价格100,000/502000股22000股33000股44000股小强看上了一间30坪位于市区新盖好的大厦九楼,屋主可租可售,租的话房租每月3万元,押金三个月购买总价800万,可贷款500万元,利率6的房贷,自备300万元小强租用与购买的成本分析如下假设押金与首付款机会成本以一年期存款利率3计算1小强租屋年成本为1362,700元2361,500元3363,600元4364,300元1租屋年成本3万123万33362,700元2小强购屋年成本为137万元238万元339万元440万元3购屋年成本300万3500万639万元租屋比购屋年成本低27300元,或每月227527300/12元,租屋比较划算3购屋后成本固定,而因房租与购屋月成本只差2275元,因此只要房租在未来的调整幅度超过多少时,则购屋即比租屋划算1632713764853购屋后成本固定,而因房租与购屋月成本只差2275元,只有月租的7642275/30000,因此只要房租在未来的调整幅度超过76,则购屋即比租屋划算4小强购屋年居住成本率1457248753515452572租屋年居住成本率36万/800万45购屋年居住成本率39万/800万4875,差距只有0375房租每月3万元,押金三个月,住满5年,房租每年调升1000元,以存款利率3为折现率,贷款额500万元,在贷款利率6下,20年房贷,每年本利平均摊还额1435,920元2425,220元3415,350元4445,290元1每年本利平均摊还额贷款额500万/年金现值系数N20,R6500万/1147435,920元同上题,租屋净现金流量现值为何1153万元2165万元3177万元4189万元3租屋净现金流量现值90000/103590000360000/103372000/1032384000/1033396000/1034408000/10351,767,725只有押金是5年后可回收的部分,其他属现金支出,因此净流出现值约为177万元首次购屋300万元,首付款100万元用积蓄支付,200万元贷款当时利率10,用当时的储蓄2万元支应10年后旧屋房价值500万元,储蓄成长至每月4万元,房贷利率降至6,此时旧屋房贷应可用额外的储蓄提前还清,则可以卖旧屋的500万元当首付款,因此可以换大约多少的大房子11500万21450万4付了自备款500万后，可负担的房贷为FV0，PMT4，GI6，GN20，PV558则可买的房价为5585001058万31350万41050万小刘年收入为100万元,收入成长率3,目前净资产150万元,40为储蓄首付款与负担房贷的上限,打算5年后购屋,投资报酬率10,贷款年限20年,利率以6计算,可以负担购屋后首付款为1444万元2456万元3478万元4486万元4首付款部分100万40611150万1611486万同上题,小刘负担购屋后贷款为1512万元2522万元3532万元4542万元3贷款部分100万1159401147532万元同上题,小刘可以负担购屋后贷款的目前房价为11018万元21123万元31154万元41086万元1可负担房屋总价首付款486万贷款532万1018万元陈先生一家四口之理想的住家是4房2厅,以50坪规划,可负担购屋总价1018万元,可负担房屋单价为1256万元2248万元3235万元4204万元4可负担房屋单价1018万/50坪204万元每月生活费5万元,一年60万元,至年老前还有20年,折现率6,退休当年需累积的退休金为1750万元2722万元3688万元4672万元3公式如下每月生活费12年金终值系数退休时应有的退休金额,退休应可准备退休金额/年金现值系数/12每月生活费额,年金现值系数11RN/RR投资报酬率,N退休后生活年数60万元11620/660万元1147688万元理财规划报告书,包含1客户基本数据2客户理财规划的目的3理财规划资料与结果4以上皆是4王小华20岁就开始工作,打算60岁退休,预计可以活到80岁,假设其工作期平均年收入为100万元,平均年支出为90万元,储蓄率只有10,则至60岁退休时可累积1400万元2450万元3420万元4440万元110万元年储蓄40年工作年数400万元的退休金,以这400万元用来供应退休后生活20年的需求,则退休后每年只可以享受20万元消费水平的生活,400万20万20车目标顺序法与目标并进法的比较,何者为是1目标顺序法所需的储蓄愈来愈低,目标并进法早期负担很轻,但愈往后负担愈重2目标顺序法所需的储蓄愈来愈高,目标并进法早期负担很重,但愈往后负担愈轻目标顺序法较能与所得逐2目标顺序法所需的储蓄愈来愈高,目标并进法早期负担很重,但愈往后负担愈轻3目标顺序法所需的储蓄愈来愈高,目标并进法早期负担很轻,但愈往后负担愈重4目标顺序法与所得逐年递减年增加,配合负担能力的提升所得分配与储蓄率的关系,下列何者为非1根据经济学的消费理论,边际储蓄倾向随着所得增加而提高2经济学上恩格尔法则,指的是当所得增加时,花费在食品上的支出比重会随之降低3平均储蓄额成迟滞状态,应是所得成长率降低与储蓄率降低的双重结果4所得分配与储蓄率的关系,与经济成长率没有必然的关系41目前家庭平均储蓄额成迟滞状态,应是所得成长率降低与储蓄率降低的双重结果2根据经济学的消费理论,边际储蓄倾向随着所得增加而提高3经济学上恩格尔法则,指的是当所得增加时,花费在食品饮料上的支出比重会随之降低4经济成长率的提高会影响所得分配与储蓄率的关系家庭所得结构关系式,下列何者为是1可支配所得投资非消费性支出2可支配所得消费投资3可支配所得投资储蓄4可支配所得消费储蓄4家庭所得结构关系1可支配所得消费储蓄所得收入总计非消费支出YDCS2所得总额受雇人报酬产业主所得财产所得收入经常移转收入杂项收入自用住宅及其他营建物设算租金自用住宅及其他营建物设算折旧所得收入总计自用住宅及其他营建物设算折旧A经常性收入包含利息,房租,股息,红利等B非经常性收入包含资本利得等财产交易所得C住宅设算租金为扣除折旧,地价税,保险费后之余额D非消费支出包括利息支出与移转性支出,不属于可支配所得,利息支出并不包括还款本金的部分存量与流量的关系如下1收入与支出是存量的观念,显示一段期间现金收支的变化2资产与负债是存量的观念,显示一个时点资产与负债的状况3家庭的收支调查是当年度现金收支流量,是存量的观念4国富的调查是一个时点的国民财富,是流量的观念21收入与支出是流量的观念,显示一段期间现金收支的变化2资产与负债是存量的观念,显示一个时点资产与负债的状况3家庭的收支调查是当年度现金收支流量,是流量的观念4国富的调查是一个时点的国民财富,是存量的观念依会计科目分类,下列何者为非1会计科目分类分为收入,费用,资产与负债科目2会计的分录左边是借方,右边是贷方,借贷要相等才能平衡,这是会计的基本原则3资产增加与费用增加列在借方4负债增加,净值增加与收入增加列在借方4会计科目1分为收入,费用,资产与负债科目2会计的分录左边是借方,右边是贷方,借贷要相等才能平衡,这是会计的基本原则3资产增加与费用增加列在借方,负债增加,净值增加与收入增加列在贷方依会计科目分类,下列何者为非1以收入置产是收入与资产同时增加2借钱投资是资产与负债等额增加3有收入马上用光是收入与负债一起增加4借钱来花费是负债与费用同额增加3科目增减应列的借贷方会计科目借方贷方资产负债净值收入支出1以收入置产是收入与资产同时增加2借钱投资是资产与负债等额增加3有收入马上用光是收入与费用一起增加4借钱来花费是负债与费用同额增加5若只有借贷单一方,则是借方资产转换,资产折旧转列费用,贷方负债转换,或以收入偿还负债等情况下列何者为不是资产负债组合的变化1将存款解约投资基金,或将国内股票卖出转进海外基金,是资产组合的变化2借利率10的小额信贷来还18的信用卡负债,是负债组合的变化3以理财型房贷来取代股票融资,是负债组合的变化4将存款解约来还18的信用卡负债,或以理财型房贷来取代股票融资,投资基金,是资产组合的变化41资产组合变化将存款解约投资基金,或将国内股票卖出转进海外基金,是资产组合的变化2负债组合变化借利率10的小额信贷来还18的信用卡负债,或以理财型房贷来取代股票融资,是负债组合的变化保险费在财务报表上的归属1产险保费多无储蓄性质属收入科目2健保费,寿险的定期寿险,失能险,意外险,医疗险等以保障为主,属资产性质3终身寿险,养老险,教育年金,退休年金中有保单现值可累积的部分是储蓄性质,列为负债科目4将养老险的保费分为两部分,实缴保费与当年保单现值增加额的差异部分当作保险费用,现值增加额的部分当资产累积4保险费1产险保费多无储蓄性质属费用科目2健保费,寿险的定期寿险,失能险,意外险,医疗险等以保障为主,属费用性质3终身寿险,养老险,教育年金,退休年金中有保单现值可累积的部分是储蓄性质,列为资产科目4将养老险的保费分为两部分,实缴保费与当年保单现值增加额的差异部分当作保险费用,现值增加额的部分当资产累积负债依其用途可分为1投资负债2消费负债3自用资产负债4以上皆是4负债依其用途可分为1投资负债2消费负债3自用资产负债财务诊断中净值投资比率为1净值投资比率生息资产/净值生息资产/总资产总资产/净值投资资产比重财务杠杆倍数2投资资产比重愈高,表示资产多投入有收益的资产上,净值投资比率愈低3财务杠杆倍数愈高时,藉负债扩充信用的倍数愈大,净值投资比率愈低4财务杠杆倍数愈低时,藉负债扩充信用的倍数愈大,净值投资比率愈高11净值投资比率生息资产/净值生息资产/总资产总资产/净值投资资产比重财务杠杆倍数2投资资产比重愈高,表示资产多投入有收益的资产上,净值投资比率愈高3财务杠杆倍数愈高时,藉负债扩充信用的倍数愈大,净值投资比率愈高小刘期初资产为500万元,200万元是投资资产,300万元是自用资产,本期储蓄为50万元,投资报酬率为10,试问小刘资产成长率为何1112143164172资产成长率资产变动额/期初总资产年储蓄年投资收益/期初总资产年储蓄/年收入年收入/期初总资产生息资产额/期初总资产投资报酬率储蓄率收入周转率生息资产比重投资报酬率,本期资产增加额50万元200万元1070万元资产成长率70万元/500万元14王先生40岁了,己工作20年,收入100万元,支出70万元,储蓄30万元,若合理的理财收入为净额的5,若实质收支不变,下列何者财务自由度应达多少140岁应达547250岁应达643360岁应达865470岁应达9872工作几年应达到的财务自由度SNR/CS年储蓄金额N已工作年数R投资报酬率C年支出40岁财务自由度30万元205/70万元42850岁财务自由度30万元305/70万元64360岁财务自由度30万元405/70万元85770岁财务自由度30万元505/70万元1071朱元璋现有的投资组合是60股票,40存款,存款利率固定在5,多头股市预期报酬率20,盘整期预期报酬率8,空头期预期报酬率为15,未来股市走多,走空或持平的机率走多60,持平30,走空10,股市的预期报酬率为11152123312941363报酬率ERPEWIERIERP组合的预期报酬率WI第I种证券的价值占投资的比例,EWI1ERI第I种证券的预期报酬率股市的预期报酬率20608301510129陈小华年收入100万元,支出80万元,毛储蓄20万元,生息资产100万元,无自用资产亦无负债,因此净值亦为100万元,投资报酬率为8,净值成长率为何12782283328842953净值增加额毛储蓄20万元理财收入理财收入生息资产100万元毛储蓄20万元/2888万元,年初毛储蓄可运用的时间长,年底短,平均半年故除以2,净值成长率毛储蓄20万元理财收入88万元/期初净值100万元288信用卡的利息计算为循环信用以日计息,利息起算日有下列几种方式1持卡人缴款截止日时间最早,对持卡人最不利2持卡人缴款截止日时间最晚,对持卡人最有利3对账单上的结账日时间居中,对持卡人最不利4银行代持卡人先付款的垫款日时间最晚,对持卡人最有利2循环信用以日计息,利息起算日有三种A持卡人缴款截止日时间最晚,对持卡人最有利B对账单上的结账日时间居中C银行代持卡人先付款的垫款日时间最早,对持卡人最不利小额信用贷款的类型中,个人设定额度型的特色1可当作紧急预备金的第一来源2设定额度,有用时才按月计息,可随借随还3利率比实支型信用贷款稍低,但比信用卡循环利率要高得多4银行会给予借款人支票或现金卡,需要用到额度时可开支票,或以现金卡领取41可当作紧急预备金的第二来源2设定额度,有用时才按日计息,可随借随还3利率比实支型信用贷款稍高,但比信用卡循环利率仍要低得多余先生的房屋鉴价值500万元,抵押设定后可取得300万元的循环信用额度,取得额度三个月后以每股20元买10万股股票,以支票动用理财型房贷200万,半年后股票每股以30元出售,还房贷本金200万元还赚得资本利得100万元以10的利率计算,余先生要缴交动用200万元额度的利息为何18万元210万元312万元413万元2利息200万元10/210万元以10的利率计算,余先生只要缴交在动用200万元额度半年间的利息10万元即可薛楷子目前季储蓄6万元,停损比率为5,理财型房贷季利率是18,此时十拿九稳会赚的理财型房贷额度应多少1862万元2872万元3882万元4892万元3公式理财型房贷运用额度投资周期的储蓄/停损比率房贷周期利率,可贷额度6万元/518882万元租屋与购屋的居住成本差异性比较采净现值法NPV21一个固定的居住期间内,将租屋及购屋的现金流量还原至现值2比较两者的现值较高者为划算3在一个地方住得愈久,用净现值法计算的购屋比租屋划算的机会愈小4现值法不考虑成本1净现值法NPV一个固定的居住期间内,将租屋及购屋的现金流量还原至现值并比较两者的现值较高者为划算2在一个地方住得愈久,用净现值法计算的购屋比租屋划算的机会愈大3现值法必须考虑成本小如想规划换屋计划,旧屋价值600万元,贷款尚有300万元,新屋值1000万元,拟贷款600万元,需筹首付款多少1100万元2120万元3140万元4160万元1需筹首付款新屋净值旧屋净值新屋总价新屋贷款旧屋总价旧屋贷款,首付款1000万元600万元600万元300万元100万元顶楼权状30坪使用50坪,多搭盖了20坪,市场比较法的行情每坪20万元,搭盖成本每坪4万元,那么银行核贷标准中抵押标物的价值,合理的鉴价为多少1680万元2580万元3480万元4780万元120万元30坪4万元20坪680万元李太太计划生小孩,丈夫可以工作30年后才退休,退休后还要生活20年,每月的生活费以3万元估计,养育一个小孩的总现值368万元,以生涯平均税率13计,丈夫月收入在多少元以下时,妻子还是要继续工作181万元276万元393万元489万元1生活费3万元1220301800万元总支出1800万元736万元两位小孩2536万元以生涯平均税率13计,2536万元/872915万元2915万元/30972万元每年972万元/1281万元每月丈夫月收入没有在81万元以上,为了两个小孩独立以前的所有支出,妻子还是要继续工作萧强的家庭计划以全生涯现值的观念来计算可负担的子女养育数目目前丈夫年30岁月薪6万元,妻子年28岁月薪5万元,年终奖金平均两个月,平均税率13,夫妻俩每月的生活费用的4万元,每个子女生涯支出负担368万元,则萧强可生几个小孩1两个2三个3四个4五个3公式养育子女数家庭生涯收入夫妻生涯费用/每个子女生涯支出负担A家庭税后收入6万5万12287134万B30年后两人同时退休,生涯收入134万304020万C夫妻俩每月的生活费用是4万元,平均每人每年24万元,以至80岁为止的生活费803024万802824万2448万D家庭生涯收入夫妻生涯费用4020万2448万1572万E每个子女生涯支出负担368万F则1572万/368万427,该夫妇可生四个小孩阿诺一年花费80万元,费时两年拿到学位,目前大学起薪水准年收入45万元,以拿到硕士后工作28年来分摊,取得国外硕士学位回国后,年薪要增加以上才能把此教育投资收回11552175319842153A一年花费80万,费时两年拿到学位,学费成本80万2160万B大学起薪水准年收入45万C两年工作收入的机会成本45万290万,总成本250万D以拿到硕士后工作28年来分摊,250万/28893万E893万/45万198,取得国外硕士学位回国后,年薪要增加198以上才能把此教育投资收回退休规划的影响因素1每月退休生活费用愈高,退休金筹备压力愈小2通货膨胀率愈低,退休金筹备压力愈大4退休规划的影响因素1每月退休生活费用愈高,退休金筹备压力愈大,3每月退休生活费用若有固定收入挹注,则退休金筹备压力变大4退休期间愈长,所需退休总费用愈高,退休金筹备压力愈大在个人能力范围内,进行规划的方向为退休前提高资产增值效率2通货膨胀率愈高,退休金筹备压力愈大3每月退休生活费用若有固定收入挹注,则退休金筹备压力变小每月固定收入来源包括月退俸,年金,保险给付,房租收入,资产变卖等4退休期间愈长,所