电大专科财务管理小抄（按字母排序）(可编辑)

名词A系数是不可分散风险的指数用来反映个别证券收益率的变动对于市场组合收益率变动的敏感性利用它可以衡量不可分散风险的程度AABC分类管理就是按照一定的标准将企业的存货划分为ABC三类分别实行按品种重点管理按类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法保险储备是企业为了防止意外情况的发生而建立的预防性库存保险储备一般不得动用本期收益率又称直接收益率当前收益率指债券的年实际利息收入与买入债券的实际价格的比率财务风险是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险当债务资本比率较高时投资者系将负担较多的债务成本并经受较多的负债作用所引起的收益变动的冲击从而加大财务风险反之当债务资本比率较低时财务风险就小财务活动是指资金的筹集运用收回及分配等一系列行为其中资金的运用及收回又称为投资从整体上讲财务活动包括筹资活动投资活动日常资金营运活动分配活动偿债基金为了在约定的未来时间清偿某一笔债务而等额形成的存款准备金称为偿债基金持有期收益率是指债券持有人在持有期间获得的收益率能综合反映债券持有期间的利息收入情况和资本损益水平筹资风险又称财务风险是指由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性股权资本属于企业长期占用的资金不存在还本付息的压力从而其偿债风险也不存在而债务资金本则需要还本付息所以筹资风险是针对债务资金偿付而言的筹资规模是指一定时期内企业的筹资总额特征是层次性筹资规模与资产占用的对应性时间性抵押借款是企业用抵押品为抵押向银行借款抵押品可以是不动产机器设备等实物资产也可以是股票债券等有价证券企业到期不能还本付息银行等金融机构有权处置抵押品以保证其贷款安全股权资本是企业依法筹集并长期拥有自主支配的资金我国企业股权资本主要包括资本金资本公积金盈余公积金和未分配利润等内容可分别划入实收资本或股本和留存收益两大类它是出资者投入企业的资产及其权益准备是一种高成本低风险资本加权平均资金成本是指个别资金成本的加权平均数其权数是个别资金占全部资金的比重零息债券又称纯贴现债券是一种只支付终值的债券收支预算法就是将预算期内可能发生的一切现金收支项目分类列入现金预算表内以确定收支差异采取适当财务对策的方法收支预算法意味着在编制现金预算时凡涉及现金流动的事项均应纳入预算而不论这些项目是属于资本性还是收益性的先决投资是指只有先进行该项目投资后才能使其后或同时进行的一起或多起投资得以实现收益的投资其风险收益主要是由自身的风险收益决定的现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长不是缩短付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额现金预算基于现金管理的目标运用一定的方法依托企业未来的发展规划在充分调查分析各种现金收支影响因素的基础上合理估测企业未来一定时期的现金收支状况并对预期差异采取相应对策的活动信用政策即应收账款的管理政策是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确定的基本原则与行为规范包括信用标准信用条件和收账方针三部分内容应收账款收现保证率指标是企业既定会计期间预期必要现金支付需要数量扣除各种可靠稳定性来源后的差额必须通过应收账款有效收现予以弥补的最低保证程度是企业控制应收账款收现水平的基本依据营业现金流量是指投资项目投入使用后在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量营业现金流量一般以年为单位进行计算如果一个投资项目的年销售收入等于营业现金收入付现成本指不包括折旧的成本等于营业现金支出那么年营业现金净流量的计算公式为每年净现金流量NCF每年营业收入付现成本所得税或每年净现金流量NCF净利润折旧证券投资风险指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益的可能性它可以分为两类即经济风险和心理风险证券投资所要考虑的风险主要是经济风险2007年年初A公司对外发行的股股数是12500万股优先股2500万股公司1月10日宣布增发新股2500万股配股的销售价为40元股股权登记日为2月1日1月20日A公司股票的市价为45元则此时优先认股权的价值为元6年分期付款购物每年年初付款500元设银行利率为10该项分期付款相当于现在一次现金支付的购价是239540元PA10643553PA10748684PA105COM业需用一台设备买价16000元可用10年如果租用则每年年初需付租金2000元除此之外买与租的其他情况相同假设利率为6如你是这个企业的决策者哪种方案好租用好A方案在3年中每年年初付款200元B方案在3年中每年年末付款200元若利率为10则两者在第3年末时的终值相差662元A公司于2003年3月10日销售钢材一批收到商业承兑汇票一张票面金额为60000元票面利率为4期限为90天2003年6月10日到期则该票据到期值为60600A方案在三年中每年年初付款100元B方案在三年中每年年末付款100元若利率10则二者在第三年年末的终值相差1331元MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益2008年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8预计2008年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25增发普通股方案下的2008年增发普通股的股份数万股MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益2008年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8预计2008年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25增发普通股方案下的2008年全年债券利息万元MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益2008年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8预计2008年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25增发公司债券方案下的2008年全年债券利息万元MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益2008年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8预计2008年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25该公司每股利润无差异点是万元MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益2008年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8预计2008年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25根据上面的计算该公司应选择的筹资方式是权益本月生产产品1200件使用材料7500千克材料单价为055元千克直接材料的单位产品标准成本为3元每千克材料的标准价格为05元实际使用工时2670小时支付工资13617元直接人工的标准成本是10元件每件产品标准工时为2小时则下列结论正确的有直接材料成本差异为525元直接材料价格差异为375元直接人工效率差异为1350元大华公司发行了总额为2000万元的债券票面利率为10偿还期限为3年发行费用为4若公司的所得税税率为25该项债券的发行价为1800万元则债券资金成本为87大华公司公司发行普通股1000万元每股面值1元发行价格为5元筹资费用率为3第一年年末每股发放股利为05元以后每年增长5则该项普通股成本为1531企业拟将信用期由目前的45天放宽为60天预计赊销额将由1200万元变为1440万元变动成本率为75等风险投资的最低报酬率为10则放宽信用期后应收账款机会成本的增加额为675万元一年按360天计算某人第一年初存入银行2000元第二年初存入银行2500元第三年初存入银行2400元银行存款利率是8半年复利一次则在第三年年末他可以从银行取出805119元某人持有一张带息票据面值1000元票面利率590天到期持票人到期可获得利息125元某人决定在未来5年内每年年初存入银行1000元年利率为2则在第5年年末能一次性取出的款项额计算正确的是1000FA25121000FA25FP211000FA261某人每年初存入银行1000元年利率7则4年末可以得到本利和475070元某人退休时有现金20万元拟选择一项回报比较稳定的投资希望每半年能收入5000元补贴生活该项投资的实际报酬率应为506某公司普通股目前的股价为10元股筹资费率为6刚刚支付的每股股利为2元已知企业留存收益的资金成本是224计算股利的固定增长率为2某项目投资的原始投资额为1200万元建设期资本化利息为60万元运营期年均税前利润为96万元年均利息费用为24万元则该项目的投资收益率为952某人打算退休后每季度从银行取出9000元维持生计若年实际利率为824则此人现在应该存入450000元某公司2000年应收账款总额为450万元必要现金支付总额为200万元其他稳定可靠的现金流入总额为50万元则应收账款收现率为33某公司成立于2006年月日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素2008年计划增加投资所需资金为700万元假定目标资本结构为自有资金占60借入资金占40在不考虑目标资本结构的前提下如果公司执行固定股利政策计算该公司的2006年的股利支付率是55某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素2008年计划增加投资所需资金为700万元假定目标资本结构为自有资金占60借入资金占40假定公司2008年面临着从外部筹资困难只能从内部筹资不考虑目标资本结构计算在此情况下2007年应分配的现金股利是200某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素2008年计划增加投资所需资金为700万元假定目标资本结构为自有资金占60借入资金占40在保持目标资本结构的前提下计算2008年投资方案所需自有资金额和需要从外部借入的资金额分别是420280万元某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素2008年计划增加投资所需资金为700万元假定目标资本结构为自有资金占60借入资金占40在不考虑目标资本结构的前提下如果公司执行固定股利政策计算2007年度应分配的现金股利和可用于2008年投资的留存收益分别是550350A某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素2008年计划增加投资所需资金为700万元假定目标资本结构为自有资金占60借入资金占40在保持目标资本结构的前提下如果公司执行剩余股利政策计算2007年度应分配的现金股利是480A某公司EBIT100万元本年度利息为0则该公司DFL为1某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项若按复利制用最简便算法计算第N年末可以从银行取出的本利和则应选用的时间价值系数是普通年金终值系数某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项若按复利制用最简便算法计算第N年末可以从银行取出的本利和则应选用的时间价值系数是FAIN某公司从本年年初存入银行一笔固定金额的款项若按复利最简便算法计算第N年末可以从银行取出的本利和则应选用的时间价值系数是复利终值数某公司的经营杠杆系数为18财务杠杆系数为15则该公司销售每增长1倍就会造成每股收益增加27倍某公司发行面值为1000元利率为12期限为2年的债券当市场利率为10其发行价格为1030某公司发行面值为1000元利率12期限2年的债劵当市场利率10其发行价格10343某公司目前的普通股2400万股每股面值1元资本公积1000万留存收益1200万发放10的股票股利后股本增加万元某公司拟发行优先股面值总额100万筹资费率和股息率分别为5和15溢价发行其筹资总额150万则优先股成本为1053某公司拟发行公司债券面值总额100万筹资费率和股息率分别为5和15溢价发行其筹资总额150万则债券的成本为1053某公司拟于5年后一次性还清所欠债务100000元假定银行利息率105年10的年金终值系数610515年10的年金现值系数37908则应现在起每年末等额存入银行的偿债基金为1637975某公司普通股目前的股价10元股筹资费率4股利固定增长率3所得税税率25预计下次支付的每股股利2元该企业利用留存收益的资本成本为23某公司已发行普通股200000股拟发行20000股股票股利若该股票当时市价为22元本年盈余264000元则发放股票股利后的每股盈余为12某公司增发的普通股的市价为12元股筹资费用率为市价的5最近刚发放的股利为每股06元已知该股票的资本成本率为11则该股票的股利年增长率为545某投资项目终结点年度的息税前利润为1000万元所得税率为30折旧100万元回收流动资金300万元固定资产净残值收入100万元某股票的市价为10元该企业同期的每股收益为05元则该股票的市盈率为20某基金公司发行开放基金2008年有关资料如表基金资产账面价值的年初数是2000万元年末数是2400万元负债账面价值年初数是500万元年末数是600万元基金市场的账面价值年初数是3000万元年末数是4000万元基金单位年初数是1000万份年末数是1200万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4赎回费用为基金净值的2该基金公司年初单位基金的认购价是26元某基金公司发行开放基金2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场的账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数是1200万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4赎回费用为基金净值的2该基金公司年末基金赎回价277元某基金公司发行开放基金2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场的账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数1200万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4赎回费用为基金净值的2该基金公司年初基金赎回价245元A某基金公司发行开放基金2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场的账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数1200万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4赎回费用为基金净值的2该基金公司年末基金的认购价294元A某基金公司发行开放基金2008年的有关资料基金资产账面价值的年初数是2000万年末数是2400万元负债账面价值年初数是500万元年末数是600万元基金市场的账面价值年初数是3000万元年末数是4000万元基金单位年初数是1000万份年末数是1200万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4赎回费用为基金净值的22008年该基金的收益率是3584A某企业2010年的销售额为5000万元变动成本1800万元固定经营成本1400万元利息费用50万元没有优先股预计2011年销售增长率为20则2011年的每股收益增长率为366某企业按210N30的条件购入货物100万若放弃现金折扣在第30天付款则相当于以367的利息率借入98万使用期限20天VA某企业按210N30购入货物20万如企业延至30天付款放弃现金折扣的机会成本是367某企业按210N30的条件购入货物20万元如果企业延至第30天付款其放弃折扣的成本为367某公司发行面值为1000元利率为102年期债券市场利率为12其发行价为966某企业计划投资10万元建一生产线预计投资后每年可获得净利15万元年折旧率10则投资回收期为4年某企业按年利率12从银行借入款项100万元银行要求按贷款的15保持补偿性余额则该项贷款的实际利率为1412A某企业财务杠杆系数为2本期息税前利润为500万元则本期利息为500万元某企业的部分年末数据为流动负债60万元速动比率为25流动比率30销售成本为50万元若企业无待摊费用和待处理财产损失则存货周转次数为次某企业经营杠杆系数为2本期息税前利润为500万元则本期固定成本为500万元某企业某年的财务杠杆系数为25息税前利润EBIT的计划增长率为10假定其他因素不变则该年普通每股收益EPS的增长率为25某企业只生产和销售A产品假定该企业2008年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动成本是每件3元固定成本是10000元2008年银行借款利息是5000元按市场预测2009年A产品的销售数量将增长10该公司的复合杠杆系数为4某企业拟发行一种面值为100元票面利率为12期限为5年每年末付息一次的债券假定发行时的市场利率为10则发行价格为10758元A某企业拟建的生产线项目需要在建设期内投入形成固定资产的费用1200万元支付355万元购买一项专利权支付55万元购买一项非专利技术投入开办费20万元基本预备费率为2不考虑价格上涨不可预见费建设期资本化利息为120万元则该项目的建设投资为16626万元某企业平价发行一批债券其票面利率12筹资费用率2所得税率25则此债券的成本92某企业全年必要现金支付额2000万元除银行同意在10月份贷款500万元外其它稳定可靠的现金流入为500万元企业应收账款总额为2000万元则应收账款收现保证率为50某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元现销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动成本率为50企业的资金成本率为10一年按360天计算2008年度维持赊销业务所需要的资金额为万元某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元现销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动成本率为50企业的资金成本率为10一年按360天计算2008年度应收账款的机会成本额是万元某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元现销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动成本率为50企业的资金成本率为10一年按360天计算若2008年应收账款需控制在400万元在其它因素不变的条件下应收账款平均收账天数应调整为天某企业预测2008年度销售收入净额4500万元现销与赊销比例14记账平均收账天数60天变动成本率50企业的资金成本率10一年按360天计算则2008年度的赊销额是3600万元某企业预测2008年度销售收入净额4500万现销与赊销比例14记账平均收账天数60天变动成本率50企业的资金成本率10一年按360天计算2008年应收账款的平均余额万某企业债券面值10000元券面利息率12每年付息一次期限8年投资者以债券面值106的价格购入并持有该种债券到期则债券持有期年均收益率为1085某企业只生产和销售A产品假定该企业2008年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动成本是每件3元固定成本是10000元2008年银行借款利息是5000元按市场预测2009年A产品的销售数量将增长102009年息税前利润增长率为20某企业只生产和销售A产品假定该企业2008年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动成本是每件3元固定成本是10000元2008年银行借款利息是5000元按市场预测2009年A产品的销售数量将增长102008年企业的息税前利润是1000某企业只生产和销售A产品假定该企业2008年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动成本是每件3元固定成本是10000元2008年银行借款利息是5000元按市场预测2009年A产品的销售数量将增长10销售量为10000件时的经营杠杆系数为2某企业只生产和销售A产品假定该企业2008年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动成本是每件3元固定成本是10000元2008年银行借款利息是5000元按市场预测2009年A产品的销售数量将增长102008年的毛利是20000某企业每年耗用某种原材料3600千克该材料的单位成本20元单位材料年持有成本为1元一次订货成本50元则下列说法正确的是该企业的经济订货批量为600千克最小存货成本为600元某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元销售成本为1600万元年初年末应收账款余额分别为200万元和400万元年初年末存货余额分别为200万元和600万元年末速动比率为12年末现金比率为07假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按360天计算该企业2008年存货周转天数是天某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元销售成本为1600万元年初年末应收账款余额分别为200万元和400万元年初年末存货余额分别为200万元和600万元年末速动比率为12年末现金比率为07假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按360天计算2008年年末速动资产是万元某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元销售成本为1600万元年初年末应收账款余额分别为200万元和400万元年初年末存货余额分别为200万元和600万元年末速动比率为12年末现金比率为07假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按360天计算该企业2008年应收账款周转天数是天某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元销售成本为1600万元年初年末应收账款余额分别为200万元和400万元年初年末存货余额分别为200万元和600万元年末速动比率为12年末现金比率为07假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按360天计算2008年年末流动负债是为万元某项投资其到期日越长投资者不确定性因素的影响就越大其承担的流动性风险就越大A某项永久性奖学金每年计划颁发25万奖金若年复利率为8奖学金的本金应为3125000元某债券面值为500元票面利率为8期限3年每半年支付一次利息若市场利率为8则其发行时的价值大于500元某种股票当前的市场价格是40元上年每股股利2元预期的股利增长率为5则其市场决定的预期收益率为L025假定某公司普通股每季支付股利为每股18元每年股利增长率为10权益资本成本为15则普通股市价为144按照有无特定的财产担保可将债券分为信用债券和担保债券按投资对象的存在形态可以将投资分为实体投资和金融投资按组织形式的不同基金分为契约型和公司型基金基金保留盈余的资本成本正确的说法是其成本是一种机会成本它的成本计算不考虑筹资费用它相当于股东投资于某种股票所要求的必要收益率边际资本成本是资金每增加一个单位而增加的成本保持某资本成本条件下的资本成本不管其它投资方案是否被采纳和实施其收入和成本都不因此受到影响的投资是独立投资不能反映债券资本损益情况的收益率包括本期收益率票面收益率当前收益率不能用来弥补亏损的是资本公积不是股票回购的方式的是公司向股东送股B不同主体进行财务分析的目的是相同的错因为其各自的利益指向不同所以出发点也不一样B不属于融资租赁租金构成项目租赁设备维护费不属于商业信用的是预提费用不属于速动资产的是预付账款不属于比率分析法应该注意的是剔除项目的偶发性不属于应交税金及附加预算内容的是预交所得税不属于财务管理经济环境构成要素的是公司治理结构不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是市场对公司强行接收或吞并不属于单纯固定资产投资的现金流出的项目是流动资金投资不属于经营性现金支出内容的是购买固定资产支出边际资金成本需要采用加权平均法计算其权数应为市场价值权数不应使用账面价值权数边际资金成本需要采用加权平均法计算其权数应为市场价值权数不应使用账面价值权数C材料采购预算和直接人工预算均同时反映业务量消耗和成本消耗后一种预算支出均属现金支出对财务杠杆系数是指税后收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数财务管理目标不是单一的而是适应多因素变化的综合目标群是指财务管理目标具有多元性财务决策与财务管理活动的管理主体是经营者财务管理环境又称理财环境财务管理是企业组织财务活动处理财务关系的一项综合性的管理工作对财务管理中企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为广义投资财务管理作为一项综合性的管理工作其主要职能是企业组织财务处理与利益各方的财务关系财务活动是指资金的筹资投资分配等一系列行为筹资风险是指由于负债筹资而引起的到期不能偿债的可能性财务活动是指资金的筹集运用收回及分配等一系列行为其中资金的运用及收回又称为投资财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比通常只能使用绝对指标和完成百分比来考核C财务考核形式可以用绝对指标相对指标完成百分比考核或采用多种财务指标进行综合评价考核财务预算管理中不属于总预算内容的是制造费用预算财务管理环节中企业对预算和计划的执行进行追踪监督对执行过程中出现的问题进行调整和修正以保证预算的实现的是财务控制财务绩效定量评价指标由反映企业获利能力状况资产质量状况债务风险状况和经营增长状况四个方面的基本指标和修正指标构成财务业绩定量评价指标的指标构成包获利能力状况资产质量状况债务风险状况经营增长状况C产生经营杠杆系数的根本原因是市场需求的变动错产生经营杠杆系数的根本原因是固定成本的存在及其单位递减的特性C常见的基本金融工具有货币票据债券股票等C成本效益观念就是指一项财务决策要以预期的效益大于成本为原则筹资渠道解决资金来源问题筹资方式解决的是通过何方式取得资金的问题之间不存在对应关系从除息日开始新购入股票的投资者不能分享最近一期的股利C从甲公司的角度看能够形成本企业与债务人之间财务关系的业务是甲企业购买乙公司发行的债券从我国的角度来看1美元860人民币元汇率票价法属于直接标价法应付标价法从项目投资的角度看原始投资又称初始投资等于企业为使该项目完全达到设计生产能力开展正常经营而投入的全部现实资金原始投资建设投资流动资金投资建设期资本化利息C存货的周转率越高表明存货管理水平越高D当票面利率大于市场利率时债券发行时的价格大于债券的面值D当企业的经营杠杆系数等于1时则企业的固定成本为零此时企业没有经营风险D当贴现率与内含报酬率相等时则净现值等于0当预计的EBIT每股利润无差异点时运用权益筹资较为有利递延年金的终值和普通年金的终值是相等的递延年金的终值和其递延期无关它的计算和普通年金终值计算是一样的典型债券是票面利率固定每年末计算并支付当年利息到期偿还本金的债券短期偿债能力的强弱往往表现为资产的多少D短期债券的投资在大多数情况下都是出于预防动机D短期债券的转让可以通过贴现或买卖的方式进行D短期债券以其信誉好期限短利率优惠等优点成为货币市场中的重要金融工具之一D对财务杠杆而言正确的是财务杠杆效益指利用债务筹资给企业自有资金带来的额外收益财务杠杆系数越大筹资风险越大对现金持有量产生影响的成本不涉及储存成本对于多个互斥方案的比较和优选采用年等额净回收额指标时下列表述正确的是选择年等额净回收额最大的方案为最优方案对于分期付息到期偿还本金的债券而言下列表述正确的有如果票面利率大于当时市场利率该债券溢价发行对于债券与股票以下说法不正确的有债券的成本高于股票成本对于资金的时间价值来说下列只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值即时间价值是在生产经营中产生的时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额资金的时间价值不可能由时间创造只能由劳动创造中的表述是正确的发放股票股利的结果是企业所有者权益内部结构调整发行股票既可筹集企业产生经营所需资金又不会分散企业的控制权F法律对利润分配进行超额累积利润限制主要是为了避免资本结构失调F反映企业偿债能力的指标有资产负债率流动比率产权比率反映企业资产使用效率的财务比率有流动资产周转率存货周转率营业周期放弃现金折扣的成本大小与折扣期的长短呈同方向变化放弃现金折扣的成本大小与折扣期的长短呈同方向变化普通年金现值的计算公式是PA非股份制企业投资分红一般采用现金方式风险管理的对策包括规避风险减少风险转移风险风险就是不确定性F风险与不确定性的主要区别在于风险能带来损失错二者主要区别是风险预知财务事件的概率分布F负债融资与股票融资相比其缺点是具有使用上的时间性形成企业固定负担风险较大复利终值的计算公式是FP1I复利的计息次数增加其现值减小固定成本是产生经营杠杆效应的根本原因固定股利支付率政策适用于经营比较稳定或正处于成长期信誉一般的公司固定不变阶段现值之和G固定资产与流动资产的区别主要表现在两者的使用时间不同根据财务管理理论按照三阶段模型估算的普通股价值等于股利高速增长阶段现值股利固定增长阶段现值和股利根据财务管理目标的层次性可把财务管理目标划分为整体目标和具体目标根据营运资金管理理论下列各项中不属于企业应收账款成本内容是短缺成本根据年金现值的计算公式贴现率与年金现值系数呈反方向变化即贴现率越高年金现值系数越小反之亦然根据实际利率与名义利率的换算公式可以知道复利次数越多实际利率越大所以应该选择C根据影响投资环境的宏观因素的分析一国投资环境好即热国反之则为冷国G根据资金时间价值理论在普通年金终值系数的基础上期数加1系数减1的计算结果等于即付年金终值系数公司的衰退阶段应当采用稳定增长型股利政策来吸引股东公司当法定公积金达到注册资本的50时可不再提取盈余公积金公司价值可以通过合理的分配方案来提高G公司债券筹资与普通股筹资相比普通股筹资的风险相对较低公司债券筹资的资本成本相对较低公司债券利息可以税前列支普通股股利必须是税后支付股权登记日之后的股票交易股票交易价格会有所下降股票投资的收益主要是公司发放的股利和股票转让的价差收益相对于债券而言其稳定性强G股票投资的特点是收益和风险都高股票的价值就是股价G关于财务杠杆系数的表述正确的有债务资本比率越高时财务杠杆系数越大息税前利润水平越低财务杠杆系数越大财务风险也就越大固定的资本成本支付额越高财务杠杆系数越大关于递延年金下列说法正确的是递延年金终值的大小与递延期无关递延年金现值的大小与递延期有关递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项关于固定制造费用差异下列表达式不正确的是效率差异实际产量下的标准工时标准产量下的标准工时标准分配率关于流动资金投资下列计算式错误的是某年流动资金投资额本年流动资金需用额合理使用资金加速资金周转不断提高资金利用效果这是营运资金关管理目标H金融环境是影响财务管理的最主要的环境因素金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易转让的工具借助金融工具资金从供给方转移到需求方对金融工具特点包括期限性流动性风险性收益性金融工具一般具有期限性流动性风险性和收益性四个基本特征净现值法考虑了货币时间价值但不能揭示个投资方案本身可能达到的实际报酬率接收是市场对企业经理人的行为约束J基金发起人在设立基金时规定了基金单位的发行总额筹集到这个总额后基金即宣告成立在一定时期内不再接受新投资这种基金会称为封闭式基金即付年金与普通年金的区别在于年金发生的时间不同J即付年金年初发生系列等额款普通年金年末发生系列等额款J即付年金终值系数普通年金终值系数1I集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一资金集中信息集成和人员委派下列选项不属于应集中的权利是业务定价权计算结果等于股利支付率的是每股股利除以每股收益既具有抵税效应又能带来杠杆利益的筹资方式是发行债券扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是货币时间价值率假定某企业的权益资金与负债资金的比例为6040据此可断定该企业同时存在经营风险和财务风假定某投资的风险系数为2无风险收益率为10市场平均收益率为15则其期望收益率为20假设某企业预测的销售额为2000万元应收账款平均收账天数为45天变动成本率60资金成本率8一年按360天计算则应收账款的机会成本为万元将1000元钱存入银行利息率为10在计算3年后的终值时应采用复利终值系数将利率分为市场利率和法定利率的分类依据是利率的形成机制将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是入程度投资的对象J进行筹资方案组合时边际资本成本计算采用的价值权数是目标价值权数经济批量是使存货总成本最低的采购批量经营杠杆系数为2财务杠杆系数为15则总杠杆系数等于225决定债券收益率的因素主要有债券票面利率期限面值持有时间购买价格和出售价格跨国公司采用股利汇出资金时不应着重考虑的因素是投资因素扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是货币时间价值率L利息费用越高财务杠杆系数越大财务风险越低错财务风险越高M没有负债的企业也就没有经营风险M每年年末存款1000元求第五年末的价值应用FIFA来计算能够从动态角度反映企业偿债能力的是现金流动负债比率能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是解聘能够保持一个固定期间但是与会计年度相脱离的预算是滚动预算能够在材料采购预算中找到的内容有预计材料耗用量材料计划采购单价预计材料采购成本应付材料款的支付情况能够综合反映债券持有期间的利息收入情况和资本损益水平的是持有期收益率年金是指一定时期内每次等额收付的系列款项通常记作A年金的形式包括保险费养老金折旧租金等额分期收款零存整取或整存零取储蓄等票面收益率又称直接收益率当前收益率指债券的年实际利息收入与买入债券的实际价格的比率P普通股评价模型的局限性折现率选择有较大的主观随意性DO或D1可能具有人为性短期性和偶然性模型对未来期间股利流入量预测数的依赖性很强而这些数据很难准确预测考虑的因素不全普通年金特点是每期期末发生等额系列款普通年金现值与年资本回收额是互为逆运算的关系普通年金终值与年偿债基金是互为逆运算的关系P普通股的股利支付在优先股股利之前进行错之所以叫优先股就是因为其股利支付优先于普通股P普通年金终值系数表的用途有已知年金求终值已知终值求年金已知终值和年金求利率普通年金是指在一定时期内每期期末等额收付的系列款项评价指标按照在决策中的重要性可以分为主要指标次要指标和辅助指标其中净现值内部收益率等为主要指标静态投资回收期属于次要指标投资收益率为辅助指标评价指标按照在决策中的重要性可以分为主要指标次要指标和辅助指标其中投资收益率属于次要指标期末存货预算是指为规划一定预算期末的在产品产成品和原材料预计成本水平而编制的一种日常业务预算它只包括在产品产成品原材料三部分企业财务关系是指企业在财务活动中与各方面形成的利益分配关系企业财务管理的基本职能包括财务预测财务决策财务预算和控制财务分析企业财务管理体制的核心问题是配置财务管理的权限企业从银行借入短期借款不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是收款法企业投资的目的具体包括取得投资收益降低投资风险承担社会义务降低投资成本企业负债比例越高财务风险越大因此负债对企业总是不利的Q企业花费的收账费用越多坏账损失就一定越少Q企业进行了短期债券投资的主要目的是调节现金余缺获得适当收益企业经营而引起的财务活动是投资活动企业经营决策者是代理股东经营管理企业在企业生产经营中需要掌握和了解的指标包括运营能力指标偿债能力指标获利能力指标发展能力指标企业利用留存收益方式筹集到的资金是企业自留资金企业留存现金的原因主要是为了满足交易性预防性投机性需要企业评价客户等级决定给予或拒绝客户信用的依据是信用标准企业提取固定资产折旧为固定资产更新准备现金实际上反映固定资产的价值的双重存在的特点企业同其所有者之间的财务关系反映的是投资与受资关系企业同其债务人的关系体现的是债务与债权的关系企业同债权人之间的财务关系反映的是债务债权关系企业以价值最大化作为现代企业财务管理的目标的优点有考虑了资金时间价值和投资风险价值反映投入与产出的关系体现了股东对企业资产保值增值的要求企业在资本市场上向投资者出售金融资产如发行股票和债券等的活动属于筹资活动契约型基金和公司型基金是将投资基金按变现方式的不同标准进行的分类确定企业资本结构时如果企业产销业务稳定则可适度增加债务资本比重若企业处于收缩阶段应逐步降低债务资本比重R如果流动负债小于流动资产则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是流动比率提高如果某单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险则可以判定该项资产的值三者都有可能如果企业负债资金为零则财务杠杆系数为1R如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东则这种股利的支付方式称为负债股利如果一笔资金的现值与将来值相等那么折现率一定为0如果已知美元对港币的价格和美元对日元的价格计算港币对日元的价格则该价格属于套算汇率如果用认股权证购买普通股则股票的购买价格一般低于普通股市价如果将1000元存入银行利率为8计算这1000元五年后的价值应该用复利的终值系数若净现值为负数表明该投资项目它的投资报酬率没有达到预定的贴现率不可行若某投资项目则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件有建设期为零全部投资于建设起点一次投入投产后净现金流量为普通年金形式认股权证的特征不包括在认股之前持有人对发行公司拥有股权所谓应收账款的机会成本是指应收账款占用资金的应计利息商业信用常用来筹措短期资金S商业信用可用于筹集长期资金错商业信用筹资期限短不能筹集长期资金否则容易恶化信用S赊销是扩大销售的有力手段之一企业应尽可能放宽信用条件增加赊销量S市场风险对于单个企业来说是可以分散的S市场风险是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性它是影响所有资产的风险因而不能被分散掉市场风险是指影响所有企业的风险它不能通过投资组合分散掉参见教材30页属于固定资产形成费用的有建筑工程费安装工程费属于固定资产投资现金流量表的流出内容不属于全部投资现金流量表流出内容的借款利息支付属于企业财务管理的金融环境内容的有金融工具属于现金支出管理方法的是合理运用浮油量属于普通年金形式的项目有定期定额支付的养老金年资本回收额偿债基金属于长期借款合同例行性保护条款的限制为其他单位或个人提供担保限制租赁固定资产的规模属于资本结构理论的有净收益理论等级筹资理论MM理论属于企业获利能力基本指标的是总资产报酬率随着折现率的提高未来某一款项的现值将逐渐增加T弹性预算的编制可以采用公式法也可以采用列表法T弹性预算一般适用于与预算执行单位业务量有关的成本费用利润等预算项目T投资回收期也是贴现指标错动态投资回收期才是贴现指标静态投资回收期是非贴现指标T投资评价中的现金流量取自会计报表中的现金流量表错投资评价中的现金流量是预测现金流量而会计报表中的则是历史现金流量T投资者所以甘愿冒着风险进行了投资是因为进行风险投资可使企业获得超过资金时间价值以上的报酬投资金融期货的目的一般是规避风险追求较高投资回报金融期货投资可采用的投资策略包括套期保值和套利等套期保值是金融期货实现规避和转移风险的主要手段具体包括买入保值和卖出保值投资金融期货的目的一般是规避风险追求较高投资回报从规避风险来说具体包括买入保值和卖出保值通常风险与风险报酬是相伴而生风险越大风险报酬也越大反之亦然T通常在基本模型下确定经济批量时应考虑的成本是订货费用储存成本完整工业投资项目的现金流出量不包括旧固定资产提前报废产生的净损失抵税违约风险报酬率是指由于债务人资产的流动性不好会给债权人带来的风险我国的投资基金多数属于契约型开放式基金我国财务管理的最优目标是企业价值最大化无法计算出确切结果的是永续年金终值为了在约定的未来时间清偿某一笔债务而等额形成的存款准备金称为年资本回收额W为了保证少数股东对企业的绝对控制权企业倾向于采用优先股或负债方式筹集资金而尽量避免普通股筹资X下列企业的总价值与预期的报酬成正比企业的总价值与预期的风险成反比在风险不变时报酬越高企业总价值越大在风险和报酬达到最佳平衡时企业总价值越大说法是正确的下列筹资方式中资本成本最低的是长期贷款下列外币市场与外币市场的关系项不是跨国公司风险调整的方法下列表述正确的有回收额为400万元经营净现金流量为800万元终结点税后净现金流量为1200万元终结点税前净现金流量为1500万元下列表述中正确的是复利终值系数和复利现值系数互为倒数普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数下列财务分析主体中必须对企业营运能力偿债能力盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是企业经营者下列各属于权益资金的筹资方式的是发行股票下列关于资产负债率权益乘法和产权比率之间关系的表达式中正确的是资产负债率权益乘法产权比率下列关于总投资收益率指标的表述正确的有分子和分母的计算口径不一致无法直接利用净现金流量信息指标中的分母考虑了建设期资本化利下列说法不正确的是如果企业的财务管理人员认为目前的利率较低未来有可能上升便会大量发行短期债券下列说法中正确的有财务考核是构建激励与约束机制的关键环节财务控制的方法通常有前馈控制过程控制反馈控制财务预测为决策提供可靠的依据为编制计划分解计划指标服务下列项目中的后付年金被称为普通年金下列筹资方式中资金成本最低的是长期贷款下列表达式正确的有某种产品预计生产量预计销售量预计期末存货量预计期初存货量某种产品预计生产量预计销售量期末存货增加量某种产品预计生产量预计销售量期末存货减少量下列不属于股票分割的影响的是分散企业的控制权下列等式正确的有在不考虑保险储备的情况下再订货点原材料使用率原材料的在途时间保险储备量预计每天的最大耗用量预计最长订货提前期平均每天的正常耗用量订货提前期2订货提前期预计交货期内原材料用量原材料使用率下列符合风险回避者选择资产的态度是当预期收益率相同时偏好于具有低风险的资产下列各项中不属于速动资产组成部分的是预付账款下列关于可转换债券的说法不正确的有转换期一定短于债券的期限已上市的可转换债券的评估价值等于其市场价格如果债券面值为1000元张转换比率为20则每张债券可以转换50股下列关于剩余股