我国商业银行客户信用评价体系研究硕士学位论文

上海理工大学硕士学位论文我国商业银行客户信用评级体系研究学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学位论文保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。允许论文被查阅和借阅。本人授权上海理工大学可以将本学位论文的全部内容或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密_年不保密学位论文作者签名指导教师签名年月日年月日声明本人郑重声明所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经公开发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名年月日毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重承诺所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。作者签名日期指导教师签名日期使用授权说明本人完全了解大学关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。作者签名日期学位论文原创性声明本人郑重声明所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名日期年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名日期年月日导师签名日期年月日指导教师评阅书指导教师评价一、撰写（设计）过程1、学生在论文（设计）过程中的治学态度、工作精神优良中及格不及格2、学生掌握专业知识、技能的扎实程度优良中及格不及格3、学生综合运用所学知识和专业技能分析和解决问题的能力优良中及格不及格4、研究方法的科学性；技术线路的可行性；设计方案的合理性优良中及格不及格5、完成毕业论文（设计）期间的出勤情况优良中及格不及格二、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范优良中及格不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）优良中及格不及格三、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义优良中及格不及格2、论文的观念是否有新意设计是否有创意优良中及格不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平优良中及格不及格建议成绩优良中及格不及格（在所选等级前的内画“”）指导教师（签名）单位（盖章）年月日评阅教师评阅书评阅教师评价一、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范优良中及格不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）优良中及格不及格二、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义优良中及格不及格2、论文的观念是否有新意设计是否有创意优良中及格不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平优良中及格不及格建议成绩优良中及格不及格（在所选等级前的内画“”）评阅教师（签名）单位（盖章）年月日教研室（或答辩小组）及教学系意见教研室（或答辩小组）评价一、答辩过程1、毕业论文（设计）的基本要点和见解的叙述情况优良中及格不及格2、对答辩问题的反应、理解、表达情况优良中及格不及格3、学生答辩过程中的精神状态优良中及格不及格二、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范优良中及格不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）优良中及格不及格三、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义优良中及格不及格2、论文的观念是否有新意设计是否有创意优良中及格不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平优良中及格不及格评定成绩优良中及格不及格（在所选等级前的内画“”）教研室主任（或答辩小组组长）（签名）年月日摘要信用风险是银行面临的主要风险。2008年发生的次贷危机又一次引发了全球范围的银行业危机。此次危机再次表明，一旦银行业风险得不到有效控制，很容易引起连锁反应，从而引发全局性、系统性的金融危机，并殃及整个经济生活，甚至会导致经济秩序混乱与政治危机。为了避免危机的再次发生，我们必须提高银行对客户的信用评级水平以降低商业银行的金融风险。我们应以此次危机作为契机，对我国现行的信用评级指标进行重新构建，使其能在商业银行客户信用评级过程中发挥更大的作用。我国的信用评级业开展相对较晚，同发达国家相比我们无论是信用评级理论还是信用评级方法都处于初级阶段，因此我们必须借鉴国外关于信用评级的先进理论和方法来改进我国的信用评级工作，进一步降低信用风险的发生可能性。对于商业银行来说，商业银行的触角深入到我们经济生活的任何角落，因此商业银行的信用风险很容易放大到我们整个经济生活中。构成银行信用风险的主要来源是银行贷出的款项是否能够按照契约及时收回，如果贷款客户未能及时按约偿还贷款，则银行的信用风险加大，因而银行客户的信用状况直接关系到银行的稳定和安全。本文的写作目的旨在通过借鉴国外先进的信用评级指标体系和信用评级方法，指导我国商业银行客户信用评级指标体系的构建，以期新的信用评级指标体系能够更加准确、合理的评定客户的信用等级，保障银行系统的安全。本文首先界定了信用评级及其指标体系的概念，并介绍了国内外信用评级领域的研究现状。其次简要阐述了我国信用评级的发展历程，定义了信用评级指标体系，并分析了信用评级指标体系所包含的内容，结合当前我国商业银行信用评级指标体系，说明了我国商业银行客户信用评级存在的问题。然后是本文的重点章节，即对商业银行信用风险评估体系的实证分析。这部分遵循信用评级指标体系的构建原则，构建了适合我国国情的信用评级指标体系，并利用层次分析法和MATLAB程序确定了各个指标的权重，最终利用模糊评价法对教学系意见系主任（签名）年月日受评企业的最终信用状况进行评定。继而采用上述方法对一个具体案例进行分析，并最终评定了该客户的信用状况，验证了本文所构建的信用评级指标体系具有一定的实用价值。最后是本文的结论部分，指出了本文中的创新之处，同时也指出了本文在研究中存在的不足之处。关键词商业银行客户信用评级层次分析法模糊评价法ABSTRACTTHEMAINRISKTHATCOMMERCIALBANKSFACEISCREDITRISKTHESUBPRIMECRISISTHATBREAKOUTIN2008TRIGGERGLOBALBANKINGCRISISTHECRISISSTATETHATIFCRISISCANNOTBEEFFECTIVELYCONTROLLED,THEYAREVERYLIKELYTOTRIGGERCHAINEFFECT,THEREAFTERLEADTOOVERALLANDSYSTEMATICFINANCIALCRISES,ANDBRINGDISASTERSTOTHEWHOLEECONOMY,EVENCAUSEECONOMICCHAOSANDPOLITICALCRISESINORDERTOAVOIDBREAKINGOUTCRISEAGAIN，WEMUSTLOWERFINANCIALRISKOFBANKSBYIMPROVINGBANKSCREDITRATINGWESHOULDTAKETHECRISISASANOPPORTUNITYFORCHINASCURRENTCREDITRATINGINDICATORSFORREBUILDING,ITWILLPLAYABIGGERROLEINTHEPROCESSOFCUSTOMERCREDITRATINGOURCOUNTRYSCREDITRATINGINDUSTRYTOCARRYOUTRELATIVELYLATECOMPAREDWITHDEVELOPEDCOUNTRIES,OURCOUNTRYSCREDITRATINGTHEORYANDCREDITRATINGMETHODSAREATANEARLYSTAGE,SOWEHAVETODRAWONTHEFOREIGNADVANCEDTHEORYANDMETHODSOFCREDITRATINGINDUSTRYTOIMPROVETHEWORKOFOURCOUNTRYSCREDITRATINGINORDERTOFURTHERREDUCETHELIKELIHOODOFCREDITRISKFORCOMMERCIALBANKS,COMMERCIALBANKSREACHDEEPINTOOURECONOMICLIFEINANYCORNER,SOTHECREDITRISKOFCOMMERCIALBANKSISVERYEASYTOINFLUENCEOURWHOLEECONOMICLIFETHEMAJORSOURCEOFBANKCREDITRISKISWHETHERTHEMONEYBORROWERTORECOVERINTIMEINACCORDANCEWITHCONTRACT,IFTHELOANCLIENTSFAILEDTOREPAYTHELOANACCORDINGTOCONTRACT,THENTHEBANKSCREDITRISKINCREASED,ANDTHEREFORETHECREDITRANKINGOFBANKCUSTOMERSISDIRECTLYRELATEDTOTHEBANKSSTABILITYANDSECURITYPURPOSESOFTHISARTICLEISTHATWESHOULDDRAWONADVANCEDFOREIGNCREDITRATINGINDEXSYSTEMANDCREDITRATINGMETHODS,TOGUIDECHINASCOMMERCIALBANKINGCUSTOMERSCREDITRATINGINDEXSYSTEMWITHAVIEWTOTHENEWCREDITRATINGINDEXSYSTEMTOBEMOREACCURATEANDREASONABLEASSESSMENTOFCUSTOMERSCREDITRATINGTOPROTECTTHESAFETYOFTHEBANKINGSYSTEMFIRST,THISPAPERDEFINESTHEINDEXSYSTEMOFCREDITRATINGANDITSCONCEPTANDINTRODUCEDTHEDOMESTICANDINTERNATIONALCREDITRATINGSTATUSOFTHERESEARCHINTHEFIELDSECOND,WEMAKEABRIEFDESCRIPTIONOFTHEDEVELOPMENTPROCESSOFCHINASCREDITRATING,DEFINECREDITRATINGINDEXSYSTEMANDANALYZETHECREDITRATINGINDEXSYSTEMCONTAINEDINTHECONTENTSOFCHINASCOMMERCIALBANKSCOMBINEDWITHTHEDOMESTICCURRENTCREDITRATINGINDEXSYSTEM,WESHOWTHEQUESTIONSOFCHINASCOMMERCIALBANKINGCUSTOMERSCREDITRATINGSSYSTEMTHENWEINTRODUCETHEFOCUSOFTHISCHAPTER,NAMELYTHECOMMERCIALBANKSCREDITRISKASSESSMENTSYSTEMOFEMPIRICALANALYSISTHISPARTFOLLOWSTHECREDITRATINGINDEXSYSTEMPRINCIPLES,TOBUILDASUITABLECONDITIONOFOURCOUNTRYSCREDITRATINGINDEXSYSTEM,ANDWEUSETHEAHPANDMATLABPROGRAMTODETERMINETHEWEIGHTOFVARIOUSINDICATORS,FINALLYWEASSESSTHECREDITRANKINGOFCUSTOMERSTHROUGHTHEFUZZYEVALUATIONMETHODTHENWEUSETHEABOVEMETHODTOASSESSASPECIFICCASEOFTHECLIENTSCREDITSTATUSTHECONCLUSIONISVERIFIEDINTHISPAPERANDWEKNOWTHATBUILDINGACREDITRATINGINDEXSYSTEMHASSOMEPRACTICALVALUEFINALLY,THECONCLUDINGSECTIONOFTHISARTICLEPOINTEDOUTTHEINNOVATIONSINTHISARTICLE,BUTALSOPOINTEDOUTSHORTCOMINGSTHATEXISTEDINTHISARTICLEKEYWORDSCOMMERCIALBANK，CUSTOMERSCREDITRATING，AHP，FUZZYEVALUATIONMETHOD目录摘要3ABSTRACT5第一章绪论111研究背景112研究意义2121研究信用评级的理论意义2122研究信用评级的实践意义213研究内容及方法3131研究内容3132研究方法414研究思路和结构4第二章相关理论及前人研究概述721相关概念界定7211信用及信用风险7212信用评级（CREDITRATING）822信用评级的特点923信用评级的作用10231揭示并防范债务人信用风险10232降低评级双方交易成本11233为监管部门进行市场监管奠定基础11234为贷款定价提供重要依据1224相关文献综述12241关于指标体系的研究12242关于评级方法的研究15第三章我国商业银行客户信用评级现状及存在问题的分析2331我国信用评级的发展历程23311信用评级的产生阶段23312信用评级的整顿阶段23313信用评级的法制规范、监管阶段2432我国商业银行客户信用评级的主要内容24321信用评级指标体系概述24322信用评级指标体系的作用24323信用评级指标体系的构建原则25324我国信用评级的主要内容2633我国商业银行企业客户信用评级中存在的主要问题分析29331我国商业银行企业客户信用评级的特点29332财务指标选取中存在的问题31333非财务指标选取中存在的问题31334信用评级操作中存在的问题33335评级组织体系上的问题34第四章商业银行客户信用评级体系优化研究3541商业银行客户信用评级指标体系的优化3542信用评级指标处理43421层次分析法（AHP）基本原理43422层次分析法基本步骤4443信用评级评估决策51第五章案例分析5351公司概况5352数据收集与信用评级53521评价指标的定性分析53522评价指标的量化分析5653评级结果的应用61第六章结论6361本文研究的创新之处6362本文研究的不足之处64附录65参考文献77在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果81致谢83第一章绪论11研究背景2007年由美国次贷危机引发的全球性金融危机席卷了全球金融市场。在此次危机中，无论是经济实力雄厚的美国还是正处于经济持续高速增长通道的中国经济都面临着前所未有的困难。而引起这场全球性金融危机的原因之一，就是众多的信用评级机构没有严格按照客观、公平、公正的评级原则，对受评企业进行合理的信用评级，导致构成整个金融市场基础的信用出现了问题。在次贷危机中，国外许多知名商业银行和投资银行纷纷倒闭，令世界震惊。虽然此次危机对中国银行业的影响有限，但却为我国银行业敲响了警钟，进一步提出了央行要加强对银行业的监管的要求，银行自身也应进一步加强风险防范意识，具体到银行业务中就是要加强对银行客户的信用评级工作，将信用风险降到最低，以保证银行系统的安全。客户信用评级是指商业银行在对授信对象的经营能力、获利能力、偿债能力、履约情况、管理层素质、预期现金流量及企业在行业中的地位、市场需求对企业的影响等要素进行全面了解、考察调研、分析的基础上，通过采用定量、定性、数学统计模型等方法和规范化的操作程序，对其在未来一段时期内履行承诺的意愿及能力进行判断和评价，根据其违约概率的大小进行级别划分，并以简单、直观的符号表示其评价级别的一种商业活动。信用是金融体制的基石，也是整个市场经济的基石，作为市场经济中最活跃的经济主体的企业的信用更是在信用体系中占有举足轻重的地位。贷款企业的信用状况是决定商业银行信贷资产质量的重要原因，因此商业银行对企业客户进行信用评级就显得格外重要。世界银行对全球银行业危机的研究表明，导致银行破产的主要原因就是信用风险。换句话说，信用风险是商业银行运作过程中所面临的最重要的风险类型之一。对信用风险进行有效的评价，不仅对微观金融机构的稳健经营有着重大意义，而且整个宏观经济的稳定也具有重大意义。目前我国国有商业银行及股份制商业银行都将对信贷客户进行信用评级作为信贷管理的前提，以此来实现有效管理信用风险的目的。世界最早的信用评级活动始于20世纪初，1909年美国出现了世界上第一家资信评级机构穆迪公司。信用评级经过近百年的发展，国际金融界对信用风险的关注日益加强，发达国家金融机构的信用风险评估方法不断推陈出新，评级技术日益完善，许多定量技术、支持工具和软件已付诸应用。与发达国家相比，我国商业银行信用评级工作在评级方法、评级指标体系的选取等方面仍然存在着相当的差距，从而极大地限制了信用评级在揭示和控制信用风险方面的作用。随着全球金融一体化程度的日益强化，大量的外资银行涌入中国，中国商业银行只有在借鉴国外先进经验的基础上，尽快建立与国外银行接轨的先进的信用评级体系才能增强其市场竞争力，保证其持续、健康、稳定地发展。12研究意义商业银行对客户信用风险的管理是银行内部风险控制的重点，牵涉到授信部、贷款审查委员会、资产保全部、风险控制部等多个银行关键部门。信用评级是商业银行对客户信用风险进行充分揭示并作出定量化评价，这是整个银行信用风险管理的重要手段之一。121研究信用评级的理论意义一、新巴塞尔资本协议对银行监管提出新的更高的要求，决定了银行研究客户信用风险评级的必要性。国际商业银行监管权威组织巴塞尔银行监管委员会提出的新巴塞尔资本协议要求商业银行使用内部评级法确定资本充足率，更加准确的反映资本与银行风险之间的内在关系。银行若能满足技术和信息披露方面的标准，就可将自己测算的借款人的信用风险估计值即借款人信用等级转换成潜在损失，并依此计算出监管部门规定的最低资本充足率。新协议代表了新的监管趋势和要求。新巴塞尔资本协议作为事实上被国际金融界普遍认同的国际标准，商业银行只有在信用风险评价方面满足了这一规定标准，才能在日趋国际化、多元化的市场中得以生存与发展。二、银行对客户信用风险评级是目前银行信用风险管理的热点和前沿商业银行研究客户信用风险评级是一项新兴的课题，真正的兴起只有几十年的时间，现代金融理论引入了数理统计、系统工程等科学的研究方法，对银行等金融机构面临的信用风险进行识别、计量和管理。客户信用风险评级体系正是通过将统计信息、财务管理和管理经验有机结合的方式，为银行提供多维化、标准化、专业化的管理手段。122研究信用评级的实践意义一、商业银行的安全关系到我国的经济安全和金融安全。目前，我国商业银行的主要资产是信贷资产，利润也主要来源于存贷利差，信用风险是国内银行面临的最重要的风险。因此，必须管理好信用风险，才能确保银行业持续发展和国家金融安全。二、从银行业风险管理的实践与发展来看，客户信用评级是银行业内部管理和外部监管发展的需要。通过建立客户信用风险评级指标和模型，对于整个银行在不同地区、不同行业的信用风险暴露进行实时监控，可以提高银行的风险管控能力与资本使用效率。在监管方面，一旦银行内部信用风险评级技术的发展符合新协议的要求，也能为监管机构改进和加强监管提供方法论。三、研究客户信用评级是提高银行风险识别能力，加快现代化商业银行发展进程，缩小与国际先进水平的差距，提高银行核心竞争力的需要。从西方发达国家商业银行的先进实践经验来看，是否有完善的信用评级方法实际上已经成为现代商业银行在管理上是否成熟的标志，也成为外部市场评价商业银行管理能力的重要参数。由于我国商业银行客户信用评级起步晚、发展还不很完善，致使我国商业银行信用风险管理水平较国外商业银行存在较大差距。随着我国金融开放程度的提高，已经有大量的外资银行涌入我国的金融市场，这就要求银行必须加快商业化进程改造，正视自身面临的风险，建立起科学的信用评级体系，进行相对准确的量化分析，以缩小与国外先进商业银行在信用风险管理水平的差距，全面推进我国商业银行与国际现代化商业银行接轨，提升竞争能力。总之，研究我国商业银行的客户信用风险评级的理论、方法，对提高我国银行业计量和监测信用风险管理的水平、为国家信用管理体系和信用评级建立提供技术支持、促进金融体系的稳定运行和银行业的平等竞争、适应日益复杂的金融创新的挑战、适应新巴塞尔资本协议监管要求和外资商业银行进入后竞争的加剧、银行风险控制能力与资本使用效率提高等方面有着重大的现实意义。13研究内容及方法131研究内容商业银行客户信用评级已从简单的主观判断发展到更为复杂的方法理论支撑，影响评级的因素划分也更为细化，使得信用评级方法更加科学合理。评级内容应尽可能多的考察影响受评企业的因素，把每一因素按影响程度区别开来，使其在指标体系中权重不同，做到既全面、系统，又有一定科学性；此外，评级指标体系还充分考虑了非财务因素对评定级别的影响，如公司管理控制和运作效率，外在环境因素等对公司的影响。132研究方法本文中主要通过规范分析与实证分析相结合，定量分析与定性分析相结合，利用文献分析法、问卷调查法、层次分析法等方法，对所要研究的问题进行研究。14研究思路和结构本文旨在借鉴国外先进的研究成果，结合信用评级业在我国的发展现状，把握信用评级的根本目的，遵循信用评级指标体系的构建原则，选取适合我国国情的信用评级指标，辅之以国外先进的层次分析法和模糊数学评级法，运用理论分析和实证分析相结合的方法，对我国商业银行在对客户信用过程中提供有益的指导。从而使得商业银行能够结合信用评级的结果对银行向企业的授信额度、授信方式作出比较准确的判断。按照对本文研究对象阐述的需要以及行文的逻辑结构，本论文结构设置如下第一章为绪论。主要对本文的研究背景、研究意义、研究方法、研究思路及结构进行阐述。第二章为理论文献综述。在本部分我们界定了信用评级的有关概念，分析了信用评级的特点及作用，并在参考国内外关于信用评级文献的基础上，对信用评级指标体系和信用评级方法的国内外研究现状分别进行了详细的阐述。第三章为我国信用评级发展历程及现行评级体系存在的不足，首先介绍了我国信用评级的发展历程，其次准确定义了信用评级指标体系并详细分析了信用评级指标体系的特点及构建原则，最后我们分析了当前我国某商业银行信用评级指标，并指出了现行指标中存在的不足之处。第四章为商业银行客户信用评级体系实证分析，这是本文的重点章。首先根据第三章中提出的信用评级指标体系构建原则，并在分析了国内外信用评级指标的基础上，构建了适合我国国情的信用评级指标并对其加以详细的说明。然后，根据对各指标相对重要程度的调查问卷，运用了层次分析法来确定各指标的具体权重；最后根据专家对各指标的优劣度打分情况调查，采用模糊数学评价法对受评企业的最终优劣度进行决策，以判断授信方案实施的可能性。第五章为评估案例，选取了一个实际的授信案例，采用上述的决策方法对该受评企业进行分析，最终评定该企业的信用等级状况。第六章为结论与展望，总结了本文研究的创新之处，指出了本文研究的不足之处。图11本文的逻辑结构图第二章相关理论及前人研究概述21相关概念界定211信用及信用风险一、信用信用CREDIT的概念古而有之，从一般意义上讲，信用包含信任、诚实守信、遵守诺言等内容。信用包括广义的信用和狭义的信用。广义的信用是指在商品交换或其他经济活动中，参与经济活动的当事人所实行的以契约（合同）为基础的资金借贷、承诺、履约能力和行为。狭义的信用仅指借贷行为。在借贷活动中，当事人中将商品货币借出的一方称为授信人；接受授信人的商品或货币的一方称为受信人。受信人遵守承诺，按期偿还授信人商品或货币并支付利息的行为，称为守信。综上所述，所谓信用是指在商品交换或其他经济活动中，以授信人充分信任受信人的偿债能力而建立的一种以契约的形式向受信人放贷并保障自己所贷本金能够回收的价值增值运动。二、信用风险及其产生原因（一）信用风险（CREDITRISK）信用风险，亦称履约风险，通常被定义为交易对手不愿意或不能够正常履行契约责任而造成损失的风险。具体到本文中银行所面临的风险而言，信用风险是指银行因经营信贷业务所面临的客户不能按期偿还信贷资金及利息而造成的可能损失。概括地讲就是贷款人违约可能性（违约概率）和违约造成银行本金及利息损失数额的大小（违约损失率）。（二）信用风险产生原因商业银行信用风险产生的原因主要来自商业银行外部，即借款人丧失偿债能力（履约能力）的风险和由于借款人本身就无还款意愿（履约意愿）而造成的风险。1、履约意愿方面履约意愿是指对于授信人而言，受信人在申请缔结信用关系时是否真的准备履行契约责任。授信人在做出信用授予的决定之前，有必要尽可能多地了解信用申请人的情况，但是客观上，授信人所能掌握的有关受信人的信息从来都是不完全的，特别是在履约意愿方面。因为履约意愿牵扯到主观意志、道德品质、心理活动等诸多复杂因素。信用主体各方在受信人履约意愿上信息不对称，因此就会我出现有人利用信息不对称“恶意”缔结信用关系。虽然可以通过参考申请人的信用交易历史、资信背景及发展潜力等对信用申请人进行甄别与筛选，也可以通过要求担保、抵押或订立契约等强化对信用申请人行为的约束，但至多也只能实现理论上的“最小化”，而难以根除这种恶意行为所产生的信用风险。2、履约能力方面假定受信人在申请信用时具有真实的履约意愿，则能否正常履行契约责任还要取决于他在信用期满时的履约能力。相对于履约意愿来说，对经济主体履约能力的判断要客观的多。一般的判断依据为信用申请人的资金实力，即考察其在到期时所获得的现金流量是否足以偿还信用。如果排除了信用申请人在财务数据上作假的可能性，则授信人基本上可以比较全面地掌握申请人在缔结信用关系时的财务信息。但是由于涉及到时间跨度问题，授信人需要预测受信人未来获取现金流的能力，而在此期间内，经济周期、市场力量、承信人经营管理以及各种不可预测事件对经济造成的波动性，同样会加大准确预测受信人履约能力的难度。然而，即使具备履约能力，善意申请信用的受信人仍然有可能在信用期满时改变履约意愿，引发信用风险。这是因为在信用到期时，如果履行契约责任意味着巨大的经济损失，或将导致受信人面临严重的流动性困难，或使受信人由此丧失继续从事经济活动的有利条件和能力，那么受信人就要对履约的可行性做出重新评价。如果违约可以避免上述问题的发生，对于保全受信人的利益来说无疑是充满诱惑力的。但是，违约必须承担相应的责任，接受契约规定和市场公认的惩罚（比如拍卖抵押品，信用等级下降等）。显然，受信人需要在履约与违约之间、在违约获利与接收惩罚之间进行权衡。如果在综合考虑以上因素后，受信人仍然把违约作为一项战略而付诸实施，那么从授信人的角度来看，来自受信人的信用风险仍将难以避免。212信用评级（CREDITRATING）信用评级是随着市场经济的发展、借贷关系不断成熟而形成的产物。信用评级在发达国家已有100多年的历史，在我国仍处于萌芽阶段。随着国内信用评级意识的增强，我国理论界在借鉴国外比较标准和市场化的定义的基础上，根据我国实际情况也对信用评级的定义做了较为全面的界定。著名经济学家董辅礽教授认为“所谓信用评级，简单地说，就是由专门的评级机构，对市场主体偿还债务的能力或某种金融工具的投资风险加以评级，以特定符号表示出其可信任程度，并展示给广大投资者的过程。”国内资深信用专家邹建平在证券评级概论1中提出，信用评级是“通过综合考察影响各类经济组织或各类金融工具的内外部因素，使用科学严谨的方法，对它们履行各种经济承诺的能力及可信任程度进行综合分析与判断，并以简单明了的符号表示优劣，公告给社会大众的一种评价或咨询行文。”清华大学教授朱宝宪在金融市场2中提出，信用评级是对市场经济中不同信用主体承担债务的能力和获得社会信誉的程度进行分析和评价，并用一定的形式来表示这种信用的质量水平的专门方法与制度。综上所述，信用评级（CREDITRATING,也称为信用评估）是由独立、中立的专业评级机构或部门，受评级对象的委托，根据“公正、客观、科学”的原则，以评级事项的法律、法规、制度和有关标准化的规定为依据，采用规范化的程序和科学化的方法，对评级对象履行相应经济承诺的能力及其可信任程度进行调查、审核和测定，经过同评级事项有关的参数值进行横向比较和综合评价，并以简单、直观的符号（如AAA、AA、BBB等）表示其评价结果，公布给社会大众的一种评价行为。3商业银行对客户的信用评级是指商业银行对作为其授信对象的客户通过分析研究客户的经营环境、管理质量、经营水平、资产负债情况、盈利能力等方面的综合情况，根据客户的盈利表现和资产安全性，对客户的整体信用状况做出综合判断。22信用评级的特点信用评级是通过采用定性和定量分析方法对各类企业所承担各种债务能否按期还本付息的能力的评估，具体到本文中的商业银行信用风险而言，是对企业债务偿还风险的评价。本文中，商业银行信用评级的对象主要是目标授信企业，商业银行通过对企业的考察、评定相应的等级，并出具信用评级报告以反映企业对于某项债务偿还能力的强弱和违约风险的大小，同时披露规避风险的机制。信用评级采用定性分析和定量分析相结合的方法，已经形成了一套完整的方法体系，在该体系中需要运用定量分析工具计算大量的数据和指标。但更为重要的是在定量的基础上进行难以量化的定性分析，例如行业地位分析、管理层素质分析等。由此可见，信用评级方法是以定量分析为主，定量分析是定性分析的重要补充。归纳起来，信用评级的特点可概括如下1邹建平。证券评级概论，复旦大学出版社，19992朱宝宪。金融市场，辽宁教育出版社，20023林汉川、夏敏仁主编企业信用评级理论与实务，对外经济贸易大学出版社，2003版，第19页一、全面性。商业银行对企业进行信用评级是对企业资信状况的一次全面评价，具有全面性的特点。商业银行对企业信用评级要对受评企业的经营管理素质、财务结构、偿债能力、经营能力、行业地位、发展前景等方面进行全面揭示，综合反映企业的整体状况。二、复杂性。由于各个企业的性质不同，有工业企业、商业企业、外贸企业、建筑安装企业等；不同的企业有着不同的行业特点和资金结构，因此信用评级的重点和要求都不相同。三、信息性。企业信用评级能为国家宏观调控提供比较完整的有关企业资信状况的信息，由于信用评级内容全面，方法科学，而且评估人员均为专业人才，因而评估结论具有相当的权威性，不仅可以为贷款银行作为贷款依据，而且还可为各个方面的投资者提供信息，有助于对金融市场的宏观管理。四、简洁性。信用评级结果以简单明了的字母数字符号反映企业的评级状况，是一种对企业进行价值判断的简明的工具。五、公正性。信用评级由有资质的信用评级机构作出，评级机构秉持客观、独立的原则，较少受外来因素的干扰，能向社会提供客观、公正的信用信息。六、可比性。信用评级体系使同一行业受评企业处于同样的标准之下，从而揭示受评企业在该行业中的信用地位。七、形象性。信用评级是企业在资本市场的通行证，一个企业资信级别的高低，不但影响到其融资渠道、规模和成本，更反映了企业在社会上的形象和生存与发展的机会，是企业综合经济实力的反映，是企业在经济活动中的身份证。八、社会信用的基础性。当今社会信用基础较为薄弱，通过信用评级，使社会逐步重视作为微观经济主体的企业的信用状况，从而带动个人、其他经济主体和政府的信用价值的确立，从而建立起有效的社会信用管理体制。九、时效性。信用评级的结论，作为一种信息，是在一定时间、一定地点，根据一定条件，经过综合评价而形成的，只能在一定时期内有效。时间、地点、条件变化了，信用等级的评定结论也应随之改变，否则将失去其可靠性。23信用评级的作用231揭示并防范债务人信用风险信用评级的目的是信用评级机构通过债务人提供的可靠资料、自己的实地调查所掌握的信息对债务人的信用风险作出客观、准确的评价。就商业银行来说，作为银行信用评级中受评主体的企业与银行等金融机构有着密切的信用往来信用关系，银行对企业的授信是企业开展其经营活动的资金来源之一。因此，企业生产经营活动状况的好坏直接关系到银行信贷资金的安全。银行通过对受评企业准确合理的信用评价可以对企业未来的经营状况及偿债能力等给予科学的评价，以此来确定贷款项目的可行性，最大限度地保证银行信贷资金的安全。另外，在新巴塞尔协议中，要求商业银行在信贷资产风险管理过程中，要充分借鉴内部评级与外部评级的结果。但在使用外部评级结果时，国内某商业银行规定，对于已由穆迪、标准普尔及惠誉三家国际评级机构评级的，可直接对应使用；对于其他外部评级机构的评级可做参考。232降低评级双方交易成本在银行信贷过程中，授信形式、授信额度的确定必须建立在对信贷客户信用风险全面评估的基础之上，这样才能保证银行既从对客户的授信中获得最大收益，又能将客户信用风险控制在最低限度。交易成本是商业银行在对受评企业的评级过程中，由于搜集和整理客户信息、根据获取的信息进行信用评级所付出的人力和物力。从商业银行的角度来看，商业银行可以根据受评企业在其他商业银行的信贷记录，在该行办理的存款业务及其他相关业务等信息减少搜集企业信息的成本。从客户角度来看，信用评级降低了企业通过银行进行融资的成本，企业良好的信用等级既可以提升企业自身的信用形象，又可以使其在与商业银行的经济交往中获得有利的信用政策，吸引更多的投资人和客户与之合作。233为监管部门进行市场监管奠定基础按照新巴塞尔资本协议的要求，商业银行所持有的资本金应等于其资产组合中资产“风险权重”的一定比例。其中，风险权重是以债务人的潜在信用质量为基础的。这就使得银行的资本充足率与银行客户的信用等级挂钩，银行只有在通过审慎的信用评级工作确定了客户信用等级的基础上，经由客户信用等级来确定其违约概率，并由此来确定其风险权重，进而计算银行应持有的资本量。银行监管部门可以按照新巴塞尔资本协议要求的资本量来判断银行是否达到其标准，以此来对银行进行监管。234为贷款定价提供重要依据目前，我国绝大多数商业银行都将信贷客户信用评定等级作为银行对其授予的贷款的定价基础，并以此为基础决定该客户可以在该行办理的其他业务品种，如银行承兑汇票、保函、信用证等业务。客户信用等级的高低直接决定了银行信贷资产的风险程度，并以此为依据决定呆坏账准备金的提取比例。这充分体现了银行信用评级工作对贷款定价的重要意义。24相关文献综述信用评级的研究主要包括两方面的内容一是信用评级指标体系；二是信用评级方法。241关于指标体系的研究一、国外研究现状穆迪投资者服务公司（MOODYSINVESTORSSERVICE）和标准普尔公司（STANDARD某投资咨询有限公司出资7826万元（1505）；某投资咨询有限公司出资7826万元（1505）；某实业有限公司出资5200万元（10）。该公司主营销售兽药（不含生物药品）；进出口业务；饲料药物添加剂销售；企业管理类教育培训（仅限于集团本部）；允许设分支机构（分子公司）经营肉食品加工、销售；饲料原料、兽药、鸡辅料生产加工、销售；畜禽配合饲料、浓缩饲料；种禽的加工孵化、生产经营；粮食收购；动物育种、饲养；兽医咨询；餐饮连锁店经营。目前，该集团除了自己本部经营外还将控股或占股170多家分（子）公司，员工2万多人。经过十余年的发展，A集团先后被国家授予“全国饲料工业百强企业”、“农业产业化国家重点龙头企业”、“国家星火龙头企业”、“国家高新技术企业”等荣誉称号。2005年12月，集团商标被国家工商局认定为“中国驰名商标”，2006年9月，该集团禽饲料被评为首批“中国名牌”。52数据收集与信用评级对A企业的信用评估由20位专家组成信用评审委员会进行，在完成了“尽职调查”等前期工作后，即进入了信用详细评估的正式阶段。首先对六个一级指标进行定性评价，然后由专家对33个二级指标进行打分并予汇集，再按照层次分析法和模糊分析法进行量化处理。具体步骤如下521评价指标的定性分析一、企业素质分析公司法人代表，有着丰富的管理经验，且人品端正，诚实守信，社会美誉度高。现任集团总裁，中国饲料工业协会副会长、第8、9届全国政协委员和全国政协经济委员会副主任等职务。在行业内拥有较高的地位，拥有丰富的市场资源。该公司经过13年的运作，已经形成了符合自身发展需要的经营模式。股东大会为公司的权利机构，授权董事会行使职权，董事会由6名董事组成，设董事长1人。所有董事均是大本以上毕业，并且有着丰富的技术和管理经验，具有充足的广度和深度。该公司下设财务部、人力资源部、采购部、研发部、各分公司、国际贸易部、国内市场部。该公司下设的各分公司、子公司均在总公司授权范围内自主经营，独立核算。公司对各分公司、子公司的人事、财务实行垂直领导和管理，各分公司的资金及人力资源管理受总公司直接领导监督。该公司的产品主要由全国各地的代理商批发销售或销货商直接订货。例如肯德基、麦当劳、双汇、金锣、沃尔玛及各地的大小肉类批发市场。通过分销渠道和该公司的品牌效应，目前市场的覆盖面广、占有率高对我国该行业的发展有着举足轻重的影响。该公司的目标是发展成为国内此行业的综合龙头企业，公司目前正朝着上述目标迈进。2008年公司将生产规模扩大了一倍以上，增强了生产能力。在发展进程中，公司抓住机遇，迅速成为该行业的新锐。通过进一步与英国樱桃谷、加拿大海波尔以及中粮等国内外知名企业的合作，加快了对农业产业链和价值链的整合，为我国农牧业的发展探索出一条新路。在此基础上，该公司的战略目标是打造世界级的农牧业企业。二、销售和盈利能力分析2006年公司累计销售收入175亿元，净利润106亿元，净利润率为47。2007年累计销售收入312亿元，净利润43亿元，净利润率138，2008年累计销售收入549亿元，净利润52亿元，净利润率59，以上指标均在行业平均水平之上，反映出企业有很好的盈利能力。三、偿债和利息保障能力分析2008年公司的有形净资产为146亿元，较07年的109亿元增加了37亿元，企业的偿债能力有大幅度的增强。2007年的息税前利润保障比率为199，息税折摊前利润保障比率为2443，到08年两项比率分别为1447和16，反映了企业利息保障能力比较稳定。四、资产管理效率分析总体来看，公司的资产管理效率比较高，且发展趋势良好。2008年公司应收账款周转天数为7天，应付账款周转天数为14天，各项资产周转效率远远高于行业平均水平。五、流动性分析2008年公司流动比率为107，较07年的109略有下降，但速动比率从07年的037提高到08年的094，存货依赖比率07年为394，08年为343，整体上市公司的资产流动性处在较高水平。六、长期偿债能力/再融资能力分析2007年资产负债率为456，2008年上升到48。08年总负债/有形净资产为046，09年为092。目前的资本结构良好。总的来看，借款人长期偿债能力较强，再融资的空间较大。七、现金流量分析由表中数据可知公司的现金流量表51基本财务数据表（单位万元）096081207120612资产261536281029197696121059负债2042011349169021654250资产负债率78148456448所有者权益5733514611310748066809应收账款176379610902710328应付账款2450420199109774409固定资产合计8150122411088011132资本公积1103260226111307主营业务收入225816548687312016175311主营业务成本218955522193290762166913销售利润率0726406净利润1547517034309610641应收账款周转天数2371121应付账款周转天数38141310经营活动产生的现金流入237000605867371862200535经营活动产生的现金流出228353604210358519245044经营活动产生的现金净额864616571334244509投资活动产生的现金流量767378611279319481筹资活动产生的现金流量312782075841861381现金及现金等价物净增加32251412989672608偿债保障比率8142676121现金流量与销售比率00030042025八、担保分析该公司此次贷款申请由某食品有限公司进行担保。某食品有限公司于2002年4月成立，注册资本为4000万元，其中某集团有限公司投资2100万元，占注册资本的525，某实业发展有限公司投资1900万元，占注册资本的475。该食品公司近期的主要财务指标如下表52该食品有限公司近期财务数据表（单位万元）科目2009年6月科目2009年6月资产总额17252银行借款3000流动资产7105应付账款3500存货1957净资产8677应收账款4094未分配利润4094固定资产5498销售收入31441流动负债8438利润总额226经实地调查并结合企业提供的相关的材料确认该公司具备担保能力。522评价指标的量化分析根据本文第四章介绍的评估指标体系与评价方法等相关内容，以及本公司的实际情况与专家投票，运用层次分析法和模糊评估法进行判断项目的优劣。1、本次评估邀请交通银行分行20位信用评级专家对该项目的各个指标进行投票，这些专家分别来自