毕业设计论文--中小企业融资策略探讨

苏州大学本科生毕业设计（论文）目录中英文摘要1前言3第一章概述411中小企业的界定412融资的概念513融资方式的概念及分类5第二章我国中小型企业的融资现状及困难分析721我国中小企业融资困难基本情况722中小企业融资困难得具体表现823导致中小企业融资难问题的主要因素8第三章我国目前可供中小企业融资的渠道1031银行借款融资1032民间融资1033商业信用融资方式1034融资租赁1135贷款担保融资方式1136风险资本融资方式11第四章易盛玖商贸公司的融资策略分析1241公司简介1242该公司的融资策略分析12第五章中小企业融资的策略探讨1651企业自身方面改进1652融资渠道的拓宽1753政府政策的支持18结语20参考文献21致谢22目录中英文摘要1前言3第一章概述411中小企业的界定412融资的概念513融资方式的概念及分类5第二章我国中小型企业的融资现状及困难分析721我国中小企业融资困难基本情况722中小企业融资困难得具体表现823导致中小企业融资难问题的主要因素8第三章我国目前可供中小企业融资的渠道1031银行借款融资1032民间融资1033商业信用融资方式1034融资租赁1135贷款担保融资方式1136风险资本融资方式11第四章易盛玖商贸公司的融资策略分析1241公司简介1242该公司的融资策略分析12第五章中小企业融资的策略探讨1651企业自身方面改进1652融资渠道的拓宽1753政府政策的支持18结语20参考文献21致谢22中小企业融资策略探讨摘要当前中小企业融资难的问题日益突出，如何如何营造良好的融资环境和解决中小企业的融资问题，对于促进我国中小企业发展具有重大意义。本论文首先研究了中小企业融资相关概念，然后分析了我国中小企业融资的现状及原因，接着，采用理论联系实际和个案研究的方法，具体研究和分析了一个中小企业，剖析了该企业成功融资的方法，并在此基础之上提出了解决中小企业融资难题的策略首先企业要提高自身实力，重视结构治理，这是融资的前提；其次，企业要结合自身特点，不同的境况采用不同的融资方式；再次，政府部门要做好中小企业融资的坚强后盾。在全球经济复苏的漫长过程中，破解我国中小企业的融资难题，需要政府、金融机构与企业通力合作。关键词中小企业融资策略案例FINANCINGSTRATEGIESOFSMESABSTRUCTCURRENTLY，THEPROBLEMSOFSMESFINANCINGHAVEBECOMEINCREASINGLYPROMINENT,HOWTOCREATEAFAVORABLEFINANCINGENVIRONMENTANDSOLVETHEFINANCINGPROBLEMOFSMESISOFGREATSIGNIFICANCEFORPROMOTINGTHEDEVELOPMENTOFSMESINCHINATHISPAPERFIRSTSTUDIEDTHERELATEDCONCEPTOFSMEFINANCING,ANDTHENANALYZEDTHECURRENTSITUATIONANDTHEREASONSOFTHEFINANCINGPROBLEMSOFSMES,THEN,USETHETHEORYWITHPRACTICEANDCASESTUDYMETHOD,ANALYSEASMALLMEDIUMSIZEDENTERPRISECONCRETELY,ANDPUTFORWARDTHEMETHODOFSMESFINANCINGDIFFICULTIESFIRST,TOIMPROVETHEIROWNSTRENGTH,THEENTERPRISEVALUESTRUCTURE,ITISOFFINANCINGGOVERNANCESECONDLY,THEENTERPRISESHOULDCOMBINETHEIROWNCHARACTERISTICS,THESITUATIONISDIFFERENTWITHDIFFERENTMODEOFFINANCING,AGAIN,THEGOVERNMENTDEPARTMENTSTOMAKESMESFINANCINGINTHEGLOBALECONOMICRECOVERYPROCESS,OURLONGSMESFINANCINGPROBLEMS,NEEDSTHEGOVERNMENT,FINANCIALINSTITUTIONSANDBUSINESSCOOPERATIONKEYWORDSSMALLMEDIUMSIZEDENTERPRISESSEMSFINANCINGSTRATEGYCASEANALYSIS前言随着经济全球化进程日趋加速，市场竞争日益激烈，中小企业发展的问题已经成为一个世界性的研究课题，中小企业的大量存在是经济发展的必然结果，也是市场竞争的内在要求，是吸收就业。活跃市场气氛，推动经济增长，维护市场活力的前提条件，是国民经济的重要支柱。无论是西方发达国家还是新兴工业化国家或地区，或是发展中国家，在对中小企业在国民经济中的地位和作用的认识过程中，都经历了一个由不够重视到逐步加深认识，引起重视的过程。就我国而言。中小企业创造的GDP已占据总量的“半壁江山”。所以，加快中小企业的发展，己经成为国民经济持续稳定增长的有力保障。众所周知，资金是企业发展的推动力，企业发展离不开资金的支持，而资金短缺是各国各地区中小企业发展过程中普遍存在的难题，无论是发达国家还是发展中国家对中小企业融资困难的漠视，致使中小企业融资渠道不畅，进而导致中小企业发展遭遇“瓶颈”，企业成长陷入困境。显而易见，融资难已经成为制约中小企业发展的主要问题。因此，我国中小企业对各种融资方式的了解与选择就显得举足轻重了。目前，可供我国中小企业选择的融资方式多达十几种，而这几种方式则各有优劣之处，对中小企业的影响也各不相同。中小企业的发展是关系到国民经济发展与社会稳定的大事，因此，有必要重新审视我国中小企业的融资问题，结合可供我国中小企业选则的融资方式，进一步探讨我国中小企业融资的策略。第一章概述11中小企业的界定何谓中小企业，至今国际上还没有统一的标准，其主要有三个原因首先是世界各国或地区的经济发展水平不一样，中小企业所处的经济发展环境也有差异，因此在中小企业的界定标准上不可能达成一致；第二是在同一国家或地区，有关中小企业的界定和划分标准也会因经济发展状况的变化而发生相应的改变，不同发展阶段的标准不可能一成不变；第三是因为企业本身的发展是动态的、复杂的，其中包括多方面的因素和条件，很难找到完整、统一的标准或者指标来涵盖这些因素。虽然中小企业的划分由于国别差别、经济差别和行业差别的存在，对中小企业的界定无论从哪方面看都没有一个固定的、一成不变的标准，但无论怎么变动，划分标准都离不开质的规定和量的规定这两个方面，其变动就体现在质和量的规定指标的变动上。目前世界各国对中小企业的界定标准主要依据从业人数、实收资本数额、一定时期的销售额三个指标，只是有的采用其中一项或两项。111国外中小企业的界定世界各国对中小企业的具体确认标准和办法各不相同，有的国家以法律形式规定中小企业确认标准，有的国家没有统一的确认标准只是在制订相关政策时加以规定，但一般都是选用雇员人数、营业额、资产总额、资本总额中的一项或几项指标来确认中小企业。采用营业额和雇员人数两项指标确认中小企业的国家有美国、英国、德国、加拿大等国家；采用资产额和雇员人数两项指标确认中小企业的国家有韩国、新加坡等国家；采用资本额和雇员人数两项指标确认中小企业的国家有日本等国家。欧盟规定雇员在500人以下、固定净资产在7500万欧元以下的企业为中小企业。112我国中小企业的界定我国的中小企业是伴随着国民经济的发展而发展的，随着经济发展环境的变化，我国中小企业划分标准也数度变更。我国中小企业最新的标准划分依据是国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局关于印发中小企业标准暂行规定的通知国经贸中小企2003143号，具体划分见表11。表11我国中小企业划分标准行业分类职工人数销售总量资产总额中型企业30020003000万3亿4000万4亿工业小型企业300以下3000万以下4000万以下建筑业中型企业60030003000万3亿4000万4亿小型企业600以下3000万以下4000万以下中型企业1005001000万15亿零售业小型企业100以下1000万以下中型企业1002003000万3亿批发小型企业100以下3000万以下中型企业50030003000万3亿交通运输小型企业500以下3000万以下中型企业40010003000万3亿邮政小型企业400以下3000万以下中型企业4008003000万15亿住宿餐饮小型企业400以下3000万以下资料来源根据国经贸中小企【2003】143号文件编制（注中型企业三项指标只要有一项未能达到下限标准的，为小型企业12融资的概念“融资”,即资金融通，有广义和狭义之分。广义“融资”指资金在持有者之间流动，以余补缺的一种经济行为，它是资金双向互动的过程，不仅包括资金融入，还包括资金的融出，即不仅包括资金的来源，还包括资金的运用。狭义“融资”指资金的融入，即资金的来源，具体指企业从自身生产经营特点及资金运用情况出发，根据企业未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的渠道和方式，利用企业内部积累或向企业投资者及债权人筹集资金，保证企业经营发展需要的一种经济行为。本文主要讨论的是狭义的融资。13融资方式的概念及分类融资方式是指金融市场上资金供应者与资金需求者之间实现资金融通所运用的具体方法，也就是取得资金的具体形式。从企业的角度分析，融资方式可以分为内源融资和外源融资。131内源融资内源融资是企业不断将自己经营活动创造的利润扣除股利后的剩余部分以及经营活动中提取的折旧转化为投资的过程，内源融资对企业资本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点。一般来说，内源融资是企业生存、发展、壮大的基本源泉，是企业取得外源融资的基本保证，外源融资的规模与风险必须以内部融资的能力来衡量。132外源融资外源融资是企业吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的过程，它对企业的资金获得具有高效性、灵活性、大量性和集中性的特点，是企业获取资金的主要方式。而外源融资又可分为直接融资和间接融资两种方式。1直接融资是指资金使用者与资金提供者直接交易的融资方式，包括股票融资，债券融资及证券融资基金等，已是由最终借款者发行股票债券吸收闲散资金或储蓄并将其用于投资。2间接融资是由金融机构充当信用媒介，企业通过商业银行或其他金融中介筹措资金，来实现资金在盈余部门和短缺部门之间的流动。间接融资方式有很多种，如信贷融资、自然人贷款等。第二章我国中小型企业的融资现状及困难分析21我国中小企业融资困难基本情况我国中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用极不相称的，中小企业在发展过程中仍面临着较多问题，尤其是“融资难”问题成为制约我国中小企业发展的瓶颈。下面通过对比大、中小企业申请贷款成功或失败的概率，来反映中小企业融资的困难。表21按企业规模分类的贷款申请及其结果企业规模企业数量（家）申请的比例（）申请次数（次）成功数量（家）成功率（）贷款的规模（万元）500人2908322719908822826资料来源ICF的企业调查，2000年。表22银行对企业贷款申请的拒绝情况申请数量（家）申请次数（次）拒绝数量（家）拒绝数量的比例拒绝的次数（次）拒绝的次数比例按企业规模分类500人46152122609372434合计（按规模）13012844758582618496501资料来源7个市商业银行及其分支机构的抽样调查。转引自李扬、杨思群中小企业融资与银行，上海财经大学出版社，2001年版，第80页。表22是世界银行国际金融公司在我国的调查数据。这些数据表明，我国中小企业很难获得银行贷款。小企业贷款申请失败的概率是24，中型企业申请失败的概率是22而大型企业失败的概率仅为12，从数字上看，贷款成功的概率不是很低，但是，考虑到中小企业申请银行贷款的比率很低参见表22，以及占比重很大一部分的知难而退的情况，我们可以确定地认为，我国中小企业在取得银行贷款方面面临着严重的困难。22中小企业融资困难的具体表现221融资渠道单一企业发展到一定规模后，内源融资渠道变得越来越不重要。从我国的情况来看，由于我国的资本市场发育不完善，对企业发行股票、债券有严格的程序和限制条件，一般而言，大部分中小企业不可能满足发行股票、债券所需要的条件。而针对中小企业的二板市场由于种种原因尚未正式设立，这就堵死了中小企业直接融资的渠道。而间接融资也存在诸多困难首先，与大中企业相比，中小企业很难从银行取得贷款，即使拥有较好的项目也是如此。据统计，上海中小企业的长期资金主要来自于上级部门，占43；其次为自筹资金，为27；银行贷款仅为6。其次，中小企业自身保证能力较差，不满足银行贷款的条件。222融资成本较高中小企业所需的贷款金额较少，融资信用度又低，使中小企业的贷款成本较高。而且由于我国拍卖市场不健全等原因，银行所取得的抵押资产变现困难，因此银行规定的抵押率较低。从而使中小企业的贷款利率一般较大中型企业高。如果中小企业使用担保形式贷款，除了担保费用以外，一般会被要求以其资产进行反担保。223银行提供的金融服务和金融工具品种单一目前，各商业银行在多年计划经济的影响下，对中小企业提供的金融服务主要为存贷款业务，其他服务几乎没有。而中小企业由于自身条件限制，需要从外部获得财务管理、经营咨询等服务。目前，这种社会化服务远远不能满足中小企业的需要。此外，商业银行对中小企业的贷款以短期为主，无法满足中小企业对中长期资金的需求。224中小企业信用担保体系落后建立中小企业信用担保体系是解决中小企业融资难的有效办法，很多地区也成立了相关机构，但从现在的情况来看并未取得明显的成效。在各地对中小企业贷款信用担保管理规定中，均对中小企业取得信用担保规定了过高的条件或繁琐的程序，使中小企业的实际需求无法得到满足。23导致中小企业融资难问题的主要因素231从中小企业自身缺陷分析1企业规模小，资金少，抗风险能力差，贷款潜在风险大。目前，我国中小企业经营规模较小,产品科技含量低，人员素质差，受市场、环境的影响程度很大。中小企业尽管其贷款额较小，但是一旦市场、经济环境发生变化，它很难适应变化了的环境，无形中增大了贷款的投放风险。加之企业的信用观念淡薄，造成银行对中小企业贷款的信心下降，在一定程度上影晌了中小企业的整体信用形象。2企业内部管理体系不规范，帐目混乱。由于中小企业竞争激烈，生存艰难，绝大多数都有偷税漏税的动力。报表不真实，财务不透明，银行难于甄别企业风险。有的中小企业的经营管理人员没有经过正规的学习，凭经验办事，内部组织结构等方面管理比较混乱，从而导致了银行对中小企业的不信任。3抵押担保能力较弱。中小企业自由资金较少，但受内在逐利性的驱使往往超越自身能力经营，导致抵押担保能力较弱，获得贷款的可能性自然就较小。大部分城镇乡村集体企业占用的土地、房产无产权证，土地属于集体划拨。甚至有的企业厂区占地属非法占地，无法提供资产质押。而大多数个体私营企业缺乏充足的资产抵押，加之目前企业间提供担保十分慎重，致使无法落实抵押担保，影响了贷款投放。232从外部环境分析1国有大银行对中小企业无暇顾及。因为我国经济发展正处于高峰期，基础设施大项目很多，大型企业、跨国公司以及以政府为代表的企业资金需求非常旺盛。而客观上中小企业的贷款资金需求面广，额度小，次数频繁，操作成本比大型企业高很多，这就降低了国有商业银行对中小企业信贷投放的积极性。2地方金融对中小企业支持不足。一是由于国家对地方中小金融机构的发展鼓励不够，其机构数量和信贷规模远远不能适应中小企业的发展要求；二是地方中小金融机构市场定位发生偏离，本应立足于支持地方经济发展，服务于中小企业的地方金融机构也一味追逐大行业、大企业，三是地方金融机构的筹资能力和资金来源均受到很大制约，尤其是部分地方金融机构发生支付危机甚至倒闭事件，进一步弱化了地方金融机构的筹资能力。3信用担保体系建设滞后进一步约束了中小企业的融资。目前，我国尚未正式出台相应法律，担保机构法律和商誉地位难以确立；信用保证保险制度和担保基金尚未建立；现有的信用担保机构业务范围狭隘，业务运作水平低，风险度高。为中小企业服务的贷款担保机制尚未建立，金融机构向中小企业贷款承担的更大风险在目前的利率限制政策下无法通过提高利率来得到补偿，这进一步加剧了中小企业贷款难度。4直接融资受到制度性歧视和门槛过高的限制，如受到现行公司法制约，使中小企业难以通过发行股票和债券筹资，企业债券、股票的发行很大一部分是服务于国有企业改革的。第三章我国目前可供中小企业融资的渠道目前，我国可供中小企业选择的融资方式多达二十多种，既有直接融资方式，也有间接融资方式。针对我国中小企业的融资方式，本章主要就其中的主要的几项融资方式展开讨论。了解这几种融资方式的概念及其利弊。31银行借款融资银行贷款是一种最为正规的融资方式。由于中小企业的市场淘汰率远远高于大型企业，银行贷款给中小企业要承担更人的风险。因此选择这种一方式来贷款的话可行性不是很大。在这个时候良好的银企关系可能会提供一定的便利之处。其次，由于银行贷款手续繁复，审批时间过长，许多中小企业为求发展不得不退而求其次选择民间融资。32民间融资同正规融资相比，民间融资的供给者更了解借款人的信用和收益情况，从而克服了信息不对称带来的道德风险和逆向选择。这种筹资方式能够最大限度的合集资金将其贷放到生产流通领域，在一定程度上缓解了银行信贷资金不足的压力。同时其利率杠杆灵敏度高，资金滞留现象少，手续简便，提高了资金使用率，是一个有效的集资途径。但是，民间集资有一定的消极性，首先由于法律的不明确、体制的不完善，致使一些地方的民间借贷处于非法状态或放任失控状态，这就是温州出现的多起非法集资的案件。所以对于民间进行的融资活动，我们不宜简单禁止，而应加以规范，将其纳入正式的金融体系。33商业信用融资方式商业信用融资是指企业利用商业信用，在销售商品、提供服务的经营过程中向客户筹集资金的行为，包括收取客户的预付款、押金、订金，给客户赊款、开具商业汇票等。企业利用商业信用融资的具体方式通有应付账款、应付票据和预收账款三种。总的来说商业信用筹资具有及时、便利，外在风险较小的好处，具体如下。（1）商业信用容易获得。因为商业信用的载体是商品的购销行为，一般企业总会有一批有供需关系又有相互信用基础的客户，所以对大多数企业而言应付账款和预收账款是自然的、持续的信贷形式。（2）企业有较大的机动权。企业可根据自身需要决定筹资的金额大小和期限长短，要比银行借款方式灵活得多。如果在期限内不能付款或交货时，一般还可以通过与客户协商，请求延长时限。（3）企业一般不用提供担保。通常情况下，商业信用不需要第二、第三方担保，也不会要求筹资企业用资产进行担保。虽然商业信用的存在对于扩大生产和促进流通起到了十分积极的作用，但不可避免的也存在着一些消极的影响比如期限较短，尤其是应付账款，不利于企业对资金进行统筹管理；延期付款的价格要比即时交易的价格高，且延期的时间越长，折扣越小。此外，若企业缺乏信誉，容易造成企业之间相互拖欠，影响资金周转。34融资租赁融资租赁是一种中长期固定资产融资，时间一般是35年，并且由于融资租赁有允许承租人提前归还租金的便利，因此融资租赁又兼具短期融资的优点。此外，融资租赁还具有效率高、风险小，设备、服务和融资的一揽子解决等优点。我国目前中小企多数技术设备落后，又无自身积累,且难以从银行获得贷款去更新，发展融资租赁业，企业就可以在资金短缺或不愿动用经营资金的情况下，添置或更新设备，提高产品竞争力。目前融资租赁的金融杠杆作用基本没有得到发挥，我国的租赁公司的资产规模最多是几百亿元，因此发展的空间很大。35贷款担保融资方式贷款担保是担保机构为放款人金融机构和借款人提供的第三方保证。担保机构保证在借款人没有按借款合同约定的期限还本付息时，负责支付借款人应付而未付的本金和利息。对于企业来说，担保融资是其较好的选择。担保公司为市场潜力大、项目前景看好、风险可控的优质中小企业发放担保公司担保贷款，能有效解决一大批成长型中小企业抵押不足值等融资瓶颈难题，促进中小企业扩大生产和做强做大，为县域经济持续、健康、快速发展做出了有力贡献。36风险资本融资方式风险投资，是由一些专业人员或专门机构向那些刚刚成立、增长迅速、潜力很大、风险也很大的企业提供股权融资并参与其管理，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。中小型科技企业技术创新效率高，能迅速适应市场的变化，并且中小企业需要的资金量也小，风险投资公司所冒风险也就有限，所以，大多数风险投资家更偏爱中小企业。但是企业在获得风险投资的同时也获得了风险投资家的增值服务，也就是会损失部分企业控制权，中小企业应该判断自己到底需要的是什么，在风险资金的获取和控制权的损失之间进行权衡。第四章易盛玖商贸公司的融资策略分析41公司简介北京易盛玖商贸有限公司，其前身是北京草原兴发绿食商业连锁有限公司，是在其原有班底基础上改革组建而成，目前拥有员工300余人，其中终端销售人员150余人，销售管理团队15人，专业财务人员6人，物流配送人员20人，管理人员8人，公司虽然于2005年注册成立，但却是一家具有十余年市场运作经验，年销售收入超亿元的专业从事食品加工、销售的公司。公司聘请了原草原兴发的专业研发、生产人员，进行产品的研发生产及产品深加工，这大大提高了销售产品的附加值，使公司具有了良好的盈利能力。易盛玖公司完全按着现代企业制度设立。采用认购股份的方式设立，经理层优先认购，实行企业员工认股权制，期初募集注册资本1000万元。董事会由股东大会选举产生，并对股东大会负责，设置董事长一人，执行董事一人，董事3人，负责公司战略的制定。42该公司的融资策略分析进过十多年的运作经营，北京易盛玖商贸有限公司已由最初的不知名的小公司逐步走向发展壮大，而这么多年的风雨历程中，它也经历了许多次的出于发展目的而历经的必要的融资。下面，我们就来具体分析其融资策略。421企业再小也要重视公司治理易盛玖公司虽然在建立初期，只能算是个小公司，但其组织机构健全，设有销售部、生产部、财务部、人力资源与行政部、采购与仓储部、配送部、机器机电部。各部门负责人长期从事相关工作，紧密协作、运营效率高效。公司还聘请专业的管理团队负责日常运营监事会负责对董事会、高管的监督职能。公司聘用专业财务人员，其中高级会计师1名，注册会计师1名。财务信息规范准确，严格按着上市公司要求制作财务报表，披露财务信息。财务软件方面，总账使用用友软件、进销存使用清软软件，所有业务电子化、流程化，信息公开透明。健全的组织机构，高效的运营效率，良好的监管制度，还有规范、透明的财务信息，这些都是充分利用各种融资渠道的前提。422创业初始阶段，股东投资入股实收资本是指企业投资者按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。我国实行的是注册资本制，因而，在投资者足额缴纳资本之后，企业的实收资本应该等于企业的注册资本。所有者向企业投入的资本，在一般情况下无需偿还，可以长期周转使用因而对企业来说是最容易获得且流动性最强的资金。易盛玖公司凭借信誉，采用认购股份的方式，在其企业创办初期成功从其原来的的员工中募得注册资本1000万元，全部采用货币资金入资，根据年报显示，2007年11月份一次性到账。根据公司法的规定，企业可以分3年分次入资，但分次入资的最大障碍就是资金不集中，无法开展大规模的经营活动，更有不少企业抽逃注册资本金，这样加剧了企业的资命困境。易盛玖公司采用一次性缴纳股本金的方式，充分保障了企业存货、应收、固定资产的投入，保障了运营资金，为企业的生存和发展打下了一步坚实的基础。423千方百计利用信用贷款信用贷款是指以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保。其特征就是债务人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款，并以借款人信用程度作为还款保证的。这种信用贷款是我国银行长期以来的主要放款方式。由于这种贷款方式风险较大，一般要对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，以降低风险。由于信用贷款的获得，要经过一系列严格的检查制度，而这样的检查对于当时建立初期的易盛玖公司来说时不大可能通过的，所以，对于当时的易盛玖来说，信用贷款就如同镜中月般可望而不可即，于是乎当时的公司只能采取迂回的战略，首先于在2007年下半年开始和北京银行合作，采用大股东资产担保抵押方式取得资金300万元，而于当年，公司凭借良好的业绩和财务状况成功的达到了北京银行的考核指标，而从2009年易盛玖就得以开始使用信用贷款，成功实现中小企业的信用贷款融资。从易盛玖公司的案例，我们还总结出，为有效利用贷款，企业需要注意以下几点（1）按时归还利息，不能把小企业懒散无计划的弊端带到银行信用贷款上，因为一旦不能按时归还利息，企业的征信体系里将有不良记录，随着征信体系的建设不断完善，这些不良信息都将成为企业再次贷款或其他渠道融资的绊脚石。2、财务报表要及时规范，银行与企业沟通最直观的就是每月企业提供的财务报表，目前许多小企业财务人员水平不高，财务报表不规范，不能报送现金流量表。3、为减轻到期还款压力，在签订合同时可以与银行信贷人员沟通，还款采用到期前两个月分月偿还方式，这样避免集中一次还款的压力。424寻找担保公司，争取担保贷款当无法获得银行信用贷款，或者银行所提供的信用贷款难以满足需要时，中小企业可以向银行提供抵押物以获得贷款。抵押是指债务人或第三人不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。当中小企业向银行提供了抵押物后，银行向其贷款的风险大大降低，因此银行往往愿意向该企业提供贷款。我国中小企业信用担保行业经历十余载发展，己初具规模。据工业和信息化部统计，截至2008年底，全国中小企业信用担保机构已达4247家，担保资金2334亿元，中小企业贷款累计担保额已达175万亿元，累计担保企业907万户。2008年，易盛玖公司为储备一批下一季节的货物而临时需要一笔为数不小的资金，而当时的易盛玖还不完全具备信贷的资格，所以公司领导选择寻找担保公司担保贷款，他与北京中科智担保公司合作，成功地从交通银行担保贷款300万元，为季节性存货保证了资金。425利用外资银行保理借款应收账款保理是指企业将应收账款按一定折扣卖给第三方保理机构，获得相应的融资款，以利于现金的尽快取得，其性质类似于票据贴现。这种贷款可以一次授信，循环使用，而且手续简单，容易操作。星展银行是亚洲最大的金融集团，业务遍布L6个亚洲市场，2007年进入中国，在大中华地区，建立了区域性产品和服务运营平台，满足企业与两岸三地的金融服务需要。在香港，中小企业银行业务居市场的领先地位。尤其在发票保理、贸易融资和设备融资方面是市场领导者。2009年09月，易盛玖公司为与星展银行北京分行签订协议，保理贷款600万元，大大缓解了企业季节性存货的资金需求。426上下游联合的供应链融资供应链融资是依托产业链、借助核心企业实力，以满足企业整合上下游资金、提升企业整体竞争力融资手段，具体来说，是指银行向核心企业提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存活融资服务。即银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，把单个企业的不可控风险变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。易盛玖公司是商贸企业，连接着上游生产企业和下游销售终端，2008年开始，易盛玖公司开始和世界500强中粮企业合作，成为其代理商。目前企业正与北京银行洽谈供应链融资事宜。开展供应链融资业务的银行一般都会淡化企业财务报表，也不注重企业规模，而是更加看重企业的贸易结算记录、合同履约能力和现金流转情况，即企业在市场上能否持续“赚钱”的能力。部分银行还根据不同产业、区域、集群供应链的模式和特点，设计出了专门的中小企业信贷评级办法，为中小企业量身定做融资方案。相比传统贷款模式，供应链融资对企业的门槛较低，许多达不到贷款条件的中小企业，可以通过供应链融资获得银行资金支持。427融资租赁大型设备受困资金不充裕，小企业购置大型设备往往无能为力，但没有设备，也就无从谈产能，在此情况下，可以寻找融资租赁公司，解决资金困境。易盛玖商贸公司建立初期注册资本不是很多，购买大型起重设备对其来说是个沉重的负担为有效解决这个问题，2008年企业从租赁公司融资租赁一台起重设备，一方面免除了购置设备的资金压力，另一方面，租赁期限到期后，企业仅花极少一笔钱就能拿下设备的所有权，相当于企业“分期付款”购买设备。第五章中小企业融资的策略探讨通过对我国中小企业融资现状调查，融资困境成因的分析以及易盛玖商贸的融资个案研究，我们从中可以寻求解决我国中小企业融资困难的对策。51企业自身方面改进511规范企业自身治理结构在目前的融资环境下，企业要顺利融资，必须解决银行最为关心的问题。中小企业只有通过提高自身管理水平，达到金融机构的指标要求才是唯一可行之路。首先，解决一股独大的致命顽疾，企业可以采用蒙牛公司的经验，即引入战略投资者，稀释股权，实践证明，国际上大的风险投资机构都有完善管理制度，这正好能解决中小企的软肋。其次，建立严密的内控管理制度，特别强调独立董事和监事会的作用，要把企业的规范经营与防范风险结合起来，做到各个环节都有监督。512规范财务管理，信息公开透明企业财务管理是企业管理中最重要的内容之一，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。中小企业的财务人员缺乏，财务账目混乱、财务信息虚假，这些都使得企业融资成功系数降低。信用贷款是企业理想的融资渠道，但目前，不少中小企业管理模式僵化，对现金管理不严，造成资金闲置或不足；应收账款周转缓慢，造成资金回收困难等等这些弊端给企业信用贷款评级制造了障碍。如何规范财务管理，做到财务信息公开透明首先，企业要改变财务管理观念，从原始的监督核算职能向参与企业经营决策转变，企业经理人要为财务人员参与经营决策创造条件。其次，引进专业财务人才，加强对财务人员专业教育。改变目前中小企业对内一套账，对外又是一套账的尴尬局面。第三，提高财务信息化水平，采用专业的财务软件帮助实现财务信息化。513注重信用积累我国绝大多数中小企业是在传统体制中成长起来的，许多企业主缺乏现代企业经营者的理念和实践，在管理上存在财务不规范、报表不真实的现象。一些企业主为了不露富或者不愿泄露债务数量、举债渠道等商业秘密，甚至为逃税费或争取优惠政策而有意造假账、虚账，隐瞒了经营业绩，影响了企业的信用等级。而目前我国债务融资占主导地位，而债务融资更多的是关注企业的信用情况，所以中小企业必须关注自身的信用，杜绝不良信用记录，以较强的资金实力、较好的资产流动性和较高的信用度赢得融资单位的信任，破解当前中小企业融资难的局面。52融资渠道的拓宽521留存收益融资对于一个每年都有盈余的企业，在缺乏资金的时候，企业可以保留盈余，这是为投资者长远增值目标服务的选择，这样可以使企业在不增加负债的情况下增加企业的资本金，同时增强了原始股东对企业控制权的保障。留存收益融资的最大特点是融资成本低、融资风险小，方便自主，是企业直接的资金来源。企业成功有效的内源融资，对金融机构来说具有很好的示范作用，可以为外源融资打下良好的基础。522信用担保贷款我国的信用担保机构的发展已初具规模，信用担保贷款成为了企业融资的主力军。信用担保贷款可以使中小企业以较小的资产进行较大资金的融资，起到四两拨千斤的作用。为积极促成担保融资，解决融资瓶颈，中小企业要积极寻找适合自己的担保公司。523利用商业信用融资与保理融资商业信用融资多指的是应付账款的延期付款，是一种基于信用而产生的融资方式。在竞争处于白热化的今天，商业信用已是司空见惯。要利用商业信用融资，首先，中小企业要培育自己的良好信誉，达成一定的信用记录。其次，要注意信用融资是短期资金，不能解决公司长远发展的资金需求。第三，银行汇票等商业票据可以到银行贴现，也是商业信用的一种方式而保理融资则是指应收帐款的贴现。随着商业竞争的加剧，为了扩大市场份额，提高企业竞争力，企业不可避免的产生了应收帐款。如何高效利用应收账款进行融资，首先，选择可以做保理的客户形成的应收款，企业应该选择那些未来有可预见现金流入、还款信用良好的客户，以免影响自己的信誉。第二，选择适合自己的保理机构，国有银行不屑于做小额的生意，这为外资银行提供了舞台。524私募融资、风险投资、融资租赁目前我国中小企业融资过多依赖银行，而银行又出于风险考虑，对小企业贷款谨慎为先。在这种环境下，私募融资是个很好的选择。首先，私募融资可以突破正式金融机构对融资企业的审查、信用记录考察、担保物资等方面的限制，其次，企业要发展到一定程度后，引入战略投资者是种趋势，私募融资可以帮助企业走向成功，我们熟悉的蒙牛乳业就在私募融资的帮助下实现了香港的上市，推动了乳业巨头的诞生。风险投资与私募融资相比，它不仅给企业注入紧缺的资金，同时能给企业带来专业的管理经验和资本运作经验。利用风险投资发展壮大的也不在少数，如小肥羊连锁公司。1999年建立的小肥羊在2006年风险投资公司进入以前也遇到了管理瓶颈，加盟店失控，险些造成了品牌的坠落，正是有英国风险投资机构的资金注入，才解决了小肥羊的收购资金，同时成功实现上市。融资租赁是现在企业应用的比较多的一种方式，本文的案例也应用到了该方式，它可以企业免除购置设备的资金压力。中小企业在利用的时候需要注意以下几点（1）租赁合同要找专业的律师敲定，防止日后纠纷。（2）专业性的设备使用，要求租赁公司来专家指导，同时企业要培养自己的技师。（3）租赁费用可以适当延后支付，对专业设备来说，企业违约的责任很大，租赁公司为避免承担更大的风险，在企业要求延付款的时候，一般都会同意。525供应链融资供应链融资是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。由于供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，因此从某种意义上说，供应链融资就是面向中小企业的金融服务。53政府政策的支持531建立健全支持中小企业融资的法律法规为了能在融资方面给中小企业以法律支持，借鉴国外成功经验，建议在颁布中华人民共和国中小企业促进法的基础上，尽快制定有关实施细则及配套法规，尤其是要