投中-2019年1月中国新三板市场数据报告-2019 2-22页

1、2019.01务倝匣侨研务灇瑕201 9. 02每日免费阅读行业报告1、每日星球内分享10+精品报告；2、不定时分享国际投行报告，脱水研报等；3、行业报告均为公开内容，版权归原作者所有，星球仅分享内部学习。扫描右侧二维码即刻加入【行业报告（免费）】星球（此页只为更多需要行业报告的朋友提供便利，希望不会影响您的阅读，谢谢理解！）CONTENTS01/02/03/04/05/新三板市场概况新三板定增市场新三板并购市场新三板交易市场政策与热点Copyright 务01/倝匣嚋1月新三板市容量持续走低，摘牌现象频发， 新增

2、挂牌公司以制造业为主且集中于江浙粤皖地区Copyright 投中信息市容量持续走低20191剢倝匣嚋錢碫1剢劣劥剢20181剢-20191剢倝匣肅劥晥侨67.3 67.2 67.165.8 65.9 65.9 65.564.464.164.0 63.663.3 62.7侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.2Copyright 投中信息116.06116.30115.59113.82113.09112.43111.08110.11109.46108.92107.86 106.91 105.51晥侨10,551140倝9

3、104炄9,641136鲮雮1,05828畊9,493112肅劥肅6,26758侨研勻彂侨研侮椚33,526961务灇瑕2019.2摘牌升温2019年1月共计有164家新三板摘牌，其中主动申请摘牌 有160家。从摘牌变化倍数(本月摘牌数/上月摘牌数)来看， 近一年来摘牌情况波动较大。20181剢-20191剢倝匣晥1.971.571.921.491.191.010.960.93800.610.590.55侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.2Copyright 投中信息109641261981091011941569591136138164新增挂牌公

4、司以制造业为主2019年1月，共计24家企业挂牌新三板，其中制造类公司占据7席，紧随其后的IT及信息化、电信及增值服务、互联网、建筑建材、农林牧渔行业分别均有2家公司挂牌。20191剢倝匣遤7(29.17%)鸣IT歏剪翫緸瘰勞卌暜平欽 腊彂瀤 剪 导鲨遤 嶊餩紩毫2(8.33%)1(4.17%)0%5%10%15%20%25%30%务灇瑕35%2019.2侨研勻彂CVSource务侨研Copyright 投中信息新增挂牌公司集中在江浙粤皖地区4444侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.2Copyright 投中信息(

5、)嫱(%)嵄寐416.67寐蔼416.67416.67416.67312.50屎28.31峸14.1714.17嵳14.17雦2410002/倝匣1月新三板定增募资远不如同期，制造类公司仍为定增市场主力军，VC/PE参与定增规模回升Copyright 投中信息定增市场募资远不如同期新三板市场自创立以来市容量呈爆发式增长，尤其在15、16年，17年增速放缓，今年出现大量企业摘牌情况，整 个新三板都处于全面提高企业质量阶段，老生常谈的流动性问题依旧未有改观，定增规模、次数出现大幅下滑。20181剢-20191剢倝匣肅牰遤絡雦2018.010203040506070

6、8091011122019.017090422974169526761605956呩()5644倶()594234304740295880272638侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.22019年1月，以首次公告日为统计口径，新三板企业定增热情明显不如上月，定增预案募资规模仅26亿元，环比下滑67.5%；以增发上市日为统计口径，新三板企业实施定增环比增加40.74%。二者表现均远不如同期。Copyright 投中信息制造类公司仍为定增市场主力军20191剢倝匣錞垷遤(%)务假康3%务5%卌暜平导鲨遤5%絾2%IT鸣毫腊彂瀤 欽 瘰勞71013327

7、95442352442429注：1.左图为本月定增预案规模行业分布，右图为本月定增实施规模行业分布；2.其他类涵盖行业有：农林牧渔、汽车行业、旅游业、金融、消费升级、房地产、综合、运输物流、文化传媒、教育培训、互联网。20191剢倝匣錞垷遤6.361.901.92241.170.37150.770.970.560.420 .29呩()倶()0.400. 15130.090.030.890.0 81 .000.500.360.36侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.2Copyright 投中信息3.3313.2311.5110.992.82定增排行榜2

8、0191剢倝匣呩TOP5肅牰去瀦遤遤侨(肅)雦餴()20191剢倝匣倶TOP5遤侨(肅)餴()肅牰去瀦遤侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.2Copyright 投中信息务834082IT3,91158,665岲肅831063IT2,10025,200孞832496腊彂瀤6,63617,055鲶833157鸣2,00015,000蔉彂梠 8劍39247餴腊彂涸瀤% 1,23714,844欰暟830931毫1,07037,450鵶侨835368鸣2,00029,000暟翫430074鸣1,90020,140榰用鴪833290鸣8,89616,012肅8

9、37129鸣1,27411,390VC/PE参与定增规模回升受大，加之新三板本身的流动性问题，机构退出并不通畅，成为影响新三板定增市场的一大难题。2019年1月，共计29家新三板企业获得VC/PE机构定增投资，募资总额13亿元，较上月有所提升，但同比逊色不少，降幅达41.37%。20191剢VC/PE劼匬倝匣侨錞垷113704273525249413738353329侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.2Copyright 投中信息22.3117.2745.4829.9727.2718.5822.9322.2118.1910.8020.8511.14

10、 13.08VC/PE参与新三板定增TOP1020191剢VC/PE倝匣TOP10劼匬碫 叻涸叻涸遤 僒 ()劼匬侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.2Copyright 投中信息嵳VC鲶鸣12,375倝餴劥PE务IT7,200潇PE牟露翫IT5,000銯诡瀖VC霿毫5,000VCPE紵猰霿鸣5,000PE岲肅IT4,496务猰VCPE蔉彂梠腊彂瀤4,392鴪岲VCPE畮緸絞IT4,000务宨榰VCPE和欰鸣3,718蔼PE肅鸣3,60003/倝匣餝1月新三板并购交易规模涨幅明显，10家上市公司扫货新三板Copyri

11、ght 投中信息并购交易规模涨幅明显20181剢-20191剢餝晥馋 19161513131212111110774侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.22019年1月，共计发生10起上市公司并购新三板公司案例，交易总额（不含未披露部分）达17亿元， 环比增长42.10%。此外，如下图是自2015年以来，各年度新三板市场发生的收购交易总额情况：476.41412.44390.1455.142016201520172018Copyright 投中信息27.3324.53 34.35 33.1839.4982.3315.73 35.44 37.427.7

12、3 33.2912.0917.18新三板并购交易20191剢餝倝匣錢 叻涸 叻涸遤()僒侨研勻彂侨研侮椚务灇瑕2019.2Copyright 投中信息兰腊翸猰IT8.658.65彂肅榰匊猰鸣4.033.77歏緸絞康緸絞翫緸3.632.90倰歏掚帿彂鸣3.051.20俒猰嶊餩紩3.000.30妍兜錠毫毫1.000.16歏鵘鸑歏雦絾41.670.10肅蒜腊腊彂瀤111.110.10嵳峕桪肅瘰勞劢劢憲缦倝鸣劢劢04/倝匣僒1月新三板二级市场交易规模小幅下跌，引领指数全新上线Copyright 投中信息二级市场交易规模小幅下跌2018

13、10剢-20191剢倝匣僒嚋錢碫JanDecNovOct20191剢倝匣侨1,0401,0201,0009809609401,00095090085080075070092002 04 08 10 14 16 18 22 24 28 3002 04 08 1014161822 24 28 30匣匣剪匣鸣匣蚋匣倝匣侨研勻彂CVSource务侨研务灇瑕2019.2Copyright 投中信息 75.7576.9658.8445.39 侨肅23.0323.6819.5914.70渠桧20.6820.8621.1521.15 3.293.253.003.09 侨研勻彂

14、侨33,526.20侮椚34,487.2635,206.4635,735.85务灇瑕2019.205/佟瘻掚挿QFII 、RQFII ；做市业务；引领指数Copyright 投中信息政策与热点Copyright 投中信息1月14日，三板引领指数系列正式上线。此次上线五只三板引领指数分别为创新成指（899003）、三板龙头（899301）、三板制造（ 899302 ） 、三板服务（ 899303 ） 和三板医药（899304），基日为2018年12月20日，基点为1000点。1月25日，为进一步优化新三板市场交易机制，更好地发挥

15、做市商组织交易和提供流动性的作用，全国股转公司在充分调研的基础上，修订完善了全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定（试行），允许做市商与挂牌公司股东就做市库存股进行回售、转售约定。新修订做市业务管理规定于3 月1日起正式实施。1月31日，中国发布了合格境外机构投资者及人民币（新三板）挂牌的股票纳入合格境外机构投资者（QFII）及人民币合格境外机构投资者（RQFII）的投资范围。全国股转公司正在积极组织落实，在调研的基础上，依据管理办法尽快出台配套制度，推动QFII、RQFII参与新三板市场政策落地实施。ABOUT US梡 务猙肅勉餴遤 务 2005涸輑剪 猰 荝 鍒猙肅勉餴 涸獦 务 湡 剣 灇瑕霧輑侨研 雳崞蠒 鸑鵂勵涸 餴彂 侮剪劍雮 餴罏刿 鍒肅勉涸鵘 朐 雮盗 椚罏刿峯 务嵳帿瘝霃剣务緸 絑 遤 帿罭剣馊涸猙 肅綘吆用涸遤 餴遤勉涸灇瑕霧 务餴彂嵳翸 VC/P E遤佟瘻梠 輑 馋 倝絑崸 灇瑕 餴劼匬港盗遤絆絉涸剪灇瑕卓鸑鵂礵 涸侨研