金融风险管理重难点整理

1、金融风险管理重难点整理 1、风险:人类活动的内在特征，它于对未来结果的不可知性,可以被定义为对未来结果不确定性的暴露,包含了两个重要因素,一是不确定性可以被认为是一个或几个事件（结果）发生的概率分布，二是对这种不确定性的暴露。对于同样的不确定性，不同的人类活动所受到的影响是不一样的 2、金融风险：指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。金融风险定义的理解：一是金融风险是针对资金借贷和经营带来的风险，二是金融风险是一种投机风险，既可以带来经济损失，也可以获取超额收益。 3、金融风险特征：（1）隐蔽性（2）扩散性（3）加速性（4）不确定性（5）可管理性（6）周期性金融风险的分类：市场风险

2、、信用风险、流动性风险、操作风险。 能否分散分类：系统性，非系统性 4、股权收益率模型 税后净利润税后净利润 股权收益率（roe）=每股收益率（eps）=总权益资本 流通中的普通股股数 总利息收入总利息支出税后净利润资产收益率（roa）=息差收益=? 总资产总盈利性资产有息的总负债 意义：根据赢利指标分解结果，我们可以寻找到在风险可控的条件下，影响金融结构获得丰厚利润的因素：谨慎应用财务杠杆，谨慎应用固定资产营运杠杆，较好地控制营业成本，谨慎管理资产组合以确保资产的流动性，控制风险暴露。 roe是测度流入金融机构股东的收益的比率指标，等于银行单位账面股权的会计利润。roa反映了金融机构的管理层

3、有多大能力将其资产转换为净收入，是衡量金融机构管理效率的指标。eps表示在缴纳税费和支付优先股股利后，普通股股东的每股盈利 5、财务报表，资产负债表，损益表的作用：财务报表：评价企业的经营业绩，诊断企业的财务健康状况，计划未来的经营策略和财务政策，评价企业的投资价值。资产负债表：表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和所有者权益的状况）的主要会计报表。资产负债表主要提供有关企业财务状况方面的信息。通过资产负债表，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时

4、间等等；可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。还可以提供进行财务分析的基本资料，计算出流动比率；计算出速动比率等，可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于会计报表使用者作出经济决策。损益表：损益表是指反映企业在一定会计期的经营成果及其分配情况的会计报表a可作为经营成果的分配依据。数据直接影响到许多相关集团的利益，如国家的税收收入、管理人员的奖金、职工的工资与其他报酬、股东的股利等。b能综合反映生产经营活动的各个方面，可以有助于考核企业经营管理人员的工作业绩。c可用来分析企业的获利能力、预测企业未来的现金流量。报表使用者所关注的各种预期的

5、现金、金额、时间、和不确定性，如股利或利息、出售证券的所得及借款得清偿，都与企业的获利能力密切相关，所以，收益水平在预测未来现金流量方面具有重要作用。 6、camel:由c资本充足性、a资产质量、m管理水平、e盈利能力、l资产流动性五个要素组成，这五个要素的首字母恰好构成了英文单词“camel”（骆驼），因而俗称为“骆驼评级体系”。基本思想：运用camel评级体系时，先对各要素进行评级，为每一要素确定1到5级中的某个等级，等级1为最好，等级5为最差。然后，对进行综合评级，评级结果为1到5级中的某个等级，1为最好，5最差。 资本充足性:衡量的是资本相对于金融机构的稳健经营和持续发展，以及吸收非预

6、期损失、减轻其震荡的要 1 求来说是否是充足的,基本指标是基础资本与资产的比率.资产质量:评价金融机构总体状况的一个重要方面。较低的资产质量会影响金融机构的经营活动、盈利能力和投资者与社会公众的信心。管理水平:非常重要但又难以量化和预测的因素。尽管一些定量指标可以用来评估管理质量，但是最终分析管理的工作是定性和主观的活动.盈利能力:利润使金融机构可以通过留存收益来构筑内部资本，吸引外部资金，克服经济危险和金融危机。 流动性的缺乏是造成大多数金融机构倒闭的直接原因,流动性管理政策旨在保证金融机构有足够的可用资金来满足其经营需要，并使金融机构符合监管当局的要求。 7、久期与到期日期限之间的区别：在

7、货币时间价值的基础上，久期测定了金融机构要收回贷款初始投资所需要的时间。在久期内所收到的现金流反映了对初始贷款投资的收回，而从久期未到到期日之间所收到的现金流才是金融机构赚取的利润。到期日期限=投资收回时间（久期）+利润时间。久期的特征：与票面利率到期收益率成反比，随着固定收益资产或负债到期期限的增加，久期会以一个递减的速度增加。 8、信用风险：指交易对手未按合同承诺履行合同义务或信用评级下降给金融机构带来损失的可能性，分为道德风险与企业风险。 9、合同承诺的贷款收益率的计算：影响因素有贷款基础利率（br）信用风险补偿（m）贷款相关费用（f）补偿性余额（b）。贷款的预期收益率是指考虑了借款者的

8、违约概率时，预期的贷款能给银行带来的收益率。 10、mpt模型：基本思想：投资者在t=0时刻购买资产组合，在t=1时刻卖出，把收回的钱用于消费或者再投资。由于资产组合中具有一系列不同风险-收益特征的证券，不同的投资比例安排会影响整个资产组合的风险-收益状况。虽投资者希望获得最大收益承受最小的风险，但不能同时实现的。但人们能通过购买多种证券，在两者权衡下找到最优组合，实现给定收益最小风险或给定风险最大收益。假设：a模型只考虑一个单期的静态收益率。b资产市场完善，所有的资产都可交易，交易费用为零。c投资者风险厌恶，较高风险必然要求较高回报。d资产的市场价格，收益率是随机变量。e投资者以预期收益率和

9、标准差来作为其投资组合决策的依据。f在不考虑股利收入的情况下，资产收益率服从正态分布。 11、信用度量方法是j.p.摩根银行开发的用于计量贷款组合信用风险的新型内控模型。 12、风险价值模型是在给定的置信区间（比如95%，99%）下衡量给定的资产或负债在一段给定的时间内可能发生的最大的价值损失. 13、表外业务：狭义是指不在资产负债表上反映的，能形成银行或有资产和或有负债的业务。广义是指所有不反映在资产负债表上的业务，包括狭义的表外业务和中间业务。 作用：1）增加收入。 2）规避监管。3）增加了金融机构的风险。4）为客户提供多样化的服务。5）转移和分散风险。6）增强资产流动性。7）创造信用，弥

10、补资金缺口。8）提高金融市场的效率。 票据发行便利：是一种中期的（一般期限为5-7年）具有法律约束力的循环融资承诺。根据这种承诺，客户（借款者）可以在协议期限内用自己的名义以不高于预定利率的水平发行短期票据筹集资金，金融机构承诺购买客户在市场上未能出售的票据或向客户提供等额贷款。 14.、资本：定义不同：从会计学的角度看，资本被定义为总资产与总负债的账面价值之差。 从经济学的角度看，金融机构的资本，即所有者权益的市场价值，被定义为总资产与总负债的市场价值之差，也称为经济净值。 从金融机构监管当局的角度看，对资本以及一些与资本相关比率的规定是建立在金融机构的账面或历史价值之上。 资本市场价值与账

11、面价值的比较：资本的市场价值：在市场价值计价的基础上，金融机构的经济净值即为该机构的资本。金融机构监管当局对资本的规定通常是建立在资本的账面价值之上。金融机构资本的账面价值对其市场价值的偏离程度取决于很多因素。其中主要的影响因素是利率的变动和 监管的严格程度。利率波动越大，偏离就越大。 金融机构监管当局检查越频繁以及对问题贷款核销的监管标准越严格，偏离就越小。 资本的账面价值与利率风险关系：当利率大幅上升时，如果金融机构仍使用账面价值，资本则保持为正值，但此时，其资产的市场价值可能已远远小于了资产负债表中的账面价值，甚至在经济意义上已出现了清偿力不足现象。 资本职能：保护职能 营业职能 管理职

12、能 ；作用1.资本为金融机构提供了经营的先决物质条件，成为维持公众信心的基础；2.资本是监管当局监管金融机构的重要手段 ；3.资本是银行承担损失和维持清偿力的 2 “资本缓冲器”，保护存款者的利益； 4.资本既支持了金融机构资产规模的扩张，又限制了资产的过度膨胀。构成：股本：金融机构的股本包括普通股和优先股，它们是最基本、最稳定的资本，属于金融机构的外源融资。 盈余：盈余包括资本溢价和留存收益，它们也是金融机构资本的重要组成部分。债务资本：金融机构的债务型资本。这种资本具有明确的利息，有一定的期限，到期后，金融机构应向债券持有人归还本金。 应急开支准备金：金融机构为应付资本损失而从留存盈余中提取的准备金，用来抵补未来可能出现的资产损失，起着资本保护的作用 15、久期免疫缺陷：首先，找到具有相同久期的资产和负债并引入到金融机构的资产负债组合中是件很费时费力的事情,其次，银行和