财务学原理第一章绪论.ppt

1、1,课程介绍 财务学原理是会计学专业核心课程之一，也是相关专业的专业基础课。财务学原理以基本财务理念和通用财务分析方法为主题教学内容的课程，课程内容包括：财务的本质、财务管理的环境观念、资本的时间价值、资本的风险报酬、现金流量观念、资本的成本效益、财务管理的杠杆效应、财务分析的比率分析法、财务分析的因素分析法，以及财务预测方法等，为学生后续学习打下坚实的基础。,2,财务学原理作为财务管理的先修课程，为财务管理课程的学习打下了基础，这两门课程都是为学生掌握财务管理基本理论和方法，培养学生现代公司和企业财务管理素质而设置的。任务是全面阐述财务管理的基本理论和实务，在理论和实践交叉教学的基础上，强调

2、财务管理基本理论和方法的运用，使学生具有从事财务管理工作应具备的基本知识、基本技能和运作能力。,3,学习财务的重要性 个人、单位理财的需要 就业的需要 创业的需要,4,上课基本要求 使用教材 本课程主要内容框架 课程考核：考试课 课程设计,5,第一章 绪 论,教学目标与要求 通过本章教学，使学生了解财务学的形成与发展，掌握企业财务管理中的财务活动以及若干基本概念与特点，了解企业财务管理的运作方式等基本理论问题。 重点难点 财务学与财务管理的定义，资本运动规律，财务管理的基本概念。,6,第一节 财务学与财务管理,一、财务与财务学是实践与理论的关系 财务：“财”的意义广泛，但进入财务学的“财”则主

3、要指财产（属于政府、企业或个人所拥有的资产）和财富（具有价值的东西）。 “务”乃管理与服务。所以： 财务是有关理财的事务，主要是政府、企业或个人对其所拥有的财产和财富进行管理或经营的实践活动； 商品货币经济是财务产生和发展的基础，凡属与商品货币经济有关的主体皆有财务问题。,7,理论上,国内外有许多不同观点。 本教材解释： 财务与价值紧密相关； 财务表现为对“财”与“物”的管理活动，即资本的筹集、使用和分配； 财务活动体现出相关利益者关系； 财务的涵义主要指财务活动与财务学。,8,财务活动：是在再生产过程中协调利益相关者关系、筹划并实施运作资本的管理活动，属于实践范畴。 财务学：是对财务实践之经

4、验和方法的理论归纳和探究，其最终成果往往表现为财务准则或制度、财务资料与财务理论文献等。 两者的关系：财务学来自财务实践，又高于财务实践，从而可以指导财务实践。必须从个体与总体、特性与一般的角度来理解。,9,二、财务的三层次与目标,政府（社会）财务：主要是政府财政的收支活动，也叫公共财政，包含税务。其管理以资本的社会价值最大化为目标。,企业（公司）财务：就是指在社会和市场大环境下的企业财务活动，是通常意义上的财务管理，包括企业筹资、投资、用资和分配等。其管理以企业（资产）价值最大化为目标。,市场（权益）财务：主要是证券市场和金融市场的财务活动，包括股票、债券、信贷、信托、租赁等。其管理以股东权

5、益最大化为目标。,10,三、企业财务管理,企业财务管理也叫公司理财，是指对企业的资本进行规划和调度的一项管理活动。更具体地说，是企业立足于市场，应用理财方法筹集和运作资本，并在处理好各种财务关系的基础上实现财务目标的理财活动。 本课程是为企业财务管理提供基础性知识。本课程主要讲解财务理念、财务基本内容和通用性且基础性的财务方法。而具体的、专用性的理财方法，则不在授课之中，它们属于“财务管理”课程的内容。,11,第二节 财务管理的产生与发展,一、西方财务学的产生和发展 财务学蕴育并诞生于财务管理实践 诞生标志：1897年美国的托马斯.格林纳出版公司财务 财务学的发展受到特殊的历史背景和经济环境的

6、影响，带有明显的时代特征。 1.20世纪30年代以前：以筹资管理为重心 2.20世纪3050年代初：以资产运营管理为重心 3.20世纪50年代中期70年代：以投资管理研究为重心 4.20世纪80年代至今：综合发展阶段 通货膨胀财务管理 、国际财务管理 、知识资本财务管理 、网络财务管理,12,二、中国财务管理的发展 1.1949年10月1978年三中全会前：计划经济体制下的财务管理 以成本管理与财务核算、监督为主 2.三中全会后1992年十四大前：有计划的商品经济体制下的财务管理 分配管理与财务控制、考核为主 3.十四大今：市场经济体制下的财务管理 筹资管理与财务预测、决策为主阶段,13,第三

7、节 财务活动与财务关系,一、财务活动 1.存在的客观基础商品货币经济 企业再生产过程也就表现为商品使用价值的生产和交换过程与商品价值的形成和实现过程的统一。 G-W PW-G 由于商品的价值运动过程可以用货币形式表现出来，通常又把在再生产过程中，商品价值的货币表现称为资本，进而把商品的价值运动称为资本运动。,14,2.财务活动的内容 财务活动包括筹资活动、投资活动、耗资活动、收资活动、分资活动，它们构成了财务管理的基本内容,15,财务活动的基本形式,财务活动,流动资产 长期投资 固定资产 无形资产,投资,回收、分配,资 本,16,资本运动与财务管理轨迹,筹资,投资,耗资,占 用,回笼,分配,再

8、 生 产,17,通过资本运动轨迹，可以归纳出三点：,1、货币资本是企业存在和发展的客观基础，以致企业的资本运动构成了企业的理财活动。 2、资本运动中的几大规律（或特征）：周转性、垫支性、增值性与补偿性。其中周转性是基本的，是前提条件。 3、从图示中箭头上的标示可以看出，资本运动规律同时展示了企业财务运动过程和财务管理内容。 所以，财务的本质就是“使”企业的资本在资本运动中增值。而这个“使劲”的过程就是理财事务，就是财务管理。,18,二、财务关系 企业在组织资本运动过程中与各利益相关者发生的经济关系，称为财务关系。 企业的这种财务关系取决于由企业资本运动所勾稽的企业与各利益相关者之间的契约关系，

9、正所谓“企业是各种契约的集合体”。 诚信、履约是处理好企业财务关系的根本。,19,企业的财务关系主要有 ： 1.企业与投资者和受资者之间 权益至上，利益共享。 2.企业与债权人、债务人、往来客户之间 诚信为本，及时还贷。 3.企业与政府行政之间 遵纪循规，依法纳税。 4.企业内部各单位之间 责利分明，团结协作。 5.企业与员工之间 按劳分配，培养提高。,20,第四节 财务管理的对象与原则,一、财务管理的对象 企业再生产中的资本运动。 与会计既有区别也有联系 各种资产在生产经营中所创造和实现的价值量，是由会计核算来确认和计量的 ；而与产品价值创造、实现和分配相对应的资本筹集、投入与耗费、回收和分

10、配活动，则是由财务管理来筹划和实施的。 “会计管账，财务管钱”,21,可支配资本,自有资本,债务资本,生产准备,生产资料,劳动力,生产消耗,半成品,在制品,生产成果,产成品,劳 务,经营费用,生产成本,期间费用,经营成果,现 销,赊 销,收入分配,补偿,利息,税本,利润,会计核算对象,企业再生,产循环,价值运动,价 值 创 造,价 值 实 现,价 值 分 配,财务管理对象,企业资本循环,资本运动,价 值 实 现,资 本 占 用,资 本 回 笼,资 本 分 配,22,二、财务管理的原则 财务管理原则是从财务管理实践中总结归纳出来的行为规范，它既反映了企业财务管理活动规范化的本质要求，又体现了理财

11、的基本理念。 1.资本保值增值原则目的性原则 2.风险与收益均衡原则体现风险报酬观念 3.利益者关系协调原则体现财务管理环境观念 4.成本效益原则体现成本效益观念 5.收支时间均衡原则体现时间价值观念 6.资本合理配置原则体现杠杆效应观念,23,一、财务主体与公司 财务主体是指具有独立财权，进行独立核算，拥有自身利益并努力使其最大化的经济实体。 本书所讲的财务主体是指企业财务主体 1.财务主体的特征 独立性财务权的独立性是一个组织能否成为财务主体的根本条件 经济性 目的性 权力性,第五节 若干基本概念,24,2.财务主体的分类 按投资组织形式分类及其特征,25,“公司”的固有特征和运作机制，决

12、定了它的财务管理活动是最完整、最系统的，现代财务管理的理论和方法就是以公司制企业，特别是股份公司制企业为主体和对象开展的。 因此，企业财务管理就叫公司理财，公司成了企业财务主体的代名词。,26,二、资本与报酬： 1.资本定义 广义的资本是财务主体为以增值为目的的经营活动而垫支的本钱。 狭义的资本则是以所有者权益为口径的，多被财务会计采用。,27,2.资本特征 周转性最基本 垫支性 增值性 补偿性,28,3.分类 现代企业的取得资本的渠道和方式很多，但到了企业都可以归为两类：一是债务资本，二是权益资本。 债务资本是债权人投入的资本，反映了企业与债权人之间的债权债务关系。债务资本是企业由于过去发生

13、的交易事项引起的现时义务，义务的履行会导致企业经济利益的流出。 权益资本是企业所有者投入的资本，反映了企业与其所有者之间的投资与受资关系。由于债权人对企业资产的要求权在前，所有者的要求权在后，所以，权益资本是一种剩余权益。而且，权益资本的成本往往也会高于债权资本的成本。,29,4.报酬 报酬就是资本运营的结果，是资本投放于再生产循环中所得到的回报，故也叫投资回报，是资本的伴随概念。 讲资本就必然要讲报酬，没有无报酬的资本，只是报酬有大有小，可多可少。当报酬超过原有资本额时就是增值；等于原有资本额时就是保本；低于原有资本额时就是亏损。财务管理中，报酬总是与风险联系在一起，两者都是资本的伴随现象。,30,三、利率与利息： 利率是借贷期内所形成的利息额与所贷资本额的比率，它是资金融通桥梁，更是调节资本市场的杠杆。 利率分类： （1）单利和复利 （2）固定利率和浮动利率 （3）名义利率和实际利率 （4）市场利率和基准利率,31,利率主要通过利息额的大小来影响企业决策 利息是资本价值的变动额，是资本额与利率的乘积。对财务主体来讲，利息费用是其一项支出，利息费用的增加必然导致利润的减少，因此，在进行筹资、投