p2凤夙课件讲义任务9 经营活动_h

1、经营活动主讲老师：凤夙经营过程 应付账款 存货 应收账款 完工、销售 现金回款产采 购 原 材 料， 投入生与经营活动相关的财务比率 应收账款周转率/天数 存货 应付账款 经营周期和现金周期 资产周转率应收账款n 衡量应收账款管理效率的指标： 应收账款周转率 应收账款周转天数应收账款n 定义： 应收账款周转率：指企业在一个时间段内（一般为年）收回赊销金额的次数。 应收账款周转天数：赊销发生之后需要经过几天才能把货款收回。赊销金额 应收账款周转率 =平均应收账款总值365/360天 应收账款周转天数 =应收账款周转率应收账款n 意义： 应收账款周转率衡量了企业的收账速度 应收账款周转率的比率越高

2、，说明企业收款的速度越快，应收账款的流动性越强。 应收账款周转天数衡量了企业的收账时间影响因素n 影响应收账款周转率/天数的因素 选择哪种财务年度：日历年/自然业务年度 季节性波动 企业的信用政策存货n 衡量存货管理效率的指标： 存货周转率 存货周转天数存货n 定义： 存货周转率：在既定的销量下，一段时间内（一般是1年）采购存货的次数 存货周转天数：指企业持有存货的天数销货成本 应收账款周转率 =平均存货365/360天 存货年周转天数 =存货周转率存货n 意义： 存货周转率越高，存货管理的效率越高 存货周转率过高则可能是存货量太少和出现频繁缺货的征兆 较低的存货周转率通常意味着存货过多，存货

3、难以出售，或是有已无法出售的存 销售额大体保持不变时，存货周转天数越低，存货控制得越好； 反之，存货的管理越差应付账款n 衡量应付账款管理效率的指标： 应付账款周转率 应付账款周转天数应付账款n 定义： 应付账款周转率：在既定的赊购量下，一段时间内，企业支付其供应商货款的速度。 应付账款周转天数：表示企业从赊购到付款的天数。赊购金额 应付账款周转率 =平均应付账款365或360天 应付账款周转天数 =应付账款周转率应付账款n 意义： 应付账款周转率越小，应付账款周转天数越长，企业使用这些资金的时间越长。 应付账款周转天数过长会使企业的信用度下降经营周期和现金周期n 定义 经营周期：指从获取过程

4、中所需的商品和服务起，到销售及其后的收账并最终取得现金为止的时间间隔。 现金周期：指从为采购支付现金到收回销售商品或服务所产生的应收账款所需要的时间。n 公式经营周期 = 应收账款周转天数+存货周转天数现金周期 = 经营周期应付账款周转天数经营周转与现金周转的关系图解资产周转率n 定义： 总资产周转率：衡量资产的使用效率，即每1美元的资产投入能产生多少销售金额。 固定资产周转率：通过产生的销售金额来衡量了企业有效使用其不动产厂房和设备的能力。销售金额 总资产周转率 =平均总资产销售金额 固定资产周转率 =平均固定资产净值资产周转率n 意义： 在其他条件不变时，资产周转率/固定资产周转率越高，资

5、产使用效率越高。1经典例题 EXAMPLE如果采用先进先出法核算存货成本且商品的价格在上涨，则期末存货成本及存货周转率会A. 期末存货成本高估，存货周转率高估B. 期末存货成本低估，存货周转率低估C. 期末存货成本高估，存货周转率低估D. 期末存货成本低估，存货周转率高估解析在商品价格上涨时，若企业使用先进先出法，那么在计量销货成本时，会使用更早 的商品成本，而该商品成本相对于新的商品成本更低，则在利润表上的销货成本会更低，在资产负债表上的存货成本会更高，所以，存货周转率会更低2经典例题 EXAMPLEABC公司把信用政策2/10，n/30改为1/10，n/90，则该公司的应收账款周转天数与现

6、金周期将如何变化？A. 应收账款周转天数增加，现金周期增加B. 应收账款周转天数减少，现金周期减少C. 应收账款周转天数无法判断，现金周期增加D. 应收账款周转天减少，现金周期无法判断解析 ABC公司采用宽松的信用政策，则应收账款周转天数一定增加 应收账款周转天数增加必定导致经营周期和现金周期增加3经典例题 EXAMPLELancaster公司年初和年末的应收账款净额分别为168,000美元和147,000美元。公司当年的净所得为204,000美元，总销售收入为1,700,000美元。现金销售占总销售收入的6%。当年，Lancaster公司的平均应收账款周转率为A、9.51 B、10.79 C

7、、10.87D、10.15解析应收账款周转率的计算如下每年应收款周转次数= (年度净赊账销售) / (当年的平均应收款余额)当年的平均应收款余额=(期初余额+期末余额)/ 2= ($168,000 + $147,000) / 2= $315,000 / 2= $157,500当年的净赊账销售等于总销售$1,700,000乘以1减现金销售的百分比。净赊账销售= $1,700,000(1 - 0.06) = $1,700,0000.94)=$1,598,000每年的应收款周转率= $1,598,000 / $157,500 = 10.15次3经典例题 EXAMPLELancaster公司年初和年末

8、的应收账款净额分别为168,000美元和147,000美元。公司当年的净所得为204,000美元，总销售收入为1,700,000美元。现金销售占总销售收入的6%。当年，Lancaster公司的平均应收账款周转率为A、9.51 B、10.79 C、10.87D、10.154经典例题 EXAMPLEVolpone公司当年的销售和存货信息如下所示。第一年11月30日第二年11月30日$6,205,000 350,000960,0004,380,000净赊销额销售收入存货销售成本320,000780,000则该公司第二年的经营周期为（一年按365天计算）A、70.61 B、99.71 C、93.09D、92.21解析经营周期=应收账款天数+存货周转天数应收账款天数=365/（赊销收入/平均应收账款）=365/(6205000/(350000+320000)/2)=19.7存货周转天数=365/(销货成本/平均存货)= 365/(4380000/(960000+780000)/2)=72.5所以经营周期=92.21天4经典例题 EXAMPLEVolpone公司当年的销售和存货信息如下所示。第一年11月30日第二年11月30日$6,205,000 350,000960,0004,380,000净赊销额销售收入存货销售成本320,000780