04 复盘哥2018官方整理精华版48篇第15篇 如何操纵指数_h

1、周六专栏：如何操纵指数原创： 周六专栏 看懂龙头股 2017-11-25注：文章为复盘哥团队原创，微信公众号“看懂龙头股”，微信ID“mrztbfp”，内部订阅， 定向发送文章，禁止转载，传阅，否则一律视为侵权，必追究。每周六16：00发送一篇。由于这个是定向发送，所以你们翻历史记录是找不到的。如果想要重温功课，建议大家收藏文章。（具体收藏办法：点击手机右上角那三个点，然后跳出的菜单栏里，点击收藏，即可。）本周推两篇文章，算是给大家加餐了。原因是之前一直答应要发集合竞价量能的文章，但是我觉得当下，你们应该对指数有个更加全面的认识，毕竟市场在发生变化。集合竞价的量能不能再跳票了，而指数的分析也更

2、加必要。所以一次性发两篇文章。这是周六专栏的第15期推送，前面已推过14篇， 第1篇 龙头股的集合竞价上车第2篇 交易系统的一些框架第3 篇 龙头股的分时低吸 第4篇 如何卖在分时高点 第5篇 如何判断分时低点 第6篇 看盘界面设置与如何看盘 第7篇 如何判断题材持续性 第8篇 如何参与驱动的题材首板 第9篇 如何参与二板 第10篇 仓位设计要点第11 篇 怎么做双头反包 第12篇 中线交易模式框架 第13篇 龙头巨量烂板次日如何处理 第14篇 一种趋势票中的超短做法最近指数涨，个股跌的情况已经非常普遍了，相信大家已经见怪不怪。那么问题来了，为什么个股跌的时候指数却在涨呢？而且是绝大多数个股都

3、在凶狠杀跌的时候，指数却有着不小的涨幅？今天我们就来聊聊这个问题，指数成分股的结构，哪些票的占比较高，那么权重对指数的具体影响程度如何。细化来讲，就是说把指数拉1个点，拉那几只票，怎么拉，可以做到最优。拿沪深300和中证500以及上证50来举例。一、简单介绍下几个指数沪深300，这个指数是由中证指数公司编制的，主要由上海和深圳市场中，市值大、流动性好的300只票组成，大体上可以理解为扩充版的上证50，同时也可以理解为沪指的权重。而上证50，是沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成，主要代表的是上海市场。所以这两个指数有大多数的股票是重合的，不重合的部分在于沪深300包括了深市的

4、票。另一个是中证500，是由全部A股中剔除沪深300 成份股及总市值排名前300 名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，主要代表的是小市值票的情况。顺带说一下中证1000，是规模更小的1000只票，对小盘票的代表性更强。之前我们专门科普过这几个指数的算法和区别，不知道大家还记不记得，不记得也没关系，对于炒股来讲，没有必要了解太深，可以粗略理解下：上证50，上海权重最大的前50只股票。沪深300，扩充版的上证50，两市权重比较靠前的300只股票。沪 指，两市所有A股股票。中证500，500只相对小盘股。中证1000，扩充版中证500，盘子更小的1000只 票。注意：指数编制采用的是，自由

5、流通市值加权，这也就导致很容易被权重影响。尤其是， 权重占比非常明显的情况下，这也是A股专属护盘的前提。二、看下指数走势对比图下面来看下，近一年以来，沪深300、上证50、沪指、中证500、中证1000的走势图对比。这感受，你能简单的说你所处的是牛市还是熊市？本来上面这个图是无法展示这一年来究竟是牛市还是熊市的，但是上证50和中证1000这个差别，给后者画个熊掌，给前者安个牛角绝不为过，中证1000稳稳的被上证50踩在脚下，好好感受一下。三、权重占比和操纵“攻略”1、沪深300指数前十大权重占比24.98% ， 也就是大约占比1/4 ， 其中平安占比6.99% ， 茅台占比2.72%， 平安大

6、概是茅台的2.6倍，也就是说这只票在对指数的影响方面有着举足轻重的作用，那么对于护盘来讲就是首选标的。存在一种情况，如果平安上涨1个点，沪深300就会上涨0.07个点，而如果平安涨停，沪深300就会上涨0.7个点。换个角度，前十大权重只需要每只票上涨4个点，沪深300指数就能拉1个点。是不是觉得很不可思议，看看上证50的权重占比，你会觉得更恐怖。2、上证50指数上证50前十大权重占比53.29%，其中平安占比16.28%，这就相当于中国平安上涨1个点， 上证50就会涨0.16个点，而平安涨停，上证50就会上涨1.6个点。前十大权重每只票上涨2个点，上证50就会拉1个点。从这个占比来看，平安这个

7、护盘标的首当其中，责无旁贷。这也就可以理解了，为什么每次护盘都拉平安，再加上投机资金和投资资金的配合，平安不拉出7个月翻倍走势，好像都有点说不过去了。到这个地方你可能比较诧异，既然护盘这么容易，为什么每次都护权重，小盘票都跌成狗了。伸手护一下，对情绪的带动效果不是会更好么？来看下中证500，尤其是中证1000 的指数构成，你会豁然开朗。3、中证500指数发现什么没有？前十大权重占比只有7.93%，不到8%，如果想要把指数拉0.8个点，需要把这些票全部拉到涨停。如果想要拉指数1个点，那就得大费周折了。而且仔细去看看上面这些 票，都拉到涨停，是不是有点过于张扬了？再来看看中证1000的权重构成。前

8、十大权重占比只有3.78%，就算全部都拉到涨停板， 指数也只是波动不到0.4个点，对于这种本身波动率比较大的指数来说，0.4个点能稳住什么？结论：上证50和沪深300这种指数的可操纵性是非常强的，而中证500和中证1000这种的操纵难度非常大。这也是为什么每次护盘都拉权重，护权重指数的原因。四、指数的编制和样本调整1、指数的编制粗略来讲，影响指数的最大因子，也就是上面的那个权重的指标，是个股的自由流通市值，也就是自由流通量和股价的乘积。这个自由流通量有自己的一套计算模式，没必要去详细了解，但大体上就相当于你在看盘软件看到的那个流通股本，少一些也不离十。而这个流通股本的变化，指数公司会根据不同类型的变动采用实时调整或者集中调整，但是， 随机的个例情况，对于整体的影响不会太大。2、样本的调整关于样本的调整和自由流通股本的调整是同理的，一般每个指数都会有一个样本股备选，已备样本股突然发生变化的应对，比如说