内蒙古家具项目财务分析报告

1、一、项目发展背景板式家具企业必须改变陈旧的观念，树立一种创新的观念，开发拥有自主知识产权的板式家具产品。新产品的开发是企业创新能力与品牌竞争力之间相互关联、相互作用的载体。所以，板式家具企业必须把创新化做起来，走一条不断改变的创新之路，没有最好，只有更好是板式家具企业孜孜不倦的追求。中国板式家具业产业格局分布不平衡的状况一直存在。随着信息、资金、人才、管理经验在全国加速流动，产业格局的地区平衡是市场的必然要求。板式家具企业贴近销售市场组织生产，既可以充分利用当地劳动力，降低用工成本，又可以减少物流成本，同时企业贴近消费者，能及时地了解消费者需求，生产出消费者满意的产品。板式家具产业的平衡布局，

2、是对过去产业布局不平衡的市场自动纠正。品牌联盟多为市场优势企业结盟，去解决一些优势企业遇到的共性问题，这是品牌联盟产生的最初的动力。但是品牌联盟多了，优势企业的共性少了，联盟的意义自然会消减。说到底，各个企业的业绩还得依靠企业自身的努力去创造，联盟与协会只能起到辅助的作用。从总体上看，板式家具企业确实会受到房地产业的影响。但是具体到一个企业，其经营的方向是否正确是决定性的。市场环境再好，企业也可能倒闭;市场环境很差，企业也有可能逆势上扬。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3739.03(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1457.91万元。（三）总

3、投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5196.94万元，其中：固定资产投资3739.03万元，占项目总投资的71.95%；流动资金1457.91万元，占项目总投资的28.05%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1164.83万元，占项目总投资的22.41%；设备购置费1581.89万元，占项目总投资的30.44%；其它投资992.31万元，占项目总投资的19.09%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3739.03+1457.91=5196.94（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目

4、预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入6382.35万元，总成本5173.42万元，利润总额4821.19万元，净利润3615.89万元，增值税209.71万元，税金及附加78.93万元，所得税1205.30万元；第二年负荷80.00%,计划收入7855.20万元，总成本6161.93万元，利润总额6012.20万元，净利润4509.15万元，增值税258.10万元，税金及附加84.73万元，所得税1503.05万元；第三年生产负荷100%，计划收入9819.00万元，总成本7479.95万元，利润总额2339.05万元，净利润1754.29万元，增值税322.63万元，税金及附加92

5、.48万元，所得税584.76万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入9819.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=322.63万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7479.95万元，其中：可变成本6590.08万元，固定成本889.87万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加92.48万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-

6、综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2339.05（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2339.0525.00%=584.76（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2339.05（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2339.0525.00%=584.76（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2339.05万元，缴纳企业所得税584.76万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2339.05-584.76=1754.29（万元）。4

7、、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=45.01%。（2）达产年投资利税率=53.00%。（3）达产年投资回报率=33.76%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入9819.00万元，总成本费用7479.95万元，税金及附加92.48万元，利润总额2339.05万元，企业所得税584.76万元，税后净利润1754.29万元，年纳税总额999.87万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.46年。本期工程项目全部投资回收期4.46年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效

8、益是显著的，达产年投资利润率45.01%，投资利税率53.00%，全部投资回报率33.76%，全部投资回收期4.46年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析家具定制化趋势驱动人造板消费量提升家具机械制造业的上游包括标准零部件、电气件、机械加工件、金属型材生产等行业，下游主要为家具制造业。家

9、具按材料可分为实木家具、板式家具、竹藤家具以及其他非木质家具等。板式家具是以人造板为基本材料，在当今世界可开采森林资源日益短缺的情况下，充分利用速生商品林等资源发展人造板，对保护环境、满足经济建设和社会发展具有重要意义。全国人造板的产量截止2016年已达到30,042万立方米，同比增长5%，全国人造板的产量保持了稳定持续的增长。2017年家具制造业累计完成主营业务收入9113亿元，同比增长3.8%，近10年年均复合增速达14.5%；利润总额565亿元，同比增长5.2%，年均复合增速达20.7%。家具制造业中，2017年定制家具渗透率为30%，传统家具渗透率为70%；按板式家具制造企业100亿元

10、产值对应采购约8亿板式家具机械估算；以定制家具30%年增速，传统成品家具以年均5%进行测算，预计2020年，板式家具市场规模将达到6800亿元，年复合增速达到14.3%。在更新需求和新增需求的驱动下，2017年板式家具设备市场规模约104亿元，2020年可达183亿元。我国板式家具机械制造企业经营规模普遍较小，行业集中度较低，其原因主要是：首先是板式家具机械行业低端产品的技术门槛不高，产品和技术容易相互模仿，机械制造行业具有相关技术基础或市场资源的企业可以通过兼营或转型方式进入板式家具机械行业；其次，下游家具制造企业集中度也较低，大多数中小型家具企业的生产机械化、自动化程度不高，对低端板式家具

11、机械产品存在需求。近几年，我国板式家具机械设备水平与国外的差距越来越小，电子技术、数控技术、激光技术的发展，给家具机械的自动化、柔性化和集成化带来了新的活力。八、行业发展趋势板式家具简洁时尚、质量稳定、价格实惠，备受消费者青睐。随着我国经济的快速发展，楼市刚性需求的不断升温，目前市场上已有的板式家具还不能完全满足消费者的需求，板式家具作为大众消费品，正面临着前所未有的机遇和挑战。板式家具简洁时尚、质量稳定、价格实惠，备受消费者青睐。随着我国经济的快速发展，楼市刚性需求的不断升温，目前市场上已有的板式家具还不能完全满足消费者的需求，板式家具作为大众消费品，正面临着前所未有的机遇和挑战。从近期统计

12、数据来看，国内500多个家具品牌中，板式家具约占总数量的三分之一，从套房家具角度来计算，板式家具占套房家具的数量的一半以上。从市场销售额来说，板式家具占套房家具销售的60%至70%。从市场数据来看，板式家具行业走势良好。原材料上涨、人工和物流运输成本的攀升，卖场租金居高不下等，使得板式家具行业压力凸显。目前我国板式家具主要面临三方面的生存挑战：一、板式家具成本过高利润薄弱，与实木、欧美家具相比，利润相对薄弱，企业亟须控制成本，做精做细;二、场租贵、投资大、见效慢，板式家具占地面积相对较大，租金成本高昂，投资大且见效慢;三、板式家具市场混乱，以次充好现象严重，甲醛问题成为行业公认的难题，材料如果

13、达不到环保要求，就很容易造成室内空气超标，导致消费者对板式家具不信任。我国板式家具行业亟须突破瓶颈迎来大发展：一、促进产业升级，促使工业化和自动化水平的提高，更大程度上以装备代替人工，产业订货管理，产品发展管理，到市场营销部门都要应用信息化技术，大力开展人才结构;二、坚持走设计创新之路，重视低碳、绿色环保，使加工工艺的简单化，从设计层面解决家具的生产矛盾;三、优化产业结构，提升产品质量;四、定制家具正逐渐深入，越来越多的消费者更愿意按照自身的生活习惯设置家具的内部结构，提高生活品质，定制家具将成为潮流;五、努力开拓市场，促进家具生产的多元化，建立多种营销渠道，促进网络销售的快速发展，随着网络技

14、术的日趋成熟和人们消费观念的转变，家具网购将成为趋势。进入21世纪后，随着城市化和城镇化建设步伐的加快，住宅将作为一种商品入驻市场，为各类家具和配套产品提供了发展空间，我国家具行业正面临着前所未有的机遇。板式家具代表了行业发展的主流方向，前景可期。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1146.501528.671419.481364.885459.522主营业务收入1072.341429.791327.661276.605106.402.1板式家具(A)353.87471.83438.13421.281685.112.2板式家具(B)246.643

15、28.85305.36293.621174.472.3板式家具(C)182.30243.06225.70217.02868.092.4板式家具(D)128.68171.58159.32153.19612.772.5板式家具(E)85.79114.38106.21102.13408.512.6板式家具(F)53.6271.4966.3863.83255.322.7板式家具(.)21.4528.6026.5525.53102.133其他业务收入74.1698.8791.8188.28353.12上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5459.52完成主营业务收入万元5106.40主营业务收

16、入占比93.53%营业收入增长率（同比）31.20%营业收入增长量（同比）万元1298.22利润总额万元1466.24利润总额增长率22.06%利润总额增长量万元265.00净利润万元1099.68净利润增长率17.95%净利润增长量万元167.33投资利润率49.51%投资回报率37.13%财务内部收益率29.30%企业总资产万元8253.28流动资产总额占比万元29.93%流动资产总额万元2470.60资产负债率36.76%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米13440.0520.15亩1.1容积率1.181.2建筑系数72.01%1.3投资强度万元/亩185.561.4

17、基底面积平方米9678.181.5总建筑面积平方米15859.261.6绿化面积平方米986.81绿化率6.22%2总投资万元5196.942.1固定资产投资万元3739.032.1.1土建工程投资万元1164.832.1.1.1土建工程投资占比万元22.41%2.1.2设备投资万元1581.892.1.2.1设备投资占比30.44%2.1.3其它投资万元992.312.1.3.1其它投资占比19.09%2.1.4固定资产投资占比71.95%2.2流动资金万元1457.912.2.1流动资金占比28.05%3收入万元9819.004总成本万元7479.955利润总额万元2339.056净利润万

18、元1754.297所得税万元1.188增值税万元322.639税金及附加万元92.4810纳税总额万元999.8711利税总额万元2754.1612投资利润率45.01%13投资利税率53.00%14投资回报率33.76%15回收期年4.4616设备数量台（套）11217年用电量千瓦时754669.6518年用水量立方米4806.3419总能耗吨标准煤93.1620节能率21.19%21节能量吨标准煤26.2822员工数量人137区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元180553.70同期产值万元152032.42同比增长18.76%从业企业数量家704规上企业家23从业人数人3520

19、0前十位企业产值万元83875.24去年同期74009.74万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元20549.432、xxx公司万元18452.553、xxx科技发展公司万元10903.784、xxx投资公司万元9226.285、xxx科技发展公司万元5871.276、xxx公司万元5451.897、xxx科技发展公司万元419.388、xxx投资公司万元3438.889、xxx科技发展公司万元3271.1310、xxx公司万元2516.26区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元48537.001.1同期增加值万元41374.991.2增长率17.31%2行业净利润万元

20、21039.802.12016年净利润万元18214.702.2增长率15.51%3行业纳税总额万元18587.213.12016纳税总额万元16831.673.2增长率10.43%42017完成投资万元41748.924.12016行业投资万元14.08%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值210033.79238674.76271221.322利润总额69071.9178490.8189194.103净利润27120.5830818.8435021.414纳税总额18314.4620811.8923649.885工业增加值66150.3375170.

21、8385421.406产业贡献率13.00%16.00%18.42%7企业数量84510311320土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6842.476842.4712549.0612549.061013.871.1主要生产车间4105.484105.487529.447529.44628.601.2辅助生产车间2189.592189.594015.704015.70324.441.3其他生产车间547.40547.40727.85727.8560.832仓储工程1451.731451.732151.632151.63126.43

22、2.1成品贮存362.93362.93537.91537.9131.612.2原料仓储754.90754.901118.851118.8565.742.3辅助材料仓库333.90333.90494.87494.8729.083供配电工程77.4377.4377.4377.435.123.1供配电室77.4377.4377.4377.435.124给排水工程89.0489.0489.0489.044.584.1给排水89.0489.0489.0489.044.585服务性工程919.43919.43919.43919.4354.025.1办公用房413.10413.10413.10413.102

23、6.535.2生活服务506.33506.33506.33506.3322.006消防及环保工程259.38259.38259.38259.3817.156.1消防环保工程259.38259.38259.38259.3817.157项目总图工程38.7138.7138.7138.71-92.567.1场地及道路硬化2475.70478.82478.827.2场区围墙478.822475.702475.707.3安全保卫室38.7138.7138.7138.718绿化工程1034.7836.22合计9678.1815859.2615859.261164.83节能分析一览表序号项目单位指标备注1总

24、能耗吨标准煤93.161.1年用电量千瓦时754669.651.2年用电量吨标准煤92.751.3年用水量立方米4806.341.4年用水量吨标准煤0.412年节能量吨标准煤26.283节能率21.19%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2961.571.1完成比例56.99%2完成固定资产投资万元2003.732.1完成比例67.66%3完成流动资金投资万元957.843.1完成比例32.34%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人931.2人均年工资万元4.631.3年工资额万元493.032工程技术人员工资2.1平均人数人212.2人均年工资

25、万元5.662.3年工资额万元108.693企业管理人员工资3.1平均人数人53.2人均年工资万元6.313.3年工资额万元36.714品质管理人员工资4.1平均人数人114.2人均年工资万元5.774.3年工资额万元56.175其他人员工资5.1平均人数人75.2人均年工资万元6.065.3年工资额万元53.836职工工资总额万元748.43固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1164.831581.89185.563739.031.1工程费用万元1164.831581.897302.571.1.1建筑工程费用万元1164.831

26、164.8322.41%1.1.2设备购置及安装费万元1581.891581.8930.44%1.2工程建设其他费用万元992.31992.3119.09%1.2.1无形资产万元419.17419.171.3预备费万元573.14573.141.3.1基本预备费万元258.03258.031.3.2涨价预备费万元315.11315.112建设期利息万元3固定资产投资现值万元3739.033739.03流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7302.575049.625253.577302.577302.577302.571.1应收账款万元2190.

27、771424.001752.622190.772190.772190.771.2存货万元3286.162136.002628.933286.163286.163286.161.2.1原辅材料万元985.85640.80788.68985.85985.85985.851.2.2燃料动力万元49.2932.0439.4349.2949.2949.291.2.3在产品万元1511.63982.561209.311511.631511.631511.631.2.4产成品万元739.39480.60591.51739.39739.39739.391.3现金万元1825.641186.671460.511

28、825.641825.641825.642流动负债万元5844.663799.034675.735844.665844.665844.662.1应付账款万元5844.663799.034675.735844.665844.665844.663流动资金万元1457.91947.641166.331457.911457.911457.914铺底流动资金万元485.97315.88388.78485.97485.97485.97总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5196.94138.99%138.99%100.00%2项目建设投资万元3739.0

29、3100.00%100.00%71.95%2.1工程费用万元2746.7273.46%73.46%52.85%2.1.1建筑工程费万元1164.8331.15%31.15%22.41%2.1.2设备购置及安装费万元1581.8942.31%42.31%30.44%2.2工程建设其他费用万元419.1711.21%11.21%8.07%2.2.1无形资产万元419.1711.21%11.21%8.07%2.3预备费万元573.1415.33%15.33%11.03%2.3.1基本预备费万元258.036.90%6.90%4.97%2.3.2涨价预备费万元315.118.43%8.43%6.06%

30、3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3739.03100.00%100.00%71.95%5建设期间费用万元6流动资金万元1457.9138.99%38.99%28.05%7铺底流动资金万元485.9713.00%13.00%9.35%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6382.357855.209819.009819.009819.001.1万元6382.357855.209819.009819.009819.002现价增加值万元2042.352513.663142.083142.083142.083增值税万元209.71258.103

31、22.63322.63322.633.1销项税额万元1571.041571.041571.041571.041571.043.2进项税额万元811.47998.731248.411248.411248.414城市维护建设税万元14.6818.0722.5822.5822.585教育费附加万元6.297.749.689.689.686地方教育费附加万元4.195.166.456.456.459土地使用税万元53.7653.7653.7653.7653.7610税金及附加万元78.9384.7392.4892.4892.48折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)

32、筑物原值1164.831164.83当期折旧额931.8646.5946.5946.5946.5946.59净值232.971118.241071.641025.05978.46931.862机器设备原值1581.891581.89当期折旧额1265.5184.3784.3784.3784.3784.37净值1497.521413.161328.791244.421160.053建筑物及设备原值2746.72当期折旧额2197.38130.96130.96130.96130.96130.96建筑物及设备净值549.342615.762484.802353.842222.882091.924无形

33、资产原值419.17419.17当期摊销额419.1710.4810.4810.4810.4810.48净值408.69398.21387.73377.25366.775合计：折旧及摊销2616.55141.44141.44141.44141.44141.44总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4569.332970.063655.464569.334569.334569.332外购燃料动力费万元437.11284.12349.69437.11437.11437.113工资及福利费万元748.43748.43748.43748.43748.

34、43748.434修理费万元15.7210.2212.5815.7215.7215.725其它成本费用万元1567.921019.151254.341567.921567.921567.925.1其他制造费用万元469.76305.34375.81469.76469.76469.765.2其他管理费用万元263.17171.06210.54263.17263.17263.175.3其他销售费用万元478.17310.81382.54478.17478.17478.176经营成本万元7338.514770.035870.817338.517338.517338.517折旧费万元130.96130.96130.96130.96130.96130.968摊销费万元10.4810.4810.4810.4810.4810.489利息支出万元-10总成本费用万元7479.955173.426161.937479.957479.957479.9510.1可变成本万元6590.084283.555272.066590.086590.086590.0810.2固定成本万元889.87889.87889.87889.87889.87889.8711盈亏平衡点42.12%42.12%利润及利润分配表序号项