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文档简介

1、经济金融财务贸易词库系列文库广义矩法经济金融是人类活动重要组成，在社会生产中有重要地位。本文提供“广义矩法”的现代视点解读，以供大家了解。广义矩法广义矩估计法是参数估计的一种方法，是普通矩估计法的推广。参数的矩估计就是用样本矩去估计总体矩。经常使用的是用样本一阶矩去估计总体一阶矩(均值)，用样本二阶中心矩去估计总体二阶中心矩(方差)。较成熟的GMM方法是由Hansen(1982)引进的，现在该方法已有较普遍的应用。设i是一个h1的观测值向量，是a1的未知参数向量，h(，i)是一个r1的向量函数，也就是 h()：(RhRa)Rr，RhRa表示ha实空间。由于i是随机的，所以h(，i)也是随机的，

2、假定当为参数真实值时 Eh(，i)=0 (1) 即函数h满足正交条件。记 yn=(，n) (2) 为样本观测值的全体集合，记为函数h(，i)的样本均值，g()是一个r维向量。GMM基本思想是选择，使二次型 Q(，yn)=g(，yn)Wng(，Wn) (4) 取极小值。这里权函数矩阵Wn，n=1，2，是一个rr的矩阵序列。为求的估计值，在(4)式中取权函数矩阵Wn的初值为单位阵，即Q为普通欧氏距离，使Q取极小而得到n的初值n(1)。将n(1)代入 Mn=1ngn(X)h(n，i)h(n，i) (5)可得n(1)，将n(1)代入 Q(，yn)=g(，yn)M1g(， yn) (6) (其中M是h(，i)的样本均值g(，yn)的渐进方差，M1是M的逆矩阵)又可得n(2)，如此迭代下去，直至

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