宁夏智能家居项目财务分析报告

1、一、项目发展背景电动牙刷能够深入到牙间隙中，比手动牙刷的清洁更为彻底，是一种新式的牙齿清洁护理工具。我国市场中，牙刷产品主要可分为手动牙刷和电动牙刷两大类，受我国居民使用习惯的影响，手动牙刷占据了90%以上的市场份额。21世纪初期，电动牙刷已经在我国市场销售，受价格较高等因素的影响，电动牙刷市场需求持续低迷，渗透率上升缓慢。随着我国居民健康意识的逐步提升，对口腔清洁问题日益重视，电动牙刷因其更彻底的清洁效果，市场需求逐步上升。2017年，我国电动牙刷市场份额占比提升至8%，零售额较2016年同比增长高达90%，预计到2020年，我国电动牙刷市场规模将达到500亿元。消费观念的升级，以及消费者口

2、腔护理意识的提升，推动了我国电动牙刷市场进入快速成长期。我国电动牙刷的主要销售渠道为电商平台，线下渠道缺乏布局，拥有的品牌数量较少，线上渠道销售量及销售额占据主导地位。以淘宝网电动牙刷市场来看，2017年，我国电动牙刷市场占有率最高的品牌是飞利浦，其市场份额占比为33%；其次是欧乐b，其市场份额占比为13%；排名第三的是多希尔，市场份额占比为8%。我国电动牙刷市场中，外资品牌占据较大市场份额。我国电动牙刷消费者年龄分布中，21-30岁消费者占比达到47%，31-40岁消费者占比达到31%，21-40岁之间的中青年消费者是我国电动牙刷的主要消费群体。从电动牙刷的销售情况来看，出货量最多产品价格集

3、中在140元左右，占比为12%；销售总额占比最高产品价格集中在190元左右，占比为14%。我国电动牙刷销售市场主要集中在性价比较高的产品领域。随着电动牙刷市场的火爆发展，进入行业的企业数量快速增加。拜尔、罗曼、Usmile等相继入局，小米联合其生态链企业也陆续推出了米家、素士和Oclean三款电动牙刷品牌，淘宝心选也推出了ismile电动牙刷。现阶段我国电动牙刷的市场渗透率仅有5%，未来有巨大的发展空间，较多企业入局争夺市场份额，行业竞争趋于激烈。我国电动牙刷市场已由导入期进入到成长期，我国居民收入水平不断提升，对生活品质的追求不断提高，再加上我国居民健康意识不断增强，对口腔护理重视度不断加深

4、，我国电动牙刷市场即将迎来高速发展阶段。现阶段，我国电动牙刷市场中，外资品牌占据较大市场份额，随着我国本土品牌的陆续进入，市场格局或将迎来改变。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5679.85(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1863.57万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7543.42万元，其中：固定资产投资5679.85万元，占项目总投资的75.30%；流动资金1863.57万元，占项目总投资的24.70%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1932.03万元，占项目总投资的25

5、.61%；设备购置费2091.63万元，占项目总投资的27.73%；其它投资1656.19万元，占项目总投资的21.96%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5679.85+1863.57=7543.42（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入7311.70万元，总成本6503.24万元，利润总额-8771.38万元，净利润-6578.53万元，增值税223.52万元，税金及附加113.29万元，所得税-2192.84万元；第二年负荷70.00%,计划收入9305.80万元，总成本7784

6、.70万元，利润总额-10298.97万元，净利润-7724.23万元，增值税284.48万元，税金及附加120.61万元，所得税-2574.74万元；第三年生产负荷100%，计划收入13294.00万元，总成本10347.63万元，利润总额2946.37万元，净利润2209.78万元，增值税406.40万元，税金及附加135.24万元，所得税736.59万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入13294.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=406.

7、40万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用10347.63万元，其中：可变成本8543.10万元，固定成本1804.53万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加135.24万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2946.37（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2946.3725.00%=736.59（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴

8、收入=2946.37（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2946.3725.00%=736.59（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2946.37万元，缴纳企业所得税736.59万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2946.37-736.59=2209.78（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=39.06%。（2）达产年投资利税率=46.24%。（3）达产年投资回报率=29.29%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入13294.00万元，总成本费用10347.63

9、万元，税金及附加135.24万元，利润总额2946.37万元，企业所得税736.59万元，税后净利润2209.78万元，年纳税总额1278.23万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.91年。本期工程项目全部投资回收期4.91年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率39.06%，投资利税率46.24%，全部投资回报率29.29%，全部投资回收期4.91年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现

10、项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析随着生活水平的提高，人们开始越来越注重口腔健康，电动牙刷作为新时代的口腔护理工具，凭借着超强的洁净能力，

11、超舒适的用户体验感，超便捷的使用方法，把智慧和科技完美嵌入生活中，获得了消费者一致认同。电动牙刷巨大的市场被业界看好，预计2020年电动牙刷市场规模将超500亿元。我国居民收入保持稳健增长的态势。自1980年以来，国内城镇居民与农村居民的人均收入保持稳健增长，带动国内家用电器消费额不断增长。2017年全年全国居民人均可支配收入25974元，比上年增长9.0%，扣除价格因素，实际增长7.3%。随着居民收入提高，消费能力随之增强，消费者对价格的敏感度下降，电动牙刷不再是消费者眼中的奢侈品。快节奏的生活以及饮食多样化所引发的口腔健康问题导致居民对口腔健康的关注度提升；互联网自媒体等为口腔健康知识的普

12、及提供渠道，居民通过互联网可以了解口腔健康保健常识，以及口腔疾病的预防等信息。从而引发了居民对口腔护理的密切关注。此外，较早进入我国电动牙刷市场的跨国企业，如宝洁、高露洁，为了推动自身产品的销售，在这十余年里始终担任消费者教育的角色，帮助消费者正确认识到口腔护理、牙齿健康的重要性，并加深了对电动牙刷的了解。随着居民口腔护理意识不断增强，更有利于口腔健康的电动牙刷的需求将会有一轮新的增长。电动牙刷的品类日益多元，能够满足消费者的各类需求。自第一支电动牙刷上市以来，各大生产厂商不断进行技术研发和改进。目前，在电动牙刷市场主要集中在飞利浦、博朗等几个国外名牌，飞利浦作为老牌的电动牙刷制造商，在电动牙

13、刷市场占有大半的江山。中国的电动牙刷市场远未饱和，电动牙刷属于增量市场，国产品牌有巨大的市场空间。八、行业发展趋势电动牙刷是一种较为新式的清洁牙齿的工具，它是在许多发达国家广泛使用的牙齿护理工具。电动牙刷是由干电池、电池盒、微型直流电机、金属护板、套筒、刷头以及充电装置组成。干电池作为直流电机电源与直流电机一起，安装在电池盒内，电池盒上有手动开关控制电源的通断。直流电机的转轴伸出电池盒外，刷头及金属护板套装在直流电机转轴上，刷头及金属护板外有一套筒。有些电动牙刷还可配有不同大小型号的刷头可供使用者选择。我国是世界上牙刷生产量最大的国家，同时也是世界上牙刷消费量最大的国家，我国牙刷生产除了供给国

14、内消费市场以外还大量出口全球。根据中国口腔清洁护理用品工业协会数据显示，2017年中国牙刷出口53.25亿支，较2016年增长7.25%，出口金额达6.56亿美元，较2016年增长7.21%。我国电动牙刷市场发展空间巨大，飞利浦和欧乐B两大外资品牌合计占据电动牙刷销量市场份额88%，在快速增长的电动牙刷市场中，国产品牌仍然大有可为。牙刷的更换频率：大多数2-3月挑选牙刷的顺序：舒适度、品牌、外观、价格。牙刷分手动与电动两种。手动占91.54%，电动占8.46%。电动牙刷增长迅速。优点在于：使用方便、刷牙更干净、减少牙齿损伤。价格成为电动牙刷接近中国消费者的另一个主要障碍。据调查，大部分消费者愿

15、意接受的价格是每支50元以内，而每支20-30元的价格是最受欢迎。目前市场上已经推出经济型电动牙刷，备受消费者的青睐。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2076.662768.882571.112472.229888.872主营业务收入1677.162236.212076.481996.627986.462.1电动牙刷(A)553.46737.95685.24658.882635.532.2电动牙刷(B)385.75514.33477.59459.221836.892.3电动牙刷(C)285.12380.16353.00339.421357.70

16、2.4电动牙刷(D)201.26268.35249.18239.59958.382.5电动牙刷(E)134.17178.90166.12159.73638.922.6电动牙刷(F)83.86111.81103.8299.83399.322.7电动牙刷(.)33.5444.7241.5339.93159.733其他业务收入399.51532.67494.63475.601902.41上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9888.87完成主营业务收入万元7986.46主营业务收入占比80.76%营业收入增长率（同比）9.84%营业收入增长量（同比）万元885.60利润总额万元2611.6

17、2利润总额增长率21.08%利润总额增长量万元454.77净利润万元1958.71净利润增长率25.27%净利润增长量万元395.10投资利润率42.96%投资回报率32.22%财务内部收益率23.88%企业总资产万元15166.94流动资产总额占比万元37.12%流动资产总额万元5630.49资产负债率43.51%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米21617.4732.41亩1.1容积率1.171.2建筑系数59.18%1.3投资强度万元/亩175.251.4基底面积平方米12793.221.5总建筑面积平方米25292.441.6绿化面积平方米1775.37绿化率7.0

18、2%2总投资万元7543.422.1固定资产投资万元5679.852.1.1土建工程投资万元1932.032.1.1.1土建工程投资占比万元25.61%2.1.2设备投资万元2091.632.1.2.1设备投资占比27.73%2.1.3其它投资万元1656.192.1.3.1其它投资占比21.96%2.1.4固定资产投资占比75.30%2.2流动资金万元1863.572.2.1流动资金占比24.70%3收入万元13294.004总成本万元10347.635利润总额万元2946.376净利润万元2209.787所得税万元1.178增值税万元406.409税金及附加万元135.2410纳税总额万元

19、1278.2311利税总额万元3488.0112投资利润率39.06%13投资利税率46.24%14投资回报率29.29%15回收期年4.9116设备数量台（套）5917年用电量千瓦时821959.3318年用水量立方米9831.3319总能耗吨标准煤101.8620节能率24.06%21节能量吨标准煤41.6022员工数量人259区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元149474.28同期产值万元128029.36同比增长16.75%从业企业数量家921规上企业家48从业人数人46050前十位企业产值万元66183.81去年同期57267.29万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万

20、元16215.032、xxx集团万元14560.443、xxx科技发展公司万元8603.904、xxx集团万元7280.225、xxx集团万元4632.876、xxx集团万元4301.957、xxx科技发展公司万元330.928、xxx集团万元2713.549、xxx集团万元2581.1710、xxx集团万元1985.51区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元74235.811.1同期增加值万元65204.931.2增长率13.85%2行业净利润万元15891.562.12016年净利润万元13645.512.2增长率16.46%3行业纳税总额万元22666.633.120

21、16纳税总额万元18896.733.2增长率19.95%42017完成投资万元52611.464.12016行业投资万元15.32%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值174032.06197763.70224731.482利润总额44031.7650036.0956859.193净利润14121.8516047.5618235.864纳税总额11399.8812954.4114720.925工业增加值59085.8367142.9976298.856产业贡献率14.00%17.00%19.44%7企业数量110513481725土建工程投资一览表序号项

22、目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9044.819044.8118023.8118023.811514.481.1主要生产车间5426.895426.8910814.2910814.29938.981.2辅助生产车间2894.342894.345767.625767.62484.631.3其他生产车间723.58723.581045.381045.3890.872仓储工程1918.981918.984724.614724.61288.722.1成品贮存479.75479.751181.151181.1572.182.2原料仓储997.87997.872

23、456.802456.80150.132.3辅助材料仓库441.37441.371086.661086.6666.413供配电工程102.35102.35102.35102.357.043.1供配电室102.35102.35102.35102.357.044给排水工程117.70117.70117.70117.706.294.1给排水117.70117.70117.70117.706.295服务性工程1215.361215.361215.361215.3674.275.1办公用房665.26665.26665.26665.2636.615.2生活服务550.10550.10550.10550.

24、1038.696消防及环保工程342.86342.86342.86342.8623.576.1消防环保工程342.86342.86342.86342.8623.577项目总图工程51.1751.1751.1751.17-34.357.1场地及道路硬化3250.82596.11596.117.2场区围墙596.113250.823250.827.3安全保卫室51.1751.1751.1751.178绿化工程1485.9552.01合计12793.2225292.4425292.441932.03节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤101.861.1年用电量千瓦时821959.331

25、.2年用电量吨标准煤101.021.3年用水量立方米9831.331.4年用水量吨标准煤0.842年节能量吨标准煤41.603节能率24.06%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6078.521.1完成比例80.58%2完成固定资产投资万元3841.352.1完成比例63.20%3完成流动资金投资万元2237.173.1完成比例36.80%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1761.2人均年工资万元5.771.3年工资额万元1041.932工程技术人员工资2.1平均人数人392.2人均年工资万元5.302.3年工资额万元263.873企业管理人

26、员工资3.1平均人数人103.2人均年工资万元6.523.3年工资额万元76.834品质管理人员工资4.1平均人数人214.2人均年工资万元5.294.3年工资额万元109.615其他人员工资5.1平均人数人135.2人均年工资万元6.095.3年工资额万元102.936职工工资总额万元1595.17固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1932.032091.63175.255679.851.1工程费用万元1932.032091.639947.641.1.1建筑工程费用万元1932.031932.0325.61%1.1.2设备购置及

27、安装费万元2091.632091.6327.73%1.2工程建设其他费用万元1656.191656.1921.96%1.2.1无形资产万元821.38821.381.3预备费万元834.81834.811.3.1基本预备费万元496.10496.101.3.2涨价预备费万元338.71338.712建设期利息万元3固定资产投资现值万元5679.855679.85流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9947.645254.176605.999947.649947.649947.641.1应收账款万元2984.291641.362089.002984

28、.292984.292984.291.2存货万元4476.442462.043133.514476.444476.444476.441.2.1原辅材料万元1342.93738.61940.051342.931342.931342.931.2.2燃料动力万元67.1536.9347.0067.1567.1567.151.2.3在产品万元2059.161132.541441.412059.162059.162059.161.2.4产成品万元1007.20553.96705.041007.201007.201007.201.3现金万元2486.911367.801740.842486.912486.

29、912486.912流动负债万元8084.074446.245658.858084.078084.078084.072.1应付账款万元8084.074446.245658.858084.078084.078084.073流动资金万元1863.571024.961304.501863.571863.571863.574铺底流动资金万元621.18341.65434.83621.18621.18621.18总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7543.42132.81%132.81%100.00%2项目建设投资万元5679.85100.00%10

30、0.00%75.30%2.1工程费用万元4023.6670.84%70.84%53.34%2.1.1建筑工程费万元1932.0334.02%34.02%25.61%2.1.2设备购置及安装费万元2091.6336.83%36.83%27.73%2.2工程建设其他费用万元821.3814.46%14.46%10.89%2.2.1无形资产万元821.3814.46%14.46%10.89%2.3预备费万元834.8114.70%14.70%11.07%2.3.1基本预备费万元496.108.73%8.73%6.58%2.3.2涨价预备费万元338.715.96%5.96%4.49%3建设期利息万元

31、4固定资产投资现值万元5679.85100.00%100.00%75.30%5建设期间费用万元6流动资金万元1863.5732.81%32.81%24.70%7铺底流动资金万元621.1910.94%10.94%8.23%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7311.709305.8013294.0013294.0013294.001.1万元7311.709305.8013294.0013294.0013294.002现价增加值万元2339.742977.864254.084254.084254.083增值税万元223.52284.48406

32、.40406.40406.403.1销项税额万元2127.042127.042127.042127.042127.043.2进项税额万元946.351204.451720.641720.641720.644城市维护建设税万元15.6519.9128.4528.4528.455教育费附加万元6.718.5312.1912.1912.196地方教育费附加万元4.475.698.138.138.139土地使用税万元86.4786.4786.4786.4786.4710税金及附加万元113.29120.61135.24135.24135.24折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第

33、五年1建(构)筑物原值1932.031932.03当期折旧额1545.6277.2877.2877.2877.2877.28净值386.411854.751777.471700.191622.911545.622机器设备原值2091.632091.63当期折旧额1673.30111.55111.55111.55111.55111.55净值1980.081868.521756.971645.421533.863建筑物及设备原值4023.66当期折旧额3218.93188.83188.83188.83188.83188.83建筑物及设备净值804.733834.833646.003457.1732

34、68.343079.514无形资产原值821.38821.38当期摊销额821.3820.5320.5320.5320.5320.53净值800.85780.31759.78739.24718.715合计：折旧及摊销4040.31209.36209.36209.36209.36209.36总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7027.233864.984919.067027.237027.237027.232外购燃料动力费万元620.40341.22434.28620.40620.40620.403工资及福利费万元1595.171595.1

35、71595.171595.171595.171595.174修理费万元22.6612.4615.8622.6622.6622.665其它成本费用万元872.81480.05610.97872.81872.81872.815.1其他制造费用万元412.58226.92288.81412.58412.58412.585.2其他管理费用万元183.17100.74128.22183.17183.17183.175.3其他销售费用万元449.97247.48314.98449.97449.97449.976经营成本万元10138.275576.057096.7910138.2710138.2710138.277折旧费万元188.83188.83188.83188.83188.83188.838摊销费万元20.5320.5320.5320.5320.5320.539利息支出万元-10总成本费用万元10347.636503.247784.7010347.6310347.6310347.6310.1可变成本万元8543.104698.715980.178543.108543.108543.1010.2固定成本万元1804.531804.531804.531804.531804.531804.5311盈亏平衡点55.78%55.78%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四