广东洗护用品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景近年来，我国国民在就业、家庭、学习等各方面的压力之下，脱发问题愈加严重，从而也使得防脱发产品市场不断扩大。据数据显示，2018年我国防脱发洗发水市场规模为11.3亿元，同比增长15.3%；2019年防脱发洗发水市场规模增长到13.2亿元，预计2020年我国防脱洗发水的市场规模将达到15亿元。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11489.02(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2855.97万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资14344.99万元，其中：固定资产投资11489.02万元，占项目总投资的80.09

2、%；流动资金2855.97万元，占项目总投资的19.91%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3960.48万元，占项目总投资的27.61%；设备购置费5066.87万元，占项目总投资的35.32%；其它投资2461.67万元，占项目总投资的17.16%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11489.02+2855.97=14344.99（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入11169.90万元，总成本10280.10万元，利润总额1805.29万元

3、，净利润1353.97万元，增值税317.58万元，税金及附加212.22万元，所得税451.32万元；第二年负荷80.00%,计划收入19857.60万元，总成本16278.04万元，利润总额5087.86万元，净利润3815.90万元，增值税564.58万元，税金及附加241.86万元，所得税1271.96万元；第三年生产负荷100%，计划收入24822.00万元，总成本19705.44万元，利润总额5116.56万元，净利润3837.42万元，增值税705.73万元，税金及附加258.80万元，所得税1279.14万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对

4、价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入24822.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=705.73万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用19705.44万元，其中：可变成本17136.98万元，固定成本2568.46万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加258.80万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5116.56（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率

5、=5116.5625.00%=1279.14（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5116.56（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5116.5625.00%=1279.14（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5116.56万元，缴纳企业所得税1279.14万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5116.56-1279.14=3837.42（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=35.67%。（

6、2）达产年投资利税率=42.39%。（3）达产年投资回报率=26.75%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入24822.00万元，总成本费用19705.44万元，税金及附加258.80万元，利润总额5116.56万元，企业所得税1279.14万元，税后净利润3837.42万元，年纳税总额2243.67万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.24年。本期工程项目全部投资回收期5.24年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率35.67%，投资利税率42.39%，全部投资回

7、报率26.75%，全部投资回收期5.24年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续

8、。七、市场预测分析随着人们生活水平提高，发丝健康问题也引起人们重视，人们会有意识的根据自身发丝问题，选用相应的功能袭性洗发水，从而防脱发、防晒、植物配方、草本调理、焗油等产品也逐渐渗透至洗发、护发领域，成为头发洗护的新亮点。脱发已经成为一个时代病，全球约有50%的男性受脱发的困扰，数据表明，我国就有2亿脱发人群，其中男性约为1.3亿，女性约为0.7亿。消费者对于脱发话题的关注度持续上升，在小红书搜索“脱发”相关讨论话题到达12W+，其中年轻女性对于防脱发话题的关注程度远高于男性，占比超过67%。国内防脱发相关产品在个护产品中的数量占比不断地上涨，相关产品消费人数增速达40%，据估算中国防脱发市

9、场产值潜力超过4000亿。在不断增长的防脱发人群中，90/95后已经超过80/85后成为主要关注和消费群体，这一代的脱发年龄比上一代整整早了20年。数据表明上海、北京、江苏、广州等经济发达地区的年轻人对于脱发的焦虑程度和防脱发产品的使用频次普遍偏高。为常染色体显性遗传,其遗传特征需在雄激素作用下才表现出来。精神压力过大时常常出现脱发增多。在精神压力的作用下，人体立毛肌收缩、头发直立，植物神经或中枢神经机能发生紊乱，毛囊毛乳头发生改变和营养不良，从而导致毛发生长功能抑制，毛发进入休止期而出现脱发。毛发生长受多种内分泌激素的影响，所以当发生内分泌异常时多引起脱发疾病，如产后、更年期脱发。八、行业发

10、展趋势中国是目前世界上洗发水生产量和销售量最高的国家。目前，中国有超过2000个洗发水生产商，国内市场上的洗发水品牌超过3000个，这么多的企业，正以各种方式拼抢总量大约200多亿人民币的消费市场。洗发水品牌已经形成以宝洁、联合利华、丝宝集团旗下系列品牌飘柔、潘婷、沙宣、润妍、海飞丝、力士、夏士莲、舒蕾等品牌为代表的第一集团，花王公司的诗芬、德国汉高的Fa、高露洁的棕榄美之选和部分的国产品牌，如百年润发为代表的第二集团和其它好迪、名人、伊然美、拉芳、柏丽丝、亮庄等众多新兴品牌构成的第三集团三大类品牌集团。不论哪层团队其产品的功能诉求不外是以下几点：洗发护发2加1，一次完成，在使用上有简便快捷的

11、共性；柔顺、畅滑，理顺、防止开叉、清爽、清洁、补充水分、保湿防止干枯、负离子直发、乌黑亮泽、浓密，在外观上有健康、清洁、时尚的要求，同时焗油、修复损伤头发、止痒、防脱、去头皮屑、漂染复原等功能性洗发水日益在市场上风行。近年来，消费者愈发关注个人护理产品的综合性功能，希望产品除满足基本功能需求外，能够具有更多的复合功效。对于洗发水产品，除了基本的清洁功能外，美发和护发效果需要速效、持久并能满足各种发质的需求；消费者对产品的功能需求，促使洗发水企业在各个细分领域，以市场需求为出发点并行开展多项针对性的技术研究。回顾中国洗发水市场的发展历程，在6070年代，人们仍然较常使用香皂、洗衣粉和洗发膏等原始

12、产品清洁头发，70年代末，中国诞生了第一瓶洗发露蜂花。30岁以上的人们想必还依稀记得梦思、蜂花、美加净这些国产洗发品牌，作为中国洗发水市场的开创者，是它们把国人带出了用肥皂、洗头膏洗发的悠久历史。然而在相当长的一段时间，却总也走不出低价位、低档次竞争的怪圈。到80年代末，中国的洗发水中高档市场仍是一张白纸。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3054.084072.103781.243635.8014543.222主营业务收入2554.773406.363163.053041.3912165.572.1防脱发洗护产品(A)843.071124.10

13、1043.811003.664014.642.2防脱发洗护产品(B)587.60783.46727.50699.522798.082.3防脱发洗护产品(C)434.31579.08537.72517.042068.152.4防脱发洗护产品(D)306.57408.76379.57364.971459.872.5防脱发洗护产品(E)204.38272.51253.04243.31973.252.6防脱发洗护产品(F)127.74170.32158.15152.07608.282.7防脱发洗护产品(.)51.1068.1363.2660.83243.313其他业务收入499.31665.74618

14、.19594.412377.65上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元14543.22完成主营业务收入万元12165.57主营业务收入占比83.65%营业收入增长率（同比）28.58%营业收入增长量（同比）万元3232.89利润总额万元3421.49利润总额增长率15.05%利润总额增长量万元447.66净利润万元2566.12净利润增长率24.36%净利润增长量万元502.71投资利润率39.23%投资回报率29.43%财务内部收益率21.62%企业总资产万元28709.95流动资产总额占比万元31.58%流动资产总额万元9065.70资产负债率27.33%主要经济指标一览表序号项目

15、单位指标备注1占地面积平方米43528.4265.26亩1.1容积率1.241.2建筑系数61.16%1.3投资强度万元/亩176.051.4基底面积平方米26621.981.5总建筑面积平方米53975.241.6绿化面积平方米3454.73绿化率6.40%2总投资万元14344.992.1固定资产投资万元11489.022.1.1土建工程投资万元3960.482.1.1.1土建工程投资占比万元27.61%2.1.2设备投资万元5066.872.1.2.1设备投资占比35.32%2.1.3其它投资万元2461.672.1.3.1其它投资占比17.16%2.1.4固定资产投资占比80.09%2

16、.2流动资金万元2855.972.2.1流动资金占比19.91%3收入万元24822.004总成本万元19705.445利润总额万元5116.566净利润万元3837.427所得税万元1.248增值税万元705.739税金及附加万元258.8010纳税总额万元2243.6711利税总额万元6081.0912投资利润率35.67%13投资利税率42.39%14投资回报率26.75%15回收期年5.2416设备数量台（套）15317年用电量千瓦时957433.7218年用水量立方米16633.9119总能耗吨标准煤119.0920节能率29.87%21节能量吨标准煤48.6422员工数量人424区

17、域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元122521.38同期产值万元102382.70同比增长19.67%从业企业数量家717规上企业家50从业人数人35850前十位企业产值万元58667.11去年同期51295.89万元。1、xxx科技公司（AAA）万元14373.442、xxx科技公司万元12906.763、xxx有限责任公司万元7626.724、xxx公司万元6453.385、xxx集团万元4106.706、xxx集团万元3813.367、xxx有限责任公司万元293.348、xxx公司万元2405.359、xxx集团万元2288.0210、xxx集团万元1760.01区域内行业营

18、业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元54804.401.1同期增加值万元46279.681.2增长率18.42%2行业净利润万元13289.252.12016年净利润万元11210.772.2增长率18.54%3行业纳税总额万元36467.993.12016纳税总额万元32868.853.2增长率10.95%42017完成投资万元48851.694.12016行业投资万元19.98%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值143367.77162917.92185134.002利润总额45356.3951541.3558569.723净利润1728

19、7.7619645.1822324.074纳税总额9384.6310664.3512118.585工业增加值49435.4156176.6063837.056产业贡献率6.00%10.00%11.87%7企业数量86010491343土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18821.7418821.7441827.7741827.773376.061.1主要生产车间11293.0411293.0425096.6625096.662093.161.2辅助生产车间6022.966022.9613384.8913384.891080.34

20、1.3其他生产车间1505.741505.742426.012426.01202.562仓储工程3993.303993.307895.867895.86463.492.1成品贮存998.33998.331973.961973.96115.872.2原料仓储2076.522076.524105.854105.85241.012.3辅助材料仓库918.46918.461816.051816.05106.603供配电工程212.98212.98212.98212.9814.063.1供配电室212.98212.98212.98212.9814.064给排水工程244.92244.92244.9224

21、4.9212.584.1给排水244.92244.92244.92244.9212.585服务性工程2529.092529.092529.092529.09148.465.1办公用房1425.141425.141425.141425.1467.505.2生活服务1103.951103.951103.951103.9582.016消防及环保工程713.47713.47713.47713.4747.126.1消防环保工程713.47713.47713.47713.4747.127项目总图工程106.49106.49106.49106.49-190.527.1场地及道路硬化7416.241374.9

22、51374.957.2场区围墙1374.957416.247416.247.3安全保卫室106.49106.49106.49106.498绿化工程2549.5589.23合计26621.9853975.2453975.243960.48节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤119.091.1年用电量千瓦时957433.721.2年用电量吨标准煤117.671.3年用水量立方米16633.911.4年用水量吨标准煤1.422年节能量吨标准煤48.643节能率29.87%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8720.571.1完成比例60.79%2完成固定资产投资万元65

23、68.742.1完成比例75.32%3完成流动资金投资万元2151.833.1完成比例24.68%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2881.2人均年工资万元5.541.3年工资额万元1334.622工程技术人员工资2.1平均人数人642.2人均年工资万元6.262.3年工资额万元366.923企业管理人员工资3.1平均人数人173.2人均年工资万元7.683.3年工资额万元112.634品质管理人员工资4.1平均人数人344.2人均年工资万元5.044.3年工资额万元181.935其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元5.565.3年工资额万元

24、116.786职工工资总额万元2112.88固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3960.485066.87176.0511489.021.1工程费用万元3960.485066.8718247.791.1.1建筑工程费用万元3960.483960.4827.61%1.1.2设备购置及安装费万元5066.875066.8735.32%1.2工程建设其他费用万元2461.672461.6717.16%1.2.1无形资产万元1077.121077.121.3预备费万元1384.551384.551.3.1基本预备费万元669.77669.

25、771.3.2涨价预备费万元714.78714.782建设期利息万元3固定资产投资现值万元11489.0211489.02流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18247.797587.2815565.6818247.7918247.7918247.791.1应收账款万元5474.342463.454379.475474.345474.345474.341.2存货万元8211.513695.186569.208211.518211.518211.511.2.1原辅材料万元2463.451108.551970.762463.452463.452463

26、.451.2.2燃料动力万元123.1755.4398.54123.17123.17123.171.2.3在产品万元3777.291699.783021.843777.293777.293777.291.2.4产成品万元1847.59831.421478.071847.591847.591847.591.3现金万元4561.952052.883649.564561.954561.954561.952流动负债万元15391.826926.3212313.4615391.8215391.8215391.822.1应付账款万元15391.826926.3212313.4615391.8215391.

27、8215391.823流动资金万元2855.971285.192284.782855.972855.972855.974铺底流动资金万元951.98428.40761.59951.98951.98951.98总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14344.99124.86%124.86%100.00%2项目建设投资万元11489.02100.00%100.00%80.09%2.1工程费用万元9027.3578.57%78.57%62.93%2.1.1建筑工程费万元3960.4834.47%34.47%27.61%2.1.2设备购置及安装费万元

28、5066.8744.10%44.10%35.32%2.2工程建设其他费用万元1077.129.38%9.38%7.51%2.2.1无形资产万元1077.129.38%9.38%7.51%2.3预备费万元1384.5512.05%12.05%9.65%2.3.1基本预备费万元669.775.83%5.83%4.67%2.3.2涨价预备费万元714.786.22%6.22%4.98%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11489.02100.00%100.00%80.09%5建设期间费用万元6流动资金万元2855.9724.86%24.86%19.91%7铺底流动资金万元951.998.29%8

29、.29%6.64%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11169.9019857.6024822.0024822.0024822.001.1万元11169.9019857.6024822.0024822.0024822.002现价增加值万元3574.376354.437943.047943.047943.043增值税万元317.58564.58705.73705.73705.733.1销项税额万元3971.523971.523971.523971.523971.523.2进项税额万元1469.612612.633265.793265.7932

30、65.794城市维护建设税万元22.2339.5249.4049.4049.405教育费附加万元9.5316.9421.1721.1721.176地方教育费附加万元6.3511.2914.1114.1114.119土地使用税万元174.11174.11174.11174.11174.1110税金及附加万元212.22241.86258.80258.80258.80折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3960.483960.48当期折旧额3168.38158.42158.42158.42158.42158.42净值792.103802.063643.

31、643485.223326.803168.382机器设备原值5066.875066.87当期折旧额4053.50270.23270.23270.23270.23270.23净值4796.644526.404256.173985.943715.703建筑物及设备原值9027.35当期折旧额7221.88428.65428.65428.65428.65428.65建筑物及设备净值1805.478598.708170.057741.407312.756884.104无形资产原值1077.121077.12当期摊销额1077.1226.9326.9326.9326.9326.93净值1050.1910

32、23.26996.34969.41942.485合计：折旧及摊销8299.00455.58455.58455.58455.58455.58总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12695.905713.1510156.7212695.9012695.9012695.902外购燃料动力费万元1152.97518.84922.381152.971152.971152.973工资及福利费万元2112.882112.882112.882112.882112.882112.884修理费万元51.4423.1541.1551.4451.4451.445其

33、它成本费用万元3236.671456.502589.343236.673236.673236.675.1其他制造费用万元1380.79621.361104.631380.791380.791380.795.2其他管理费用万元752.77338.75602.22752.77752.77752.775.3其他销售费用万元1672.69752.711338.151672.691672.691672.696经营成本万元19249.868662.4415399.8919249.8619249.8619249.867折旧费万元428.65428.65428.65428.65428.65428.658摊销费万元26.9326.9326.9326.9326.9326.939利息支出万元-10总成本费用万元19705.4410280.1016278.0419705.4419705.4419705.4410.1可变成本万元17136.987711.6413709.5817136.9817136.9817136.9810.2固定成本万元2568.462568.462568.462568.462568.462568.4611盈亏平衡点52.57%52.57%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元24822.0011169.9019