宁波生活用品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景从国家质量监督检验检疫总局官方网站获悉，截至2013年，获得有效生产许可证的纸杯、纸碗和纸餐盒的生产企业有700余家，其中多数为纸杯企业，达600余家，加上很多企业并未办理生产许可证仍在生产，因此实际生产企业数量远远大于上述数据。2013年我国纸杯、纸碗总产能达到527亿只，其中，纸杯产能375亿只，纸碗产能152亿只。受卫生健康意识以及快速食品行业发展的影响，中国纸杯纸碗消费市场增长很快，近几年年均增速在10%以上，消费市场的膨胀，刺激了国内生产企业扩大产能的欲望，大批生产企业陆续涌现，国内纸杯纸碗市场产能与产量飞速增长。2011年国内纸杯产量达到304亿只，纸碗产量约为11

2、9亿只；截止至2013年12月底，全国纸杯累计产量约为365亿只，纸碗产量合计145亿只。中国纸杯按照供应方式可分为普通纸杯纸碗（非OEM）与OEM纸杯纸碗，OEM纸杯纸碗是客户向制造商定制客户所需要得纸杯，制造商按照客户得要求量身定制，并且保证定期供货，这种定制化需求量巨大，占据着一半以上得市场份额，2013年OEM纸杯纸碗占60.39%，普通纸杯纸碗（非OEM）占据39.61%的份额。2013年我国纸餐盒的用量约为12亿只，纸碗的用量约为135亿只，纸杯的用量约为299亿只。近几年我国纸杯纸碗市场消费情况如下图所示：2012年我国纸杯纸碗行业市场规模约37亿元，其中纸杯行业市场规模24.5

3、亿元，纸碗行业行业市场规模约11.7亿元。2013年我国纸杯纸碗行业市场规模达到了40.8亿元，纸杯行业市场规模26.5亿元，纸碗行业行业市场规模约14.3亿元。纸杯纸碗在国内的市场认可程度已经越来越高。目前我国城市数量已达655个，随着经济的发展城市人口还在不断的增长，快捷方便的纸杯纸碗正在被广泛的应用和推广。由于其方便、快捷、卫生、相对环保的特点使其的应用数量也正在逐日的增长，广阔的市场前景可想而知。2013年我国纸杯的用量约为299亿只，纸碗的用量约为135亿只。未来几年我国纸杯纸碗的使用量将继续增长，预计到2020年纸杯消费量将达到635亿只，纸碗消费量将达到288亿只。纸杯纸碗具有方

4、便、快捷、卫生、环保、生产成本低廉、制作工艺简单、认可和普及程度高且还在扩大、国际市场竞争力强的特点，所以其国内国际市场潜力都非常乐观。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12540.36(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2391.14万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资14931.50万元，其中：固定资产投资12540.36万元，占项目总投资的83.99%；流动资金2391.14万元，占项目总投资的16.01%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6855.31万元，占项目总投资的45.

5、91%；设备购置费5066.77万元，占项目总投资的33.93%；其它投资618.28万元，占项目总投资的4.14%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12540.36+2391.14=14931.50（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入11392.15万元，总成本10240.38万元，利润总额985.84万元，净利润739.38万元，增值税325.92万元，税金及附加242.44万元，所得税246.46万元；第二年负荷80.00%,计划收入16570.40万元，总成本13671.68

6、万元，利润总额2453.54万元，净利润1840.16万元，增值税474.07万元，税金及附加260.22万元，所得税613.38万元；第三年生产负荷100%，计划收入20713.00万元，总成本16416.73万元，利润总额4296.27万元，净利润3222.20万元，增值税592.59万元，税金及附加274.44万元，所得税1074.07万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入20713.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=592.59万元。（三

7、）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用16416.73万元，其中：可变成本13725.23万元，固定成本2691.50万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加274.44万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4296.27（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4296.2725.00%=1074.07（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=42

8、96.27（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4296.2725.00%=1074.07（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4296.27万元，缴纳企业所得税1074.07万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4296.27-1074.07=3222.20（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=28.77%。（2）达产年投资利税率=34.58%。（3）达产年投资回报率=21.58%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入20713.00万元，总成本费用16416.73万元

9、，税金及附加274.44万元，利润总额4296.27万元，企业所得税1074.07万元，税后净利润3222.20万元，年纳税总额1941.10万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.13年。本期工程项目全部投资回收期6.13年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率28.77%，投资利税率34.58%，全部投资回报率21.58%，全部投资回收期6.13年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的

10、策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析纸杯是把用化学木浆制成的原纸（白纸板）进行机械加工、粘合所做得的一种纸容器，外观呈口杯形。供冷冻食品使用的纸杯涂蜡，可盛装冰淇淋、果酱和黄油等。供热饮使用的纸杯涂塑料，耐90以上温度，甚至可盛开水。纸杯的特点是安全卫生、轻巧

11、方便。公共场所、饭店、餐厅都可使用，是一次性用品。纸碗是把用化学木浆制成的原纸（白纸板）进行机械加工、粘合所做得的一种纸容器，外观呈碗形。供冷冻食品使用的纸杯涂蜡，可盛装冰淇淋、果酱和黄油等。纸碗问世以来，便迅速成为21世纪最有生命力的绿色餐饮具，国际知名的快餐连锁如麦当劳、肯德基、可口可乐、百事可乐及各方便面产品都采用了一次性纸碗。根据国家统计局制定的国民经济行业分类与代码，中国把纸杯纸碗制造归入造纸及纸制品业（国统局代码22）中的纸制品制造（C223），其统计4级码为C2239（一次性纸浆模餐具、超市托盒、工业产品的内衬包装及其他纸浆膜制品）。单面PE淋膜纸杯：用单面PE淋膜纸张生产的纸杯

12、叫单PE纸杯（国内常见的市场纸杯、广告纸杯大多数都是单面PE淋膜纸杯），其表现形式为：纸杯装水的那一面有光滑的PE淋膜；双面PE淋膜纸杯：用双面PE淋膜纸张生产的纸杯叫双面PE纸杯，表现形式为：纸杯内面和外面都有PE淋膜。通过对木浆、废纸浆、化学纸浆制成原纸、白纸板后，然后通过加工、粘合呈纸容器，最后通过零售环节（商超）进入终端消费环节。八、行业发展趋势纸杯的推广最早兴起于二十世纪七十年代后期。这个阶段纸的强度基本可以达到代替马口铁罐和铝罐的程度，同时纸质食品包装材料的卫生质量又有了很大提高，从而为纸制品餐具带来非常好的发展前景。纸杯制造业的快速发展主要体现在纸杯本身应用的方便性和快捷性上。目

13、前纸杯已被广泛应用于会议招待、办公自助饮水、餐饮服务、体育和娱乐活动等一些快捷饮水服务上。它的方便性主要体现在其应用的一次性上，相比塑料杯子使用后更容易压缩处理，占用空间更狭小，而且纸杯在感官上也比较容易令人接受。纸杯的快捷性是和它的方便性相对应的，纸杯具有易拿、易放、易运输的特点，使用后便于处理，可以减少很多的额外工作量。另外纸杯在使用上具有自助性的特点，它同时体现了纸杯的方便性和快捷性的双重特点。很多在外的人们大多是不方便随身携带杯子的，纸杯可以在很多地方解决人们“望水止步”的难处，消除人们对饮用工具卫生的顾虑。所以纸杯的市场前景很可观。纸杯相对于塑料杯更卫生，更环保，同时纸杯也利于回收。

14、鉴于现在市场上存在的一次性水杯主要有纸杯和塑料杯两种，所以这里用水杯和塑料杯做一下比较。目前市场上有些饮水杯的主要原材料是PVC，PVC是聚氯乙烯的简称，聚合后产物里都含残留的氯，有很大的毒性。由于PVC材料使用铅盐做稳定剂，在使用过程中，重金属可能会析出，从而直接造成饮用水的污染。大多数正规的一次性塑料饮水杯的主要材料是pp（聚丙烯）、ps（聚苯乙烯）或pe（聚乙烯）原材料，而这种纯塑料的一次性杯子很难回收处理，有些小店还在客人使用后只做简单的处理后重复使用，所以这种杯子在很多情况下即不卫生也不环保。纸杯的主要原材料是PE淋膜纸或PLA淋膜纸，有些厂家还推出了生物全降解G式饮水纸杯，虽然有些

15、厂家生产纸杯的降解能力遭到了质疑，但其更快捷、更环保的制作工艺正在被不断的推陈出新，市场前景也被非常看好。最近英国生物降解包装公司（BIOPAC）为红牛软饮料特制了一种纸质可生物降解饮料杯，专供大型户外活动以及大型体育赛事饮料供给之用，已经得到了大众的广泛认可。另外纸杯相对于塑料杯更容易被回收处理，而且其发展理念也在不断的被推陈出新，使其更绿色更环保，市场前景也更广阔。纸杯业的快速发展还得益于它低廉的制作成本。经一些专业人士分析，单只纸杯的制作成本大多在0.038元以内，且纸杯的制作工艺相对简单，原材料运输存储也比较方便和容易，相对要求也较低，对物流的控制也很容易把握。纸杯不但成本相对低廉，其

16、回收成本也相对较低且回收更容易，这一点已被广泛认可，这也是决定其会有更好的市场前景的一个重要因素。纸杯在国内的市场认可程度已经越来越高。目前我国城市数量已达655个，随着经济的发展城市人口还在不断的增长，快捷方便的纸杯正在被广泛的应用和推广。由于其方便、快捷、卫生、相对环保的特点使其的应用数量也正在逐日的增长，广阔的市场潜力可想而知。纸杯在我国的生产还有一个有利因素，那就是中国有对低廉的劳动力成本和材料成本，这使纸杯更有国际市场竞争力。目前对纸杯质量的要求有三个等级：其中A等为国际先进水平，以国外实物测试结果及国外的企标为依据；B等为国际的一般水平，其技术指标略低于A等，但又高于仅能使用的合格

17、水平，C等为合格水平。对于现在的国内科技水平达到预定的质量要求并不难，再利用我们国内的成本优势，如果想打入国际市场，其竞争优势也显而易见。综合看，纸杯具有方便、快捷、卫生、环保、生产成本低廉、制作工艺简单、认可和普及程度高且还在扩大、国际市场竞争力强的特点，所以其国内国际市场前景都非常乐观。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3885.265180.354810.324625.3118501.252主营业务收入3507.314676.424342.394175.3716701.492.1纸杯(A)1157.411543.221432.991377.

18、875511.492.2纸杯(B)806.681075.58998.75960.343841.342.3纸杯(C)596.24794.99738.21709.812839.252.4纸杯(D)420.88561.17521.09501.042004.182.5纸杯(E)280.59374.11347.39334.031336.122.6纸杯(F)175.37233.82217.12208.77835.072.7纸杯(.)70.1593.5386.8583.51334.033其他业务收入377.95503.93467.94449.941799.76上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元1

19、8501.25完成主营业务收入万元16701.49主营业务收入占比90.27%营业收入增长率（同比）17.43%营业收入增长量（同比）万元2745.97利润总额万元3990.39利润总额增长率11.83%利润总额增长量万元421.98净利润万元2992.79净利润增长率14.62%净利润增长量万元381.69投资利润率31.65%投资回报率23.74%财务内部收益率24.03%企业总资产万元23030.54流动资产总额占比万元34.95%流动资产总额万元8049.39资产负债率25.63%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米50832.0776.21亩1.1容积率1.571.

20、2建筑系数65.81%1.3投资强度万元/亩164.551.4基底面积平方米33452.591.5总建筑面积平方米79806.351.6绿化面积平方米5233.75绿化率6.56%2总投资万元14931.502.1固定资产投资万元12540.362.1.1土建工程投资万元6855.312.1.1.1土建工程投资占比万元45.91%2.1.2设备投资万元5066.772.1.2.1设备投资占比33.93%2.1.3其它投资万元618.282.1.3.1其它投资占比4.14%2.1.4固定资产投资占比83.99%2.2流动资金万元2391.142.2.1流动资金占比16.01%3收入万元20713

21、.004总成本万元16416.735利润总额万元4296.276净利润万元3222.207所得税万元1.578增值税万元592.599税金及附加万元274.4410纳税总额万元1941.1011利税总额万元5163.3012投资利润率28.77%13投资利税率34.58%14投资回报率21.58%15回收期年6.1316设备数量台（套）16217年用电量千瓦时715207.1418年用水量立方米23792.7019总能耗吨标准煤89.9320节能率27.75%21节能量吨标准煤38.5422员工数量人445区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元191279.41同期产值万元162279

22、.98同比增长17.87%从业企业数量家572规上企业家22从业人数人28600前十位企业产值万元83714.72去年同期73273.28万元。1、xxx有限公司（AAA）万元20510.112、xxx有限责任公司万元18417.243、xxx实业发展公司万元10882.914、xxx有限责任公司万元9208.625、xxx有限责任公司万元5860.036、xxx投资公司万元5441.467、xxx实业发展公司万元418.578、xxx有限责任公司万元3432.309、xxx有限责任公司万元3264.8710、xxx投资公司万元2511.44区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加

23、值万元88358.301.1同期增加值万元74879.921.2增长率18.00%2行业净利润万元17837.682.12016年净利润万元15317.892.2增长率16.45%3行业纳税总额万元57847.183.12016纳税总额万元49709.703.2增长率16.37%42017完成投资万元63498.354.12016行业投资万元16.28%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值223706.15254211.53288876.742利润总额57679.3465544.7174482.633净利润19739.0622430.7525489.49

24、4纳税总额18210.5920693.8523515.745工业增加值76002.6886366.6898143.956产业贡献率8.00%12.00%13.52%7企业数量6868371071土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程23650.9823650.9859370.3359370.335609.861.1主要生产车间14190.5914190.5935622.2035622.203478.111.2辅助生产车间7568.317568.3118998.5118998.511795.161.3其他生产车间1892.081892

25、.083443.483443.48336.592仓储工程5017.895017.8913283.4113283.41912.832.1成品贮存1254.471254.473320.853320.85228.212.2原料仓储2609.302609.306907.376907.37474.672.3辅助材料仓库1154.111154.113055.183055.18209.953供配电工程267.62267.62267.62267.6220.693.1供配电室267.62267.62267.62267.6220.694给排水工程307.76307.76307.76307.7618.514.1给排

26、水307.76307.76307.76307.7618.515服务性工程3178.003178.003178.003178.00218.395.1办公用房1457.361457.361457.361457.36109.005.2生活服务1720.641720.641720.641720.64120.176消防及环保工程896.53896.53896.53896.5369.316.1消防环保工程896.53896.53896.53896.5369.317项目总图工程133.81133.81133.81133.81-91.127.1场地及道路硬化9212.301966.421966.427.2场区

27、围墙1966.429212.309212.307.3安全保卫室133.81133.81133.81133.818绿化工程2766.8596.84合计33452.5979806.3579806.356855.31节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤89.931.1年用电量千瓦时715207.141.2年用电量吨标准煤87.901.3年用水量立方米23792.701.4年用水量吨标准煤2.032年节能量吨标准煤38.543节能率27.75%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12607.671.1完成比例84.44%2完成固定资产投资万元9119.142.1完成比例72

28、.33%3完成流动资金投资万元3488.533.1完成比例27.67%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3031.2人均年工资万元4.161.3年工资额万元1308.992工程技术人员工资2.1平均人数人672.2人均年工资万元6.512.3年工资额万元354.073企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元7.973.3年工资额万元115.414品质管理人员工资4.1平均人数人364.2人均年工资万元5.384.3年工资额万元198.465其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元5.695.3年工资额万元163.396职工工资总额万

29、元2140.32固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6855.315066.77164.5512540.361.1工程费用万元6855.315066.7714366.391.1.1建筑工程费用万元6855.316855.3145.91%1.1.2设备购置及安装费万元5066.775066.7733.93%1.2工程建设其他费用万元618.28618.284.14%1.2.1无形资产万元269.47269.471.3预备费万元348.81348.811.3.1基本预备费万元186.91186.911.3.2涨价预备费万元161.901

30、61.902建设期利息万元3固定资产投资现值万元12540.3612540.36流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14366.397310.0311106.8714366.3914366.3914366.391.1应收账款万元4309.922370.453447.934309.924309.924309.921.2存货万元6464.883555.685171.906464.886464.886464.881.2.1原辅材料万元1939.461066.711551.571939.461939.461939.461.2.2燃料动力万元96.9753

31、.3477.5896.9796.9796.971.2.3在产品万元2973.841635.612379.082973.842973.842973.841.2.4产成品万元1454.60800.031163.681454.601454.601454.601.3现金万元3591.601975.382873.283591.603591.603591.602流动负债万元11975.256586.399580.2011975.2511975.2511975.252.1应付账款万元11975.256586.399580.2011975.2511975.2511975.253流动资金万元2391.14131

32、5.131912.912391.142391.142391.144铺底流动资金万元797.04438.38637.64797.04797.04797.04总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14931.50119.07%119.07%100.00%2项目建设投资万元12540.36100.00%100.00%83.99%2.1工程费用万元11922.0895.07%95.07%79.85%2.1.1建筑工程费万元6855.3154.67%54.67%45.91%2.1.2设备购置及安装费万元5066.7740.40%40.40%33.93%2

33、.2工程建设其他费用万元269.472.15%2.15%1.80%2.2.1无形资产万元269.472.15%2.15%1.80%2.3预备费万元348.812.78%2.78%2.34%2.3.1基本预备费万元186.911.49%1.49%1.25%2.3.2涨价预备费万元161.901.29%1.29%1.08%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12540.36100.00%100.00%83.99%5建设期间费用万元6流动资金万元2391.1419.07%19.07%16.01%7铺底流动资金万元797.056.36%6.36%5.34%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位

34、第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11392.1516570.4020713.0020713.0020713.001.1万元11392.1516570.4020713.0020713.0020713.002现价增加值万元3645.495302.536628.166628.166628.163增值税万元325.92474.07592.59592.59592.593.1销项税额万元3314.083314.083314.083314.083314.083.2进项税额万元1496.822177.192721.492721.492721.494城市维护建设税万元22.8133.1941.484

35、1.4841.485教育费附加万元9.7814.2217.7817.7817.786地方教育费附加万元6.529.4811.8511.8511.859土地使用税万元203.33203.33203.33203.33203.3310税金及附加万元242.44260.22274.44274.44274.44折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6855.316855.31当期折旧额5484.25274.21274.21274.21274.21274.21净值1371.066581.106306.896032.675758.465484.252机器设备原值5

36、066.775066.77当期折旧额4053.42270.23270.23270.23270.23270.23净值4796.544526.314256.093985.863715.633建筑物及设备原值11922.08当期折旧额9537.66544.44544.44544.44544.44544.44建筑物及设备净值2384.4211377.6410833.2010288.769744.329199.884无形资产原值269.47269.47当期摊销额269.476.746.746.746.746.74净值262.73256.00249.26242.52235.795合计：折旧及摊销9807.

37、13551.18551.18551.18551.18551.18总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9960.375478.207968.309960.379960.379960.372外购燃料动力费万元721.75396.96577.40721.75721.75721.753工资及福利费万元2140.322140.322140.322140.322140.322140.324修理费万元65.3335.9352.2665.3365.3365.335其它成本费用万元2977.781637.782382.222977.782977.782977

38、.785.1其他制造费用万元1065.54586.05852.431065.541065.541065.545.2其他管理费用万元428.34235.59342.67428.34428.34428.345.3其他销售费用万元1345.68740.121076.541345.681345.681345.686经营成本万元15865.558726.0512692.4415865.5515865.5515865.557折旧费万元544.44544.44544.44544.44544.44544.448摊销费万元6.746.746.746.746.746.749利息支出万元-10总成本费用万元16416.7310240.3813671.6816416.7316416.7316416.7310.1可变成本万元13725.237548.8810980