年产xx台盾构机项目预算报告

1、年产xx台盾构机项目预算报告规划设计/投资方案/产业运营一、行业发展宏观环境分析我国城市轨道交通建设具备较大长期增长空间。世界主要发达城市人均城轨长度为0.39千米/万人，我国主要城市人均城轨长度为0.12千米/万人，其中北上广深人均城轨长度为0.22千米/万人，与平均水平仍有较大差距。总的来看，我国城市轨道交通建设存在巨大的成长空间。根据“十三五”城轨交通发展形势报告，城轨交通将出现更大规模的发展态势。一是建设城市和运营城市翻番。全国201个大城市中，有100个左右城市提出了城轨交通发展规划和设想，除在建40个城市外，其余大多将在“十三五”进入建设行列；还有百十来个虽未规划但有些城市可能也将

2、建设城轨。因此，“十三五”在建城市可能达到80个以上，运营城市超过50个，比“十二五”翻一番。二是在建线路和新建里程增加一半左右。预计“十三五”在建线路6000公里左右，建里程3000公里左右。截至2016年9月，已有43个城市的轨道交通建设规划获得批复，规划总里程约9461.9公里。2016年是二三线城市轨交建设兴起的一年，全国城市轨道交通里程数达到4151.6公里，较2015年增长14.75%。更多的城轨工程还在积极建设和规划中，根据已有规划数据，到2021年，城市轨道交通总里程数将接近9500公里，复合增长率达18%，后续有望新增更多规划，保持城轨建设高增长。据统计，约有75%的运营线路

3、为地铁，预计至2022年，地铁总长度将达到8033.3公里，从2017年起新增4919.6公里。由于地下铁路的修建往往通过人口密集区，所以无法大面积进行地表开挖，需要采用盾构机。地铁隧道一般为双车道，需要双向开挖，根据盾构机的设计寿命，假设每9公里需要两台盾构机，则共需要盾构机1093台，由于隧道挖掘工作一般在地铁通车前2到3年进行，因此我们假设当年盾构机需求采用未来第2年和第3年新增里程的平均数计算，则可以得出2016年2019年地铁建设的盾构机需求分别为157台、210台、214台、178台。城市地下管廊，又称为共同沟，是将电力、通讯、广播电视、给水、排水、热水、制冷、燃气、垃圾真空管等两

4、种以上的管线集中设臵到道路以下的同一地下空间而形成的一种现代化、科学化、集约化的城市基础设施。经过一百多年的发展，其技术水平已经完全成熟，并成为了国外发达城市市政建设管理现代化象征。比如，目前巴黎共有地下管廊约100公里，斯德哥尔摩市约有30公里，莫斯科约有130公里，东京约126公里。盾构机作为隧道挖掘、建设的必要设备，其需求将受到铁路和城轨高速发展拉动。2016年5月，国家发展改革委、交通运输部联合印发交通基础设施重大工程建设三年行动计划，2016-2018年拟重点推进铁路、公路、城市轨交等交通基建领域共303个项目，涉及项目总投资约4.7万亿元，其中2016-2018年分别为2.1万亿元

5、、1.3万亿元、1.3万亿元。根据规划，到2030年，国家公路网总规模将达到40万公里，期间新改建公路总投资为4.7万亿元。其中普通国道26.5万公里，8,000公里新建，10万公里需要改造，投资约2.2万亿元；高速公路11.8万公里，其中新建2.5万到3.3万公里，投资2.5万亿元，另外在西部地广人稀地区，还有1.8万公里的远期规划。二、预算编制说明本预算报告是xxx公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公

6、司概况公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司生产的项目产品系列产品，各项技术指标已经达到国内同类产品的领先水平，可广泛应用于国民经济相关的各个领域，产品受到了广大用户的一致好评；公司设备先进，技术实力雄厚，拥有一批多年从事项目产品研制、开发、制造、管理、销售的人才团队，企业管理人员经验丰富，其知识、年龄结构合理，具备配合高端制造研发新品的能力，保障了企业的可持续发展；在原料供应链及产品销售渠道方面，已经与主要原材料供应商及主要目标客户达成战略合作意向，在工艺设计和

7、生产布局以及设备选型方面采用了系统优化设计，充分考虑了自动化生产、智能化节电、节水和互联网技术的应用，产品远销全国二十余个省、市、自治区，并部分出口东南亚、欧洲各国，深受广大客户的欢迎。公司致力于创新求发展，近年来不断加大研发投入，建立企业技术研发中心，并与国内多所大专院校、科研院所长期合作，产学研相结合，不断提高公司产品的技术水平，同时，为客户提供可靠的技术后盾和保障，在新产品开发能力、生产技术水平方面，已处于国内同行业领先水平。公司建立了产品开发控制程序、研发部绩效管理细则等一系列制度，对研发项目立项、评审、研发经费核算、研发人员绩效考核等进行规范化管理，确保了良好的研发工作运行环境。为实

8、现公司的战略目标，公司在未来三年将进一步坚持技术创新，加大研发投入，提升研发设计能力，优化工艺制造流程；扩大产能，提升自动化水平，提高产品品质；在巩固现有业务的同时，积极开拓新客户，不断提升产品的市场占有率和公司市场地位；健全人才引进和培养体系，完善绩效考核机制和人才激励政策，激发员工潜能；优化组织结构，提升管理效率，为公司稳定、快速、健康发展奠定坚实基础。（二）公司经济指标分析2018年xxx集团实现营业收入33172.58万元，同比增长19.10%（5319.50万元）。其中，主营业务收入为27408.34万元，占营业总收入的82.62%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第

9、三季度第四季度合计1营业收入6966.249288.328624.878293.1533172.582主营业务收入5755.757674.347126.176852.0927408.342.1盾构机(A)1899.402532.532351.642261.199044.752.2盾构机(B)1323.821765.101639.021575.986303.922.3盾构机(C)978.481304.641211.451164.854659.422.4盾构机(D)690.69920.92855.14822.253289.002.5盾构机(E)460.46613.95570.09548.17219

10、2.672.6盾构机(F)287.79383.72356.31342.601370.422.7盾构机(.)115.12153.49142.52137.04548.173其他业务收入1210.491613.991498.701441.065764.24根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额7121.47万元，较2017年同期相比增长1637.66万元，增长率29.86%；实现净利润5341.10万元，较2017年同期相比增长872.07万元，增长率19.51%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元33172.58完成主营业务收入万元27408.34主营业务收入占比82.62%

11、营业收入增长率（同比）19.10%营业收入增长量（同比）万元5319.50利润总额万元7121.47利润总额增长率29.86%利润总额增长量万元1637.66净利润万元5341.10净利润增长率19.51%净利润增长量万元872.07投资利润率51.03%投资回报率38.27%财务内部收益率21.64%企业总资产万元35890.30流动资产总额占比万元31.14%流动资产总额万元11176.95资产负债率29.78%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国

12、家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析2009年之前，我国大约有85的盾构掘进机依赖进口。其中，占据欧洲大半市场份额的德国海瑞克，以产量1670台居世界首位的三菱重工，以及

13、拥有多个品牌的德国维尔特的表现最为抢眼。其中海瑞克就占据国内盾构机市场的70以上。中国企业若不能改变这种被动局面，盾构的“话语权”将掌握在外资手里。中国盾构一发不可收拾。2004年10月，上海隧道工程股份有限公司推出第一台具有自主知识产权的“先行号”地铁盾构样机。2006年底，“先行2号”盾构在沪制造安装完成并正式下线，首次实现了国内地铁盾构的批量生产。2008年4月，依托“863”计划，由中铁隧道集团隧道设备制造公司牵头研制的复合盾构“中国中铁1号”下线，成功地实现了从“造中国人自己的盾构”跨越到“造中国最好的盾构”这一梦想。2009年9月，一台直径为11.22m的具有自主知识产权的大直径泥

14、水盾构“进越号”成功贯穿上海打浦路隧道复线工程，标志着我国进入了具备大直径泥水盾构自主设计、制造和施工技术的盾构大国行列。“上天有神舟，下海有蛟龙，入地有盾构”。从2009年至今，随着我国基础设施建设开展，给予了盾构制造企业技术足够的实践案例及数据支持，盾构的新理念、新技术、新工艺不断涌现。盾构行业经过多年的合纵连横，铁建重工、中铁装备、中交天和、三三工业等已成为中国盾构企业中的佼佼者。通过不断努力，如今，我国已全面掌握盾构机的核心制造技术。我国已启动掘进机器人的研发，中国盾构机正朝着智能化方向迈进，所谓智能化就是将传感技术和检测技术加入其中，包括人工操作向智能化操作转变，实现机械化和信息化的

15、集成，以达到盾构的智能化。另一方面，我国各地复杂不一的地质情况既给了盾构施工企业攻坚啃难的机遇，也同时促进了盾构施工的技术发展。许多企业也在这方面进行了有益的探索和试验，并获得了一批新技术、新工艺成果。如双模式盾构机、整体式滚刀、滚刀工作状态无线检测和传输、冷冻式刀盘、主驱动高承压系统、伸缩摆动式主驱动、大直径盾构机常压换刀、钢套筒盾构始发和接收、衡盾泥开挖面稳定技术、复合地层盾构施工隐蔽岩体环保爆破等新技术和新的施工工艺，使得国内盾构施工异彩纷呈。未来的盾构掘进机在不同的地质条件下会最大限度的避开地质风险，中国盾构机发展的终极目标是“掘进机器人”。目前，已经在做这方面的规划，国内的厂家已在开

16、展掘进机器人的研发和试验。很快，有着中国基因的超大直径盾构机将追随“盾构家族”成员的步伐，大步走向世界。建设现代、文明的大城市离不开以轨道交通为骨干的公共交通运输体系的支撑。未来的中心城市和跨江越海隧道都更迫切需要大型盾构，所以中国除了中小盾构批量出口之外，未来“一带一路”一定会把这样的技术和装备能力批量出口，走向国际市场。培育大规模出击国际市场的能力是所有盾构机制造企业的全球性机遇。同时，在商业模式上，国产品牌进一步加强盾构机金融、租赁、技术辅导、售后服务等方面的创新，未来国产盾构机还将迎来更大的辉煌。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行

17、匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资11289.57(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3743.634844.26195.2211289.571.1工程费用万元3743.634844.2625062.861.1.1建筑工程费用万元3743.633743.6323.55%1.1.2设备购置及安装费万元4844.264844.2630.48%1.2工程建设其他

18、费用万元2701.682701.6817.00%1.2.1无形资产万元1428.701428.701.3预备费万元1272.981272.981.3.1基本预备费万元653.17653.171.3.2涨价预备费万元619.81619.812建设期利息万元3固定资产投资现值万元11289.5711289.57（二）流动资金预算预计新增流动资金预算4605.97万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元25062.8613674.7019039.2225062.8625062.8625062.861.1应收账款万元7518.864511.316015

19、.097518.867518.867518.861.2存货万元11278.296766.979022.6311278.2911278.2911278.291.2.1原辅材料万元3383.492030.092706.793383.493383.493383.491.2.2燃料动力万元169.17101.50135.34169.17169.17169.171.2.3在产品万元5188.013112.814150.415188.015188.015188.011.2.4产成品万元2537.621522.572030.092537.622537.622537.621.3现金万元6265.723759.

20、435012.576265.726265.726265.722流动负债万元20456.8912274.1316365.5120456.8920456.8920456.892.1应付账款万元20456.8912274.1316365.5120456.8920456.8920456.893流动资金万元4605.972763.583684.784605.974605.974605.974铺底流动资金万元1535.31921.191228.261535.311535.311535.31（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算15895.54万元，其中：固定资产投资11289.57万元，占

21、项目总投资的71.02%；流动资金4605.97万元，占项目总投资的28.98%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3743.63万元，占项目总投资的23.55%；设备购置费4844.26万元，占项目总投资的30.48%；其它投资2701.68万元，占项目总投资的17.00%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11289.57+4605.97=15895.54（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15895.54140.80%140.80%100.00%2项目建设投资万元11289.5710

22、0.00%100.00%71.02%2.1工程费用万元8587.8976.07%76.07%54.03%2.1.1建筑工程费万元3743.6333.16%33.16%23.55%2.1.2设备购置及安装费万元4844.2642.91%42.91%30.48%2.2工程建设其他费用万元1428.7012.66%12.66%8.99%2.2.1无形资产万元1428.7012.66%12.66%8.99%2.3预备费万元1272.9811.28%11.28%8.01%2.3.1基本预备费万元653.175.79%5.79%4.11%2.3.2涨价预备费万元619.815.49%5.49%3.90%3

23、建设期利息万元4固定资产投资现值万元11289.57100.00%100.00%71.02%5建设期间费用万元6流动资金万元4605.9740.80%40.80%28.98%7铺底流动资金万元1535.3213.60%13.60%9.66%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷60.00%,计划收入21487.20万元，总成本18819.03万元，利润总额13161.22万元，净利润9870.91万元，增值税610.28万元，税金及附加227.52万元，所得税3290.30万元；第二年负荷80.00%,计划收入28649.60万元，总成本23628.43万元，利润总额18186.47万元

24、，净利润13639.85万元，增值税813.70万元，税金及附加251.93万元，所得税4546.62万元；第三年生产负荷100%，计划收入35812.00万元，总成本28437.83万元，利润总额7374.17万元，净利润5530.63万元，增值税1017.13万元，税金及附加276.35万元，所得税1843.54万元。（一）营业收入估算该“年产xx台盾构机项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑盾构机行业设备相对价格变化，假设当年盾构机设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入35812.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1017.13

25、万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元21487.2028649.6035812.0035812.0035812.001.1盾构机万元21487.2028649.6035812.0035812.0035812.002现价增加值万元6875.909167.8711459.8411459.8411459.843增值税万元610.28813.701017.131017.131017.133.1销项税额万元5729.925729.925729.925729.925729.923.2进项税额万元2827.673770.234712.794712.7

26、94712.794城市维护建设税万元42.7256.9671.2071.2071.205教育费附加万元18.3124.4130.5130.5130.516地方教育费附加万元12.2116.2720.3420.3420.349土地使用税万元154.29154.29154.29154.29154.2910税金及附加万元227.52251.93276.35276.35276.35（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用28437.83万元，其中：可变成本24047.00万元，固定成本4390.83万元，具体测算数据详见总成本

27、费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3743.633743.63当期折旧额2994.90149.75149.75149.75149.75149.75净值748.733593.883444.143294.393144.652994.902机器设备原值4844.264844.26当期折旧额3875.41258.36258.36258.36258.36258.36净值4585.904327.544069.183810.823552.463建筑物及设备原值8587.89当期折旧额6870.31408.11408.11408.11408.

28、11408.11建筑物及设备净值1717.588179.787771.677363.566955.456547.344无形资产原值1428.701428.70当期摊销额1428.7035.7235.7235.7235.7235.72净值1392.981357.261321.551285.831250.115合计：折旧及摊销8299.01443.83443.83443.83443.83443.83总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元18647.1811188.3114917.7418647.1818647.1818647.182外购燃料动力费

29、万元1176.62705.97941.301176.621176.621176.623工资及福利费万元3947.003947.003947.003947.003947.003947.004修理费万元48.9729.3839.1848.9748.9748.975其它成本费用万元4174.232504.543339.384174.234174.234174.235.1其他制造费用万元1126.09675.65900.871126.091126.091126.095.2其他管理费用万元1108.53665.12886.821108.531108.531108.535.3其他销售费用万元2602.34

30、1561.402081.872602.342602.342602.346经营成本万元27994.0016796.4022395.2027994.0027994.0027994.007折旧费万元408.11408.11408.11408.11408.11408.118摊销费万元35.7235.7235.7235.7235.7235.729利息支出万元-10总成本费用万元28437.8318819.0323628.4328437.8328437.8328437.8310.1可变成本万元24047.0014428.2019237.6024047.0024047.0024047.0010.2固定成本万

31、元4390.834390.834390.834390.834390.834390.8311盈亏平衡点48.50%48.50%达产年应纳税金及附加276.35万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7374.17（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7374.1725.00%=1843.54（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7374.17（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7374.1725.00%=1843.5

32、4（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7374.17万元，缴纳企业所得税1843.54万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7374.17-1843.54=5530.63（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=46.39%。（2）达产年投资利税率=54.53%。（3）达产年投资回报率=34.79%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入35812.00万元，总成本费用28437.83万元，税金及附加276.35万元，利润总额7374.17万元，企业所得税1843.54万元，税后净利润5530.63万元

33、，年纳税总额3137.02万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元35812.0021487.2028649.6035812.0035812.0035812.002税金及附加万元276.35227.52251.93276.35276.35276.353总成本费用万元28437.8318819.0323628.4328437.8328437.8328437.835增值税万元1017.13610.28813.701017.131017.131017.136利润总额万元7374.1713161.2218186.477374.177374.177374.1

34、78应纳税所得额万元7374.1713161.2218186.477374.177374.177374.179企业所得税万元1843.543290.304546.621843.541843.541843.5410税后净利润万元5530.639870.9113639.855530.635530.635530.6311可供分配的利润万元5530.639870.9113639.855530.635530.635530.6312法定盈余公积金万元553.06987.091363.99553.06553.06553.0613可供投资者分配利润万元4977.578883.8212275.864977.57

35、4977.574977.5714应付普通股股利万元4977.578883.8212275.864977.574977.574977.5715各投资方利润分配万元4977.578883.8212275.864977.574977.574977.5715.1项目承办方股利分配万元4977.578883.8212275.864977.574977.574977.5716息税前利润万元7374.1713161.2218186.477374.177374.177374.1717息税折旧摊销前利润万元7818.0013605.0518630.307818.007818.007818.0018销售净利润率%

36、15.44%45.94%47.61%15.44%15.44%15.44%19全部投资利润率%46.39%82.80%114.41%46.39%46.39%46.39%20全部投资利税率%54.53%54.53%54.53%54.53%21全部投资回报率%34.79%62.10%85.81%34.79%34.79%34.79%22总投资收益率%34.79%62.10%85.81%34.79%34.79%34.79%23资本金净利润率%34.79%62.10%85.81%34.79%34.79%34.79%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本

37、、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析项目承办单位应特别关注国家有关部门为避免相关产业过度竞争和实现节能减排，国家将对产能过剩的行业进行有效控制，可能会导致国民经济对整个相关行业的后续能否快速发展产生不合理的担忧；同时，随着我国相关行业投资企业的不断增加，将来国家政策支持和优惠的程度可能会有所减少。从项目来看，项目承办单位

38、将面临一般企业共有的政策风险，包括：国家宏观调控政策、财政货币政策、税收政策等，这些政策的实施均可能对投资项目今后的运作产生影响；就政策风险而言，政府对经济的宏观调控所做出的政策变动，一定程度上会影响着企业的经济利益；因此，要求项目承办单位在认真做好生产经营的同时，要特别充分关注我国政府针对相关行业相应的经济政策调控措施。投资项目选址区域位于项目建设地，其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境良好；改革开放以来，我国国内政局稳定，各项政治、经济、法律、法规日臻完善；经过综合分析，投资项目符合国家产业发展政策的引导方向，国家出台的相关方针政策表明，投资项目的政策风险极小。项目承办单位将努力关注和

39、追踪宏观经济要素的动态，加强对宏观经济形势变化的预测，分析经济周期对相关行业及项目承办单位的影响，并针对经济周期的变化，相应调整经营策略。项目承办单位要加强企业内部特别是决策者对政策引导、市场态势、发展趋势的认知和把握能力，提升对国内外相关行业市场预测和应变决策水平；强化内部管理提高企业服务管理水平，降低营运成本，努力提高经营效率，形成项目承办单位的独特优势，不断增强抵御政策风险的能力。undefined（二）社会风险分析在项目实施中如有文物保护问题，项目承办单位将依照有关法律、法规的规定进行办理和保护，确保将具有历史文化价值的东西保留下来，融入新时代当地的精神风貌，坚决杜绝摧毁城市珍贵历史文

40、物、损害城市形象的事件发生。对人文环境影响的规避措施；城市作为人类文明的产物，本身就承载着一定的文化和历史，所以投资项目在实施过程时，必须充分考虑到这一点；目前，投资项目地面上没有发现军事设施、教堂、寺庙、文物古迹以及重要建筑设施。投资项目在项目建设地内实施，不存在征地补偿或居民拆迁安置补偿等社会问题，同时污染物达到国家标准排放，社会风险很小；项目实施后，基本不会产生社会问题，因此，投资项目具备社会可行性。（三）市场风险分析从当前中国经济形势来看，我国仍处于一个经济平稳增长阶段，投资和建设一直是中国经济发展的热点，国家出台的各项优惠政策，都预示着项目产品将有一个良好的发展前景；作为二十一世纪最

41、具潜力的相关行业，使之具备较高的投资价值和发展后劲；目前，国内已有较多企业进入该行业的研发、生产和销售；在这样情况下，项目承办单位能否后来者居上，通过自身的管理优势、成本优势、技术优势，生产出高质量、低成本的项目产品，去占领更多的市场，将会面临众多的市场风险与挑战。当前，新一轮科技革命和产业变革与中国转变“不平衡、不充分”的经济发展方式形成历史性交汇，国际产业分工格局正在重塑。制造业，支撑着中国成为世界第二大经济体，然而，在自主创新能力、产业结构水平、智能化等方面与世界顶尖制造业尚存差距，转型升级和跨越发展的任务紧迫而艰巨。截至2017年12月31日，全国大陆共有32个城市开通运营轨道交通，运

42、营里程约4750公里（含磁浮、有轨电车）；已开工建设轨道交通的有53个城市，规划建设规模超9000公里。国家“十三五现代综合交通枢纽发展规划”中，预期到2020年运营里程达到6000公里的指标有望提前突破。“工欲善其事，必先利其器”。轨道交通快速发展，离不开装备制造业。中国盾构机，逐渐从“中国组装”发展至“中国制造”，并已向“中国智造”蜕变，成为城市轨道交通建设的强劲引擎。在巨大的轨道交通建设市场下，盾构掘进机械需求旺盛，行业高速增长。据中国工程机械工业协会掘进机分会统计数据显示，2016年的销售台数同比2015年增长了46%，销售额高达169.76亿。产业规模方面，掘进机连续五年每年增长都在

43、20%左右，我国一跃成为全球最大的全断面隧道掘进机生产国和最大的市场。根据2016年数据，中铁装备、铁建重工、中交天和、三三工业、北方重工、中船重装等中国品牌盾构机已抢占国内80%的市场份额（按台套计算）。这与2016年、2017年国内轨道交通行业的大力发展密切相关，掘进机械行业继续高歌猛进，所有的盾构机生产企业抓住“十三五”规划的历史机遇，卯足马力提高产量。根据中国隧道网目前掌握的情况，目前参与国内地铁建设的前两大央企(中铁建、中铁)，盾构机保有量超过500台；盾构机再制造需求量同步增大，其中核心技术主轴承再制造，洛阳新强联、LYC洛轴等企业技术靠拢顶尖制造业水平，补上了盾构机再制造的短板；

44、中国隧道网预计、盾构机市场进入爆发期，盾构机再制造市场将在2018年需求陡增。从2016年生产销售的盾构机的类型来看，复合式土压平衡盾构机占大多数，一方面说明国内的地质情况复杂多变，除了软弱地层之外，大多数是盾构机是在复合地层中掘进，另一方面在相当一部分软弱地层中，有很多情况下是土压平衡盾构机和泥水平衡盾构机均可以适应的，若非对掘进有特别要求，选用土压平衡盾构机可以提高工效，降低施工成本。值得注意的是，TBM的市场额份额有所提高，TBM不光在山岭隧道施工，也进入了城市地铁行业。（四）资金风险分析项目承办单位应该选择多种筹集建设资金的渠道，紧紧抓住国家鼓励和支持相关行业发展的大好机遇，积极争取政

45、府资金的支持和吸收社会其他资金投入，尽可能的降低债务投资的比例，从根本上降低偿债压力和债务风险。采用招标方式选择工程设计和承包商，在保证建设质量的同时，努力降低新增建设投资和设备采购成本；项目建设按照国家有关规定，招标选择项目监理，确保项目的建设质量、建设工期和降低工程造价；项目建成投入运营后，项目承办单位应加强管理降低生产成本，构成较大的价格变动可控空间，以增强项目承办单位项目产品的市场竞争能力。（五）技术风险分析技术风险规避要强化项目承办单位的管理内功，不断发展和完善企业研发中心的功能，在人才培养、新产品研发、工艺技术优化等方面不断加强投入与精细管理；同时强化和高校、知名企业的合作，实现强

46、强联合、做大做强相关产业。（六）财务风险分析项目承办单位应该提高对投产初期财务风险的认识，采取有效措施予以防范和抵御风险；在项目建设过程中做到精打细算，并采用招投标方式控制和降低投资，规避或减少投产初期的财务风险。（七）管理风险分析项目的实施有一定的周期，涉及的环节也较多，在这期间如果出现一些人力不可抗拒的意外事件或某个环节出现问题以及宏观经济形势发生较大的变化，项目承办单位组织结构、管理方法可能不适应不断变化的内外环境，将会大大影响项目的进展或收益；项目在建设和运营过程中，公司内部管理中存在诸如成本控制、人员变动、资金运营等方面的不确定性，将为企业的运营带来管理风险。经营管理方面的风险主要是

47、由于项目组织结构不当、管理机制不完善或者主要经营管理者能力不足，从而导致项目不能按计划建成投产，或者投资超出估算；项目建成投产后，未能制定有效的企业竞争策略，在市场竞争中失败。项目承办单位要加强对管理人员组织结构、管理制度等方面的内部培训、外部培训，提高其整体素质和经营管理水平；吸收具有丰富投资管理、运营管理方面经验的专业人才进入公司管理层，制定、完善并认真贯彻落实各项管理制度。（八）其它风险分析原料关税的下调有利于国产项目产品成本的降低，会加剧国内项目产品生产能力的扩大进而加剧供需矛盾；因此，关税的调整也使相关产业面临一定的经营风险。项目承办单位聘请熟悉相关行业的专家就项目可能涉及的风险因素

48、及其风险程度进行判断，采用专家评估法识别风险因素和估计风险程度，针对项目各类风险因素的风险程度进行了评定，并对结果进行整理分析表明：投资项目的建设与实施，既不存在严重风险，更没有灾难性风险，较大风险主要是市场竞争能力风险、资金风险和管理风险；因此，项目承办单位应提高风险防范意识，积极采取应对措施，通过风险控制和风险转移等策略，以尽可能低的风险成本来降低风险发生的可能性，并将风险损失控制在最小程度，确保最终目标的实现。（九）社会影响评估1、社会影响分析项目建设区域为项目建设地，无特殊环境功能区，也不属于农业生产种植区，在该区域实施项目建设，不仅不会影响当地农民正常种植生产，还能够充分利用当地剩余

49、的丰富劳动力资源，项目实施后能够提供就业机会，吸收当地居民参与第二产业，带动和发展第三产业，在一定程度上缓解当地居民的就业问题，因此，可以改变当地农民仅靠种植获得收入的状况，因此，可以明显地提高当地居民的收入。投资项目涉及的利益群体，从紧密程度讲，首先是项目承办单位的职工，其次是周边的居民；项目实施后，企业的经济效益将大幅度提高，企业的职工可从投资项目中直接受益；投资项目的建设运营，必将促进当地财政税收的增长，有利于加快当地的道路、交通、环境、公益事业等各个方面的发展，周边居民是投资项目的间接受益者。项目建成投入运营后，将带动和增加项目区域与周边城镇的商业来往，促进区域内旅游业、休闲观光业、商

50、业、房地产等相关产业的发展，满足人民日益增长的物质、文化和社会需求；因此，对当地居民就业和收入有正面影响；综上所述，投资项目对周边地区居民就业和收入的提高具有很好的正面影响。投资项目的建成，将完善区域间路网结构和功能，提升项目建设地的整体形象，明显改善当地的交通条件和出行环境，直接服务于项目建设地的规划开发，促进项目区域的城镇化进程。2、社会影响效果中国土地总面积居于世界第三位，但人均土地面积仅相当于世界人均土地的三分之一，未来十五年是中国由经济大国迈向经济强国，工业化、城市化完成历史性跨越的关键时期；作为主要的生产要素，土地资源对城市化、工业化发展的支撑作用与制约作用是其他生产要素所不能比拟

51、的，人均占有土地资源少是我国的一项重要国情，我国城市化、工业化过程中建设用地的供求关系已经严重失衡。3、项目适应性分析投资项目的建成将改善项目区域交通条件，使得区域内外物流运输通道沟通顺畅，有利于项目建设地的招商引资，对周边及当地经济稳步增长有极大的拉动作用；运营期间，交通运输业者、沿线区域商业经营者、旅游从业者及沿途群众将从中受益；因此，与项目直接相关的不同利益群体对项目建设和运营持支持态度并会积极参与。项目承办单位在征地过程中，就未来的可以预见到的因素与当地政府和被征地居民充分协商一致，得到政府支持，使居民从经济上得到了合理的补偿和照顾，投资项目可以顺利实施，因此，社会风险性很小。4、社会风险对策分析积极倡导健康文明的精神生活和工作之余的休闲娱乐；严禁酗酒、打架斗殴和扰乱正常治安秩序的行为发生。投资项目产品是项目承办单位与国内高等院校及科研单位联合自主开发的具有完整自主知识产权的产品，生产技术为国家先进水平，项目研制人员具有项目产