杭州洗护用品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景中国是目前世界上洗发水生产量和销售量最高的国家。目前，中国有超过2000个洗发水生产商，国内市场上的洗发水品牌超过3000个，这么多的企业，正以各种方式拼抢总量大约200多亿人民币的消费市场。洗发水品牌已经形成以宝洁、联合利华、丝宝集团旗下系列品牌飘柔、潘婷、沙宣、润妍、海飞丝、力士、夏士莲、舒蕾等品牌为代表的第一集团，花王公司的诗芬、德国汉高的Fa、高露洁的棕榄美之选和部分的国产品牌，如百年润发为代表的第二集团和其它好迪、名人、伊然美、拉芳、柏丽丝、亮庄等众多新兴品牌构成的第三集团三大类品牌集团。不论哪层团队其产品的功能诉求不外是以下几点：洗发护发2加1，一次完成，在使用上有

2、简便快捷的共性；柔顺、畅滑，理顺、防止开叉、清爽、清洁、补充水分、保湿防止干枯、负离子直发、乌黑亮泽、浓密，在外观上有健康、清洁、时尚的要求，同时焗油、修复损伤头发、止痒、防脱、去头皮屑、漂染复原等功能性洗发水日益在市场上风行。近年来，消费者愈发关注个人护理产品的综合性功能，希望产品除满足基本功能需求外，能够具有更多的复合功效。对于洗发水产品，除了基本的清洁功能外，美发和护发效果需要速效、持久并能满足各种发质的需求；消费者对产品的功能需求，促使洗发水企业在各个细分领域，以市场需求为出发点并行开展多项针对性的技术研究。回顾中国洗发水市场的发展历程，在6070年代，人们仍然较常使用香皂、洗衣粉和洗

3、发膏等原始产品清洁头发，70年代末，中国诞生了第一瓶洗发露蜂花。30岁以上的人们想必还依稀记得梦思、蜂花、美加净这些国产洗发品牌，作为中国洗发水市场的开创者，是它们把国人带出了用肥皂、洗头膏洗发的悠久历史。然而在相当长的一段时间，却总也走不出低价位、低档次竞争的怪圈。到80年代末，中国的洗发水中高档市场仍是一张白纸。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3219.35(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金951.81万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4171.16万元，其中：固定资产投资3219.35万元，占项目总投资的77.1

4、8%；流动资金951.81万元，占项目总投资的22.82%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1478.93万元，占项目总投资的35.46%；设备购置费1424.10万元，占项目总投资的34.14%；其它投资316.32万元，占项目总投资的7.58%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3219.35+951.81=4171.16（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入3468.15万元，总成本3341.80万元，利润总额-6414.37万元，净利润-4

5、810.78万元，增值税98.52万元，税金及附加63.10万元，所得税-1603.59万元；第二年负荷80.00%,计划收入6165.60万元，总成本5109.60万元，利润总额-9118.13万元，净利润-6838.60万元，增值税175.14万元，税金及附加72.30万元，所得税-2279.53万元；第三年生产负荷100%，计划收入7707.00万元，总成本6119.77万元，利润总额1587.23万元，净利润1190.42万元，增值税218.93万元，税金及附加77.55万元，所得税396.81万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年

6、设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入7707.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=218.93万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用6119.77万元，其中：可变成本5050.86万元，固定成本1068.91万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加77.55万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1587.23（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1587.2325.00

7、%=396.81（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1587.23（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1587.2325.00%=396.81（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1587.23万元，缴纳企业所得税396.81万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1587.23-396.81=1190.42（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.05%。（2）达产年投资利税率=45.16%

8、。（3）达产年投资回报率=28.54%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入7707.00万元，总成本费用6119.77万元，税金及附加77.55万元，利润总额1587.23万元，企业所得税396.81万元，税后净利润1190.42万元，年纳税总额693.29万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.00年。本期工程项目全部投资回收期5.00年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.05%，投资利税率45.16%，全部投资回报率28.54%，全部投资回收期5.00年（

9、含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市场预测分析随着人们生活水平提高，发丝健康问题也引起人们重视，人们会有意识的根据自身发丝问题，选用相应的功能袭性洗发水，从而防脱发、防晒、植物配方、草本调理、焗油等产品也逐渐渗透至洗发、护发领域，成为头发洗护的新亮点。脱发已经成为一个时代病，全球约有50%的男性受脱发的困扰，数据表明，我国就有2亿脱发人群，其中男性约为1.3亿，女性约为0.7亿。消费者对于脱发话题的关注度持续上升，在小红书搜索“脱发”相关讨论话题到达12W+，其中年轻女性对于防脱发话题的关注程度远高于男性，占比超过67%。国内防脱发相

10、关产品在个护产品中的数量占比不断地上涨，相关产品消费人数增速达40%，据估算中国防脱发市场产值潜力超过4000亿。在不断增长的防脱发人群中，90/95后已经超过80/85后成为主要关注和消费群体，这一代的脱发年龄比上一代整整早了20年。数据表明上海、北京、江苏、广州等经济发达地区的年轻人对于脱发的焦虑程度和防脱发产品的使用频次普遍偏高。为常染色体显性遗传,其遗传特征需在雄激素作用下才表现出来。精神压力过大时常常出现脱发增多。在精神压力的作用下，人体立毛肌收缩、头发直立，植物神经或中枢神经机能发生紊乱，毛囊毛乳头发生改变和营养不良，从而导致毛发生长功能抑制，毛发进入休止期而出现脱发。毛发生长受多

11、种内分泌激素的影响，所以当发生内分泌异常时多引起脱发疾病，如产后、更年期脱发。八、行业发展趋势近年来，我国国民在就业、家庭、学习等各方面的压力之下，脱发问题愈加严重，从而也使得防脱发产品市场不断扩大。据数据显示，2018年我国防脱发洗发水市场规模为11.3亿元，同比增长15.3%；2019年防脱发洗发水市场规模增长到13.2亿元，预计2020年我国防脱洗发水的市场规模将达到15亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1363.551818.071688.211623.286493.112主营业务收入1222.481629.971513.55145

12、5.335821.332.1防脱发洗护产品(A)403.42537.89499.47480.261921.042.2防脱发洗护产品(B)281.17374.89348.12334.731338.912.3防脱发洗护产品(C)207.82277.10257.30247.41989.632.4防脱发洗护产品(D)146.70195.60181.63174.64698.562.5防脱发洗护产品(E)97.80130.40121.08116.43465.712.6防脱发洗护产品(F)61.1281.5075.6872.77291.072.7防脱发洗护产品(.)24.4532.6030.2729.111

13、16.433其他业务收入141.07188.10174.66167.94671.78上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6493.11完成主营业务收入万元5821.33主营业务收入占比89.65%营业收入增长率（同比）15.23%营业收入增长量（同比）万元858.17利润总额万元1483.60利润总额增长率13.41%利润总额增长量万元175.39净利润万元1112.70净利润增长率22.37%净利润增长量万元203.44投资利润率41.86%投资回报率31.39%财务内部收益率25.23%企业总资产万元7899.60流动资产总额占比万元28.89%流动资产总额万元2282.59资产

14、负债率29.47%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米12819.7419.22亩1.1容积率1.431.2建筑系数61.22%1.3投资强度万元/亩167.501.4基底面积平方米7848.241.5总建筑面积平方米18332.231.6绿化面积平方米1025.82绿化率5.60%2总投资万元4171.162.1固定资产投资万元3219.352.1.1土建工程投资万元1478.932.1.1.1土建工程投资占比万元35.46%2.1.2设备投资万元1424.102.1.2.1设备投资占比34.14%2.1.3其它投资万元316.322.1.3.1其它投资占比7.58%2.1

15、.4固定资产投资占比77.18%2.2流动资金万元951.812.2.1流动资金占比22.82%3收入万元7707.004总成本万元6119.775利润总额万元1587.236净利润万元1190.427所得税万元1.438增值税万元218.939税金及附加万元77.5510纳税总额万元693.2911利税总额万元1883.7112投资利润率38.05%13投资利税率45.16%14投资回报率28.54%15回收期年5.0016设备数量台（套）5817年用电量千瓦时1335866.9918年用水量立方米4940.8719总能耗吨标准煤164.6020节能率24.01%21节能量吨标准煤54.87

16、22员工数量人173区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元107857.11同期产值万元93020.36同比增长15.95%从业企业数量家631规上企业家15从业人数人31550前十位企业产值万元43314.71去年同期38088.91万元。1、xxx有限公司（AAA）万元10612.102、xxx有限公司万元9529.243、xxx（集团）有限公司万元5630.914、xxx公司万元4764.625、xxx（集团）有限公司万元3032.036、xxx有限公司万元2815.467、xxx（集团）有限公司万元216.578、xxx公司万元1775.909、xxx（集团）有限公司万元168

17、9.2710、xxx有限公司万元1299.44区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元33854.471.1同期增加值万元28301.681.2增长率19.62%2行业净利润万元12066.492.12016年净利润万元10442.662.2增长率15.55%3行业纳税总额万元20867.503.12016纳税总额万元18295.203.2增长率14.06%42017完成投资万元25383.644.12016行业投资万元19.22%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值125760.91142910.13162397.882利润总额385

18、61.5543819.9449795.393净利润17548.6619941.6622660.984纳税总额7760.808819.0910021.695工业增加值46244.5552550.6359716.636产业贡献率14.00%17.00%19.26%7企业数量7579241183土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程5548.715548.7111779.9411779.941045.371.1主要生产车间3329.233329.237067.967067.96648.131.2辅助生产车间1775.591775.5937

19、69.583769.58334.521.3其他生产车间443.90443.90683.24683.2462.722仓储工程1177.241177.244258.994258.99274.872.1成品贮存294.31294.311064.751064.7568.722.2原料仓储612.16612.162214.672214.67142.932.3辅助材料仓库270.77270.77979.57979.5763.223供配电工程62.7962.7962.7962.794.563.1供配电室62.7962.7962.7962.794.564给排水工程72.2072.2072.2072.204.0

20、84.1给排水72.2072.2072.2072.204.085服务性工程745.58745.58745.58745.5848.125.1办公用房319.06319.06319.06319.0627.865.2生活服务426.52426.52426.52426.5219.346消防及环保工程210.33210.33210.33210.3315.276.1消防环保工程210.33210.33210.33210.3315.277项目总图工程31.3931.3931.3931.3954.907.1场地及道路硬化1986.69347.88347.887.2场区围墙347.881986.691986.6

21、97.3安全保卫室31.3931.3931.3931.398绿化工程907.3131.76合计7848.2418332.2318332.231478.93节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤164.601.1年用电量千瓦时1335866.991.2年用电量吨标准煤164.181.3年用水量立方米4940.871.4年用水量吨标准煤0.422年节能量吨标准煤54.873节能率24.01%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3544.391.1完成比例84.97%2完成固定资产投资万元2450.692.1完成比例69.14%3完成流动资金投资万元1093.703.1完成

22、比例30.86%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1181.2人均年工资万元4.681.3年工资额万元605.152工程技术人员工资2.1平均人数人262.2人均年工资万元5.022.3年工资额万元149.293企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元7.403.3年工资额万元48.314品质管理人员工资4.1平均人数人144.2人均年工资万元5.264.3年工资额万元71.865其他人员工资5.1平均人数人85.2人均年工资万元4.565.3年工资额万元55.146职工工资总额万元929.75固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安

23、装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1478.931424.10167.503219.351.1工程费用万元1478.931424.104681.321.1.1建筑工程费用万元1478.931478.9335.46%1.1.2设备购置及安装费万元1424.101424.1034.14%1.2工程建设其他费用万元316.32316.327.58%1.2.1无形资产万元161.82161.821.3预备费万元154.50154.501.3.1基本预备费万元82.2482.241.3.2涨价预备费万元72.2672.262建设期利息万元3固定资产投资现值万元3219.353219.35流动

24、资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元4681.322354.353967.864681.324681.324681.321.1应收账款万元1404.40631.981123.521404.401404.401404.401.2存货万元2106.59947.971685.282106.592106.592106.591.2.1原辅材料万元631.98284.39505.58631.98631.98631.981.2.2燃料动力万元31.6014.2225.2831.6031.6031.601.2.3在产品万元969.03436.06775.23969.

25、03969.03969.031.2.4产成品万元473.98213.29379.19473.98473.98473.981.3现金万元1170.33526.65936.261170.331170.331170.332流动负债万元3729.511678.282983.613729.513729.513729.512.1应付账款万元3729.511678.282983.613729.513729.513729.513流动资金万元951.81428.31761.45951.81951.81951.814铺底流动资金万元317.27142.77253.82317.27317.27317.27总投资构成

26、估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4171.16129.57%129.57%100.00%2项目建设投资万元3219.35100.00%100.00%77.18%2.1工程费用万元2903.0390.17%90.17%69.60%2.1.1建筑工程费万元1478.9345.94%45.94%35.46%2.1.2设备购置及安装费万元1424.1044.24%44.24%34.14%2.2工程建设其他费用万元161.825.03%5.03%3.88%2.2.1无形资产万元161.825.03%5.03%3.88%2.3预备费万元154.504.80%4

27、.80%3.70%2.3.1基本预备费万元82.242.55%2.55%1.97%2.3.2涨价预备费万元72.262.24%2.24%1.73%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3219.35100.00%100.00%77.18%5建设期间费用万元6流动资金万元951.8129.57%29.57%22.82%7铺底流动资金万元317.279.86%9.86%7.61%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3468.156165.607707.007707.007707.001.1万元3468.156165.607707.007707.0

28、07707.002现价增加值万元1109.811972.992466.242466.242466.243增值税万元98.52175.14218.93218.93218.933.1销项税额万元1233.121233.121233.121233.121233.123.2进项税额万元456.39811.351014.191014.191014.194城市维护建设税万元6.9012.2615.3315.3315.335教育费附加万元2.965.256.576.576.576地方教育费附加万元1.973.504.384.384.389土地使用税万元51.2851.2851.2851.2851.2810税

29、金及附加万元63.1072.3077.5577.5577.55折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1478.931478.93当期折旧额1183.1459.1659.1659.1659.1659.16净值295.791419.771360.621301.461242.301183.142机器设备原值1424.101424.10当期折旧额1139.2875.9575.9575.9575.9575.95净值1348.151272.201196.241120.291044.343建筑物及设备原值2903.03当期折旧额2322.42135.11135.1

30、1135.11135.11135.11建筑物及设备净值580.612767.922632.812497.702362.592227.484无形资产原值161.82161.82当期摊销额161.824.054.054.054.054.05净值157.77153.73149.68145.64141.595合计：折旧及摊销2484.24139.16139.16139.16139.16139.16总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3754.381689.473003.503754.383754.383754.382外购燃料动力费万元302.181

31、35.98241.74302.18302.18302.183工资及福利费万元929.75929.75929.75929.75929.75929.754修理费万元16.217.2912.9716.2116.2116.215其它成本费用万元978.09440.14782.47978.09978.09978.095.1其他制造费用万元226.79102.06181.43226.79226.79226.795.2其他管理费用万元237.20106.74189.76237.20237.20237.205.3其他销售费用万元381.99171.90305.59381.99381.99381.996经营成本

32、万元5980.612691.274784.495980.615980.615980.617折旧费万元135.11135.11135.11135.11135.11135.118摊销费万元4.054.054.054.054.054.059利息支出万元-10总成本费用万元6119.773341.805109.606119.776119.776119.7710.1可变成本万元5050.862272.894040.695050.865050.865050.8610.2固定成本万元1068.911068.911068.911068.911068.911068.9111盈亏平衡点48.45%48.45%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7707.003468.156165.607707.007707.007707.002税金及附加万元77.5563.1072.3077.5577.5577.553总成本费用万元6119.