江苏牛奶制品项目预算报告

1、江苏牛奶制品项目预算报告规划设计/投资方案/产业运营一、行业发展宏观环境分析到2020年，消费者对肠道健康的认识将继续提高，人们将越来越多地了解健康、功能良好的肠道的重要性，以及它如何决定消费者的整体幸福感。为了达到最佳的肠道健康，研究人员建议多吃富含益生菌、纤维的乳制品，这些益生菌可以在发酵乳制品中找到，比如克非尔、奶酪、酸奶等。NutritionSociety2017年的一项研究发现，克非尔等发酵牛奶饮料对健康的益处包括改善消化、抗炎作用，以及刺激有助于预防疾病的抗氧化剂。克非尔已成为乳品行业的一个热门选择。克非尔是一种轻度发酵的牛奶饮料，与酸奶相似，但质地更薄。它具有很强的健康特性，高含

2、量的维生素B12、维生素B1、硫胺素、钙、叶酸和维生素K2，因此获得了改善肠道健康和消化的声誉。随着人们对糖摄入量的担忧加剧，克非尔还利用了消费者对不那么甜、酸和苦的口味的偏好。预计未来将有更多品牌接受并开发克非尔产品。随着2020年的到来，发酵乳制品对肠道健康和消化系统健康产生了积极的影响，我们有望在发酵乳制品领域看到巨大的发展势头。根据MordorIntelligence的预测，在2019年至2029年期间，益生菌的年复合增长率将达到9%。益生菌成分市场正在获得全球公司的认可，迫使他们重新评估现有产品的营养成分，并研究为消费者提供大量有益益生菌的新创新。可以说，肠道健康现在是乳制品中增长最

3、快的趋势。随着全球乳品行业寻求提高效率、降低成本并履行其企业社会责任，未来10年，乳品业对技术的使用将发生巨大变化。目前技术已经出现在提高牛奶产量和群管理上，包括使用无人机监控土地和牛、技术评估奶牛的健康和生产水平、面部识别和机器人奶牛挤奶设备。蓝河乳业创始人陈远荣指出，技术不仅“能给奶牛挤奶，还会给奶牛洗澡、按摩和喂食”。最后，一种目前尚处于早期阶段但日益引起人们兴趣的趋势是实验室生产的乳制品。有了这项技术，蛋白质将在实验室中产生，用于液态乳制品和加工乳制品，如酸奶和奶酪。在那些对动物福利和环境足迹持谨慎态度的消费者中，实验室生产的乳制品可能会受到高度重视。但是，实验室生产的乳制品仍然面临一

4、些成分挑战，包括模仿传统乳制品的味道和质地的能力。二、预算编制说明本预算报告是xxx有限责任公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司是全球领先的产品提供商

5、。我们在续为客户创造价值，坚持围绕客户需求持续创新，加大基础研究投入，厚积薄发，合作共赢。公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司引进世界领先的技术，汇聚跨国高科技人才以确保公司产业的稳定发展和保持长期的竞争优势。公司拥有优秀的管理团队和较高的员工素质，在职员工约600人，80%以上为技术及管理人员，85%以上人员有大专以上学历。未来，公司计划依靠自身实力，通过引入资本、技术和人才等扩大生产规模，以“高效、智能、环保”作为产品发展方向，持续加强新

6、产品研发力度，实现行业关键技术突破，进一步夯实公司技术实力，全面推动产品结构升级，优化公司利润来源，提高核心竞争能力，巩固和提升公司的行业地位。公司将加强人才的引进和培养，尤其是研发及业务方面的高级人才，健全研发、管理和销售等各级人员的薪酬考核体系，完善激励制度，提高公司员工创造力，为公司的持续快速发展提供强大保障。（二）公司经济指标分析2018年xxx科技发展公司实现营业收入24606.29万元，同比增长28.47%（5452.59万元）。其中，主营业务收入为20200.97万元，占营业总收入的82.10%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入516

7、7.326889.766397.646151.5724606.292主营业务收入4242.205656.275252.255050.2420200.972.1奶制品(A)1399.931866.571733.241666.586666.322.2奶制品(B)975.711300.941208.021161.564646.222.3奶制品(C)721.17961.57892.88858.543434.162.4奶制品(D)509.06678.75630.27606.032424.122.5奶制品(E)339.38452.50420.18404.021616.082.6奶制品(F)212.1128

8、2.81262.61252.511010.052.7奶制品(.)84.84113.13105.05101.00404.023其他业务收入925.121233.491145.381101.334405.32根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额5433.64万元，较2017年同期相比增长620.60万元，增长率12.89%；实现净利润4075.23万元，较2017年同期相比增长612.00万元，增长率17.67%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元24606.29完成主营业务收入万元20200.97主营业务收入占比82.10%营业收入增长率（同比）28.47%营业收入增长量

9、（同比）万元5452.59利润总额万元5433.64利润总额增长率12.89%利润总额增长量万元620.60净利润万元4075.23净利润增长率17.67%净利润增长量万元612.00投资利润率55.09%投资回报率41.32%财务内部收益率29.04%企业总资产万元27977.48流动资产总额占比万元31.58%流动资产总额万元8835.32资产负债率24.83%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变

10、；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析消费者生活方式的改变，包括选择更少食物的决定，推动了对创新、健康、便利的乳制品零食选择。根据最新数据，35%的英国成年人表示，比起正餐，他们更喜欢吃零食，因为这样既方便又省时。消费者行为

11、的这种变化，已迫使卡夫亨氏和达能等老牌品牌扩大自己的产品组合，推出无负担、放纵的实用版产品。从改变传统乳制品的包装形式到减糖奶酪零食棒，方便、快捷、美味是各大品牌在整个乳制品零食行业关注的关键因素。根据MordorIntelligence发布的一份市场报告，在2020年至2024年期间，全球乳制品零食市场的年复合增长率预计将达到5.14%。InnovaMarketInsights的一份报告显示，32%的消费者购买乳制品替代品只是因为“它们更健康”，27%的受访者表示，他们会为自己的饮食带来多样性。该报告还强调，由于人们对动物福利和环保意识的增强，年轻消费者是最主要的选择乳制品替代品的人群。因此

12、，乳制品行业受到了植物性替代品增长的深刻影响，到2020年，随着在质地、营养和成分方面的更好创新，乳制品替代品行业的增长将会加快。植物性牛奶通道已经被各种各样的坚果牛奶、燕麦牛奶、椰奶、糙米牛奶、芝麻牛奶、香蕉牛奶和豌豆牛奶占据，但未来还会有更多的“种子和坚果将进入竞争”。很明显，乳制品替代品将在全球乳制品行业的所有类别中扩展，替代甜点、鲜奶油、奶酪等产品。随着消费者越来越多地了解燕麦的健康益处，以及这种成分的可持续性和清洁标签，以燕麦为基础的产品，如冷酿咖啡、果酱和巧克力零食等，将会成为最受欢迎的奶制品替代品之一。随着货架上替代乳制品的迅速崛起，主流竞争对手面临的挑战是提供新的、高质量的创新

13、，提供全方位的消费者满意度。年轻的千禧一代正越来越多地要求尝试新的口味，比如咸味和辣味酸奶蘸酱、黄油味和酒精味冰淇淋。除了新口味，消费者也在寻求质地更好的产品，以创造愉快的体验，并提供更大的纵欲感。更具体地说，全球冰淇淋市场利用了消费者对创新口味、口感和优质低卡路里健康替代品的需求。冰淇淋品牌正在利用健康和养生的趋势，以及更加环保的意识，这是保持市场强势地位的必要条件。当我们进入一个新的十年，消费者应该期待看到大量的创新，从不同寻常的口味搭配和功能性成分，到低卡路里、植物性和无乳糖的选择。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费

14、用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx有限责任公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资8955.78(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3285.573077.93173.738955.781.1工程费用万元3285.573077.9314916.261.1.1建筑工程费用万元3285.573285.5728.30%1.1.2设备购置及安装费万元3077.933077.9326.51%1.2工程建设其他费用万元25

15、92.282592.2822.33%1.2.1无形资产万元1209.761209.761.3预备费万元1382.521382.521.3.1基本预备费万元628.29628.291.3.2涨价预备费万元754.23754.232建设期利息万元3固定资产投资现值万元8955.788955.78（二）流动资金预算预计新增流动资金预算2652.94万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14916.2610518.2614379.0214916.2614916.2614916.261.1应收账款万元4474.882461.183356.164474.

16、884474.884474.881.2存货万元6712.323691.775034.246712.326712.326712.321.2.1原辅材料万元2013.701107.531510.272013.702013.702013.701.2.2燃料动力万元100.6855.3875.51100.68100.68100.681.2.3在产品万元3087.671698.222315.753087.673087.673087.671.2.4产成品万元1510.27830.651132.701510.271510.271510.271.3现金万元3729.072050.992796.803729.0

17、73729.073729.072流动负债万元12263.326744.839197.4912263.3212263.3212263.322.1应付账款万元12263.326744.839197.4912263.3212263.3212263.323流动资金万元2652.941459.121989.702652.942652.942652.944铺底流动资金万元884.30486.37663.23884.30884.30884.30（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算11608.72万元，其中：固定资产投资8955.78万元，占项目总投资的77.15%；流动资金2652.94万

18、元，占项目总投资的22.85%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3285.57万元，占项目总投资的28.30%；设备购置费3077.93万元，占项目总投资的26.51%；其它投资2592.28万元，占项目总投资的22.33%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8955.78+2652.94=11608.72（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元11608.72129.62%129.62%100.00%2项目建设投资万元8955.78100.00%100.00%77.15%2.1工程费用万元

19、6363.5071.05%71.05%54.82%2.1.1建筑工程费万元3285.5736.69%36.69%28.30%2.1.2设备购置及安装费万元3077.9334.37%34.37%26.51%2.2工程建设其他费用万元1209.7613.51%13.51%10.42%2.2.1无形资产万元1209.7613.51%13.51%10.42%2.3预备费万元1382.5215.44%15.44%11.91%2.3.1基本预备费万元628.297.02%7.02%5.41%2.3.2涨价预备费万元754.238.42%8.42%6.50%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8955.7

20、8100.00%100.00%77.15%5建设期间费用万元6流动资金万元2652.9429.62%29.62%22.85%7铺底流动资金万元884.319.87%9.87%7.62%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷55.00%,计划收入13331.45万元，总成本11397.05万元，利润总额5981.37万元，净利润4486.03万元，增值税441.03万元，税金及附加190.46万元，所得税1495.34万元；第二年负荷75.00%,计划收入18179.25万元，总成本14520.79万元，利润总额8862.56万元，净利润6646.92万元，增值税601.40万元，税金及附

21、加209.70万元，所得税2215.64万元；第三年生产负荷100%，计划收入24239.00万元，总成本18425.46万元，利润总额5813.54万元，净利润4360.15万元，增值税801.87万元，税金及附加233.76万元，所得税1453.38万元。（一）营业收入估算该“江苏牛奶制品项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑奶制品行业设备相对价格变化，假设当年奶制品设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入24239.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=801.87万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第

22、四年第五年1营业收入万元13331.4518179.2524239.0024239.0024239.001.1奶制品万元13331.4518179.2524239.0024239.0024239.002现价增加值万元4266.065817.367756.487756.487756.483增值税万元441.03601.40801.87801.87801.873.1销项税额万元3878.243878.243878.243878.243878.243.2进项税额万元1692.002307.283076.373076.373076.374城市维护建设税万元30.8742.1056.1356.1356.

23、135教育费附加万元13.2318.0424.0624.0624.066地方教育费附加万元8.8212.0316.0416.0416.049土地使用税万元137.54137.54137.54137.54137.5410税金及附加万元190.46209.70233.76233.76233.76（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用18425.46万元，其中：可变成本15618.69万元，固定成本2806.77万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年

24、1建(构)筑物原值3285.573285.57当期折旧额2628.46131.42131.42131.42131.42131.42净值657.113154.153022.722891.302759.882628.462机器设备原值3077.933077.93当期折旧额2462.34164.16164.16164.16164.16164.16净值2913.772749.622585.462421.302257.153建筑物及设备原值6363.50当期折旧额5090.80295.58295.58295.58295.58295.58建筑物及设备净值1272.706067.925772.345476.

25、765181.184885.604无形资产原值1209.761209.76当期摊销额1209.7630.2430.2430.2430.2430.24净值1179.521149.271119.031088.781058.545合计：折旧及摊销6300.56325.82325.82325.82325.82325.82总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12342.506788.389256.8812342.5012342.5012342.502外购燃料动力费万元1087.80598.29815.851087.801087.801087.803工

26、资及福利费万元2480.952480.952480.952480.952480.952480.954修理费万元35.4719.5126.6035.4735.4735.475其它成本费用万元2152.921184.111614.692152.922152.922152.925.1其他制造费用万元727.25399.99545.44727.25727.25727.255.2其他管理费用万元327.62180.19245.72327.62327.62327.625.3其他销售费用万元843.42463.88632.56843.42843.42843.426经营成本万元18099.649954.801

27、3574.7318099.6418099.6418099.647折旧费万元295.58295.58295.58295.58295.58295.588摊销费万元30.2430.2430.2430.2430.2430.249利息支出万元-10总成本费用万元18425.4611397.0514520.7918425.4618425.4618425.4610.1可变成本万元15618.698590.2811714.0215618.6915618.6915618.6910.2固定成本万元2806.772806.772806.772806.772806.772806.7711盈亏平衡点40.27%40.2

28、7%达产年应纳税金及附加233.76万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5813.54（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5813.5425.00%=1453.38（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5813.54（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5813.5425.00%=1453.38（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5813.54万元，缴纳企业所得税1453.38万元，其正常经营年份净利润：企

29、业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5813.54-1453.38=4360.15（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=50.08%。（2）达产年投资利税率=59.00%。（3）达产年投资回报率=37.56%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入24239.00万元，总成本费用18425.46万元，税金及附加233.76万元，利润总额5813.54万元，企业所得税1453.38万元，税后净利润4360.15万元，年纳税总额2489.01万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2423

30、9.0013331.4518179.2524239.0024239.0024239.002税金及附加万元233.76190.46209.70233.76233.76233.763总成本费用万元18425.4611397.0514520.7918425.4618425.4618425.465增值税万元801.87441.03601.40801.87801.87801.876利润总额万元5813.545981.378862.565813.545813.545813.548应纳税所得额万元5813.545981.378862.565813.545813.545813.549企业所得税万元1453.3

31、81495.342215.641453.381453.381453.3810税后净利润万元4360.154486.036646.924360.154360.154360.1511可供分配的利润万元4360.154486.036646.924360.154360.154360.1512法定盈余公积金万元436.01448.60664.69436.01436.01436.0113可供投资者分配利润万元3924.144037.435982.233924.143924.143924.1414应付普通股股利万元3924.144037.435982.233924.143924.143924.1415各投资

32、方利润分配万元3924.144037.435982.233924.143924.143924.1415.1项目承办方股利分配万元3924.144037.435982.233924.143924.143924.1416息税前利润万元5813.545981.378862.565813.545813.545813.5417息税折旧摊销前利润万元6139.366307.199188.386139.366139.366139.3618销售净利润率%17.99%33.65%36.56%17.99%17.99%17.99%19全部投资利润率%50.08%51.52%76.34%50.08%50.08%50.

33、08%20全部投资利税率%59.00%59.00%59.00%59.00%21全部投资回报率%37.56%38.64%57.26%37.56%37.56%37.56%22总投资收益率%37.56%38.64%57.26%37.56%37.56%37.56%23资本金净利润率%37.56%38.64%57.26%37.56%37.56%37.56%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务

34、预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析投资项目选址区域位于项目建设地，其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境良好；改革开放以来，我国国内政局稳定，各项政治、经济、法律、法规日臻完善；经过综合分析，投资项目符合国家产业发展政策的引导方向，国家出台的相关方针政策表明，投资项目的政策风险极小。项目产品生产项目有很强的政策性，投资项目建设要及时了解政府的有关政策调整，如：税收、金融、环境保护、产业发展政策等，项目承办单位要及时采取相应的措施，积极争取有关政策落实在投资项目建设和运营过程

35、中。（二）社会风险分析对人文环境影响的规避措施；城市作为人类文明的产物，本身就承载着一定的文化和历史，所以投资项目在实施过程时，必须充分考虑到这一点；目前，投资项目地面上没有发现军事设施、教堂、寺庙、文物古迹以及重要建筑设施。对自然环境影响的规避措施；投资项目的“三废”均采取有效的治理措施，达到国家有关环境保护的政策要求；虽然投资项目生产项目产品的过程对环境的不利影响非常小，但在社会日益重视环境保护的前提下，项目承办单位有必要保证环境保护设施的投入，环境保护设施是否能正常使用将对项目的正常生产经营构成了一个风险因素。（三）市场风险分析市场供需方面的风险：随着中国经济的高速发展，产品应用技术开发

36、的不断深入，项目产品市场需求迅猛增长；但是，伴随着市场需求的快速增长，国内新增项目产品产能也迅速增长，项目承办单位在扩大生产规模，增加市场占有率，同时行业的高额利润还不断地吸引着新的投资者介入；因此，不排除市场供需失衡而造成市场竞争加剧的可能。产品价格风险：随着项目承办单位生产能力的扩大和引进技术的消化吸收，项目产品的市场用途不断拓宽，需求量不断增加，但是，同时市场供给也在不断加大，导致项目产品价格逐渐下降，尤其是常规品种项目产品价格下降更加明显；预计今后几年项目产品的价格还会存在波动，因此，项目承办单位将面临项目产品价格波动带来的风险。从当前中国经济形势来看，我国仍处于一个经济平稳增长阶段，

37、投资和建设一直是中国经济发展的热点，国家出台的各项优惠政策，都预示着项目产品将有一个良好的发展前景；作为二十一世纪最具潜力的相关行业，使之具备较高的投资价值和发展后劲；目前，国内已有较多企业进入该行业的研发、生产和销售；在这样情况下，项目承办单位能否后来者居上，通过自身的管理优势、成本优势、技术优势，生产出高质量、低成本的项目产品，去占领更多的市场，将会面临众多的市场风险与挑战。加强市场开拓；项目承办单位建立有效的市场开拓网络和体制，采取必要的宣传和市场开拓措施，不断扩大项目产品国内市场占有率，以高质量和低成本优势占领市场；通过扩大和稳定市场份额，抵御市场变化带来的风险。项目承办单位将本着“高

38、效?p务实?p严谨”的管理模式，在努力降低生产成本的同时，不断加强和完善营销机制和管理机制，强化项目产品广告宣传力度，生产高质量的产品，以满足市场的需要；优质的产品再加上完善的销售服务体系建设是占有市场?p规避和化解风险最有效的策略。要消除市场风险最关键就在于提高产品的竞争力，因此，项目承办单位采取相应的措施保持产品在技术上始终处于同行业的先进水平降低项目产品生产成本，同时，加强项目产品市场开拓创新，包括营销渠道建设、产品推广方式和产品售后服务工作，进一步树立项目承办单位及其品牌形象，稳定产品销售渠道，不断拓宽国内外市场。行业需求和供给层面同时出现改善，是2017年乳制品复苏拐点的主要原因。1

39、）需求方面，我国乡镇居民恩格尔系数在2000年就已经步入国际认定的小康水平，近几年消费观念改变以及渠道网络的发展，带动县乡级市场需求增速加快；而在一二线城市，乳制品行业依靠品类多元化、高端化也获得稳定增长。2）供给方面，虽然国内原奶价格并未出现明显上涨，但是白糖、包材、运费价格较去年明显提升，导致乳企生产成本提高，部分中小乳企减产或退出生产，使得2017年乳制品产量增速明显放缓。消费观念转变+渠道下沉推动，乡镇地区需求加快释放。我国县乡级市场液态奶零售额增速明显快于行业整体的增长，2017年1-8月我国常温液态奶销售额增长约7%，其中，县级市场增长约13%，乡级市场增长约7%，高于全国平均水平

40、。我们认为，此轮县乡级市场需求快速提升是消费观念改变和渠道下沉推动的共同作用的结果。2016年，我国农村居民家庭人均纯收入为12363元，同比增长14.8%，继续维持较快增长；同时，2016年农村居民恩格尔系数为32.2，已经步入国际社会界定的“富裕”阶层。因此，制约我国乡镇地区乳制品消费的已经不再是经济压力，而是消费观念的转变。近几年，随着我国人口流动以及互联网购物的普及，乡镇地区消费者的消费习惯逐渐改变，对健康重视程度加强，品牌意识日趋提升。另外，乡镇地区现代化渠道的快速发展，也为乡镇消费者释放消费需求提供了条件；2016年我国大型超市数量增长最快的就是乡镇地区，我们认为这一趋势仍会持续。

41、一二线城市依靠口味创新以及高端化维持稳健增长。我国一二线城市早已过了消费普及阶段，近两年诸如喜茶、鲍师傅等网红产品的兴起，正反映出我国一、二线城市的消费者产品需求个性化和多元化的发展趋势。因此，虽然一二线城市的人均乳制品消费量提升空间不大，但乳制品企业积极进行产品品类和口味的创新，也将保持乳制品行业在一二线城市维持稳健小幅增长；例如伊利于2013年推出安慕希原味，4年时间已经推出了5种不同口味和包装。虽然2017年国内原奶价格基本维持平稳，但是其余原材料如白糖、包材成本上涨明显。2017年11月份，国内白糖价格已经上涨至6500元/吨左右；而纸箱价格从去年底开始大幅上涨，虽然近期有所回调，但是

42、均价也明显高于去年。另外，由于我国物流新政影响，去年底以来运费成本也有明显上涨。因此，受生产成本明显上涨的影响，许多中小乳企选择减产或停产；2017年1-9月，我国乳制品产量为2496.4万吨，同比增长仅为4.1%，较2016年同期的7.5%增速明显下降。因此，行业供需格局改善背景下，乳制品行业量价齐升，复苏趋势逐步确立。2017年上半年，我国液态奶行业终端销售额同比增长约7%，销量同比增长约5%，产品均价稳步提升。此外，从Wind数据也可看出，截至2017年11月17日，我国牛奶和酸奶平均零售价分别为11.54元/L和14.28/斤，较去年同期分别上涨2.5%和2.3%。首先，从国际奶价上看

43、，经过去年下半年的一波上涨之后，2017年继续上涨的动力不足，目前也已经逐渐回落至未上涨前的水平。而且即使是在去年下半年国际大包奶价格上涨的背景下，国内原奶的价格也一直维持平稳状态；近期小幅上涨主要是由于旺季需求超预期带动供给端阶段性的供需趋紧导致的。我们认为，虽然近两年国际原奶的供需环境有所改善，但是整体仍然维持平稳趋势；明年原奶价格要出现大幅上涨的可能性较低，最有可能是出现温和的上涨趋势。而对于龙头企业而言，越是高端产品用的国内原奶的比例越低，因此国内原奶价格温和上涨对于成本方面的压力不大。而且如果国内原奶价格上涨是由于需求端的国内乳制品需求提升带动的，则首先会体现在产品销量提升以及行业促

44、销费用降低上面，对于企业的盈利能力而言更会是一个利好。其他原材料方面，如白糖、包材和运费等成本，2017年上半年涨幅巨大，但是目前来看增长趋势也已经明显减缓，明年不太可能继续大幅上涨。因此，我们认为明年成本端上涨的压力不大，行业整体盈利能力有望改善。（四）资金风险分析采用招标方式选择工程设计和承包商，在保证建设质量的同时，努力降低新增建设投资和设备采购成本；项目建设按照国家有关规定，招标选择项目监理，确保项目的建设质量、建设工期和降低工程造价；项目建成投入运营后，项目承办单位应加强管理降低生产成本，构成较大的价格变动可控空间，以增强项目承办单位项目产品的市场竞争能力。由于项目承办单位已经完成了

45、资金前期自筹工作，加上良好的银行信用等级，因此，投资项目资金风险很小。undefined（五）技术风险分析技术风险规避要强化项目承办单位的管理内功，不断发展和完善企业研发中心的功能，在人才培养、新产品研发、工艺技术优化等方面不断加强投入与精细管理；同时强化和高校、知名企业的合作，实现强强联合、做大做强相关产业。工艺控制方面的风险对策；对于技术工艺控制方面有可能造成的风险，项目承办单位主要通过加大技术人员的培训力度和健全生产过程中的管理制度来加以控制和消除。不断完善项目产品生产技术、工艺，努力提高产品质量、降低项目产品成本和消耗，加强市场营销、完善售后服务、提高产品市场占有率，努力使投资项目达到

46、预期的经济效益和社会效益目标。（六）财务风险分析项目承办单位应该提高对投产初期财务风险的认识，采取有效措施予以防范和抵御风险；在项目建设过程中做到精打细算，并采用招投标方式控制和降低投资，规避或减少投产初期的财务风险。项目承办单位要实行严格的资金借贷和运用审批制度，根据公司发展情况和资金市场成本变化调整资本结构；聘用财务分析师与专业市场分析人员，引进先进考核体系，完成企业运营诊断报告，进一步针对财务、市场以及技术等方面进行财务管理规范与改进。（七）管理风险分析项目的实施有一定的周期，涉及的环节也较多，在这期间如果出现一些人力不可抗拒的意外事件或某个环节出现问题以及宏观经济形势发生较大的变化，项

47、目承办单位组织结构、管理方法可能不适应不断变化的内外环境，将会大大影响项目的进展或收益；项目在建设和运营过程中，公司内部管理中存在诸如成本控制、人员变动、资金运营等方面的不确定性，将为企业的运营带来管理风险。（八）其它风险分析项目承办单位努力加强环境保护投资力度和强化环境保护措施，确保投资项目对所在建设区域的环境质量不受影响；通过加大环境保护方面的投入与管理力度，尽量使污染消除在生产、运营过程中，实现清洁的原料保管、清洁的生产过程、清洁的产品储运，努力提高项目承办单位的环境保护工作管理水平。（九）社会影响评估1、社会影响分析投资项目涉及的利益群体，从紧密程度讲，首先是项目承办单位的职工，其次是

48、周边的居民；项目实施后，企业的经济效益将大幅度提高，企业的职工可从投资项目中直接受益；投资项目的建设运营，必将促进当地财政税收的增长，有利于加快当地的道路、交通、环境、公益事业等各个方面的发展，周边居民是投资项目的间接受益者。投资项目社会影响评价范围是以项目建设地为重点，分析项目对节约能源、减少排放、当地社会就业、居民收入、生活水平、不同群体、文教卫生、弱势群体、社会服务容量等方面的影响。当地政府：通过项目建设带动相关产业的发展获得各种税收，增加财政收入促进和保障当地教育、文化、卫生等各项社会事业的发展。2、社会影响效果项目施工活动对自然环境会造成污染性破坏，必然对生态环境产生一定的影响，项目

49、建设因大量的开挖取土破坏土体的原有自然结构，土壤水循环被破坏，相应的生物链随之改变，改变了动植物的生存环境，影响其生长活动规律，对生态系统的漫延造成障碍。投资项目建设有利于繁荣地方经济，取得较好的社会经济效益；项目建成后，可以极大地改善项目建设地的环境状况，进一步改善当地的投资环境，加快附近区域的建设与开发，引导该区域相关产业结构和产业布局的调整，促进城乡贸易的流通，带动商业、建筑业、运输业、加工业及文化教育产业等迅速发展，从而促进项目影响区域的经济繁荣。项目建成投产后，生产废水不外排，生活污水处理后达到GB8978污水综合排放标准执行级标准；项目建设对区域地表水和地下水不会产生不利影响；项目

50、作业产生的扬尘TSP计算地面小时浓度均不会超过环境空气质量标准级标准日均浓度限值，对空气环境质量不会产生不利影响；投产后产生的固体废弃物均可全部回收利用，不用对环境产生污染。3、项目适应性分析项目建设将会有力促进当地基础设施建设，得到了当地居民的欢迎和支持，受到了当地政府的重视，在交通、电力、通信和供水等基础设施建设中给予大力的支持和配合，项目的建设与当地社会环境是相适应的。投资项目的建设是将先进的施工技术、高效率的施工组织和新型的材料引进到本地段，这将促使建设区域的建筑业更快地走向现代化、高效率、高质量和高标准，这将更利于项目建设地经济的发展；同时，投资项目所处地段城市面貌有待改善，项目的建

51、设有利于该地区城市面貌的提升，以配合项目建设地的建设发展。项目建成投产后不仅向国家上交税收，也为地方政府增加财政收入；项目承办单位将严格按照当地政府的规定，认真规划、设计和施工，项目建成投产后，将成为更加规范、更加先进的现代化企业，能为当地的社会环境、人文环境所接纳。4、社会风险对策分析通过分析可知，投资项目的建设对地方经济、文化、科技、社会方方面面都有适度的关联，社会适应性强；对所涉及的各项主要社会因素有着积极的正面影响；在项目投资建设及运营管理过程中也存在的一些细微问题，只要工作细致、踏实，都可以有效地解决，不会产生与之相关的社会纠纷问题；因而，投资项目面临的社会风险很小。制定环境保护管理

52、规定，保护和改善施工现场的生活环境和生态环境，防止由于建筑施工造成作业污染，保障建筑工地上施工人员的身体健康，努力做好建筑施工现场的环境保护工作。投资项目的“三废”均采取了有效的治理措施，达到国家有关环境保护的政策要求；虽然投资项目生产的项目产品对环境的不利影响非常小，但在社会日益重视环境保护的情况下，项目承办单位有必要保证环境保护设施的投入，环境保护设施是否能正常使用将对项目的正常运营构成了一个风险因素；同时，项目的生产过程中，必须树立“环境保护关系民生、决定企业未来”的理念，遵守严格的管理制度，确保各项环境保护措施全部落实到位。目前，还没有有效消除自然灾害隐患的科学办法，作为项目承办单位具体做到的就是为防患自然灾害提供必要的建设设施，例如，建设高质量的防震、防台风、防洪水冲击和防浸泡的厂房，再就是加快防洪设施的建设，多建设滞留洪水的设施，减少洪水集中式冲击带来的危害。总之，项目承办单位应该提高风险意识实施风险控制，以尽可能低的风险成本来降低风险发生的可能性，并将风险损失控制在最小程