福州洗护用品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景中国是目前世界上洗发水生产量和销售量最高的国家。目前，中国有超过2000个洗发水生产商，国内市场上的洗发水品牌超过3000个，这么多的企业，正以各种方式拼抢总量大约200多亿人民币的消费市场。洗发水品牌已经形成以宝洁、联合利华、丝宝集团旗下系列品牌飘柔、潘婷、沙宣、润妍、海飞丝、力士、夏士莲、舒蕾等品牌为代表的第一集团，花王公司的诗芬、德国汉高的Fa、高露洁的棕榄美之选和部分的国产品牌，如百年润发为代表的第二集团和其它好迪、名人、伊然美、拉芳、柏丽丝、亮庄等众多新兴品牌构成的第三集团三大类品牌集团。不论哪层团队其产品的功能诉求不外是以下几点：洗发护发2加1，一次完成，在使用上有

2、简便快捷的共性；柔顺、畅滑，理顺、防止开叉、清爽、清洁、补充水分、保湿防止干枯、负离子直发、乌黑亮泽、浓密，在外观上有健康、清洁、时尚的要求，同时焗油、修复损伤头发、止痒、防脱、去头皮屑、漂染复原等功能性洗发水日益在市场上风行。近年来，消费者愈发关注个人护理产品的综合性功能，希望产品除满足基本功能需求外，能够具有更多的复合功效。对于洗发水产品，除了基本的清洁功能外，美发和护发效果需要速效、持久并能满足各种发质的需求；消费者对产品的功能需求，促使洗发水企业在各个细分领域，以市场需求为出发点并行开展多项针对性的技术研究。回顾中国洗发水市场的发展历程，在6070年代，人们仍然较常使用香皂、洗衣粉和洗

3、发膏等原始产品清洁头发，70年代末，中国诞生了第一瓶洗发露蜂花。30岁以上的人们想必还依稀记得梦思、蜂花、美加净这些国产洗发品牌，作为中国洗发水市场的开创者，是它们把国人带出了用肥皂、洗头膏洗发的悠久历史。然而在相当长的一段时间，却总也走不出低价位、低档次竞争的怪圈。到80年代末，中国的洗发水中高档市场仍是一张白纸。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11970.60(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3894.23万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15864.83万元，其中：固定资产投资11970.60万元，占项目总投资的

4、75.45%；流动资金3894.23万元，占项目总投资的24.55%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4212.90万元，占项目总投资的26.55%；设备购置费3537.26万元，占项目总投资的22.30%；其它投资4220.44万元，占项目总投资的26.60%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11970.60+3894.23=15864.83（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入24618.75万元，总成本20154.47万元，利润总额2116

5、0.87万元，净利润15870.65万元，增值税804.78万元，税金及附加283.81万元，所得税5290.22万元；第二年负荷75.00%,计划收入28406.25万元，总成本22652.79万元，利润总额24534.23万元，净利润18400.67万元，增值税928.60万元，税金及附加298.67万元，所得税6133.56万元；第三年生产负荷100%，计划收入37875.00万元，总成本28898.59万元，利润总额8976.41万元，净利润6732.31万元，增值税1238.13万元，税金及附加335.82万元，所得税2244.10万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因

6、素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入37875.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1238.13万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用28898.59万元，其中：可变成本24983.19万元，固定成本3915.40万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加335.82万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8976.41（万元）。企业

7、所得税=应纳税所得额税率=8976.4125.00%=2244.10（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8976.41（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8976.4125.00%=2244.10（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额8976.41万元，缴纳企业所得税2244.10万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8976.41-2244.10=6732.31（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资

8、利润率=56.58%。（2）达产年投资利税率=66.50%。（3）达产年投资回报率=42.44%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入37875.00万元，总成本费用28898.59万元，税金及附加335.82万元，利润总额8976.41万元，企业所得税2244.10万元，税后净利润6732.31万元，年纳税总额3818.05万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.86年。本期工程项目全部投资回收期3.86年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率56.58%，投资利税率

9、66.50%，全部投资回报率42.44%，全部投资回收期3.86年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析随着人们生活水平提高，发丝健康问题也引起人们重视，人们会有意识的根据自身发丝问题，选用相应

10、的功能袭性洗发水，从而防脱发、防晒、植物配方、草本调理、焗油等产品也逐渐渗透至洗发、护发领域，成为头发洗护的新亮点。脱发已经成为一个时代病，全球约有50%的男性受脱发的困扰，数据表明，我国就有2亿脱发人群，其中男性约为1.3亿，女性约为0.7亿。消费者对于脱发话题的关注度持续上升，在小红书搜索“脱发”相关讨论话题到达12W+，其中年轻女性对于防脱发话题的关注程度远高于男性，占比超过67%。国内防脱发相关产品在个护产品中的数量占比不断地上涨，相关产品消费人数增速达40%，据估算中国防脱发市场产值潜力超过4000亿。在不断增长的防脱发人群中，90/95后已经超过80/85后成为主要关注和消费群体，

11、这一代的脱发年龄比上一代整整早了20年。数据表明上海、北京、江苏、广州等经济发达地区的年轻人对于脱发的焦虑程度和防脱发产品的使用频次普遍偏高。为常染色体显性遗传,其遗传特征需在雄激素作用下才表现出来。精神压力过大时常常出现脱发增多。在精神压力的作用下，人体立毛肌收缩、头发直立，植物神经或中枢神经机能发生紊乱，毛囊毛乳头发生改变和营养不良，从而导致毛发生长功能抑制，毛发进入休止期而出现脱发。毛发生长受多种内分泌激素的影响，所以当发生内分泌异常时多引起脱发疾病，如产后、更年期脱发。八、行业发展趋势毛发是身体状况的外在表现，机体营养不良和新陈代谢异常可引起发质和发色的改变，严重营养不良甚至导致弥漫性

12、脱发。化学因素可以导致毛发颜色改变甚至脱发。各种病原体的感染是毛发疾病中一类重要因素，主要包括细菌、病毒、真菌、螺旋体、寄生虫等感染。发育缺陷所引起的头发完全缺失或稀疏，患者常见头发稀疏细小，或出生时头发正常，不久就脱落不再生，可分为孤立缺陷和其他畸形。一般夏季容易脱发，因为夏天温度高毛孔扩张导致脱发，秋冬之际不易脱发，因为这时期温度下降毛孔闭合。早期的时候以中药提取物为核心成分的生发、养发产品受到的整个亚洲市场的欢迎，也是这一波热潮捧火了章光101和霸王洗发水等以“中药养发”为定位的防脱发洗护品牌。这些洗护品牌凭借着“天然养发，中药治脱”理念，以及明星代言和广告效应火爆一时。目前，中草药防脱

13、发洗护产品依然占据国内防脱发市场的主流，而且，近年随着消费者对于成分认知渴求性不断提升，生姜、何首乌、人参等中药成为防脱发人群倍受关注的成分。随着防脱发市场的细分、防脱发品牌的多元化，以及外资品牌开始进驻防脱发市场，植物精华防脱发理念开始流行，像卡诗防脱发精华露、growgorgeous增发精华等单方精或者复方精华防脱发产品开始进入市场，以高浓度植物萃取，小分子深入发根养发的理念，快速的捕获了一批消费者，其中90/95后是头皮精华的主要消费人群，消费人数占比超过4成。但由于大多数的生发洗护产品见效慢，质量参差不齐，加上近两年科技美容、仪器护肤在美妆圈里风靡，科技生发的风潮也逐步蔓延开来。生发仪

14、、生发梳等高科技产品受到以90/95后为代表的消费者的青睐，这种声称将头皮按摩和红外光波毛囊唤醒功能相结合的高科技产品快速地被消费者接受，成为防脱发相关产品单笔消费最高的品类。同时，近年随之增长的还有植发行业，从2015到2017植发的相关搜索增长了114%，2017年植发用户呈现爆发式增长，植发行业整体规模达到60亿，不难看出整个防脱发市场都处于上升状态。伴随90后的脱发危机而来的还有防脱发市场的年轻化焦虑，年轻化已经成为品牌的共同意识，而跨界联合、社交媒体宣传、IP+KOL营销、代言造势则成为品牌年轻化的重要手段。国内防脱发品牌在忙着品牌年轻化的同时，许多的国际日护品牌也看到了中国防脱发市

15、场的巨大潜力，加大了相关产品的输出，如：宝洁旗下一直主打去屑的品牌海飞丝，也在去年推出了一系列防脱发产品，可以预见未来在防脱发领域中外品牌少不了一番较量。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6422.318563.097951.447645.6130582.452主营业务收入5525.387367.186840.956577.8426311.352.1防脱发洗护产品(A)1823.382431.172257.512170.698682.752.2防脱发洗护产品(B)1270.841694.451573.421512.906051.612.3防脱发洗

16、护产品(C)939.321252.421162.961118.234472.932.4防脱发洗护产品(D)663.05884.06820.91789.343157.362.5防脱发洗护产品(E)442.03589.37547.28526.232104.912.6防脱发洗护产品(F)276.27368.36342.05328.891315.572.7防脱发洗护产品(.)110.51147.34136.82131.56526.233其他业务收入896.931195.911110.491067.784271.10上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元30582.45完成主营业务收入万元263

17、11.35主营业务收入占比86.03%营业收入增长率（同比）30.29%营业收入增长量（同比）万元7109.86利润总额万元7630.10利润总额增长率27.14%利润总额增长量万元1628.81净利润万元5722.58净利润增长率17.51%净利润增长量万元852.71投资利润率62.24%投资回报率46.68%财务内部收益率21.31%企业总资产万元24954.34流动资产总额占比万元33.12%流动资产总额万元8264.81资产负债率43.06%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米46810.0670.18亩1.1容积率1.021.2建筑系数78.32%1.3投资强度万

18、元/亩170.571.4基底面积平方米36661.641.5总建筑面积平方米47746.261.6绿化面积平方米2886.98绿化率6.05%2总投资万元15864.832.1固定资产投资万元11970.602.1.1土建工程投资万元4212.902.1.1.1土建工程投资占比万元26.55%2.1.2设备投资万元3537.262.1.2.1设备投资占比22.30%2.1.3其它投资万元4220.442.1.3.1其它投资占比26.60%2.1.4固定资产投资占比75.45%2.2流动资金万元3894.232.2.1流动资金占比24.55%3收入万元37875.004总成本万元28898.59

19、5利润总额万元8976.416净利润万元6732.317所得税万元1.028增值税万元1238.139税金及附加万元335.8210纳税总额万元3818.0511利税总额万元10550.3612投资利润率56.58%13投资利税率66.50%14投资回报率42.44%15回收期年3.8616设备数量台（套）12017年用电量千瓦时537341.0618年用水量立方米29237.7419总能耗吨标准煤68.5420节能率29.39%21节能量吨标准煤28.0022员工数量人597区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元105156.48同期产值万元91313.37同比增长15.16%从业企

20、业数量家667规上企业家29从业人数人33350前十位企业产值万元42845.04去年同期38326.36万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元10497.032、xxx公司万元9425.913、xxx集团万元5569.864、xxx集团万元4712.955、xxx投资公司万元2999.156、xxx科技发展公司万元2784.937、xxx集团万元214.238、xxx集团万元1756.659、xxx投资公司万元1670.9610、xxx科技发展公司万元1285.35区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元38342.051.1同期增加值万元34169.901.2增长率1

21、2.21%2行业净利润万元9222.312.12016年净利润万元8306.142.2增长率11.03%3行业纳税总额万元37365.023.12016纳税总额万元33878.883.2增长率10.29%42017完成投资万元39296.504.12016行业投资万元12.47%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值123776.29140654.87159835.082利润总额40637.1146178.5352475.603净利润15818.5517975.6320426.854纳税总额9684.4311005.0312505.725工业增加值4261

22、9.4648431.2055035.456产业贡献率12.00%15.00%17.28%7企业数量8009761249土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程25919.7825919.7834259.8934259.893325.221.1主要生产车间15551.8715551.8720555.9320555.932061.641.2辅助生产车间8294.338294.3310963.1610963.161064.071.3其他生产车间2073.582073.581987.071987.07199.512仓储工程5499.25549

23、9.258766.148766.14618.792.1成品贮存1374.811374.812191.532191.53154.702.2原料仓储2859.612859.614558.394558.39321.772.3辅助材料仓库1264.831264.832016.212016.21142.323供配电工程293.29293.29293.29293.2923.293.1供配电室293.29293.29293.29293.2923.294给排水工程337.29337.29337.29337.2920.834.1给排水337.29337.29337.29337.2920.835服务性工程3482

24、.863482.863482.863482.86245.855.1办公用房1938.841938.841938.841938.84141.735.2生活服务1544.021544.021544.021544.02135.756消防及环保工程982.53982.53982.53982.5378.026.1消防环保工程982.53982.53982.53982.5378.027项目总图工程146.65146.65146.65146.65-247.027.1场地及道路硬化10099.811626.491626.497.2场区围墙1626.4910099.8110099.817.3安全保卫室146.6

25、5146.65146.65146.658绿化工程4226.17147.92合计36661.6447746.2647746.264212.90节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤68.541.1年用电量千瓦时537341.061.2年用电量吨标准煤66.041.3年用水量立方米29237.741.4年用水量吨标准煤2.502年节能量吨标准煤28.003节能率29.39%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12259.431.1完成比例77.27%2完成固定资产投资万元9384.922.1完成比例76.55%3完成流动资金投资万元2874.513.1完成比例23.45%

26、人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4061.2人均年工资万元5.801.3年工资额万元2404.872工程技术人员工资2.1平均人数人902.2人均年工资万元5.692.3年工资额万元477.993企业管理人员工资3.1平均人数人243.2人均年工资万元6.573.3年工资额万元172.624品质管理人员工资4.1平均人数人484.2人均年工资万元5.934.3年工资额万元282.005其他人员工资5.1平均人数人295.2人均年工资万元7.745.3年工资额万元168.186职工工资总额万元3505.66固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装

27、费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4212.903537.26170.5711970.601.1工程费用万元4212.903537.2628836.061.1.1建筑工程费用万元4212.904212.9026.55%1.1.2设备购置及安装费万元3537.263537.2622.30%1.2工程建设其他费用万元4220.444220.4426.60%1.2.1无形资产万元2102.632102.631.3预备费万元2117.812117.811.3.1基本预备费万元960.54960.541.3.2涨价预备费万元1157.271157.272建设期利息万元3固定资产投资现值万元11

28、970.6011970.60流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元28836.0615584.0719326.2528836.0628836.0628836.061.1应收账款万元8650.825623.036488.118650.828650.828650.821.2存货万元12976.238434.559732.1712976.2312976.2312976.231.2.1原辅材料万元3892.872530.362919.653892.873892.873892.871.2.2燃料动力万元194.64126.52145.98194.64194.

29、64194.641.2.3在产品万元5969.073879.894476.805969.075969.075969.071.2.4产成品万元2919.651897.772189.742919.652919.652919.651.3现金万元7209.024685.865406.767209.027209.027209.022流动负债万元24941.8316212.1918706.3724941.8324941.8324941.832.1应付账款万元24941.8316212.1918706.3724941.8324941.8324941.833流动资金万元3894.232531.252920.6

30、73894.233894.233894.234铺底流动资金万元1298.06843.75973.561298.061298.061298.06总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15864.83132.53%132.53%100.00%2项目建设投资万元11970.60100.00%100.00%75.45%2.1工程费用万元7750.1664.74%64.74%48.85%2.1.1建筑工程费万元4212.9035.19%35.19%26.55%2.1.2设备购置及安装费万元3537.2629.55%29.55%22.30%2.2工程建设其

31、他费用万元2102.6317.56%17.56%13.25%2.2.1无形资产万元2102.6317.56%17.56%13.25%2.3预备费万元2117.8117.69%17.69%13.35%2.3.1基本预备费万元960.548.02%8.02%6.05%2.3.2涨价预备费万元1157.279.67%9.67%7.29%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11970.60100.00%100.00%75.45%5建设期间费用万元6流动资金万元3894.2332.53%32.53%24.55%7铺底流动资金万元1298.0810.84%10.84%8.18%营业收入税金及附加和增值税

32、估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元24618.7528406.2537875.0037875.0037875.001.1万元24618.7528406.2537875.0037875.0037875.002现价增加值万元7878.009090.0012120.0012120.0012120.003增值税万元804.78928.601238.131238.131238.133.1销项税额万元6060.006060.006060.006060.006060.003.2进项税额万元3134.223616.404821.874821.874821.874城市维护建设税万元5

33、6.3365.0086.6786.6786.675教育费附加万元24.1427.8637.1437.1437.146地方教育费附加万元16.1018.5724.7624.7624.769土地使用税万元187.24187.24187.24187.24187.2410税金及附加万元283.81298.67335.82335.82335.82折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4212.904212.90当期折旧额3370.32168.52168.52168.52168.52168.52净值842.584044.383875.873707.353538.

34、843370.322机器设备原值3537.263537.26当期折旧额2829.81188.65188.65188.65188.65188.65净值3348.613159.952971.302782.642593.993建筑物及设备原值7750.16当期折旧额6200.13357.17357.17357.17357.17357.17建筑物及设备净值1550.037392.997035.826678.656321.485964.314无形资产原值2102.632102.63当期摊销额2102.6352.5752.5752.5752.5752.57净值2050.061997.501944.9318

35、92.371839.805合计：折旧及摊销8302.76409.74409.74409.74409.74409.74总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元19572.6012722.1914679.4519572.6019572.6019572.602外购燃料动力费万元1571.351021.381178.511571.351571.351571.353工资及福利费万元3505.663505.663505.663505.663505.663505.664修理费万元42.8627.8632.1442.8642.8642.865其它成本费用万元3

36、796.382467.652847.283796.383796.383796.385.1其他制造费用万元1192.38775.05894.291192.381192.381192.385.2其他管理费用万元880.11572.07660.08880.11880.11880.115.3其他销售费用万元2398.851559.251799.142398.852398.852398.856经营成本万元28488.8518517.7521366.6428488.8528488.8528488.857折旧费万元357.17357.17357.17357.17357.17357.178摊销费万元52.5752.5752.5752.5752.5752.579利息支出万元-10总成本费用万元28898.5920154.4722652.7928898.5928898.5928898.5910.1可变成本万元24983.1916239.0718737.3924983.1924983.1924983.1910.2固定成本万元3915.403915.403915.403915.403915.403915.4011盈亏平衡点48.25%48.25%利润及