甘肃洗护用品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景中国是目前世界上洗发水生产量和销售量最高的国家。目前，中国有超过2000个洗发水生产商，国内市场上的洗发水品牌超过3000个，这么多的企业，正以各种方式拼抢总量大约200多亿人民币的消费市场。洗发水品牌已经形成以宝洁、联合利华、丝宝集团旗下系列品牌飘柔、潘婷、沙宣、润妍、海飞丝、力士、夏士莲、舒蕾等品牌为代表的第一集团，花王公司的诗芬、德国汉高的Fa、高露洁的棕榄美之选和部分的国产品牌，如百年润发为代表的第二集团和其它好迪、名人、伊然美、拉芳、柏丽丝、亮庄等众多新兴品牌构成的第三集团三大类品牌集团。不论哪层团队其产品的功能诉求不外是以下几点：洗发护发2加1，一次完成，在使用上有

2、简便快捷的共性；柔顺、畅滑，理顺、防止开叉、清爽、清洁、补充水分、保湿防止干枯、负离子直发、乌黑亮泽、浓密，在外观上有健康、清洁、时尚的要求，同时焗油、修复损伤头发、止痒、防脱、去头皮屑、漂染复原等功能性洗发水日益在市场上风行。近年来，消费者愈发关注个人护理产品的综合性功能，希望产品除满足基本功能需求外，能够具有更多的复合功效。对于洗发水产品，除了基本的清洁功能外，美发和护发效果需要速效、持久并能满足各种发质的需求；消费者对产品的功能需求，促使洗发水企业在各个细分领域，以市场需求为出发点并行开展多项针对性的技术研究。回顾中国洗发水市场的发展历程，在6070年代，人们仍然较常使用香皂、洗衣粉和洗

3、发膏等原始产品清洁头发，70年代末，中国诞生了第一瓶洗发露蜂花。30岁以上的人们想必还依稀记得梦思、蜂花、美加净这些国产洗发品牌，作为中国洗发水市场的开创者，是它们把国人带出了用肥皂、洗头膏洗发的悠久历史。然而在相当长的一段时间，却总也走不出低价位、低档次竞争的怪圈。到80年代末，中国的洗发水中高档市场仍是一张白纸。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13629.90(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4933.97万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18563.87万元，其中：固定资产投资13629.90万元，占项目总投资的

4、73.42%；流动资金4933.97万元，占项目总投资的26.58%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资7734.57万元，占项目总投资的41.66%；设备购置费7129.59万元，占项目总投资的38.41%；其它投资-1234.26万元，占项目总投资的-6.65%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13629.90+4933.97=18563.87（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入20844.45万元，总成本18154.38万元，利润总额-56

5、41.47万元，净利润-4231.10万元，增值税611.10万元，税金及附加295.23万元，所得税-1410.37万元；第二年负荷80.00%,计划收入30319.20万元，总成本24648.38万元，利润总额-5552.60万元，净利润-4164.45万元，增值税888.87万元，税金及附加328.56万元，所得税-1388.15万元；第三年生产负荷100%，计划收入37899.00万元，总成本29843.59万元，利润总额8055.41万元，净利润6041.56万元，增值税1111.09万元，税金及附加355.23万元，所得税2013.85万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货

6、膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入37899.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1111.09万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用29843.59万元，其中：可变成本25976.03万元，固定成本3867.56万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加355.23万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8055.41（万元）

7、。企业所得税=应纳税所得额税率=8055.4125.00%=2013.85（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8055.41（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8055.4125.00%=2013.85（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额8055.41万元，缴纳企业所得税2013.85万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8055.41-2013.85=6041.56（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产

8、年投资利润率=43.39%。（2）达产年投资利税率=51.29%。（3）达产年投资回报率=32.54%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入37899.00万元，总成本费用29843.59万元，税金及附加355.23万元，利润总额8055.41万元，企业所得税2013.85万元，税后净利润6041.56万元，年纳税总额3480.17万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.57年。本期工程项目全部投资回收期4.57年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.39%，投资

9、利税率51.29%，全部投资回报率32.54%，全部投资回收期4.57年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。七、市场预测分析毛发是身体状况的外在表现，机体营养

10、不良和新陈代谢异常可引起发质和发色的改变，严重营养不良甚至导致弥漫性脱发。化学因素可以导致毛发颜色改变甚至脱发。各种病原体的感染是毛发疾病中一类重要因素，主要包括细菌、病毒、真菌、螺旋体、寄生虫等感染。发育缺陷所引起的头发完全缺失或稀疏，患者常见头发稀疏细小，或出生时头发正常，不久就脱落不再生，可分为孤立缺陷和其他畸形。一般夏季容易脱发，因为夏天温度高毛孔扩张导致脱发，秋冬之际不易脱发，因为这时期温度下降毛孔闭合。早期的时候以中药提取物为核心成分的生发、养发产品受到的整个亚洲市场的欢迎，也是这一波热潮捧火了章光101和霸王洗发水等以“中药养发”为定位的防脱发洗护品牌。这些洗护品牌凭借着“天然养

11、发，中药治脱”理念，以及明星代言和广告效应火爆一时。目前，中草药防脱发洗护产品依然占据国内防脱发市场的主流，而且，近年随着消费者对于成分认知渴求性不断提升，生姜、何首乌、人参等中药成为防脱发人群倍受关注的成分。随着防脱发市场的细分、防脱发品牌的多元化，以及外资品牌开始进驻防脱发市场，植物精华防脱发理念开始流行，像卡诗防脱发精华露、growgorgeous增发精华等单方精或者复方精华防脱发产品开始进入市场，以高浓度植物萃取，小分子深入发根养发的理念，快速的捕获了一批消费者，其中90/95后是头皮精华的主要消费人群，消费人数占比超过4成。但由于大多数的生发洗护产品见效慢，质量参差不齐，加上近两年科

12、技美容、仪器护肤在美妆圈里风靡，科技生发的风潮也逐步蔓延开来。生发仪、生发梳等高科技产品受到以90/95后为代表的消费者的青睐，这种声称将头皮按摩和红外光波毛囊唤醒功能相结合的高科技产品快速地被消费者接受，成为防脱发相关产品单笔消费最高的品类。同时，近年随之增长的还有植发行业，从2015到2017植发的相关搜索增长了114%，2017年植发用户呈现爆发式增长，植发行业整体规模达到60亿，不难看出整个防脱发市场都处于上升状态。伴随90后的脱发危机而来的还有防脱发市场的年轻化焦虑，年轻化已经成为品牌的共同意识，而跨界联合、社交媒体宣传、IP+KOL营销、代言造势则成为品牌年轻化的重要手段。国内防脱

13、发品牌在忙着品牌年轻化的同时，许多的国际日护品牌也看到了中国防脱发市场的巨大潜力，加大了相关产品的输出，如：宝洁旗下一直主打去屑的品牌海飞丝，也在去年推出了一系列防脱发产品，可以预见未来在防脱发领域中外品牌少不了一番较量。八、行业发展趋势近年来，我国国民在就业、家庭、学习等各方面的压力之下，脱发问题愈加严重，从而也使得防脱发产品市场不断扩大。据数据显示，2018年我国防脱发洗发水市场规模为11.3亿元，同比增长15.3%；2019年防脱发洗发水市场规模增长到13.2亿元，预计2020年我国防脱洗发水的市场规模将达到15亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合

14、计1营业收入4934.326579.106109.165874.1923496.782主营业务收入4006.185341.574960.034769.2619077.042.1防脱发洗护产品(A)1322.041762.721636.811573.866295.422.2防脱发洗护产品(B)921.421228.561140.811096.934387.722.3防脱发洗护产品(C)681.05908.07843.21810.773243.102.4防脱发洗护产品(D)480.74640.99595.20572.312289.242.5防脱发洗护产品(E)320.49427.33396.803

15、81.541526.162.6防脱发洗护产品(F)200.31267.08248.00238.46953.852.7防脱发洗护产品(.)80.12106.8399.2095.39381.543其他业务收入928.151237.531149.131104.934419.74上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元23496.78完成主营业务收入万元19077.04主营业务收入占比81.19%营业收入增长率（同比）33.15%营业收入增长量（同比）万元5850.12利润总额万元5297.36利润总额增长率33.35%利润总额增长量万元1324.74净利润万元3973.02净利润增长率12.8

16、3%净利润增长量万元451.84投资利润率47.73%投资回报率35.80%财务内部收益率23.18%企业总资产万元31241.95流动资产总额占比万元36.56%流动资产总额万元11421.13资产负债率41.54%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米55474.3983.17亩1.1容积率1.701.2建筑系数59.06%1.3投资强度万元/亩163.881.4基底面积平方米32763.171.5总建筑面积平方米94306.461.6绿化面积平方米7365.29绿化率7.81%2总投资万元18563.872.1固定资产投资万元13629.902.1.1土建工程投资万元77

17、34.572.1.1.1土建工程投资占比万元41.66%2.1.2设备投资万元7129.592.1.2.1设备投资占比38.41%2.1.3其它投资万元-1234.262.1.3.1其它投资占比-6.65%2.1.4固定资产投资占比73.42%2.2流动资金万元4933.972.2.1流动资金占比26.58%3收入万元37899.004总成本万元29843.595利润总额万元8055.416净利润万元6041.567所得税万元1.708增值税万元1111.099税金及附加万元355.2310纳税总额万元3480.1711利税总额万元9521.7312投资利润率43.39%13投资利税率51.2

18、9%14投资回报率32.54%15回收期年4.5716设备数量台（套）12317年用电量千瓦时884041.5918年用水量立方米30894.7419总能耗吨标准煤111.2920节能率22.98%21节能量吨标准煤45.4622员工数量人568区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元158112.79同期产值万元137692.93同比增长14.83%从业企业数量家814规上企业家40从业人数人40700前十位企业产值万元74492.21去年同期63925.35万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元18250.592、xxx实业发展公司万元16388.293、xxx集团万元9683.

19、994、xxx科技公司万元8194.145、xxx有限责任公司万元5214.456、xxx集团万元4841.997、xxx集团万元372.468、xxx科技公司万元3054.189、xxx有限责任公司万元2905.2010、xxx集团万元2234.77区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元57585.991.1同期增加值万元50385.851.2增长率14.29%2行业净利润万元18494.902.12016年净利润万元16361.382.2增长率13.04%3行业纳税总额万元36264.933.12016纳税总额万元31371.053.2增长率15.60%42017完成投

20、资万元37052.994.12016行业投资万元15.56%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值184632.88209810.09238420.562利润总额47306.1353756.9761087.473净利润21606.0624552.3427900.394纳税总额13890.3415784.4817936.915工业增加值59785.1667937.6877201.916产业贡献率8.00%12.00%13.64%7企业数量97711921526土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程

21、23163.5623163.5672185.9672185.966512.391.1主要生产车间13898.1413898.1443311.5843311.584037.681.2辅助生产车间7412.347412.3423099.5123099.512083.961.3其他生产车间1853.081853.084186.794186.79390.742仓储工程4914.484914.4814378.3314378.33943.392.1成品贮存1228.621228.623594.583594.58235.852.2原料仓储2555.532555.537476.737476.73490.562

22、.3辅助材料仓库1130.331130.333307.023307.02216.983供配电工程262.11262.11262.11262.1119.353.1供配电室262.11262.11262.11262.1119.354给排水工程301.42301.42301.42301.4217.304.1给排水301.42301.42301.42301.4217.305服务性工程3112.503112.503112.503112.50204.225.1办公用房1714.791714.791714.791714.7991.925.2生活服务1397.711397.711397.711397.7110

23、7.026消防及环保工程878.05878.05878.05878.0564.816.1消防环保工程878.05878.05878.05878.0564.817项目总图工程131.05131.05131.05131.05-136.747.1场地及道路硬化8949.481695.341695.347.2场区围墙1695.348949.488949.487.3安全保卫室131.05131.05131.05131.058绿化工程3138.50109.85合计32763.1794306.4694306.467734.57节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤111.291.1年用电量千瓦时

24、884041.591.2年用电量吨标准煤108.651.3年用水量立方米30894.741.4年用水量吨标准煤2.642年节能量吨标准煤45.463节能率22.98%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11098.071.1完成比例59.78%2完成固定资产投资万元8138.412.1完成比例73.33%3完成流动资金投资万元2959.663.1完成比例26.67%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3861.2人均年工资万元5.151.3年工资额万元2085.462工程技术人员工资2.1平均人数人852.2人均年工资万元5.172.3年工资额万元

25、509.003企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工资万元6.213.3年工资额万元183.734品质管理人员工资4.1平均人数人454.2人均年工资万元5.344.3年工资额万元253.135其他人员工资5.1平均人数人295.2人均年工资万元4.995.3年工资额万元160.676职工工资总额万元3191.99固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元7734.577129.59163.8813629.901.1工程费用万元7734.577129.5923074.731.1.1建筑工程费用万元7734.577734.574

26、1.66%1.1.2设备购置及安装费万元7129.597129.5938.41%1.2工程建设其他费用万元-1234.26-1234.26-6.65%1.2.1无形资产万元-562.27-562.271.3预备费万元-671.99-671.991.3.1基本预备费万元-394.70-394.701.3.2涨价预备费万元-277.29-277.292建设期利息万元3固定资产投资现值万元13629.9013629.90流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元23074.7312547.9623514.5923074.7323074.7323074.731

27、.1应收账款万元6922.423807.335537.946922.426922.426922.421.2存货万元10383.635711.008306.9010383.6310383.6310383.631.2.1原辅材料万元3115.091713.302492.073115.093115.093115.091.2.2燃料动力万元155.7585.66124.60155.75155.75155.751.2.3在产品万元4776.472627.063821.184776.474776.474776.471.2.4产成品万元2336.321284.971869.052336.322336.322

28、336.321.3现金万元5768.683172.784614.955768.685768.685768.682流动负债万元18140.769977.4214512.6118140.7618140.7618140.762.1应付账款万元18140.769977.4214512.6118140.7618140.7618140.763流动资金万元4933.972713.683947.184933.974933.974933.974铺底流动资金万元1644.64904.561315.721644.641644.641644.64总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例

29、1项目总投资万元18563.87136.20%136.20%100.00%2项目建设投资万元13629.90100.00%100.00%73.42%2.1工程费用万元14864.16109.06%109.06%80.07%2.1.1建筑工程费万元7734.5756.75%56.75%41.66%2.1.2设备购置及安装费万元7129.5952.31%52.31%38.41%2.2工程建设其他费用万元-562.27-4.13%-4.13%-3.03%2.2.1无形资产万元-562.27-4.13%-4.13%-3.03%2.3预备费万元-671.99-4.93%-4.93%-3.62%2.3.1

30、基本预备费万元-394.70-2.90%-2.90%-2.13%2.3.2涨价预备费万元-277.29-2.03%-2.03%-1.49%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13629.90100.00%100.00%73.42%5建设期间费用万元6流动资金万元4933.9736.20%36.20%26.58%7铺底流动资金万元1644.6612.07%12.07%8.86%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元20844.4530319.2037899.0037899.0037899.001.1万元20844.4530319.2037899

31、.0037899.0037899.002现价增加值万元6670.229702.1412127.6812127.6812127.683增值税万元611.10888.871111.091111.091111.093.1销项税额万元6063.846063.846063.846063.846063.843.2进项税额万元2724.013962.204952.754952.754952.754城市维护建设税万元42.7862.2277.7877.7877.785教育费附加万元18.3326.6733.3333.3333.336地方教育费附加万元12.2217.7822.2222.2222.229土地使用

32、税万元221.90221.90221.90221.90221.9010税金及附加万元295.23328.56355.23355.23355.23折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值7734.577734.57当期折旧额6187.66309.38309.38309.38309.38309.38净值1546.917425.197115.806806.426497.046187.662机器设备原值7129.597129.59当期折旧额5703.67380.24380.24380.24380.24380.24净值6749.356369.105988.865

33、608.615228.373建筑物及设备原值14864.16当期折旧额11891.33689.63689.63689.63689.63689.63建筑物及设备净值2972.8314174.5313484.9012795.2712105.6411416.014无形资产原值-562.27-562.27当期摊销额-562.27-14.06-14.06-14.06-14.06-14.06净值-548.21-534.16-520.10-506.04-491.995合计：折旧及摊销11329.06675.57675.57675.57675.57675.57总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第

34、二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元19314.6010623.0315451.6819314.6019314.6019314.602外购燃料动力费万元1374.07755.741099.261374.071374.071374.073工资及福利费万元3191.993191.993191.993191.993191.993191.994修理费万元82.7645.5266.2182.7682.7682.765其它成本费用万元5204.602862.534163.685204.605204.605204.605.1其他制造费用万元2098.701154.291678.962098.702098

35、.702098.705.2其他管理费用万元956.61526.14765.29956.61956.61956.615.3其他销售费用万元2305.381267.961844.302305.382305.382305.386经营成本万元29168.0216042.4123334.4229168.0229168.0229168.027折旧费万元689.63689.63689.63689.63689.63689.638摊销费万元-14.06-14.06-14.06-14.06-14.06-14.069利息支出万元-10总成本费用万元29843.5918154.3824648.3829843.5929843.5929843.5910.1可变成本万元25976.0314286.8220780.8225976.0325976.0325976.0310.2固定成本万元3867.563867.563867.563867.563867.563867.5611盈亏平衡点59.23%59.23%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3789