唐山饮用水设备项目财务分析报告

1、一、项目发展背景直饮水机在近两年开启了高速增长的通道，整个直饮水机市场在短短7年就扩容了10倍，市面上销售直饮水机的品牌也超过了300家。2017、2018、2019(截止到10月)整体市场销售规模为329、377、396亿、以15%左右的速度逐年递增，呈现良好发展态势。相比前几年的爆发式增长，2019年直饮水机市场更趋理性，增速也进一步放缓。据奥维云网发布的报告显示，2019H1直饮水机市场规模138.3亿元，同比增长1.3%;零售量502.4万台，同比增长8.6%。另据泛博瑞咨询线下最新数据显示，11月直饮水机整体零售额为32831.1万元，同比下降17.8%，零售量为8.7万台，同比下降

2、18.9%。不看难出，直饮水机市场从今年上半年至今增速降档明显，整体表现出增长疲软态势。2019年直饮水市场增速放缓的背后，是整个市场3000多家从业企业日益焦灼的竞争。从业门槛过低，导致品牌鱼龙混杂、产品质量良莠不齐、功能同质化、局部价格战、高端拓展难以支撑溢价，以及产品本身的用户槽点诸如费水等问题，正把行业拖入泥潭。可以预见，今后高标准、高质量的直饮水设备将会成为更多领域的选择。在5G、智能化等高新科技发展的赋能下，直饮水行业从规模化发展走向高质量发展，以高标准推动高质量，已经成为全行业的共识。此外，我国住户直饮水机普及率对比欧美、日韩市场明显偏低，商用领域则还是以饮水机为主，从市场的增量

3、和总体销售量数据来看，未来商用空间的直饮水机产品有不错的空间。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6520.86(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2002.59万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8523.45万元，其中：固定资产投资6520.86万元，占项目总投资的76.50%；流动资金2002.59万元，占项目总投资的23.50%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2158.39万元，占项目总投资的25.32%；设备购置费2715.33万元，占项目总投资的31.86%；其它投资164

4、7.14万元，占项目总投资的19.32%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6520.86+2002.59=8523.45（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入9656.40万元，总成本8265.12万元，利润总额-17706.54万元，净利润-13279.91万元，增值税270.60万元，税金及附加122.78万元，所得税-4426.64万元；第二年负荷80.00%,计划收入11884.80万元，总成本9796.27万元，利润总额-20489.33万元，净利润-15367.00万元，增

5、值税333.04万元，税金及附加130.28万元，所得税-5122.33万元；第三年生产负荷100%，计划收入14856.00万元，总成本11837.81万元，利润总额3018.19万元，净利润2263.64万元，增值税416.30万元，税金及附加140.27万元，所得税754.55万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入14856.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=416.30万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份

6、时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11837.81万元，其中：可变成本10207.70万元，固定成本1630.11万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加140.27万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3018.19（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3018.1925.00%=754.55（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3018.19（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳

7、税所得额税率=3018.1925.00%=754.55（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3018.19万元，缴纳企业所得税754.55万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3018.19-754.55=2263.64（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=35.41%。（2）达产年投资利税率=41.94%。（3）达产年投资回报率=26.56%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14856.00万元，总成本费用11837.81万元，税金及附加140.27万元，利润总额3018.19万元，企业所得税

8、754.55万元，税后净利润2263.64万元，年纳税总额1311.12万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.27年。本期工程项目全部投资回收期5.27年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率35.41%，投资利税率41.94%，全部投资回报率26.56%，全部投资回收期5.27年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行

9、跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析对于很多直饮水设备厂家而言，在“十二五”期间取得了硕果累累的大丰收，不论是在规模、实力还是影响力等方面都步入了新的阶段。毋庸置疑，进入2016年后，随着国家十三五计划的实施，我国直饮水设备行业在市场机会越来越大，市场竞争也会更加激烈。直饮水设备厂家要面临行业内、跨行业品牌以及进口品牌的三重竞争的环境，这也让业内人士

10、也多了一分迷惘和无奈。产品是企业竞争的基础。提及产品，很多企业认为，直饮水设备技术含量不高，也就是那个样子。虽然产品看似简单，但是要把简单的产品做出不简单，这才是水平，才能赢得市场。滤中滤直饮水设备相对于桶装水更新鲜、更卫生、更安全。不管什么产品，价格都是消费者比较敏感的。价格制定要根据市场、产品性能等方面综合考虑，制定性价比高、适合不同层次消费者的价格。否则盲目定价，对代理商和消费者不负责任。价格战虽然可让产品快速抢占市场份额，但以牺牲利润为代价的价格战将把企业带入万劫不复的深渊。得渠道者得天下，这是直饮水设备行业的共识。长期以来，滤中滤直饮水设备厂家都是在经销商中建立渠道。为了快速提高终端

11、铺货率，众多直饮水设备厂家不断进行招商，自然降低了招商门槛，导致经营水平良莠不齐，有的企业扶持力度不够，产品流通环节不畅，以至于加盟商“死亡率”有一定的比例，渠道也出现了疲惫现象。在竞争激烈的今天，难免会造成经销商流失。因此通过巩固现有渠道、大力发展新渠道形成自己的核心竞争力，是直饮水设备厂家必须要考虑的。这里提到的是营销不是销售，目前很多空气能热水器企业把营销和销售混为一谈。其实，营销是关于企业发现、创造和交付价值以满足一定目标市场的需求，同时获取利润的学科。它是一个系统工程，贯穿整个企业经营过程，包括产品生产、设计、渠道布局、销售、服务等环节。因此，面对传统饮水机市场的挤压及直饮水设备知识

12、终端认知度不高，直饮水设备厂家更应该从营销角度进行考虑，深挖优势资源，形成核心竞争力。有专家表示，企业经营产品是一分一分地赚钱，经营品牌是一元一元地赚。品牌是一个系统、持续性的工程，需要多方面资源整合。国内直饮水设备行业经过近二十年的发展，打造企业品牌的条件已基本成熟，但是到现在还没有形成真正一个强势的品牌。只有提前制定品牌发展战略及品牌规划，制定好品牌市场推广方案和推广步骤，以及长期的品牌推广计划，*终必然实现企业的品牌梦想，从而取得市场美誉度和较高的利润率。如果没有公司战略，或者战略不够清晰，那么公司的经营运作就没有一个明确的方向，就难以形成满足市场需求、获取竞争优势、达成公司目标的具体策

13、略。滤中滤认为要根据自身所处不断变化的环境，自身的资源和实力选择适合的有差异化的经营领域和产品，形成自己的核心竞争力，这样才能找到适合企业自身发展的成功之道。直饮水设备行业虽然经过二十来年的发展形成了一定的规模，但相比其它家居家电行业还是相当的弱小。因此，所有直饮水设备厂家要团结起来、形成合力：一方面共同加大市场开发培育的力度，提高消费者对直饮水设备使用成本低、使用便捷、安全等特点的认知度并以此引导消费观念。另一方面要共同采取措施，争取国家的优惠政策支持，促进消费者使用直饮水设备产品。除此之外就是，业内的全体厂商更要加强自律，杜绝行业内的山寨、仿冒、低价等不正当、恶性的竞争行为。总体说来，直饮

14、水设备行业将会随着时间的往后推移，朝着越来越成熟的方向发展。八、行业发展趋势近年来，随着经济的快速发展，饮用水水源受污染的情况日益加重，许多水厂的净水工艺已不适应当前的水质现状，而社会对生活饮用水的卫生要求越来越高，生活饮用水设备的需求也逐渐增长。目前生活用水净水设备行业竞争激烈，大中小各种行业品牌相互拼杀。市场上的净水设备主要分为纯水机、净水机、活性炭净水机、直饮机等几种类型。虽然净水设备仍然属于新兴市场，但高端产品却卖得不错，较高的增速体现出产品升级的巨大潜力。从净水设备的品牌格局来看，国内品牌占据较大优势。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入

15、2780.163706.883442.103309.7213238.862主营业务收入2485.493313.983077.272958.9111835.662.1饮水设备(A)820.211093.611015.50976.443905.772.2饮水设备(B)571.66762.22707.77680.552722.202.3饮水设备(C)422.53563.38523.14503.022012.062.4饮水设备(D)298.26397.68369.27355.071420.282.5饮水设备(E)198.84265.12246.18236.71946.852.6饮水设备(F)124.2

16、7165.70153.86147.95591.782.7饮水设备(.)49.7166.2861.5559.18236.713其他业务收入294.67392.90364.83350.801403.20上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元13238.86完成主营业务收入万元11835.66主营业务收入占比89.40%营业收入增长率（同比）30.05%营业收入增长量（同比）万元3058.68利润总额万元2705.74利润总额增长率15.70%利润总额增长量万元367.08净利润万元2029.30净利润增长率26.27%净利润增长量万元422.24投资利润率38.95%投资回报率29.21%

17、财务内部收益率25.81%企业总资产万元19987.76流动资产总额占比万元39.77%流动资产总额万元7949.80资产负债率38.49%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米22577.9533.85亩1.1容积率1.171.2建筑系数64.64%1.3投资强度万元/亩192.641.4基底面积平方米14594.391.5总建筑面积平方米26416.201.6绿化面积平方米2056.18绿化率7.78%2总投资万元8523.452.1固定资产投资万元6520.862.1.1土建工程投资万元2158.392.1.1.1土建工程投资占比万元25.32%2.1.2设备投资万元27

18、15.332.1.2.1设备投资占比31.86%2.1.3其它投资万元1647.142.1.3.1其它投资占比19.32%2.1.4固定资产投资占比76.50%2.2流动资金万元2002.592.2.1流动资金占比23.50%3收入万元14856.004总成本万元11837.815利润总额万元3018.196净利润万元2263.647所得税万元1.178增值税万元416.309税金及附加万元140.2710纳税总额万元1311.1211利税总额万元3574.7612投资利润率35.41%13投资利税率41.94%14投资回报率26.56%15回收期年5.2716设备数量台（套）11017年用电

19、量千瓦时677453.3218年用水量立方米14959.6119总能耗吨标准煤84.5420节能率22.11%21节能量吨标准煤25.2522员工数量人280区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元151741.76同期产值万元130947.32同比增长15.88%从业企业数量家765规上企业家26从业人数人38250前十位企业产值万元66837.33去年同期58929.05万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元16375.152、xxx科技公司万元14704.213、xxx有限责任公司万元8688.854、xxx科技公司万元7352.115、xxx公司万元4678.616、xx

20、x（集团）有限公司万元4344.437、xxx有限责任公司万元334.198、xxx科技公司万元2740.339、xxx公司万元2606.6610、xxx（集团）有限公司万元2005.12区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元28692.481.1同期增加值万元24982.571.2增长率14.85%2行业净利润万元14948.512.12016年净利润万元12722.142.2增长率17.50%3行业纳税总额万元54920.983.12016纳税总额万元46753.203.2增长率17.47%42017完成投资万元41793.854.12016行业投资万元19.12%区域

21、内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值177477.57201679.06229180.752利润总额57118.9264907.8673758.933净利润19733.5822424.5225482.414纳税总额10737.1212201.2713865.085工业增加值63534.8272198.6682043.936产业贡献率11.00%15.00%16.77%7企业数量91811201434土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程10318.2310318.2317788.7817788.7

22、81598.821.1主要生产车间6190.946190.9410673.2710673.27991.271.2辅助生产车间3301.833301.835692.415692.41511.621.3其他生产车间825.46825.461031.751031.7595.932仓储工程2189.162189.165607.825607.82366.562.1成品贮存547.29547.291401.951401.9591.642.2原料仓储1138.361138.362916.072916.07190.612.3辅助材料仓库503.51503.511289.801289.8084.313供配电工程

23、116.76116.76116.76116.768.593.1供配电室116.76116.76116.76116.768.594给排水工程134.27134.27134.27134.277.684.1给排水134.27134.27134.27134.277.685服务性工程1386.471386.471386.471386.4790.635.1办公用房675.68675.68675.68675.6841.165.2生活服务710.79710.79710.79710.7937.206消防及环保工程391.13391.13391.13391.1328.766.1消防环保工程391.13391.13

24、391.13391.1328.767项目总图工程58.3858.3858.3858.385.187.1场地及道路硬化3802.86798.32798.327.2场区围墙798.323802.863802.867.3安全保卫室58.3858.3858.3858.388绿化工程1490.5552.17合计14594.3926416.2026416.202158.39节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤84.541.1年用电量千瓦时677453.321.2年用电量吨标准煤83.261.3年用水量立方米14959.611.4年用水量吨标准煤1.282年节能量吨标准煤25.253节能率22

25、.11%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6946.451.1完成比例81.50%2完成固定资产投资万元5529.532.1完成比例79.60%3完成流动资金投资万元1416.923.1完成比例20.40%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1901.2人均年工资万元4.991.3年工资额万元804.062工程技术人员工资2.1平均人数人422.2人均年工资万元5.442.3年工资额万元293.663企业管理人员工资3.1平均人数人113.2人均年工资万元7.773.3年工资额万元66.374品质管理人员工资4.1平均人数人224.2人均年工资万

26、元5.254.3年工资额万元119.175其他人员工资5.1平均人数人155.2人均年工资万元4.745.3年工资额万元92.716职工工资总额万元1375.97固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2158.392715.33192.646520.861.1工程费用万元2158.392715.339496.661.1.1建筑工程费用万元2158.392158.3925.32%1.1.2设备购置及安装费万元2715.332715.3331.86%1.2工程建设其他费用万元1647.141647.1419.32%1.2.1无形资产万元9

27、19.54919.541.3预备费万元727.60727.601.3.1基本预备费万元333.11333.111.3.2涨价预备费万元394.49394.492建设期利息万元3固定资产投资现值万元6520.866520.86流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9496.666566.007809.879496.669496.669496.661.1应收账款万元2849.001851.852279.202849.002849.002849.001.2存货万元4273.502777.773418.804273.504273.504273.501.2.

28、1原辅材料万元1282.05833.331025.641282.051282.051282.051.2.2燃料动力万元64.1041.6751.2864.1064.1064.101.2.3在产品万元1965.811277.781572.651965.811965.811965.811.2.4产成品万元961.54625.00769.23961.54961.54961.541.3现金万元2374.161543.211899.332374.162374.162374.162流动负债万元7494.074871.155995.267494.077494.077494.072.1应付账款万元7494.0

29、74871.155995.267494.077494.077494.073流动资金万元2002.591301.681602.072002.592002.592002.594铺底流动资金万元667.52433.89534.02667.52667.52667.52总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8523.45130.71%130.71%100.00%2项目建设投资万元6520.86100.00%100.00%76.50%2.1工程费用万元4873.7274.74%74.74%57.18%2.1.1建筑工程费万元2158.3933.10%33.

30、10%25.32%2.1.2设备购置及安装费万元2715.3341.64%41.64%31.86%2.2工程建设其他费用万元919.5414.10%14.10%10.79%2.2.1无形资产万元919.5414.10%14.10%10.79%2.3预备费万元727.6011.16%11.16%8.54%2.3.1基本预备费万元333.115.11%5.11%3.91%2.3.2涨价预备费万元394.496.05%6.05%4.63%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6520.86100.00%100.00%76.50%5建设期间费用万元6流动资金万元2002.5930.71%30.71%2

31、3.50%7铺底流动资金万元667.5310.24%10.24%7.83%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9656.4011884.8014856.0014856.0014856.001.1万元9656.4011884.8014856.0014856.0014856.002现价增加值万元3090.053803.144753.924753.924753.923增值税万元270.60333.04416.30416.30416.303.1销项税额万元2376.962376.962376.962376.962376.963.2进项税额万元1274

32、.431568.531960.661960.661960.664城市维护建设税万元18.9423.3129.1429.1429.145教育费附加万元8.129.9912.4912.4912.496地方教育费附加万元5.416.668.338.338.339土地使用税万元90.3190.3190.3190.3190.3110税金及附加万元122.78130.28140.27140.27140.27折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2158.392158.39当期折旧额1726.7186.3486.3486.3486.3486.34净值431.682

33、072.051985.721899.381813.051726.712机器设备原值2715.332715.33当期折旧额2172.26144.82144.82144.82144.82144.82净值2570.512425.692280.882136.061991.243建筑物及设备原值4873.72当期折旧额3898.98231.15231.15231.15231.15231.15建筑物及设备净值974.744642.574411.424180.273949.123717.974无形资产原值919.54919.54当期摊销额919.5422.9922.9922.9922.9922.99净值89

34、6.55873.56850.57827.59804.605合计：折旧及摊销4818.52254.14254.14254.14254.14254.14总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7716.105015.476172.887716.107716.107716.102外购燃料动力费万元541.07351.70432.86541.07541.07541.073工资及福利费万元1375.971375.971375.971375.971375.971375.974修理费万元27.7418.0322.1927.7427.7427.745其它成本费

35、用万元1922.791249.811538.231922.791922.791922.795.1其他制造费用万元902.98586.94722.38902.98902.98902.985.2其他管理费用万元198.66129.13158.93198.66198.66198.665.3其他销售费用万元849.39552.10679.51849.39849.39849.396经营成本万元11583.677529.399266.9411583.6711583.6711583.677折旧费万元231.15231.15231.15231.15231.15231.158摊销费万元22.9922.9922.9922.9922.9922.999利息支出万元-10总成本费用万元11837.818265.129796.2711837.8111837.8111837.8110.1可变成本万元10207.706635.018166.1610207.7010207.7010207.7010.2固定成本万元1630.111630.111630.111630.111630.111630.1111盈亏平衡点41.77%41.77%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元14856.009656.4011