云南新建易拉罐项目财务分析报告

1、一、项目发展背景铝制易拉罐主要用于碳酸饮料和啤酒等具有内压的液体包装。从1985年重庆长江电工厂全铝易拉罐生产线投产，打开中国生产此类产品的先河。在这二十多年中铝加工业尽最大努力研发与生产铝罐体带材（3104合金），特别是西南铝业做了许多工作，前前后后生产了约18万吨3104带材，终因受装备制约未能形成批量生产，直到2005年2000mm（1+40）式热轧线投产中国才开始罐体料的批量生产。以啤酒包装为例，美国目前56的啤酒采用铝制易拉罐包装，42采用玻璃瓶包装。在国内，60采用玻璃瓶包装，35已采用易拉罐包装。铝制易拉罐与传统的玻璃瓶包装相比，具有更时尚、重量更轻、冷却速度更快以及易于运输等优

2、势，所以这将是未来铝罐最具潜力的市场。另外，铝罐单个的生产成本低于铁罐，除了碳酸饮料，在茶饮料领域，加多宝已开始使用全铝罐（按照每年八亿罐的销量，要消耗铝罐1.12万吨，一个355ml的易拉罐净重14g）。目前，我国的碳酸饮料市场，尽管PET塑料瓶的入侵，铝制易拉罐仍然稳居市场第一，多年来依然稳固在65%。而在啤酒市场，根据国外的经验，目前我国铝易拉罐还将以每年增长2%的比重来替代玻璃瓶。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8427.91(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1670.06万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10

3、097.97万元，其中：固定资产投资8427.91万元，占项目总投资的83.46%；流动资金1670.06万元，占项目总投资的16.54%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3083.25万元，占项目总投资的30.53%；设备购置费3115.30万元，占项目总投资的30.85%；其它投资2229.36万元，占项目总投资的22.08%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8427.91+1670.06=10097.97（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收

4、入6799.10万元，总成本5831.19万元，利润总额-6682.52万元，净利润-5011.89万元，增值税212.48万元，税金及附加139.79万元，所得税-1670.63万元；第二年负荷75.00%,计划收入9271.50万元，总成本7488.97万元，利润总额-8016.03万元，净利润-6012.02万元，增值税289.74万元，税金及附加149.07万元，所得税-2004.01万元；第三年生产负荷100%，计划收入12362.00万元，总成本9561.20万元，利润总额2800.80万元，净利润2100.60万元，增值税386.32万元，税金及附加160.66万元，所得税700

5、.20万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入12362.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=386.32万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用9561.20万元，其中：可变成本8288.91万元，固定成本1272.29万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加160.66万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销

6、售税金及附加+补贴收入=2800.80（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2800.8025.00%=700.20（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2800.80（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2800.8025.00%=700.20（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2800.80万元，缴纳企业所得税700.20万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2800.80-700.20=2100.60（万元）。4、根据利润及利润分

7、配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=27.74%。（2）达产年投资利税率=33.15%。（3）达产年投资回报率=20.80%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入12362.00万元，总成本费用9561.20万元，税金及附加160.66万元，利润总额2800.80万元，企业所得税700.20万元，税后净利润2100.60万元，年纳税总额1247.18万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.31年。本期工程项目全部投资回收期6.31年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，

8、达产年投资利润率27.74%，投资利税率33.15%，全部投资回报率20.80%，全部投资回收期6.31年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析在有色金属行业中，铝，无论在储量、产量、用量等方面均属前位。铝，从矿石到金属，再到制成品成本极高，耗能巨大。而由废弃金属铝再回收利用，无论从节约资源、缩短生产流程周

9、期，还是从环境保护、改善环境等方面都具有重大意义。目前，随着产量和使用量的增加，废弃铝制品量也越来越大。据权威统计，2012年以后，中国的废铝报废量将以每年15-20的速度递增，到2015年废旧易拉罐回收量将达到230万吨，2020年将达到600万吨。一般铝制品都是一次性使用，从制成成品到丧失其使用价值时间比较短。因此，废弃的铝制品成为了污染之源，铝制品如何回收再利用成为了人们热切关注的焦点。易拉罐是我国再生铝行业一个重要组成部分，废易拉罐理想的处理办法是将罐体与盖、拉环分离，然后分别进行熔炼，生产最新的合金。但由于各种原因，回收到的废易拉罐原来的形态已经受到破坏，待再次运到工厂进行分类，困难

10、重重。加之技术有限，一定程度上阻碍了易拉罐再次回收利用。其中易拉罐的粉碎工作至关重要。因为粉碎后的金属颗粒可减少运输成本、提高投炉炼铁的效率，对钢厂脱氧或者金属加工等也起到不可替代的作用。八、行业发展趋势随着国民经济的发展和人民生活水平的日益提高，我国饮料工业发展迅猛，特别是饮料品种，已经由上个世纪70年代以前单一的玻璃瓶装汽水，发展到今天碳酸饮料、天然饮料百花争艳的局面。饮料包装业也随之出现多元化趋势，打破了过去单一的玻璃容器垄断市场的格局，金属、塑料、纸等材质相继应用在饮料包装上，金属易拉罐、PET瓶、PP瓶、利乐包、康美包、屋顶包、黑白膜等包装粉墨登场。伴随着各式各样饮料类型的出现，饮料

11、包装工业也发展较快，在打破了单一的玻璃容器垄断市场的格局之后，金属容器、塑料容器、纸容器相继出现，饮料包装呈现了多元化发展趋势。碳酸饮料和纯水、矿泉水饮料经过多年的市场积累，市场已颇为稳定，可口可乐饮料的易拉罐包装经典形象不可轻易动摇，而矿泉水饮料想在市场上占有一定的份额，只能在PET瓶型的设计和容量上做些变化，近年适合家庭和餐饮消费的2L包装颇有市场。饮料包装的金属罐分两片罐和三片罐。两片罐以铝合金板材为主，多用于碳酸饮料的包装；而三片罐以镀锡薄钢板（马口铁）为主，多用于不含碳酸气的饮料包装。金属罐作为饮料包装有以下的优点：一是具有优良的阻隔性能。不仅可以阻隔气体，还可以阻光，这一特点可使饮

12、料具有较长的货架寿命。二是具有优良的机械性能，主要表现在耐高温、耐湿度变化、耐压、耐虫害、耐有害物质的侵蚀。三是不易破损，携带方便，适应现代社会快节奏的生活。四是表面装饰性好，可以刺激消费，促进销售。五是可以回炉再生循环使用。但是金属包装容器也有着一定的缺点，主要表现在化学稳定性差，耐碱能力差，内涂料质量差或工艺不过关，都会使饮料变味。目前中国铝易拉罐的年消耗量为6070亿只，原材料需大量进口，且价格昂贵，加上污染环境等因素，国家已不再批准新建铝易拉罐生产线。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2693.763591.673335.133206.8

13、512827.412主营业务收入2419.833226.442995.982880.7511523.012.1易拉罐(A)798.541064.73988.67950.653802.592.2易拉罐(B)556.56742.08689.08662.572650.292.3易拉罐(C)411.37548.50509.32489.731958.912.4易拉罐(D)290.38387.17359.52345.691382.762.5易拉罐(E)193.59258.12239.68230.46921.842.6易拉罐(F)120.99161.32149.80144.04576.152.7易拉罐(.)

14、48.4064.5359.9257.62230.463其他业务收入273.92365.23339.14326.101304.40上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12827.41完成主营业务收入万元11523.01主营业务收入占比89.83%营业收入增长率（同比）18.69%营业收入增长量（同比）万元2019.73利润总额万元2767.67利润总额增长率25.49%利润总额增长量万元562.26净利润万元2075.75净利润增长率24.67%净利润增长量万元410.70投资利润率30.51%投资回报率22.88%财务内部收益率29.75%企业总资产万元24203.90流动资产总额占

15、比万元26.77%流动资产总额万元6480.43资产负债率31.53%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米28574.2842.84亩1.1容积率1.311.2建筑系数53.46%1.3投资强度万元/亩196.731.4基底面积平方米15275.811.5总建筑面积平方米37432.311.6绿化面积平方米2270.43绿化率6.07%2总投资万元10097.972.1固定资产投资万元8427.912.1.1土建工程投资万元3083.252.1.1.1土建工程投资占比万元30.53%2.1.2设备投资万元3115.302.1.2.1设备投资占比30.85%2.1.3其它投资万

16、元2229.362.1.3.1其它投资占比22.08%2.1.4固定资产投资占比83.46%2.2流动资金万元1670.062.2.1流动资金占比16.54%3收入万元12362.004总成本万元9561.205利润总额万元2800.806净利润万元2100.607所得税万元1.318增值税万元386.329税金及附加万元160.6610纳税总额万元1247.1811利税总额万元3347.7812投资利润率27.74%13投资利税率33.15%14投资回报率20.80%15回收期年6.3116设备数量台（套）11917年用电量千瓦时473712.8518年用水量立方米5508.5319总能耗吨

17、标准煤58.6920节能率22.50%21节能量吨标准煤17.5322员工数量人171区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元109271.60同期产值万元94183.42同比增长16.02%从业企业数量家717规上企业家33从业人数人35850前十位企业产值万元47727.65去年同期40848.72万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元11693.272、xxx实业发展公司万元10500.083、xxx投资公司万元6204.594、xxx科技发展公司万元5250.045、xxx有限公司万元3340.946、xxx（集团）有限公司万元3102.307、xxx投资公司万元238.64

18、8、xxx科技发展公司万元1956.839、xxx有限公司万元1861.3810、xxx（集团）有限公司万元1431.83区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元41190.611.1同期增加值万元35175.581.2增长率17.10%2行业净利润万元13582.232.12016年净利润万元11985.732.2增长率13.32%3行业纳税总额万元20694.863.12016纳税总额万元18701.303.2增长率10.66%42017完成投资万元30154.434.12016行业投资万元14.21%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年

19、1产值128086.82145553.21165401.382利润总额33500.3238068.5443259.713净利润14908.5816941.5719251.784纳税总额10305.6211710.9313307.885工业增加值42635.5148449.4455056.186产业贡献率11.00%15.00%16.92%7企业数量86010491343土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程10800.0010800.0025527.7125527.712312.951.1主要生产车间6480.006480.0015

20、316.6315316.631434.031.2辅助生产车间3456.003456.008168.878168.87740.141.3其他生产车间864.00864.001480.611480.61138.782仓储工程2291.372291.377737.997737.99509.892.1成品贮存572.84572.841934.501934.50127.472.2原料仓储1191.511191.514023.754023.75265.142.3辅助材料仓库527.02527.021779.741779.74117.273供配电工程122.21122.21122.21122.219.063

21、.1供配电室122.21122.21122.21122.219.064给排水工程140.54140.54140.54140.548.104.1给排水140.54140.54140.54140.548.105服务性工程1451.201451.201451.201451.2095.635.1办公用房793.42793.42793.42793.4239.535.2生活服务657.78657.78657.78657.7855.986消防及环保工程409.39409.39409.39409.3930.356.1消防环保工程409.39409.39409.39409.3930.357项目总图工程61.10

22、61.1061.1061.1054.627.1场地及道路硬化4244.09667.03667.037.2场区围墙667.034244.094244.097.3安全保卫室61.1061.1061.1061.108绿化工程1789.9862.65合计15275.8137432.3137432.313083.25节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤58.691.1年用电量千瓦时473712.851.2年用电量吨标准煤58.221.3年用水量立方米5508.531.4年用水量吨标准煤0.472年节能量吨标准煤17.533节能率22.50%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元

23、9071.381.1完成比例89.83%2完成固定资产投资万元5462.482.1完成比例60.22%3完成流动资金投资万元3608.903.1完成比例39.78%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1161.2人均年工资万元4.831.3年工资额万元654.872工程技术人员工资2.1平均人数人262.2人均年工资万元5.342.3年工资额万元131.733企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元6.563.3年工资额万元43.174品质管理人员工资4.1平均人数人144.2人均年工资万元5.024.3年工资额万元71.655其他人员工资5.1平

24、均人数人85.2人均年工资万元7.565.3年工资额万元48.346职工工资总额万元949.76固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3083.253115.30196.738427.911.1工程费用万元3083.253115.309301.371.1.1建筑工程费用万元3083.253083.2530.53%1.1.2设备购置及安装费万元3115.303115.3030.85%1.2工程建设其他费用万元2229.362229.3622.08%1.2.1无形资产万元1321.911321.911.3预备费万元907.45907.45

25、1.3.1基本预备费万元456.47456.471.3.2涨价预备费万元450.98450.982建设期利息万元3固定资产投资现值万元8427.918427.91流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9301.375037.726430.589301.379301.379301.371.1应收账款万元2790.411534.732092.812790.412790.412790.411.2存货万元4185.622302.093139.214185.624185.624185.621.2.1原辅材料万元1255.69690.63941.761255.

26、691255.691255.691.2.2燃料动力万元62.7834.5347.0962.7862.7862.781.2.3在产品万元1925.391058.961444.041925.391925.391925.391.2.4产成品万元941.76517.97706.32941.76941.76941.761.3现金万元2325.341278.941744.012325.342325.342325.342流动负债万元7631.314197.225723.487631.317631.317631.312.1应付账款万元7631.314197.225723.487631.317631.31763

27、1.313流动资金万元1670.06918.531252.551670.061670.061670.064铺底流动资金万元556.68306.18417.51556.68556.68556.68总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10097.97119.82%119.82%100.00%2项目建设投资万元8427.91100.00%100.00%83.46%2.1工程费用万元6198.5573.55%73.55%61.38%2.1.1建筑工程费万元3083.2536.58%36.58%30.53%2.1.2设备购置及安装费万元3115.303

28、6.96%36.96%30.85%2.2工程建设其他费用万元1321.9115.68%15.68%13.09%2.2.1无形资产万元1321.9115.68%15.68%13.09%2.3预备费万元907.4510.77%10.77%8.99%2.3.1基本预备费万元456.475.42%5.42%4.52%2.3.2涨价预备费万元450.985.35%5.35%4.47%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8427.91100.00%100.00%83.46%5建设期间费用万元6流动资金万元1670.0619.82%19.82%16.54%7铺底流动资金万元556.696.61%6.61%

29、5.51%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6799.109271.5012362.0012362.0012362.001.1万元6799.109271.5012362.0012362.0012362.002现价增加值万元2175.712966.883955.843955.843955.843增值税万元212.48289.74386.32386.32386.323.1销项税额万元1977.921977.921977.921977.921977.923.2进项税额万元875.381193.701591.601591.601591.604城市维

30、护建设税万元14.8720.2827.0427.0427.045教育费附加万元6.378.6911.5911.5911.596地方教育费附加万元4.255.797.737.737.739土地使用税万元114.30114.30114.30114.30114.3010税金及附加万元139.79149.07160.66160.66160.66折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3083.253083.25当期折旧额2466.60123.33123.33123.33123.33123.33净值616.652959.922836.592713.262589.

31、932466.602机器设备原值3115.303115.30当期折旧额2492.24166.15166.15166.15166.15166.15净值2949.152783.002616.852450.702284.553建筑物及设备原值6198.55当期折旧额4958.84289.48289.48289.48289.48289.48建筑物及设备净值1239.715909.075619.595330.115040.634751.154无形资产原值1321.911321.91当期摊销额1321.9133.0533.0533.0533.0533.05净值1288.861255.811222.7711

32、89.721156.675合计：折旧及摊销6280.75322.53322.53322.53322.53322.53总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6417.843529.814813.386417.846417.846417.842外购燃料动力费万元430.53236.79322.90430.53430.53430.533工资及福利费万元949.76949.76949.76949.76949.76949.764修理费万元34.7419.1126.0534.7434.7434.745其它成本费用万元1405.80773.191054.3

33、51405.801405.801405.805.1其他制造费用万元357.91196.85268.43357.91357.91357.915.2其他管理费用万元166.7291.70125.04166.72166.72166.725.3其他销售费用万元613.37337.35460.03613.37613.37613.376经营成本万元9238.675081.276929.009238.679238.679238.677折旧费万元289.48289.48289.48289.48289.48289.488摊销费万元33.0533.0533.0533.0533.0533.059利息支出万元-10总成本费用万元9561.205831.197488.979561.209561.209561.2010.1可变成本万元8288.914558.906216.688288.918288.918288.9110.2固定成本万元1272.291272.291272.291272.291272.291272.2911盈亏平衡点41.08%41.08%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12362.006799.109271.5012362.0012362.0012362.002