黑龙江装配式建材项目财务分析报告

1、一、项目发展背景装配式建筑是由预制部品部件在工地装配而成的建筑。按预制构件的形式和施工方法分为砌块建筑、板材建筑、盒式建筑、骨架板材建筑及升板升层建筑等五种类型。其构件种类主要有：外墙板，内墙板，叠合板，阳台，空调板，楼梯，预制梁，预制柱等。截止至2017年全球装配式建筑市场规模达到1950亿美元，欧洲占比25.62%。2010年以来，全球装配式建筑的市场规模不断增加，年均复合增长率达到17.67%。2016年全球装配式建筑市场规模达到1576亿元，较上年同比增加31.88%，为全球稳定发展阶段增长最为迅速的一年，全球行业规模高速增长主要是由于中国市场的快速发展，2016年中国装配式建筑市场规

2、模增长率达到32%。统计数据显示，2017年全球装配式建筑市场规模1950亿美元，较上年大幅增长20%以上。从代表性国家的全球份额占比情况看，以美国、欧洲、新加坡和日本为代表的发达国家在前期高速发展过程中，2016年几个国家市场份额占比为60.41%，随着发达国家建筑领域的逐渐饱和，对装配式建筑模式的需求量有所下降，至2017年代表性国家市场份额占比之和下降至56.03%。而在其他国家中，2017年我国以装配式建筑685亿元左右的市场规模占比35.1%。在我国城市化的进一步推进下，其市场规模还有更高的上涨空间。近年来，装配式建筑受到社会各界的高度关注，尤其是在国家最高决策层明确要发展装配式建筑

3、，推动新型建筑工业化的号召下，许多企业也跃跃欲试准备加入其中。今天就为大家盘点一下，全世界装配式建筑的发展现状。西方发达国家的装配式建筑经过几十年甚至上百年的时间，已经发展到了相对成熟、完善的阶段。日本、美国、澳大利亚、法国、瑞典、丹麦是最具典型性的国家。但各国按照各自的特点，选择了不同的道路和方式。据统计，装配式建筑在国际较有影响力的建筑中，已经有悉尼歌剧院、纽约大都会人寿大厦阿联酋阿布达比剧院、沙特阿拉伯吉达港防波堤灯塔、墨尔本南十字火车站办公楼、新加坡达士岭组屋、克罗地亚克尔克体育馆、荷兰海牙市政厅办公大楼等建筑均是利用装配式建筑的装配手法。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项

4、目的固定资产投资17092.06(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金8588.07万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资25680.13万元，其中：固定资产投资17092.06万元，占项目总投资的66.56%；流动资金8588.07万元，占项目总投资的33.44%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资7068.82万元，占项目总投资的27.53%；设备购置费6546.03万元，占项目总投资的25.49%；其它投资3477.21万元，占项目总投资的13.54%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目

5、总投资=17092.06+8588.07=25680.13（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入22987.20万元，总成本21391.71万元，利润总额16972.71万元，净利润12729.53万元，增值税637.37万元，税金及附加316.18万元，所得税4243.18万元；第二年负荷70.00%,计划收入40227.60万元，总成本33653.72万元，利润总额30920.87万元，净利润23190.65万元，增值税1115.39万元，税金及附加373.54万元，所得税7730.22万元；第三年生产负荷100%，

6、计划收入57468.00万元，总成本45915.73万元，利润总额11552.27万元，净利润8664.20万元，增值税1593.42万元，税金及附加430.90万元，所得税2888.07万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入57468.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1593.42万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用45915.73万元，其中：可变成本408

7、73.37万元，固定成本5042.36万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加430.90万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=11552.27（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=11552.2725.00%=2888.07（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=11552.27（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=11552.2725.00%=2888.07（万元）。3、本项目达产年可

8、实现利润总额11552.27万元，缴纳企业所得税2888.07万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=11552.27-2888.07=8664.20（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=44.99%。（2）达产年投资利税率=52.87%。（3）达产年投资回报率=33.74%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入57468.00万元，总成本费用45915.73万元，税金及附加430.90万元，利润总额11552.27万元，企业所得税2888.07万元，税后净利润8664.20万元，年纳税总额4912.3

9、9万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.46年。本期工程项目全部投资回收期4.46年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率44.99%，投资利税率52.87%，全部投资回报率33.74%，全部投资回收期4.46年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析房间需要装修，首先要做的就是墙面处理

10、，但是只要有了装配室内墙板之后，墙面处理就不需要了，根本就不需要在墙面上面做涂料装饰，也不需要找墙纸，也不需要做墙布的装修，只是仅仅需要采购装配式内墙板一块一块组合起来，墙面装修就完成了，这样的墙面装修颜色多样，而且具有一定的防潮隔热效果，在家居装修当中使用方便，效果良好。装配式内墙板在建筑行业当中一直引起人们的重视，国外的一些国家率先做了一些尝试，后来发现装配式的建筑造价很低，成本很低，很快就在全国世界流行起来，那么这样的装配式建筑风格也将是未来的建筑行业优势。未来，不仅仅是装配式内墙板，可能在建筑行业中，装配式建筑物会成为建筑的主流优势。八、行业发展趋势装配式建筑推广条件成熟，渗透率有望快

11、速提升。1）成本端：建筑工人人数减少，工资不断提升，2018年建筑业农民工平均收入达到4209元/月（约为2009年2.6倍），日薪可达300-400元，标准化装配式装修可大幅减少所需工人数量及工时，节约用工成本；2）政策+施工端：住宅规范化程度提升，房企户型日益标准化，且国家对住宅功能和质量的重视程度提升，为鼓励装配式建筑，若建筑评分符合标准则房企获得一定财政奖补，促进装配式比率提升。此外干法施工将取代质量通病，包括湿法作业常见的墙体开裂、渗漏等问题；3）产品端：相关制造企业技术日趋成熟，目前外墙部分已趋于成熟（包括钢构、墙板、楼梯等），而内装部分包括整装卫浴、整体厨房正处于放量风口，具备制

12、造优势的企业持续丰富品类和制造实力，逐渐满足B端和C端客户个性化需求。装配式建筑与内装工业化推广条件成熟，行业迎来起航。装配式建筑在农村住宅类市场可占据较大市场空间的原因有以下：第一，政策鼓励。中央层面，近年来，国家不断强化对农村人居环境的整治工作，加快美丽乡村建设步伐，而农村住房则是其中关键的一环。为改善农民居住条件和居住环境，提升乡村风貌，住建部于2019年2月2日下发关于开展农村住房建设试点工作的通知，通知明确提出要探索装配式建筑，推广应用农房现代建造方式。随后出台的一系列政策也陆续提到了要逐步在农村危房改造、易地扶贫搬迁、保障性住房中将装配式建筑应用推广开来。值得一提的是，在农村危房改

13、造方面，2019年7月住建部出台关于决战决胜脱贫攻坚进一步做好农村危房改造工作的通知，通知提到全国现有4类重点对象危房存量135.2万户，已全部纳入2019年中央农村危房改造任务和补助资金范围，且须于2020年6月底前全部竣工。我们认为对于财政补贴充裕，但政策考核期限紧急的项目来说，建造周期短的装配式建筑可占据较大的市场空间。地方政府在明确的装配化率目标考核要求下，将由点到面，进一步扩大装配式建筑的应用范围，而农村安置房则是其推广应用的天然载体之一。一方面，安置房通常具有公共属性，由政府主导建设，同时各级地方政府也是新农村建设的组织者、实践者，因此地方政府通常以安置房建设作为切入点，将新农村建

14、设与装配式建筑推广两项任务协同推进。另一方面，安置住房标准化的建筑形式为装配式建筑在农村的发展与推广提供了很好的舞台。安置房通常由村集体统一出资建造，建设规模较大、户型标准化程度相对高，使用同一构件的数量多，利于工厂化批量生产。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入7161.169548.218866.198525.1834100.742主营业务收入6676.538902.048266.187948.2531792.992.1装配式建筑墙板(A)2203.252937.672727.842622.9210491.692.2装配式建筑墙板(B)1535

15、.602047.471901.221828.107312.392.3装配式建筑墙板(C)1135.011513.351405.251351.205404.812.4装配式建筑墙板(D)801.181068.24991.94953.793815.162.5装配式建筑墙板(E)534.12712.16661.29635.862543.442.6装配式建筑墙板(F)333.83445.10413.31397.411589.652.7装配式建筑墙板(.)133.53178.04165.32158.96635.863其他业务收入484.63646.17600.01576.942307.75上年度主要经济

16、指标项目单位指标完成营业收入万元34100.74完成主营业务收入万元31792.99主营业务收入占比93.23%营业收入增长率（同比）20.76%营业收入增长量（同比）万元5863.45利润总额万元6370.29利润总额增长率23.23%利润总额增长量万元1200.99净利润万元4777.72净利润增长率18.66%净利润增长量万元751.42投资利润率49.48%投资回报率37.11%财务内部收益率28.19%企业总资产万元57395.27流动资产总额占比万元29.62%流动资产总额万元17003.08资产负债率38.79%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米59923.2

17、889.84亩1.1容积率1.561.2建筑系数59.38%1.3投资强度万元/亩190.251.4基底面积平方米35582.441.5总建筑面积平方米93480.321.6绿化面积平方米5808.85绿化率6.21%2总投资万元25680.132.1固定资产投资万元17092.062.1.1土建工程投资万元7068.822.1.1.1土建工程投资占比万元27.53%2.1.2设备投资万元6546.032.1.2.1设备投资占比25.49%2.1.3其它投资万元3477.212.1.3.1其它投资占比13.54%2.1.4固定资产投资占比66.56%2.2流动资金万元8588.072.2.1流

18、动资金占比33.44%3收入万元57468.004总成本万元45915.735利润总额万元11552.276净利润万元8664.207所得税万元1.568增值税万元1593.429税金及附加万元430.9010纳税总额万元4912.3911利税总额万元13576.5912投资利润率44.99%13投资利税率52.87%14投资回报率33.74%15回收期年4.4616设备数量台（套）12217年用电量千瓦时1025537.0618年用水量立方米35817.1019总能耗吨标准煤129.1020节能率20.04%21节能量吨标准煤55.3322员工数量人904区域内行业经营情况项目单位指标备注行

19、业产值万元183722.94同期产值万元165665.41同比增长10.90%从业企业数量家790规上企业家12从业人数人39500前十位企业产值万元91340.56去年同期77440.07万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元22378.442、xxx（集团）有限公司万元20094.923、xxx有限公司万元11874.274、xxx公司万元10047.465、xxx有限公司万元6393.846、xxx集团万元5937.147、xxx有限公司万元456.708、xxx公司万元3744.969、xxx有限公司万元3562.2810、xxx集团万元2740.22区域内行业营业能力分析序号项目

20、单位指标1行业工业增加值万元31931.541.1同期增加值万元28477.251.2增长率12.13%2行业净利润万元19463.442.12016年净利润万元16368.212.2增长率18.91%3行业纳税总额万元43983.823.12016纳税总额万元38585.683.2增长率13.99%42017完成投资万元55277.044.12016行业投资万元14.33%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值213816.01242972.74276105.392利润总额62836.9871405.6681142.803净利润27387.8031122

21、.5035366.484纳税总额18654.3621198.1424088.805工业增加值83941.2495387.77108395.196产业贡献率7.00%10.00%12.27%7企业数量94811571481土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程25156.7925156.7967991.8667991.865655.571.1主要生产车间15094.0715094.0740795.1240795.123506.451.2辅助生产车间8050.178050.1721757.4021757.401809.781.3其他生产

22、车间2012.542012.543943.533943.53339.332仓储工程5337.375337.3716567.5016567.501002.242.1成品贮存1334.341334.344141.884141.88250.562.2原料仓储2775.432775.438615.108615.10521.162.3辅助材料仓库1227.601227.603810.533810.53230.523供配电工程284.66284.66284.66284.6619.373.1供配电室284.66284.66284.66284.6619.374给排水工程327.36327.36327.3632

23、7.3617.334.1给排水327.36327.36327.36327.3617.335服务性工程3380.333380.333380.333380.33204.495.1办公用房1845.351845.351845.351845.3599.725.2生活服务1534.981534.981534.981534.98119.806消防及环保工程953.61953.61953.61953.6164.906.1消防环保工程953.61953.61953.61953.6164.907项目总图工程142.33142.33142.33142.33-23.177.1场地及道路硬化9087.281425.2

24、31425.237.2场区围墙1425.239087.289087.287.3安全保卫室142.33142.33142.33142.338绿化工程3659.64128.09合计35582.4493480.3293480.327068.82节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤129.101.1年用电量千瓦时1025537.061.2年用电量吨标准煤126.041.3年用水量立方米35817.101.4年用水量吨标准煤3.062年节能量吨标准煤55.333节能率20.04%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12873.501.1完成比例50.13%2完成固定资产投资万

25、元9510.622.1完成比例73.88%3完成流动资金投资万元3362.883.1完成比例26.12%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人6151.2人均年工资万元4.911.3年工资额万元2562.422工程技术人员工资2.1平均人数人1362.2人均年工资万元5.732.3年工资额万元947.723企业管理人员工资3.1平均人数人363.2人均年工资万元7.823.3年工资额万元277.754品质管理人员工资4.1平均人数人724.2人均年工资万元5.484.3年工资额万元371.515其他人员工资5.1平均人数人455.2人均年工资万元5.725.3年工

26、资额万元213.586职工工资总额万元4372.98固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元7068.826546.03190.2517092.061.1工程费用万元7068.826546.0343005.931.1.1建筑工程费用万元7068.827068.8227.53%1.1.2设备购置及安装费万元6546.036546.0325.49%1.2工程建设其他费用万元3477.213477.2113.54%1.2.1无形资产万元1500.311500.311.3预备费万元1976.901976.901.3.1基本预备费万元837.00

27、837.001.3.2涨价预备费万元1139.901139.902建设期利息万元3固定资产投资现值万元17092.0617092.06流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元43005.9314078.0027082.4443005.9343005.9343005.931.1应收账款万元12901.785160.719031.2512901.7812901.7812901.781.2存货万元19352.677741.0713546.8719352.6719352.6719352.671.2.1原辅材料万元5805.802322.324064.0658

28、05.805805.805805.801.2.2燃料动力万元290.29116.12203.20290.29290.29290.291.2.3在产品万元8902.233560.896231.568902.238902.238902.231.2.4产成品万元4354.351741.743048.054354.354354.354354.351.3现金万元10751.484300.597526.0410751.4810751.4810751.482流动负债万元34417.8613767.1424092.5034417.8634417.8634417.862.1应付账款万元34417.8613767

29、.1424092.5034417.8634417.8634417.863流动资金万元8588.073435.236011.658588.078588.078588.074铺底流动资金万元2862.661145.072003.882862.662862.662862.66总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元25680.13150.25%150.25%100.00%2项目建设投资万元17092.06100.00%100.00%66.56%2.1工程费用万元13614.8579.66%79.66%53.02%2.1.1建筑工程费万元7068.824

30、1.36%41.36%27.53%2.1.2设备购置及安装费万元6546.0338.30%38.30%25.49%2.2工程建设其他费用万元1500.318.78%8.78%5.84%2.2.1无形资产万元1500.318.78%8.78%5.84%2.3预备费万元1976.9011.57%11.57%7.70%2.3.1基本预备费万元837.004.90%4.90%3.26%2.3.2涨价预备费万元1139.906.67%6.67%4.44%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元17092.06100.00%100.00%66.56%5建设期间费用万元6流动资金万元8588.0750.25%

31、50.25%33.44%7铺底流动资金万元2862.6916.75%16.75%11.15%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元22987.2040227.6057468.0057468.0057468.001.1万元22987.2040227.6057468.0057468.0057468.002现价增加值万元7355.9012872.8318389.7618389.7618389.763增值税万元637.371115.391593.421593.421593.423.1销项税额万元9194.889194.889194.889194.889

32、194.883.2进项税额万元3040.585321.027601.467601.467601.464城市维护建设税万元44.6278.08111.54111.54111.545教育费附加万元19.1233.4647.8047.8047.806地方教育费附加万元12.7522.3131.8731.8731.879土地使用税万元239.69239.69239.69239.69239.6910税金及附加万元316.18373.54430.90430.90430.90折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值7068.827068.82当期折旧额5655.06

33、282.75282.75282.75282.75282.75净值1413.766786.076503.316220.565937.815655.062机器设备原值6546.036546.03当期折旧额5236.82349.12349.12349.12349.12349.12净值6196.915847.795498.675149.544800.423建筑物及设备原值13614.85当期折旧额10891.88631.87631.87631.87631.87631.87建筑物及设备净值2722.9712982.9812351.1111719.2411087.3710455.504无形资产原值1500

34、.311500.31当期摊销额1500.3137.5137.5137.5137.5137.51净值1462.801425.291387.791350.281312.775合计：折旧及摊销12392.19669.38669.38669.38669.38669.38总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元28802.5311521.0120161.7728802.5328802.5328802.532外购燃料动力费万元2459.94983.981721.962459.942459.942459.943工资及福利费万元4372.984372.9843

35、72.984372.984372.984372.984修理费万元75.8230.3353.0775.8275.8275.825其它成本费用万元9535.083814.036674.569535.089535.089535.085.1其他制造费用万元2644.941057.981851.462644.942644.942644.945.2其他管理费用万元2376.59950.641663.612376.592376.592376.595.3其他销售费用万元3685.221474.092579.653685.223685.223685.226经营成本万元45246.3518098.5431672.

36、4445246.3545246.3545246.357折旧费万元631.87631.87631.87631.87631.87631.878摊销费万元37.5137.5137.5137.5137.5137.519利息支出万元-10总成本费用万元45915.7321391.7133653.7245915.7345915.7345915.7310.1可变成本万元40873.3716349.3528611.3640873.3740873.3740873.3710.2固定成本万元5042.365042.365042.365042.365042.365042.3611盈亏平衡点49.34%49.34%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1