企业综合经济效益分析(ppt 116页).ppt

1、Page 1,题 目：综合诊断 之（三）,星桥咨询 Bridge Star Consulting,企业综合经济效益分析,Page 2,企业经营是一项复杂的系统工程,与外部环境是否匹配？,目标是否科学、先进？,内部问题、瓶颈在哪里？,企业经营 一项极其复杂的 SE！企业愿景/战略的实现，既要与外部环境相匹配，又离不开可靠的内部支撑保证！ 企业是否具备这些条件？有无瓶颈？若有，瓶颈在哪里？这是企业决策者必须把握的关键，星桥咨询 将通过 战略导向的综合诊断 给予判定。,Page 3,企 业 的 经 营 资 源 分 析,人,财,物,信息,人 力 资 本,有 形 资 产,无 形 资 产,专有技术、信誉品

2、牌、文化,知识、经验、技能,Page 4,综合诊断的目的和任务,判定： 成绩（锦上添花）/问题（得病就医）为主？ 愿景/战略有无-是否恰当？“三者”是否动态平衡？管理方面的制约瓶颈在哪里？有无改善可能？,Page 5,综合诊断的目的,目的,判定 经营绩效水平,判定 有 “ 病 ” / “ 锦上添花 ”,判定 影响经营绩效的主要原因是否 管理方面的问题,判定 产生问题的主要部位和要害,输出效果 成绩 / 问题,Page 6,综合诊断的主要方法,方 法,工 具,自 身 历 史 水 平,同 行 业 水 平,社 会 平 均 水 平,四 力 分 析,杜 邦 分 析,现 金 流 量 分 析,盈亏平衡及主要

3、产品获利能力分析,ABC分类法,现 状,标 准,不足 / 过盈,问 题,标 准,企 业 发 展 阶 段,Page 7,外部财务分析,效 益 如何评价 ？ 企业综合经济效益分析与评价,目的： 了解过去， 评价现在， 预测未来,银行对企业进行信用分析,投资人对企业进行盈利分析,企业内部财务分析,企业综合经济效益分析,我们的分析方法和主要工具通常有三种！,Page 8,企业综合经济效益分析的一般方法,一是：主要从企业的财务报表和必要的统计数据看企业的经营效果，用3-5年来的财务数据，进行纵向比较，找出自身的变化趋势； 二是：搜集同行业情报，尤其是主要竞争对手的情况，横行比较，发现自身的不足。 三是：

4、比照国家及行业要求与标准。对于诸如烟草和卷烟行业这类国家专卖控制与管理的行业，有明确的行业绩效要求和标准。比照结果可以发现差距，有重要的参考价值。,Page 9,综合经济效益分析的步骤,明确分析的目的 阅读财务报表和统计报表 判断报表的真实性 提取必要的数据 计算评价指标 绘制指标趋势图 分析单项指标 对企业进行综合评价,Page 10,获 利 能 力,运 营 能 力,企 业 综合经济效益 分 析,发 展 能 力,贡 献 能 力,财务 “四力” 指标,确 定 企 业 经 营 的 主 要 成 绩 / 问 题,财务“现金流量”分析,财务“杜邦”分析,纵向（自己与自己比）及横向（与行业及竞争对手/社

5、会平均水平比）的分析比较,企业综合经济效益分析,根据需要、选择、确定分析内容,“盈亏” 及经营安全率分析,Page 11,销售收入,利 润,现金流量,增 减 比 例 关 系,收 入,利 润,现 金 流 量,三足鼎立,匹配增减,企业综合诊断 经营正常与否的分析,Page 12,企业综合经济效益分析,(三),(一),(二),(四),“盈亏”及“经营安全率”分析,四力分析,现金流量分析,杜邦分析,企业综合经济效益分析,(五),产品获利能力分析,Page 13,发 现 、 判 定 问 题,粗 剥 一 刀 分 析 原 因,设定咨询课题,企业自我改进,纵 、横向分析比较,综合经济效益分析（之一）四力分析,

6、* 这主要是依据已经发生的财务报表数据进行分类归并、综合分析！,Page 14,用“四力”指标评价企业经营绩效,一、获 利 能 力,二、营 运 能 力,三、发 展 能 力,四力分析,四、贡 献 能 力,单纯用“利”、“税”、“投资回报”等衡量，显然是片面短的！,除例行的获利能力指标外，我们通常还包括每一个具体产品的获利分析（主要分析边际贡献率），以及企业经营的盈亏平衡点分析（又称为“量本利分析”参见本文的最后部分）,Page 15,Page 16,获利能力,净资产收益率,总资产报酬率,主营业务利润率,每股收益,成本费用利润率,1,2,3,4,5,Page 17,获利能力指标之一净资产收益率,某

7、企业本年取得420万元净利润，净资产期初500万元，期末625万元。净资产收益率为75%,Page 18,获利能力指标之二总资产报酬率,某企业本年取得150万元利润总额，利息支出净额为50万元，资产总额期初900万元，期末1056万元。资产收益率为20%,Page 19,获利能力指标之三主营业务利润率,Page 20,获利能力指标之四每股收益,Page 21,获利能力指标之五成本费用利润率,Page 22,示例,Page 23,获利能力分析趋势图,Page 24,与行业最佳水平比较,Page 25,运营能力,资产负债率,流动比率,速动比率,现金流动负债比率,存货周转率,应收帐款周转率,已获利息

8、倍数,1,2,3,4,5,6,7,产品销售率,8,Page 26,运营能力指标之1 资产负债率,Page 27,运营能力指标之2 流动比率,Page 28,运营能力指标之3 速动比率,Page 29,运营能力指标之4 现金流动负债比率,Page 30,运营能力指标之5 存货周转率,Page 31,运营能力指标之6 应收账款周转率,Page 32,运营能力指标之7 已获利息倍数,Page 33,运营能力指标之8 产品销售率,Page 34,运营能力分析示例,资金周转不快，存货数额增长太快，产销率远远低于前十名。,Page 35,运营能力分析趋势图,Page 36,运营能力分析趋势图,Page 3

9、7,与行业最佳水平比较,Page 38,发展能力,主营业务增长率,利润总额增长率,总资产增长率,资本保值增值率,固定资产增长率,固定资产成新率,经营活动产生的现金净流量增长率,1,2,3,4,5,6,7,研发费用比,8,Page 39,发展能力指标之1主营业务增长率,Page 40,发展能力指标之2 利润总额增长率,Page 41,发展能力指标之3 总资产增长率,Page 42,发展能力指标之4 资本保值增值率,Page 43,发展能力指标之5 固定资产增长率,Page 44,发展能力指标之6 固定资产成新率,Page 45,发展能力指标之7 经营活动产生的现金净流量增长率,Page 46,发

10、展能力指标之8 研发费用比,Page 47,发展能力示例,经济指标增幅明显,净资产连年增长、发展能力逐年增强。 但是横向比较，资本保值增值率前十名平均水平高达185%； 固定资产成新率的直线下滑， 表明：该企业的发展能力不容盲目乐观！,Page 48,贡献能力,社会贡献率,社会积累率,全员劳动生产率,人均工资,1,2,3,4,（实物、主营业务收入、工业增加值、利润和利税）,Page 49,贡献能力指标之1 社会贡献率,Page 50,贡献能力指标之2 社会积累率,Page 51,贡献能力指标之3 全员劳动生产率,Page 52,贡献能力指标之4 人均工资,Page 53,贡献能力示例,社会贡献

11、能力显著提高，对社会贡献大； 但横向比较，与行业先进水平有着明显差距,Page 54,四 力 综 合 评 价,通过对一个企业的获利能力、运营能力、发展能力和贡献能力分别进行分析和评价后，还要进行总体分析评价以抓住主要矛盾和问题,Page 55, 集团-获利能力-评价-01 示例1,%,%,%,%,%,Page 56, 集团-运营能力-评价-02 示例2,Page 57, 集团-发展能力-评价-03A 示例3,Page 58, 集团-发展能力-评价-03B 示例4,Page 59, 集团-贡献能力-评价-04 示例5,Page 60,四 力 基 础 数 据 来 源,Page 61,企业综合经济效

12、益分析,(三),(一),(二),(四),“盈亏”及“经营安全率”分析,四力分析,现金流量分析,杜邦分析,企业综合经济效益分析,(五),产品获利能力分析,Page 62,权益净利率,净利润,资产净利率,销售净利率,权益乘数,资产周转率,销售净额,资产总额,销售净额,平均单价,销售量,库存增量,产量,产品竞争力,成本,质量,品种,交货期,服务,生产能力,生产效率,市场容量,战略,战略,战略,促销,流资,固资,其他,退回折让,利润总额,所得税,营业收入,营业成本,营业税金,期间费用,货币资金,有价证券,应收项目,存 货,预付项目,固 资 生 产 效 率,采购成本,物耗成本,杜邦分析,Page 63,

13、杜邦分析结果 再令y=0,求x 共求出四个端点，交点座标即为所求,图 解 法,盈亏分析在经营决策中的应用（4c）,Page 102,客户要求20以下产品降价5%, 22以上产品降价15%.,项目,产品,例五：特殊定货（降价）是否可以接受？,盈亏分析在经营决策中的应用（5）,Page 103,客户要求20以下产品降价5%, 22以上产品降价15%.,项目,产品,例五：特殊定货（降价）是否可以接受？,盈亏分析在经营决策中的应用（5a）,Page 104,30000,20000,10000,6300,400,800,1200,1600,销售量(件),利润,(900,27000),2000,1186,

14、年收入与成本(元),例六：某项新产品投产与否的决策？,需新购设备50000元 可用10年，无残值 预计售价 30 元,盈亏分析在经营决策中的应用（6）,Page 105,30000,20000,10000,400,800,1200,1600,销售量(件),利润,(900,27000),2000 元,1186,年收入与成本(元),例六：某项新产品投产与否的决策？,盈亏点销量=6300 /（30-23） 900（件） 预测量在900件以上即可投产！,保本量(900件),预期利润销量=（6300+2000） /（30-23） 1186（件） 预测量在1186件以上即可投产！,B：盈利 ！,A：保本

15、！,6300,盈亏分析在经营决策中的应用（6a）,Page 106,某产品单位售价50元，年生产1000件，产销基本平衡，现计划购置一新型设备，能使变动成本减少30%，购价11875元，年计提折旧2375元。,例七：购置新设备是否合算？,使用 5 年 ！,增利 ！,盈亏分析在经营决策中的应用（7）,Page 107,盈亏分析的基础亟待强化, 从以上举例可知：对财务费用进行科学分类；成本数据的全面、细致的核算是非常重要的！非此，很难进行科学的经营决策。 因此，强化财务成本管理的基础工作任务尚比较艰巨。,Page 108,经营安全性评价分析, 在对企业的盈亏平衡点分析计算后，还应当通过对经营安全率

16、的计算，对企业经营的安全性进行评价。 销售总额 盈亏平衡点销售额 经营安全率 = 100% 销售总额 评价标准：,Page 109,企业综合经济效益分析,(三),(一),(二),(四),“盈亏”及“经营安全率”分析,四力分析,现金流量分析,杜邦分析,企业综合经济效益分析,(五),产品获利能力分析,Page 110,QY 产 品 获 利 能 力 低,一、获利能力分析：横向比较，产品获利能力与全国平均及前十名平均水平差距非常显著。产品的获利能力低是A企业首要的显著问题（参见后页）！,问 题 :,5,前十：60.59 全国：30.60,产品获利能力分析 示例 1,Page 111,（01）产 品 获 利 能 力 低 是 QY 的 首 要 问 题 ！,曲烟单箱的销售成本不算高！,曲烟单箱均毛利低于行业平均水平！,Page 112,（02）产 品 获 利 能 力 低 仍 是 QY 企业 的 首 要 问 题 ！,曲烟单箱的销售成本不算高！,曲烟单箱均毛利远低于云南平均水平！,Page 113,产品边际贡献分析 示例 2A,管理会计应用的必要性与科学性 ：销售认为最