股票技术图形分析

1、第六章,技术图形分析,第一部分,K,图分析,什么是,K,线,线,Candlesticks,又称为阴阳线、卦线、蜡,烛线、热狗线、酒井线等,据说起源于日本德川幕府,时代，大阪米市一位叫酒,井的商人用它来记录一天,或一周当中市场行情的价,格波动变化,K,线基本形态,最高价,收盘价,开盘价,最低价,最高价,收盘价,开盘价,最低价,上,影,线,柱,状,实,体,下,影,线,线的制作,某股票一周内的价格表现如下表。根据,数据画出该股票的日,K,线组合,价格,星期一,星期二,星期三,星期四,星期五,开盘价,21.63,21.70,21.62,21.98,21.68,最高价,22.09,21.85,22.08

2、,21.99,21.70,最低价,21.60,21.55,21.56,21.65,21.36,收盘价,21.70,21.62,21.90,21.67,21.44,20.8,21,21.2,21.4,21.6,21.8,22,22.2,星期一,星期二,星期三,星期四,星期五,日期,股,价,开盘价,最高价,最低价,收盘价,K,线的特征,1,线所包含的信息是极为,丰富,的,2,就以单根线而言，一般,上影线和阴线的实,体,表示股价的,下压力量,下影线和阳线的实体,则股价的,上升力量,3,上影线和阴线实体较,长,则说明股价的下跌动,量比较大，下影线和阳线实体较,长,则说明股价,的上长动力比较强,上影下影

3、线特征和提示,1,多空双方的搏斗，不仅表现在是否收,阳收阴上，也表现在上影有多长、下,影有多长上,2,在,K,线实体一样大小的情况下，下影线,越长，下档支撑力度越强；上影线越,短，上档阻力越小,3,在,K,线实体一样大小的情况下，上影线,越长，上档阻力越强；下影线越短,下档支撑越弱,4,总之，上影线长抛压重，下影线长承,接力强,一共有,24,种不同的阳线,全秃,光头,赤脚,影等长,下影长,上影长,含义,小阳线,多头主动走势较软,中阳线,多头势力强大,大阳线,多头占据绝对优势,阳十字,多空平衡之市场转折点,含义,局势,一面,倒,下有,支撑,越长,支撑,越强,上有,压力,越长,压力,越大,压力与,

4、支撑大,致相当,下档支,撑强于,上档压,力,上档压,力大于,下档支,撑,一共有,24,种不同的阴线,全秃,光头,赤脚,影等长,下影长,上影长,含义,小阴线,空头主动走势较软,中阴线,空头势力强大,大阴线,空头占据绝对优势,阴十字,多空平衡之市场转折点,含义,局势,一面,倒,下有,支撑,越长,支撑,越强,上有,压力,越长,压力,越大,压力与,支撑大,致相当,下档支,撑强于,上档压,力,上档压,力大于,下档支,撑,2,点线图,点线图是最简单的图形，就是将定,出的时间单位上的价格,收盘价,标出并连成一条线,点线图的优缺点,优点,是：制作省时，绘画方法简单，可,扼要地,掌握到市场的大致走势,缺点,是：

5、价格变动的,细节得不到反映,因而无法精确地观察到市场的行为变化,同时，在证券价格波动频繁或交投冷清,时,很难据此观察到价格的走势规律,3,条线图,条线图,亦称为直线图，是,欧,美,技术分析师最常用的绘图方,式,条线图是用一条直线表示当天,或当周行情的最高价与最低价,的波动幅度。左侧横线代表相,应的开盘价，右侧横线则代表,相应的收盘价,在习惯上常常省略左侧开盘价,的横线,开盘价,收盘价,最高价,最低价,条线图的制作,某股票一周内的价格表现如下表。根据,数据画出该股票的日条线组合,价格,星期一,星期二,星期三,星期四,星期五,最高价,22.09,21.85,22.08,21.99,21.70,最低

6、价,21.60,21.55,21.56,21.65,21.36,收盘价,21.70,21.62,21.90,21.67,21.44,20.8,21,21.2,21.4,21.6,21.8,22,22.2,星期一,星期二,星期三,星期四,星期五,日期,股,价,元,最高价,最低价,收盘价,条线图的优缺点,条线图的,优点,是：既显示了证券市场在一,段时间里的变动情况，又显示了每一股价,或合约的变动范围，因而,能比较全面地反,映市场的表现和趋势,再配合成交量的变,化，对市场的变动趋势便可一目了然；同,时，图形上的绘制也非常简便迅速,条线图的,缺点,是：对于想更清楚地了解每,日（月、季等）市况变化的投资

7、者来说,条线图所提供的,信息显然不够,4.O,图,O,图，又称为点,数图,Point and,Figure Chart,图出自维克,托,德维利尔斯,1933,年出版的点数图,法预测股价变化,一书,O,图的制作,制作,O,图时，必须,利用,方格纸,O,图,的,纵坐标,表示价格,横坐标,则既不表示时,间，也没有其特定的,名称,横坐标上的,每一竖栏,只能标相同的符号,即每一竖栏只能用同,一种符号,50,51,52,55,60,63,53,54,O,图的制作步骤,首先,在方格纸左侧设,定价位。价格变动的,记录单位即所谓格值,须视分析需要而定,比如可定为,1,元为单,位,其次,当价格,上涨时,就在方格里

8、打一个,下跌,就打,未到一个单,位,的价格变动则,不作,记录,50,51,52,55,60,63,53,54,O,图的制作步骤,第三,同一竖栏内,的符号是,连续的,中间不允许有空格,第四,当价格由跌,转升或由升转跌时,当跌势或涨势达到,一定的格值时，就,必须另起一列记录,这也就是点数图制,作中的,转向,规定,50,51,52,55,60,63,53,54,图的两大功能或优势,优点,1,能够精确又简单地标,示市场,趋势,信号,2,能够有效地提示出价,格,密集区,市场趋势,的支撑和阻挡区域或,水平,并很容易指出,市场,突破信号,这种,突破信号就可用作买,卖交易信号,50,51,52,55,60,6

9、3,53,54,图的两大不足,缺点,1,点数图技术过于,深奥,一般投资者对其不易,理解和运用,2,点数图只注重对价格,变动的记录，而,忽略,对成交量,时间因素,的考察，使其考察维,度单向化，从而包含,的信息量受限，其价,什受到削弱,50,51,52,55,60,63,53,54,10.2,线组合形态分析,技术图形分析之二,锤形线与上吊线,锤形线与上吊线,锤形线与上吊线的特点,1,小实体在交易区域的上面,2,下影线的长度应该比实体的长度长得多,3,上影线非常短甚于没有,4,小实体的,阴阳,并不重要,锤形线,锤形线市场含义（向下反转,锤形线处在,下降趋势,中。当天疯狂地,卖,出出行动被遏制,市场价

10、格又回到了或者接近,了当大的最高点,如果收盘价高于开盘价,产,生阳线,情况甚至更有利于上升,若第二天,较,高的开盘价和更高的收盘价将使得锤形线的,牛,市含义,得到确认,上吊线,上吊线的市场合义,向下反转,上吊线处在,上升趋势,中。当天的价格交易行,为在低于开盘价的位置，之后反弹快收盘价几,乎是在最高价的位置。产生出来的长下影线显,示了一个疯狂卖出是怎样开始的,若第二天开盘较低就有很多持有多头头,寸而等待卖出时机的参与者在一旁观望。如果,小实体是,阴线,并且第二天开盘较低，则上吊,线的熊市含义得到确认,阴包阳,见,顶,信,号,后,市,看,跌,阳包阴,见,顶,信,号,后,市,看,涨,包含线,特点,

11、1,形状形成之前必须有明确的,趋势,2,第二天实体,必须包含,第一天的实体,3,第一天的颜色反应趋势,4,第一天与第二天实体,颜色相反,东软股份，原称东大阿尔派,1999,底增发,1500,万股,A,股，基本上向新,基金配售，发行价高达每股,30.5,元,因发行后不设锁定期,12,月,29,日即,上市流通，新基金就势拉升，仅两,个月股价就翻了一倍。但“市”上,没有只涨不跌的股票,2,月,17,日的,一阴包二阳”宣告拉升暂告一段,落,当日放出,576.2,万,股巨量,2000,年,5,月,12,日，受,中国与欧盟入世谈判,成功利好消息的刺激,纺织、港口等板块整,体上扬，沉寂多时的,二纺机拔地而起

12、，在,短短的,7,个交易日中,股价竟狂飚,50,一阳包二阴、一阳包,三阴、一阳吞四阴形,态也较常见,三只乌鸦,见,顶,信,号,后,市,看,跌,三只乌鸦,特点,1,连续三天长阴线,2,每天出现新低,3,每天的开盘价在实体之内,4,每天的收盘价等于或接近当天的最低价,青岛海尔唱拉网小调，追涨者被高高悬吊,3,月,8,日，传媒报道青岛海尔空调在国,际市场旺销，其专业服务网获国际认,证,3,月,9,日，公司又公布董事会公告,称海尔电冰箱有限公司与青岛海尔集,体资产内部持股会合资成立电子商务,有限公司。“利好”一经兑现，庄家,正好把筹码派发给电子商务的追捧者,红三兵,买,进,信,号,后,市,看,涨,红三

13、兵,特点,1,三根长阳线，每天出现新高,2,每天的开盘价在实体之内,3,每天的收盘价等于或接近当天的最高价,澄星,在这里,升起,三年不,开张,开张吃,三年,澄星是一只流通盘仅为,6300,万的小,盘纺织股，上市三年，尽管收益均,在,0.30,元左右，但其股价则徘徊在,10,元上下。自,2000,年,3,月,17,日出现,红三兵”后，股价开始“竖”起,来,早晨之星,见,顶,信,号,后,市,看,涨,黄昏之星,见,顶,信,号,后,市,看,跌,夕阳无限好，只是近黄昏,早晨之星与黄昏之星,特点,1,第一天的颜色表示趋势,2,第二天与第一天有缺口，颜色不重要,3,第三天与第一天颜色相反,2000,年,3,

14、月,27,日,28,日,29,日,民丰农化形成典型的黄昏之星,民丰农化于,3,月,18,日公布了几项利,空消息，但庄家却在,5,个交易日内,强行将股价拉高，随后开始派发,希望之星,见,底,信,号,后,市,看,涨,晨星，在太阳升,起之前，预示着,前途一片光明,1999,年,12,月,28,日，深,圳成分指数形成希望,之星，大盘持续走强,千年虫吓得胆小鬼减仓,深成指却构成世纪大底,牛市被包含,预示着跌势将尽，涨势待发,熊市被包含,预示着涨势将尽，跌势形成,倒锤线和射击之星,倒锤线和射击之星,1,倒锤线和射击之星的形态特征,1,倒锤线组合形态有以下,4,个特征,1,小实体在价格区域的较低部分形成,2

15、,不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降,3,上影线的长度一般比实体的长度的,2,倍长,4,下影线短到可以认为没有,2,射击之星组合形态有以下,4,个特征,1,在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘,2,小实体在价格区域的较低部分,3,上影线的长度至少是实体的长度的,3,倍,4,下影线短到可以认为不存在,倒锤线和射击之星,2,倒锤线和射击之星的市场含义,1,对于倒锤线，当市场以跳空向下开盘时，已经有了下降趋势,当天的上冲失败后，市场的收盘较低。与锤形线和上吊线相似,在决定形态引起趋势反转是成功还是失败方面,第二天的开盘,是判断的准则,如果第二天的开盘高于倒锤线实体，潜在的趋,势反转将引起对空头的恐

16、慌，这将支持上升,2,射击之星处在上升起势小，市场跳空向上开盘，出现新高,最后。收盘在当天的较低的位置；后面的跳空行为只能当成看,跌的熊市信号,刺穿线和乌云盖项,刺穿线和乌云差项,1,刺穿线勺乌云盖顶的形态特征,1,刺穿线组合形态有以下,4,个特征,1,第一天是反映继续下降的长阴线实体,2,第二天是阳线实体。开盘低于前一天的最低点,3,阳线的收盘价在第一天的实体之内，但是高于第一天阴线实体中点,4,刺穿线的两根线都应该是长实体,2,乌云盖顶组合形态有以下,3,个特征,1,第一天是继续指出上升趋势的长阳线,2,第二天是开盘高于第一,天最高点的阴线,3,第二天的阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部,

17、刺穿线和乌云差项,2,刺穿线与乌云盖顶的市场含义,1,刺穿线形成于下降趋势中，第一天的长实线实体保持了,下降的含义,第,二天的跳空低开进一步加强了下降的含义,然而,市场后来反弹了，并且,收盘,高于,长阴线实体的,中点,此行为引起一个潜在的底部。阳线穿入阴线,的幅度越大，越像是,反转形态,2,乌云盖顶处在市场是上升趋势的时候。在典型的上升趋势中，出现了,条长阳线。第二天市场跳高开盘，这是保持,上升趋势,的,但,收盘的时候价,格下降到阳线实体的,中间之下,面对这样的情况，多头不得不重新考虑自,己的投资策略：同刺穿线一样、明显的,趋势反转,已经发生。阴线刺进前一,根阳线的程度越深，顶部反转的机会越大

18、,强弩之末,特征,1,第一根和第二根是长阳线实体,2,第三天的开盘接近第二天的收盘,3,第三天是纺轴线并极有可能是星形线,强弩之末,3,强弯之末的市场合义,强弯之末出现在上升的末期。前面两天的长阳线创出了,新高，其后是小阳线。最好是最后一天高于第二天并存在跳,空缺口。因为是小实体，这说明不确定性有阻止向上移动的,必要。强弯之末展示了原来上升趋势的弱化。强弯之末是黄,昏之星的前奏曲。在上升的过程中，强管之末的形态出现得,越晚，不能继续上升的含义越强,强弩之末,上升三法和下降三法,上升三法和下降三法,2,上升三法和下降三法的形态特征,1,长实休的形成表示了当前的趋势,2,长实体被一组小实体所跟随,

19、3,小实体沿与当前趋势相反的方向或高或低地排列，并保持,在第一天实体之呢内，的最高和最低所限定购范同之内,4,最后一天应该是强劲的一天，其收盘高于或低于第一根长,实体的收盘,上升三法和下降三法,3,上升三法和下降三法的市场含义,1,上升三法的长阳线形成于上升趋势之中。这条长阳线,之后是一群抵抗原来趋势的小实体：这些反向的,K,线一,般是阴线，但是,最重要,的是这些小实体大约都位于长阳,线的最高和最低所限定的范围之内。最高和最低的范围,包括上影线和下影线，最后一根,K,线的收盘价高于前面,一根,K,线的收盘价并且收盘价出现新高，进而维持了原,来的趋势,2,下降三法是上升三法的熊市“版本”，其含义正好相,反，是下降趋势经过停顿后继续下降的组合形态,顶部岛形反转,顶,部,岛,形,反,转,卖,出,信,号,向上跳空缺口,孤岛,向下跳空缺口,2000,年,3,月,1,日,2,日,3,日，金果,实业的,K,线组合,暴涨总是伴随暴跌,狂炒金果最