角膜塑形镜项目投资测算报告表

1、角膜塑形镜项目投资测算报告表一、项目背景经过多年的发展，经济社会发展又处在一个新的历史起点。展望“十三五”，既面临着难得的历史机遇，也存在诸多风险挑战。从国际形势看，世界经济在深度调整中曲折复苏，发达国家加快推动再工业化和制造业回归，其他发展中国家竞相推进工业化进程，我国产业发展面临高端回流和中低端分流的“双向挤压”，作为传统重工业城市受到的冲击更加明显。同时，随着全球产业升级调整出现新趋势，新科学、新技术不断进步，为经济结构调整和产业升级提供后发优势，为进一步扩大开放、加强对外合作提供新机遇。从国内形势看，新常态下我国经济发展表现出速度变化、结构优化、动力转换三大特点，拥有的传统要素优势逐步

2、减弱，实现传统产业升级和新兴接替产业培育还需要较长的过程。另一方面，我国经济长期向好基本面没有改变。国家对经济发展的新要求倒逼必须激发内生动力、优化经济结构、转换发展动力、转变发展方式。全世界有三分之一的国家在使用角膜塑形镜，在近视发病率相对高的国家角膜塑形镜多用于青少年延缓近视进展的手段和工具，在某些国家则用于成人，主要是为工作方便、美观等。2018年国内中小学生近视人数高达8977.43万人。小学生、初中生、高中生近视人数分别为3722.13万人、3331.25万人、1924.05万人。目前我国青少年患病率逐年递增，预计我国2020年近视眼患病率将达到6.5亿人，占全国总人口的47%。随着

3、眼病发病率上升、眼科治疗技术升级、患者诊疗意识提升，我国眼科诊疗市场规模预计在20182022年间，将持续以14%左右的增速增长。验配角膜塑形镜的医院必须是二级及以上医疗机构，医生要具有中级以上眼科医师职称，并且参加省级卫生行政部门或省级卫生行政部门委托专业学术团体组织的相关知识培训且考核合格者。此后，行业进入规范发展阶段，并在近几年来国家密集发布的青少年近视防治政策措施中，迎来新一轮机遇。目前，中国的角膜塑形镜行业还处于发展初期，具有市场渗透率低，但增长迅速的特征。据调查数据显示，2018年我国角膜塑形镜的使用量为64万副，行业渗透率只有1%左右，其中在中国在校青少年群里的渗透率仅为0.61

4、%。而在发达国家和地区，尤其是生理结构与中国较为类似的东亚地区，塑形镜的平均渗透率都在5%以上，且呈现出较快上升趋势。到2023年角膜塑形镜渗透率在中国有望达到2%左右，复合增长率达30%。考虑中国城市和地区发展不平衡等现状，预估一二线城市消费水平较高区域，行业渗透率或达5%-10%。整体而言，到2023年国内角膜塑形镜终端市场规模有望达到237亿元。从当前的环境来看，角膜塑形镜有着乐观的市场前景。随着信息时代的推进，人们的用眼强度远高于过去任何时期，用眼疲劳导致屈光不正患病的几率大幅增加，屈光不正视力矫正市场需求呈现快速增长，终端需求呈现低龄化和个性化的趋势。二、企业概况公司不断推动企业品牌

5、建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。三、项目投资分析概况深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足国内需求，严格控制产能扩张，以调整结构为重点，大力推进兼并重组、淘汰落后和

6、技术进步，着力开发新产品，延伸产业链，提高发展质量和效益，促进产业转型升级。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40653.05万元，其中：建设投资33530.61万元，占项目总投资的82.48%；建设期利息422.12万元，占项目总投资的1.04%；流动资金6700.32万元，占项目总投资的16.48%。项目正常经营年份每年营业收入83000.00万元，综合总成本费用70526.71万元，税金及附加361.58万元，净利润9083.78万元，财务内部收益率15.55%，财务净现值2580.91万元，全部投资回收期6.28年。四、投资估算的编制说明（一

7、）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资33530.61万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和

8、预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计29725.77万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为14647.62万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程23814.0077157.369781.781.11#生产车间7144.2023147.212934.531.22#生产车间5953.5019289.342445.451.33#生产车间5715.3618517.772347.631.44#生

9、产车间5000.9416203.052054.172仓储工程11466.0019606.861970.532.11#仓库3439.805882.06591.162.22#仓库2866.504901.72492.632.33#仓库2751.844705.65472.932.44#仓库2407.864117.44413.813行政办公及生活服务设施2906.1912787.241849.443.1行政办公楼1889.028311.711202.143.2宿舍及食堂1017.174475.53647.304公共工程5733.007166.25793.99辅助用房等5绿化工程9716.00175.28

10、绿化率13.88%6其他工程16184.0076.60场地、道路、景观亮化等7合计70000.00116717.7114647.622、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14203.16万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为874.99万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3157.88万元。（三）预备费本期项目预备费为646.96万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费

11、安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用14647.6214203.16874.9929725.7790.60%1.1建筑工程费14647.6214647.6244.65%1.2设备购置费14203.1614203.1643.29%1.3安装工程费874.99874.992.67%2固定资产其他费用2014.062014.066.14%3预备费646.96646.961.97%3.1基本预备费330.14330.141.01%3.2涨价预备费316.82316.820.97%4建设期利息422.12422.121.29%5固定资产投资32808.91100.00%6固定资产投资合计32808.

12、91100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款17229.19万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息422.12万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息422.12422.120.001.1.1期初借款余额17229.191.1.2当期借款17229.1917229.190.001.1.3当期应计利息422.12422.120.001.1.4期末借款余额17229.1917229.191.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）422.12422.120.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.

13、1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）422.12422.120.003.1建设期利息合计422.12422.120.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6700.32

14、万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40653.05万元，其中：建设投资33530.61万元，占项目总投资的82.48%；建设期利息422.12万元，占项目总投资的1.04%；流动资金6700.32万元，占项目总投资的16.48%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资40653.05100.00%1.1建设投资33530.6182.48%1.1.1工程费用29725.7773.12%1.1.1.1建筑工程费14647.6236.03%1.1.1.2设备购置费14203.1634.94%1.1.1.3安装工程费

15、874.992.15%1.1.2工程建设其他费用3157.887.77%1.1.2.1土地出让金1143.822.81%1.1.2.2其他前期费用2014.064.95%1.2.3预备费646.961.59%1.2.3.1基本预备费330.140.81%1.2.3.2涨价预备费316.820.78%1.2建设期利息422.121.04%1.3流动资金6700.3216.48%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资40653.05万元，其中申请银行长期贷款17229.19万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目

16、运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入83000.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入49800.0062250.0066400.0083000

17、.0083000.0083000.0083000.0083000.0083000.002增值税1624.682145.362318.923013.173013.173013.173013.173013.173013.172.1销项税6474.008092.508632.0010790.0010790.0010790.0010790.0010790.0010790.002.2进项税4849.325947.146313.087776.837776.837776.837776.837776.837776.833税金及附加194.96257.45278.27361.58361.58361.58361.

18、58361.58361.583.1城市维护建设税113.73150.18162.32210.92210.92210.92210.92210.92210.923.2教育费附加48.7464.3669.5790.4090.4090.4090.4090.4090.403.3地方教育附加32.4942.9146.3860.2660.2660.2660.2660.2660.26（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3013.17万元。（三

19、）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用70526.71万元，其中：可变成本60228.12万元，固定成本10298.59万元。正常经营年份项目经营成本67862.44万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

20、根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加361.58万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12111.71（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12111.7125.00%=3027.93（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额12111.71万元，缴纳企业所得税3027.93万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=12111.

21、71-3027.93=9083.78（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入49800.0062250.0066400.0083000.0083000.0083000.0083000.0083000.0083000.002税金及附加194.96257.45278.27361.58361.58361.58361.58361.58361.583总成本费用48007.4156452.1559267.0670526.7170526.7170526.7170526.7170526.7170526.714补贴收入5利润总额1597

22、.635540.406854.6712111.7112111.7112111.7112111.7112111.7112111.716弥补以前年度亏损7应纳所得税额1597.635540.406854.6712111.7112111.7112111.7112111.7112111.7112111.718所得税399.411385.101713.673027.933027.933027.933027.933027.933027.939净利润1198.224155.305141.009083.789083.789083.789083.789083.789083.7810期初未分配利润0.001078

23、.404710.338866.2016154.9822714.8828618.8033932.3238714.4911可供分配的利润1198.225233.709851.3317949.9825238.7631798.6637702.5843016.1047798.2712提取法定盈余公积金119.82523.37985.131795.002523.883179.873770.264301.614779.8313可供投资者分配的利润1078.404710.338866.2016154.9822714.8828618.8033932.3238714.4943018.4414应付优先股股利15提取

24、任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润1078.404710.338866.2016154.9822714.8828618.8033932.3238714.4943018.4419息税前利润2841.277769.739412.5715983.8715983.8715983.8715983.8715983.8715983.8720息税折旧摊销前利润4661.319589.7711232.6117803.9117803.9117803.9117803.9117803.9117803.91十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR）

25、，系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.55%。本期项目投资财务内部收益率15.55%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2580.91（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2580.91万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.28年。本期项目全部投资回收期6.28年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明