浅谈公允价值的起源与公允价值在我国的发展与应用

1、浅谈公允价值的起源与公允价值在我国的发展与应用浅谈公允价值的起源与公允价值在我国的发展与应用浅谈公允价值在我国新会计体系下的应用摘要：会计计量一直是会计的核心问题，传统的以历史成本为基础的计量体系已经难以适应新的不断发展的市场经济的需要。以公允价值为核心的新一代计量体系就应运而生了。本文从公允价值是一种会计计量属性的本质入手，分析公允价值的历史起源，应用环境和特点，同时考察了公允价值计量在我国的发展沿革，。2006年我国颁布新的企业会计准则，对于公允价值的运用从范围到深度都有很大程度的加强，本文也努力探索其中的原因和对我国会计发展的后续影响。关键字：计量属性 公允价值 新会计准则在会计系统运行

2、的确认、计量、记录、报告四个环节中，计量一直是其中的核心问题。传统的财务会计系统由历史成本原则与权责发生制一起构成两大支柱。在计量属性的问题上，尽管会计界对历史成本的批评一直不断，但历史成本原则凭借其传统观念上极高的可靠性，一直到计量模式已经发展到多种计量属性都活跃运用的今天，仍保持着计量属性主体的地位。随着世界经济的发展，特别是20世纪开始的国际经济一体化、证券化趋势的出现，历史成本计量模式所面临的问题越来越无法回避，而对传统计量模式的改革也势在必行。以公允价值为基础的新计量体系就在这种情况下应运而生了。本论文分为四部分，第一部分介绍会计计量相关概念，第二部分介绍公允价值产生的背景，第三部分

3、介绍公允价值在我国的发展沿革，最后一部分探讨新会计准则下公允价值的应用。会计计量概述会计系统运行包括四个环节：确认，计量，记录，报告。会计确认是将某一经济事项作为一项会计要素正式列入会计报表的过程。会计计量是应用一定的计量单位，对已经确认的会计对象进行量化的过程。会计记录是应用一定的程序，将已确认和计量的经济业务记入簿记，进行分类、整理、加工、转换，将经济数据转化为簿记信息。会计报告对簿记信息进行再加工最后将其转化为会计信息并对外报告。这四个环节相互联系，共同完成整个循环过程。会计确认是会计计量的前提，会计计量是会计确认的结果。同时会计计量又是会计记录和会计报告的前提，如果没有会计计量，已经确

4、认的经济事项就不可能以定量的金额转为会计信息并向外报告。因此，会计计量处于会计系统运行的中心，是会计理论和实践的核心内容。如果能找到一种好的会计计量模式，使计量环节的问题得以妥善解决，会计信息质量的相关性和可靠性将可以保证。几种计量属性简介除公允价值计量方法之外，还有五种普遍认可的计量属性，现分别介绍如下：历史成本：取得一项资产时支出的现金数额或其他等值资产的价值。重置成本：在当前取得相同的资产或与其相当的资产将会支付的现金或现金等价物。 现值：在正常清算情况下销售各该项资产可获得现金数额或其他等值资产的价值。可实现净值：资产在正常业务进程中可望变换为非贴现的现金数额或其他等值应扣除直接费用。

5、未来现金流净现值：资产在正常业务进程中可望变换成未来现金流量的现值或贴现值减去为实现这一流入所需的现金流出的净值。上述五种计量属性的选择使用可以侧重反映了计量对象的不同特征。如时间的顺序、交易的性质、信息的质量特征以及可操作性等方面。时间顺序上分别反映历史的、现行的、和未来的。历史成本用来衡量经济事项的历史状况，重置成本和现值衡量经济事项的现实状况，可实现净值和未来现金流量现值衡量经济事项的未来状况。交易性质上是实际的交易、假定的交易或预期的交易。历史成本依据过去实际发生的交易，重置成本和现值依据的是现在假定的交易，可实现净值和未来现金流量现值依据的是未来预期的交易。会计信息质量特征上表现在相

6、关性和可靠性的侧重上。历史成本、重置成本、现值、可实现净值和未来现金流量现值，在会计信息的可靠性保证上逐渐由强变弱，在会计信息的相关性上是由弱变强。操作的可行性上表现为实践难以程度。历史成本、重置成本、现值、可实现净值和未来现金流量现值，在操作上是由易变难。公允价值计量方法产生的背景上世纪80年代，由于利率，汇率的放开，金融业竞争加剧，促生了大量的衍生金融工具。随着衍生金融工具的诞生，一系列的问题也接踵而来。美国有2000多家金融机构因从事衍生金融工具交易招致巨大损失而陷入财务困境甚至破产。而建立在历史成本计量属性上的财务报告，在这些金融机构陷入财务危机之前，往往还显示其“良好”的经营业绩和“

7、健康”的财务状况。因此，许多投资者认为历史成本财务报告不仅没能为金融监管部门和投资者发出预警信号，甚至反而误导了投资者的判断。在这种背景下，公允价值计量法首次有了舍我其谁的用武之地。衍生金融工具特点衍生金融工具是原生性金融工具，如股票，债券等，的衍生物。它是一种通过预测股价、利率、汇率或某种指数等未来市场行情走势，支付少量保证金，签订远期合同或互换不同金融商品的派生交易合同。衍生金融工具的本质特征是金融合约，且大多数是待执行合约。但它相对于原生性金融工具来说，具有以下特点：价值的衍生性由于是在原生金融工具上派生出来的产品因此其价值主要受原生性金融工具变动的影响。这种衍生性给予这种新的融资工具以

8、广泛的运用空间和灵活多样的交易形式。既具有很强的投机获利性，又具有很大的风险性。一般来说，在运用衍生金融工具进行交易时，只需按规定交纳少量的佣金或保证金，就可以从事大宗交易，以小博大，即投资者只需动用少量的资金便可控制资金量巨大的交易合约。要求将来以净额结算。净额结算是指在到期日或之前合约能够通过交付现金而不是合约中的实物资产来结算。比如，期货市场上进行期货交易，有以上并没有实物交割，而是通过对交易的衍生金融工具进行反方向交易，进行差价结算。历史成本计量衍生金融工具的局限性衍生金融工具的出现是以历史成本计量模式为主体的传统会计体系受到很大打击。用历史成本法对衍生金融工具的计量的缺陷是致命的。衍

9、生金融工具的出现对货币计量假设造成极大冲击。历史成本原则所依据的前提条件是货币计量币值稳定假设，在衍生金融工具合约中，货币成为标的资产，利率成了衍生金融工具交易的主要决定因素，因此币值稳定假设受到了剧烈冲击。从会计信息目的性来看，历史成本信息缺乏相关性。历史成本仅能提供过去的信息，并不能反映现时价值，而衍生金融工具着眼于未来，且合约从签订到履行往往需要一段时间期间价格变动频繁要求不断地反映若按历史成本原则，这种变化是无法反映出来的，从而不能向信息使用者提供与决策相关的会计信息。历史成本的取得也是很难解决的问题，因为很多衍生金融工具无历史成本可言。因此，以历史成本来计量衍生金融工具己显得无能为力

10、了。公允价值计量新金融工具的可行性随着西方国家近年来对金融工具计量的深入研究，公允价值已经成为一个新的计量属性名词，我国2006年颁布的新企业会计准则中对公允价值做了如下定义：公允价值是指在非强迫或非清算的交易中，双方自愿进行资产（或负债）的买卖（或发生与清偿）的金额。从公允价值的定义中我们注意如下几个方面：公平性:定义中强调是在公平的交易中，这也是公允价值的核心所在。强调公允价值的运用正是由于它所反映出的资产价值与历史成本相比，更加合理公平，更符合现阶段市场交易的价格。公平的交易环境也指出了交易双方所处的空间特征，所以如果交易为关联方交易的情况，交易的价格是不能称之为公允的。信息对称性: 交

11、易的双方熟悉交易的情况，了解自己及对方资产的状况、属性、功能，可以给出反映资产价值的价格。笔者认为这一点在一定程度上是有些理想化的，即使是完全竞争的市场，买卖双方对交易信息的掌握情况也不可能完全一致，信息不对称的情况是很有可能存在的。但在此，我们只把它作为一个基本的衡量尺度，只要不存在严重的交易欺骗等情况，就可以说交易双方是熟悉情况的，信息是对称的。自愿性: 交易活动的进行是在买卖双方完全自愿的情况下进行的，如果交易带有强迫性质，那么交易的价格自然不会是公允的，这点显而易见。那么像清算等经济活动就不在公允价值研究范围内。公允价值具有市场性和实时性的特点，采用公允价值计量衍生金融工具能够保证为财

12、务报表的使用者提供既相关又可靠的会计信息：可以在财务报表上报告那些没有初始成本的衍生金融工具，从而提供更加全面完整的决策信息。衍生金融工具的公允价值信息具有预测价值。衍生金融工具的公允价值信息反映的是企业所拥有的衍生金融工具当前与现金等价的值，而不是过去交易的价格。因此，借助于此信息，人们可以较好地对衍生金融工具的未来现金流量进行预测。而采用其他计量属性，则较难做到这一点。衍生金融工具的公允价值信息具有及时性。虽然信息仅仅具有及时性不能成为相关的信息，但不及时的信息是难以保证相关性的。在可供选择的计量属性中，公允价值无疑是最能确保会计信息具有及时性的计量属性。因此，以公允价值反映的信息具有及时

13、性。衍生金融工具的公允价值信息具有真实性。通过初始确认和再确认，衍生金融工具的公允价值的变化能及时地得到反映，从而能客观真实地反映与衍生金融工具相关的风险以及对企业财务状况和经营成果的影响。衍生金融工具的公允价值信息具有可核性。对于存在活跃市场的金融工具，其公允价值计量结果完全具有可核性。对于那些缺乏活跃市场的金融工具，其公允价值计量结果仍具有可核性。因为，伴随着金融市场的发展，越来越多的、比较成熟、可靠的计量模型已被开发出来，如期权定价模型等。这些技术均以市场条件作为构筑的基础，综合地考虑了特定类型金融工具所隐含的风险和不确定因素。采用这些技术定价，得出的结果具有可核性。公允价值计量体系的广

14、泛使用公允价值的使用是由金融行业的多形态发展带来的，然而公允价值计量方法并不局限于衍生金融工具的计量上。在现在，公允价值的使用不仅在衍生金融工具领域依旧大放异彩，还深深浸入到会计体系的每个角落，资产评估，应收帐风险管理，可交易性金融资产，非货币性资产交换，负债管理，坏账准备，资产减值管理都诸多领域，都可以看见公允价值计量方法展现英姿。下面我们就公允价值在我国的发展展开讨论。公允价值计量体系在我国的发展沿革公允价值在我国总体上说经历了先用后弃、禁而又用的过程。长期以来，我国会计核算制度中很少采用或明确采用现值技术与公允价值概念。这与缺乏公允价值技术框架、经济发展水平、对国际研究动态的了解及引用程

15、度、人员素质等都有关系。提倡公允价值阶段“公允价值”和“现值”作为计量属性，首次正式出现于我国具体会计准则，是在1998年6月12日发布的企业会计准则债务重组。此后，在关联方关系及其交易的披露、债务重组、投资、收入、非货币性交易、无形资产等六个准则中直接涉及到公允价值。关于采用公允价值的原因，1998年6月24日发布的企业会计准则投资讲解中列举了四点理由：公允价值体现了一定时间上资产或负债的实际价值，以公允价值计量能够如实反映资产能够给企业带来的经济利益或企业在清偿债务时需要转移的价值。在我国会计实务中，已在一定范围内使用这种计量属性，因而具有实践基础。公允价值定义中的“公平交易”是指交易双方

16、在互相了解的、自由的、不受各方之间任何关系影响的基础上商定条款而形成的交易，公平交易为其确定的价值的公允性提供了前提条件。同时，公允价值的公允性体现于交易双方均为维护自身利益出发协商的结果，一般不会轻易接受不利于自身利益的交易条款。另外，公允价值的公允性还体现于交易双方的自愿性，即交易双方自愿接受的价值。与国际会计惯例接轨。目前公允价值已被越来越多的国家的会计准则采用，国际会计准则也将其作为一个重要的计量属性运用在各项准则中。针对特殊交易或事项采用公允价值计量，是我国会计准则与国际会计惯例接轨的一个具体体现。公允价值可以表现为多种形式，如可实现净值、重置成本、现行市场价值、评估价值等，本准则采

17、用公允价值意义更大。虽然在目前情况下，我国会计入员运用公允价值还存在一定的困难，但可采取一定的措施以防误用。它还指出，随着我国市场经济的进一步发展和会计入员素质的普遍提高，在会计准则中逐渐地采用公允价值，培养公允价值观念，也是十分必要的。目前使用公允价值这一计量属性存在的难度是客观的，这有待于会计职业队伍的业务素质和专业能力的进一步提高。回避公允价值阶段然而，2001 年 1 月财政部在发布和修订的八项会计准则以及新颁布的企业会计制度中中，重新强调真实和谨慎，对于有关经济业务的处理中明确要求回避公允价值，初次计量的按历史成本入账，后续计量的按账面价值入账。比如，对债务重组、租赁、非货币性交易和

18、放弃非现金资产的方式取得的长期股权投资等业务的处理，尽量避免按公允价值计价，换之以账面价值替代。这又一次造成了公允价值使用上的不一致。修订的理由主要由于当时要素市场不成熟，缺乏活跃的市场，公允价值往往难以获得，导致企业在运用这些会计准则时存在一定的随意性，从而也给滥用公允价值留下空子，出现人为操纵利润的情况。“因此，新准则和新制度对有关经济业务事项的处理，尽可能地回避了按公允价值计价，而改按账面价值入账”。在这些准则之间不少存在着相互参照关系，因此从总体上看，在现值和公允价值运用上存在着相当混乱的局面。由于当时我国的产权、生产要素市场还不很活跃，使用公允价值这一计量属性还存在一定的难度。在原会

19、计准则中较多地运用了公允价值概念，而相关的公允价值又难以取得，从而给一些企业利用该准则操纵利润留下了一定的空间，也对会计信息的客观性、相关性提出了挑战。显然，这些变化和要求都是为了迅速有效地堵住特别是上市公司债务人目前虚增利润的“快车道”。但修订同时并没有设想其他情况，比如，某一天债务人或债权人都有必要虚降利润时我国会计准则又该如何修订。就象国外实证研究所表明的许多情况一样，企业有时也需要降低利润或熨平利润。反垄断行业的垄断是我国政府己经提到议事日程上的一件大事，而这有可能导致有的大公司千方百计降低会计收益。那时，目前致力于消除虚增利润的会计准则又将何去何从？的确，新准则和制度颁布后，因其挤出

20、许多利润水分和方便实用而受到证券市场和不少企业的好评。但没有找到根本的治疗方法，而且还有副作用。在这些好评中，没有人再认真思考当年财政部极力倡导使用公允价值时所阐述过的其实许多是正确和客观的观点，认真比较使用公允价值所能带来的益处与目前企业运用它来操纵利润所带来的弊端究竞哪个大，可以采取什么样的“一定的措施，以防误用”；更没有人注意到，为什么现行有效的准则中有的地方删去公允价值，有的地方保留同样难以确定和易被操纵的公允价值，有的地方仍坚持不用现值（如债务重组），有的地方又如下所述一再新增现值的使用？至于因放弃公允价值和现值而可能导致的更大的问题和损失就似乎更来不及思考了。重新引入公允价值阶段我

21、国资本市场经过多年的发展, 取得了举世瞩目的成就。截至2006年底，我国证券市场已有上市公司1434家，总市值90599亿元，占GDP的44%。随着资本市场的日益完善, 会计目标逐渐向决策有用性的方向转变, 财务报表信息的相关性也越来越受到重视, 这让我国准则制定机构清醒地认识到，一再回避公允价值是一种理论上倒退，在经过多年的探索，在 2006 年发布的新会计准则体系中，明确了公允价值作为会计计量属性之一，并在具体会计准则中不同程度地运用了这一计量属性。此次准则修订与以往准则的最大不同之处，就在于将首次将公允价值作为一种计量属性反映在新准则体系的基本准则中。以往的准则体系仅在某些具体准则中涉及

22、公允价值，内容分散且没有统一的概念指导，甚至在准则间的相互矛盾的地方，造成实务操作中困难。新企业会计准则基本准则中融入了公允价值理念，如在财务报告目标中体现决策有用观，会计信息质量特征中强调了相关性的重要，最为突出的是“会计计量”单列一章，明确规定了历史成本、重置成本、可变现净值、现值以及公允价值五种计量属性的概念以及各属性的使用原则，这显然为各具体准则中公允价值的使用做出了统一的指导原则，避免了准则间的不一致。目前发布的39个具体会计准则中涉及会计要素计量的有30个，在这30个准则中有17个程度不同地运用了公允价值计量属性。此次新会计准则对于公允价值的运用采取了非常积极的态度，不论是运用范围

23、还是运用的深度都较以往大大加强，表现出我国对于国内市场的信心和积极纳入全球经济圈的决心。新会计体系下公允价值的重新应用公允价值在新会计准则体系中首先反映在企业会计准则基本准则的第九章“会计计量”的内容中。可以看出，公允价值在新会计准则中占有很重要的地位。以下重点分析公允价值在各具体准则中的应用。公允价值在投资性房地产准则中的应用企业会计准则第3号投资性房地产指出，在有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的情况下，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。采用公允价值计量的，应同时满足下列两个条件：一是投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场：二是企业能够从房地产交易市场上取

24、得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值做出合理的估计。采用此计量模式。不对投资性房地产计折旧或进行摊销，应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益“公允价值变动损益”。并且还规定已采用公允价值模式计量的投资性房地产。不得转为成本模式。在当前一般情况下。我国投资性房地产的公允价值都高于成本价。如果采用公允价值计量，那么对于拥有投资性房地产的企业公司账面净资产和当期净利润必将在账面上充分体现，其价值的真实性大大提高。同时由于企业巨额利润浮出水面，将有效地提升公司股票的价值，企业缴纳的税额会相应攀升。新准则

25、中对投资性房地产采用公允价值模式计量的规定，与国际会计准则基本趋同。更加方便了国际投资者横向对比国内、国外企业的价值。此外公司资产增值的透明度加强。有利于公司股票在证券市场上获得更加公允的定价，从而也有利于公司再融资，获得资本市场的种种便利。所以，以公允价值计量可以帮助企业更好地借助资本市场的力量来获得发展。公允价值在非货币性资产交换准则中的应用企业会计准则第7号非货币性资产交换中规定，非货币性资产交换同时满足如下两个条件：一是交换具有商业实质；二是换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量，则应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。准则

26、修订前采用的账面价值计算法。只有当非货币性资产交换涉及补价，收到补价方将收到的补价与交换过程已经完成的换出资产账面价值和应交的税金及教育费附加之间的差额，作为非货币性交易收益或损失。计入当期损益；不涉及补价以及支付补价方的非货币性资产交换，均不确认损益。而新准则规定非货币性资产交换中运用公允价值来计量，将使这一交换产生利润，会直接大幅度地提高每股的净资产，降低市净率，有效提升公司股票的估值水平。但同时严格规定了运用公允价值计量的前提条件，将有效制约以非货币性资产交换的方式操纵收益的行为。公允价值在企业合并准则中的应用企业会计准则第20号企业合并中规定，针对同一控制和非同一控制下的合并。分别采用

27、“权益法”和“购买法”两种会计处理方法。因为中国目前的企业合并大部分是同一控制下的企业合并，不一定是双方完全出于自愿的交易行为，合并对价也不是双方讨价还价的结果。为避免利润操纵，从而规定以账面价值作为会计处理的基础。非同一控制下的企业合并(包括吸收合并和新设合并)可以有双方的讨价还价，是双方自愿的结果，因此有双方认可的公允价值，并可确认购买商誉。非同一控制下的企业合并采用公允价值，更为科学合理。非同一控制下的企业合并，视同一个企业购买另一个企业的交易，按照购买法进行核算。按照公允价值确认所取得的资产和负债。在购买日，购买方的合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为

28、商誉。企业应于每个会计期末。对商誉进行减值测试，计算确定其减值金额，计入当期损益。反之。在购买日，购买方的合并成本小于确认的各项可辨认资产、负债的公允价值净额的差额，为负商誉。企业合并过程中发生的各项相关费用，应于发生时计入当期损益。公允价值在金融工具的确认和计量准则中的应用企业会计准则第22号金融工具的确认和计量中规定，金融工具是指形成一个企业的金融资产。并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具，又可细分为交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、贷款及应收款项、交易性金融负债、权益工具等。对于交易性金融资产，取得时以成本计量，期末按照公允价

29、值进行后续计量，公允价值的变动计入当期损益“公允价值变动损益”。按照这一规定，上市公司进行短期股票投资的，将不再采用原先的成本与市价孰低法计量，而将纯粹采用市价法。即期末按公允价值进行计量。新的投资准则，修订调整后的投资分类为：交易性证券投资、持有至到期投资和权益性投资，其中交易性证券投资类似于原先的短期证券投资。现归于“交易性金融资产”。新准则未实施前，上市公司的证券类投资如果市价比成本低，必须计提减值准备；但如市价比成本高，而公司并没有抛出实现收益。账面盈利并不能计入当期损益。但新准则按公允价值入账。要求会计期末对交易性证券投资采用公允价值计价，确认公允价值变动损益，账面盈利就能直接计入当

30、期损益。需要注意的是短期证券投资并不等同于交易性金融资产，所以并不等于短期投资大的企业具有更大的机会。新准则还规定交易性金融负债。期末按照公允价值进行后续计量。公允价值的变动计入当期损益；衍生金融工具一律以公允价值计量，并从表外移到表内反映。这要求上市银行和证券公司为了避免给财务报表带来过大的波动。应当考虑表内化将对利用衍生金融工具进行风险管理的行为产生重大影响。以及衍生金融工具对报表的影响。公允价值在债务重组准则中的应用企业会计准则第12号债务重组中规定了债务重组的4种方式：以资产清偿债务，将债务转为资本，修改其他债务条件以及上述3种方式的组合等。债务人应当确认各种方式下债务重组的利得，计入当期损益：“营业外收入”。修订后的新准则中。对于以实物资产抵债、将债务转为资本等情况，引进公允价值作为计量属性，并将债务重组利得计入：“营业外收入”。具体情况如下：