欧式期权定价（BS方法de1lta值和隐含波动率计算）ppt课件

1、Matlab金融工具箱的简单使用,主讲人 ：崔帅 联系方式邮箱：,Matlab金融工具箱的简单使用,金融工具箱模块 Financial Toolbox Financial Derivatives Toolbox Financial Time Series Toolbox Fixed-Income Toolbox GARCH Toolbox 参考书籍： MATLAB金融工具箱的应用 Matlab统计分析与应用,1. 欧式期权定价,1.1 二叉树定价函数； 1.2 欧式期权价格函数； 1.3 欧式期权Delta值计算； 1.4 欧式期权隐含波动率,1、了解和掌握欧式期权定

2、价函数的使用； 2、完成PPT中例题的运算； 3、完成实验报告并提交； （报告要求：独立完成，截图程序操作过程并给出习题答案； 命名方式：班级+学号+姓名+报告题目,学习要求,1.2 欧式期权价格函数,调用方式： call,put=blsprice(price,strike,rate,time,volatility,yield) %输入： call,put=blsprice(price,strike,rate,time,volatility,yield) 注： price %标的资产价格 Strike %执行价 Rate %无风险利率 Time %距离到期日的时间，即期权的存续期 Volati

3、lity %标的资产的标准差 Yield %（可选）标的资产的红利率，默认值为0 %输出： Call %欧式看涨期权价格 Put %欧式看跌期权价格,欧式期权定价函数调用方式,股票价格为100，股票波动率标准差为0.5，无风险利率为10%，期权执行价为95，存续期为0.25年，试计算该股票欧式期权价格,例题1,在MATLAB中执行如下命令： call,put=blsprice(100,95,0.1,0.25,0.5) 结果： call = 13.6953 put = 6.3497 从以上结果可以看出，该股票欧式看涨期权价格为13.6953，欧式看跌期权价格为6.3497,1.3 欧式期权Del

4、ta值计算,CallDelta,PutDelta=blsdelta(Price,Strike,Rate,Time,Volatility,Yield,欧式期权delta值函数调用方式,输入： CallDelta,PutDelta=blsdelta(Price,Strike,Rate,Time,Volatility,Yield) 注： Price %标的资产价格 Strike %执行价 Rate %无风险利率 Time %距离到期日的时间，即期权的存续期 Volatility %标的资产的标准差 Yield % 标的资产的红利率，默认值为0 %输出： CallDelta %欧式看涨期权价格 Put

5、Delta %欧式看跌期权价格,股票价格为50，股票波动率的标准差为0.3，无风险利率为10%，期权执行价为50，存续期为0.25年，试计算该期权Delta值,例题2,在Matlab中执行如下命令： CallDelta,PutDelta=blsdelta(50,50,0.1,0.25,0.3,0) CallDelta = 0.5955 PutDelta = -0.4045 看涨期权Delta值为0.5955，看跌期权Delta值为-0.4045,1.4 欧式期权隐含波动率,已知欧式期权价格，也可以推导出隐含波动率的标准差，然后用隐含波动率与实际波动率相比较，并作为投资决策参考,Volatili

6、ty = blsimpv(Price, Strike, Rate, Time, Value, Limit, Yield,Tolerance, Type,隐含波动率函数调用方式,输入参数 Price %标的资产当前价格 Strike %期权执行价 Rate %无风险利率 Time %存续期 Value %欧式期权价格 Limit %(Optional)欧式期权波动率上限，默认值是10 Yield %(Optional)标的资产的分红，折合成年收益率 Tolerance %(Optional)可以忍受隐含波动率，默认值为10 Type %(Optional)欧式期权种类， 如果是欧式看涨期权则输入

7、Type = call， 如果是欧式看跌期权则输入Type = put， 默认值为欧式看涨期权,例3,一个无股息股票上看涨期权的市场价格为2.5美元，股票价格为15美元，执行价格为13美元，期限为3个月，无风险利率为年率5%，隐含波动率是多少,在Matlab中执行如下命令： Volatility = blsimpv(15, 13, 0.05, 0.25, 2.5, , 0, , Call) Volatility = 0.3964 在这些条件下，所有计算的隐含波动率为0.3130，或39.64,实验题1,计算以下无股息股票的欧式看涨期权的价格，其中股票价格为52美元，执行价格为50美元，无风险利率为年率12%，波动率为30%，期限为3个月,实验题2,计算以下无股息股票的欧式看跌期权的价格，其中股票价格为69美元，执行价格为70美元，无风险利率为年率5%，波动率为35%，期限为6个月,实验题3,分别计算实验1的欧式看涨期权delta值以及实验2的欧式看跌期权del