搪瓷制品项目投资测算报告表

1、搪瓷制品项目投资测算报告表一、项目背景全面实施创新驱动发展核心战略，以科技创新为核心，推进产业创新、金融创新、制度创新、文化创新，大力培养和聚集创新创业人才，闯出一条更多依靠创新驱动发展的道路。（一）全力抢抓区域发展战略机遇加快实施创新驱动发展行动计划，强化企业创新主体地位，激发大众创业、万众创新活力，构建国际化高水平创新体系。（二）打造面向全球的人才高地深入实施人才强市战略，以服务创新驱动发展为核心，加快推进人才发展体制改革和政策创新，促进粤港澳人才深度合作，形成具有国际竞争力的人才制度优势，吸引集聚海内外优秀人才来珠海创新创业。（三）以信息化建设开拓发展新空间统筹建设智慧城市，打造综合平台

2、，推进主题应用，成为智慧城市群的重要一极。坚持信息化先导发展，建设高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施。研究制定统一的技术标准，为智慧城市建设和跨进大数据时代做好充分准备。随着国内搪瓷制品行业的专业化发展以及对搪瓷釉材料产品要求的提高，搪瓷制品行业的竞争将逐渐从价格竞争变为企业综合实力的竞争，行业的竞争门槛也在提高，这都将压缩规模小、实力弱、产品老化的企业的生存空间，从而为实力较强的企业释放市场空间，推动行业集中度的提高和健康发展。搪瓷的种类繁多，按用途可分为艺术搪瓷、日用搪瓷、卫生搪瓷、建筑搪瓷、工业搪瓷、特种搪瓷等；搪瓷金属基材可分为黑色金属搪瓷和有色金属搪瓷两大类；按制品用途划分，

3、有日用和非日用搪瓷两大类；按制备工艺分，有一次搪瓷和两次或多次搪瓷；若以瓷釉特点命名，有耐酸搪瓷、低熔搪瓷和微晶搪瓷等。经过多年的发展，我国搪瓷制品行业已经取得了非常大的进步。目前，中国已成为世界上公认的搪瓷制品生产大国，并且产品大量出口到国际市场。2017年，我国搪瓷制品产品的产量为192.3万吨，同比增长8.2%。但是目前，我国搪瓷工业仍存在着大而不强、产业布局不尽合理、集约化程度不高、产品结构性矛盾较为突出、科技创新能力不足等问题。对于搪瓷制品行业来说，虽然搪瓷生产设备取得了长足的发展和进步，但还远没有像汽车制造等其他行业一样，达到高度自动化、信息化、智能化的发展程度，很多企业在搪瓷生产

4、中，还处在机械化、甚至人工手工作业的生产状态下，造成企业生产效率低下、产品质量差、人工投入大、制造成本高，一定程度上制约着企业甚至行业的发展。未来，由于科学技术的不断进步、消费者要求的日益提高，以及市场竞争的不断加剧，搪瓷工业的发展逐步呈现两大特征：一是电子技术、材料技术等高科技同搪瓷制品的结合，赋予搪瓷制品以电脑化、程控化等新的功能；二是塑料制品、铝制品和不锈钢制品等其他行业产品同搪瓷制品的结合，使搪瓷成为功能全面、应用宽广的复合材料。二、企业概况本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务

5、作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，

6、公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。三、项目投资分析概况牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以产业发展和应用为导向，明确目标任务，开展专项行动，实现产业稳增长、调

7、结构、转方式和可持续发展，大力推动区域产业发展应用。 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资72689.44万元，其中：建设投资58114.77万元，占项目总投资的79.95%；建设期利息1240.47万元，占项目总投资的1.71%；流动资金13334.20万元，占项目总投资的18.34%。项目正常经营年份每年营业收入120000.00万元，综合总成本费用93662.30万元，税金及附加615.55万元，净利润19291.61万元，财务内部收益率20.27%，财务净现值20066.73万元，全部投资回收期5.98年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的

8、依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资58114.77万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部

9、分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计49558.02万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为21522.46万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为26397.57万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备17418478.302辅助生成

10、设备202111.813研发设备222375.784检测设备151583.853环保设备121319.883其它设备5527.95合计24926397.573、安装工程费估算本期项目安装工程费为1637.99万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为6784.39万元。（三）预备费本期项目预备费为1772.36万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用21522.4626397.571637.9949558.0285.28%1.1建筑工程费21522.4621522.4637.03%1.2设备购置费26397.5726

11、397.5745.42%1.3安装工程费1637.991637.992.82%2工程建设其他费用6784.396784.3911.67%2.1土地出让金3451.663451.665.94%2.2其他前期费用3332.733332.735.73%3预备费1772.361772.363.05%3.1基本预备费827.38827.381.42%3.2涨价预备费944.98944.981.63%4建设投资合计58114.77100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款25315.75万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1240.47万元。建设期利息估算

12、表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1240.47310.12930.351.1.1期初借款余额12657.8751.1.2当期借款25315.7512657.8812657.881.1.3当期应计利息1240.47310.12930.351.1.4期末借款余额12657.87525315.751.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1240.47310.12930.352债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1240.4731

13、0.12930.353.1建设期利息合计1240.47310.12930.353.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为13334.20万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资72689.44万元，其中：建设投资5

14、8114.77万元，占项目总投资的79.95%；建设期利息1240.47万元，占项目总投资的1.71%；流动资金13334.20万元，占项目总投资的18.34%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资72689.44万元，其中申请银行长期贷款25315.75万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资72689.44100.00%1.1建设投资58114.7779.95%1.2建设期利息1240.471.71%1.3流动资金13334.2018.34%2资金筹措72689.44100.00%2.1项目资本金47373.6965.17%2.1

15、.1用于建设投资32799.0245.12%2.1.2用于建设期利息1240.471.71%2.1.3用于流动资金13334.2018.34%2.2债务资金25315.7534.83%2.2.1用于建设投资25315.7534.83%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年

16、，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入120000.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0090000.00102000.00120000.00120000.00120000.00120000.00120000.00120000.002增值税0.004240.104805.455129.585129.585129.585129.585129.

17、585129.582.1销项税0.0011700.0013260.0015600.0015600.0015600.0015600.0015600.0015600.002.2进项税0.007459.908454.5510470.4210470.4210470.4210470.4210470.4210470.423税金及附加0.00508.81576.65615.55615.55615.55615.55615.55615.553.1城市维护建设税0.00296.81336.38359.07359.07359.07359.07359.07359.073.2教育费附加0.00127.20144.161

18、53.89153.89153.89153.89153.89153.893.3地方教育附加0.0084.8096.11102.59102.59102.59102.59102.59102.59（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=5129.58万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本

19、期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用93662.30万元，其中：可变成本80521.95万元，固定成本13140.35万元。正常经营年份项目经营成本89253.48万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加615.55万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-

20、综合总成本费用-税金及附加=25722.15（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=25722.1525.00%=6430.54（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额25722.15万元，缴纳企业所得税6430.54万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=25722.15-6430.54=19291.61（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零

21、时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.27%。本期项目投资财务内部收益率20.27%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=20066.73（万元）。以上计算结果表明，财务净现值20066.73万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的

22、净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.98年。本期项目全部投资回收期5.98年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持

23、正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为26.92。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期

24、项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为24.29。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额12

25、657.87525315.7525315.7525315.7525315.7525315.7525315.7525315.7525315.751.2当期还本付息310.122170.821240.471240.471240.471240.471240.471240.471240.471240.471.2.1还本1.2.2付息310.122170.821240.471240.471240.471240.471240.471240.471240.471240.471.3期末借款余额12657.87525315.7525315.7525315.7525315.7525315.7525315.7525315.7525315.7525315.752债券2.1期初债务余额2.2当期还本付息2.2.1还本2.2.2付息2.3期末债务余额3借款和债券合计3.1期初余额12657.87525315.7525315.7525315.7525315.7525315.7525315.7525315.7525315.753.2当期还本付息310.122170.821240.471240.471240.471240.471240.471240.471240.471240.473.2.1还本3.2.2付息310.122170.821240.471240.471240.471240.471240.4