锂电池铝塑膜项目投资计划与经济效益分析

1、锂电池铝塑膜项目投资计划与经济效益分析一、项目背景情况把创新作为引领转型发展的第一动力，激发各类人才创造活力，推动以科技创新为核心的全面创新。对标国际先进水平，打造国际化、法治化、便利化的营商环境，构筑支撑我市转型发展新的竞争优势。强化科技创新的引领作用，大力拓展网络经济。营造良好的创新创业环境，推动大众创业万众创新，健全创新创业的体制机制，推进人才等创新要素集聚，打造区域创新高地。（一）强化科技创新引领作用推动重点领域创新。瞄准重点产业技术瓶颈和产业竞争力提升需求，推进实施联合技术攻关。加快突破电子信息、新能源、新材料、高端装备制造、生物医药、海洋开发利用等前沿领域关键技术，提升基础材料、核

2、心零部件和先进工艺水平。提升创新支撑能力。围绕发展战略性新兴产业和改造提升传统产业，构建运行高效、开放共享、引领发展的创新支撑体系，加快布局、提升一批工程（技术）研究中心、工程（重点）实验室、企业技术中心、公共技术服务平台，依托高校、科研院所和企业组建产业技术创新联盟或协同创新中心。（二）大力拓展网络经济夯实互联网应用基础。促进互联网深度广泛应用，带动产业变革和商业模式、服务模式、管理模式创新，拓展网络经济空间。鼓励互联网骨干企业开放平台资源，围绕重点领域加强行业云服务平台建设，支持行业信息系统向云平台迁移。加快关键技术突破，推进物联网感知设施统一规划布局。加快多领域互联网融合发展。加快推进基

3、于互联网的产业组织、商业模式、供应链、物流链等各类创新，培育新兴业态和新增长点。培育互联网生态体系，加快互联网创新要素向经济社会发展各领域渗透，形成网络化协同分工新格局。引导大型互联网企业向小微企业和创业团队开放创新资源，鼓励建立基于互联网的开放式创新联盟。促进“互联网”新业态创新，鼓励搭建资源开放共享平台，积极发展分享经济形态。（三）推动大众创业万众创新建设创新创业公共服务平台。实施双创行动计划，构建低成本、便利化、全要素、开放式的服务平台。加强信息资源整合和政策集中发布，向创业者开放专利信息资源和科研基地。鼓励龙头企业、高校院所建立技术转移和服务平台，向中小微企业、创业者提供技术支撑服务。

4、完善创业培育服务，加强创业导师队伍建设，提升创业投资产业基金效益，打造企业服务与创业投资结合、线上与线下结合的开放式服务载体。（四）构建创新创业的体制机制深化科技管理体制改革。支持跨界创新、融合创新，推动科技与经济深度融合。完善科技成果信息发布与共享平台，完善知识产权申请和扶持政策，促进人才、资金、科研成果等在城乡、企业、高校、科研机构间有效流动，加快科技成果转化。改革科研管理体制、科技成果收益权和处置权、基础研究领域科研计划管理方式等，实行增加知识价值为导向的分配政策，加强对创新人才股权、分红奖励，健全促进自主创新的动力机制和激励机制，构建符合市场需求的科研成果转化机制。突出企业创新主体地位

5、。鼓励和引导企业推动技术、产品、营销、管理的全面升级。鼓励龙头企业整合上下游产业链，形成产业联盟，建立联合创新机制，建设产业技术创新公共服务平台，带动产业集聚发展。鼓励产业联盟在前沿领域开展技术、标准、装备等方面深度合作。激发国有企业作为市场主体和创新主体的活力，充分发挥现有平台和资源优势，加强服务中小微企业。铝塑膜是软包装锂电池电芯封装的关键材料。铝塑膜即铝塑复合膜，可以将组装后的单片电池密封形成一个电池，起保护内容物的作用，铝塑膜对电池的性能有重要影响，因此用于锂电池电芯封装材料的铝塑膜必须具有极高的阻隔性、良好的热封性、耐电解液与强酸、和延展性、柔韧性、高机械强度等特点。铝塑膜产品在下游

6、IT领域的应用市场比较成熟，而在新能源汽车等动力电池相关下游领域的应用市场还处于初期，随着新能源汽车市场发展，铝塑膜市场有望实现快速增长。2016年中国锂电池铝塑膜的需求量为8,556万平方米，同比增长24.1%；市场规模为27.3亿元，同比增长18.7%。需求增速高于市场规模增速，主要由于国内数码市场从铝壳电池转向软包锂电池和国内软包动力电池放量带动铝塑膜的需求。铝塑膜是软包锂电池制成的最后一道工艺，对电池性能影响极大。铝塑膜的结构主要为尼龙层（ON层）、胶水层、铝箔层（AL层）和CPP（流延或未拉伸聚丙烯）层或PP层，主要原材料为尼龙、铝箔、聚丙烯和胶黏剂。锂电池小型化、薄型化和大容量、大

7、功率充放电的发展方向，既要求铝塑膜在保证水、氧等阻隔性的同时朝轻薄、柔韧性方向发展，又要求其具有更高的机械强度、更好的阻隔性和更长的使用寿命，因此铝塑膜具有较高的技术壁垒，技术难度高于正极材料、负极材料、隔膜、电解液。日韩公司寡头垄断铝塑膜市场，进口替代空间大。铝塑膜市场主要由日韩公司寡头垄断，其中日本企业大日本印刷DNP与昭和电工占全球铝塑膜市场的80%左右，日本凸版T&T、占1215%的市场份额。据高工锂电统计，2015年我国95%以上的铝塑膜市场依然被昭和电工、大日本印刷DNP等进口产品占据，国产铝塑膜市场占比不足5%，未来铝塑膜产品的进口替代空间巨大。铝塑膜国产化进程加快。国内铝塑膜企

8、业与国外企业仍有较大差距。目前，国产铝塑膜只有几个厂家的其中几个指标达到日本DNP指标，产品在耐电解液性能和冲深方面差距较大。国产铝塑膜冲深最好只能做到5mm左右，而国外产品可以做到812mm。国内铝塑膜企业主要有中国紫江、佛塑科技、道明光学、新纶科技等。未来23年，国产铝塑膜在国内的占比将有较大突破，铝塑膜国产化进程加快。二、企业基本情况公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客

9、户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。三、项目投资概述推动产业转型升级，发展壮大新兴产业，全面提升产业整体发展水平。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资53972.11万元，其中：建设投资43179.04万元，占项目总投资的80.00%；建设

10、期利息519.69万元，占项目总投资的0.96%；流动资金10273.38万元，占项目总投资的19.03%。项目正常经营年份每年营业收入94500.00万元，综合总成本费用72856.62万元，税金及附加526.69万元，净利润15837.52万元，财务内部收益率22.74%，财务净现值16894.82万元，全部投资回收期5.41年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工

11、程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资43179.04万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计36551.74万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项

12、目建筑工程投资为16532.46万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为18779.80万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1239.48万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为5565.69万元。（三）预备费本期项目预备费为1061.61万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款21211.64万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息519.69万元。建设期

13、利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息519.69519.690.001.1.1期初借款余额21211.641.1.2当期借款21211.6421211.640.001.1.3当期应计利息519.69519.690.001.1.4期末借款余额21211.6421211.641.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）519.69519.690.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）519.69519.690.003.1建

14、设期利息合计519.69519.690.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为10273.38万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资53972.11万元，其中：建设投资43179.04万元，占项目总投资的

15、80.00%；建设期利息519.69万元，占项目总投资的0.96%；流动资金10273.38万元，占项目总投资的19.03%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资53972.11万元，其中申请银行长期贷款21211.64万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自

16、投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入94500.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入56700.0070875.0075600.0094500.0094500.0094500.0094500.0094500.0094500.002增值税2435.133167.873412.114389.104389.104389.104389.104389.104389.102.1销项税7371.00921

17、3.759828.0012285.0012285.0012285.0012285.0012285.0012285.002.2进项税4935.876045.886415.897895.907895.907895.907895.907895.907895.903税金及附加292.21380.15409.45526.69526.69526.69526.69526.69526.693.1城市维护建设税170.46221.75238.85307.24307.24307.24307.24307.24307.243.2教育费附加73.0595.04102.36131.67131.67131.67131.67

18、131.67131.673.3地方教育附加48.7063.3668.2487.7887.7887.7887.7887.7887.78（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=4389.10万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基

19、点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用72856.62万元，其中：可变成本61235.84万元，固定成本11620.78万元。正常经营年份项目经营成本69499.70万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费34154.1642692.7045538.8856923.6056923.6056923.6056923.6056923.6056923.602工资及福利费4312.244312.244312.244

20、312.244312.244312.244312.244312.244312.243修理费1155.381155.381155.381155.381155.381155.381155.381155.381155.384其他费用7108.487108.487108.487108.487108.487108.487108.487108.487108.484.1其他制造费用634.60634.60634.60634.60634.60634.60634.60634.60634.604.2其他管理费用575.06575.06575.06575.06575.06575.06575.06575.06575.

21、064.3其他营业费用5898.825898.825898.825898.825898.825898.825898.825898.825898.825经营成本46730.2655268.8058114.9869499.7069499.7069499.7069499.7069499.7069499.706折旧费2262.922262.922262.922262.922262.922262.922262.922262.922262.927摊销费54.6354.6354.6354.6354.6354.6354.6354.6354.638利息支出1039.371039.371039.371039.37

22、1039.371039.371039.371039.371039.379总成本费用50087.1858625.7261471.9072856.6272856.6272856.6272856.6272856.6272856.629.1其中：固定成本11620.7811620.7811620.7811620.7811620.7811620.7811620.7811620.7811620.789.2可变成本38466.4047004.9449851.1261235.8461235.8461235.8461235.8461235.8461235.84固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123

23、456789101房屋、建筑物20年1.1原值20948.0219952.9918957.9617962.9316967.9015972.8714977.8413982.8112987.7811992.751.2当期折旧费995.03995.03995.03995.03995.03995.03995.03995.03995.03995.031.3净值19952.9918957.9617962.9316967.9015972.8714977.8413982.8112987.7811992.7510997.722机器设备15年2.1原值20019.2818751.3917483.5016215.6

24、114947.7213679.8312411.9411144.059876.168608.272.2当期折旧费1267.891267.891267.891267.891267.891267.891267.891267.891267.891267.892.3净值18751.3917483.5016215.6114947.7213679.8312411.9411144.059876.168608.277340.383合计3.1原值40967.3038704.3836441.4634178.5431915.6229652.7027389.7825126.8622863.9420601.023.2当期

25、折旧费2262.922262.922262.922262.922262.922262.922262.922262.922262.922262.923.3净值38704.3836441.4634178.5431915.6229652.7027389.7825126.8622863.9420601.0218338.10（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加526.69万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税

26、金及附加=21116.69（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=21116.6925.00%=5279.17（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额21116.69万元，缴纳企业所得税5279.17万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=21116.69-5279.17=15837.52（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入56700.0070875.0075600.0

27、094500.0094500.0094500.0094500.0094500.0094500.002税金及附加292.21380.15409.45526.69526.69526.69526.69526.69526.693总成本费用50087.1858625.7261471.9072856.6272856.6272856.6272856.6272856.6272856.624补贴收入5利润总额6320.6111869.1313718.6521116.6921116.6921116.6921116.6921116.6921116.696弥补以前年度亏损7应纳所得税额6320.6111869.131

28、3718.6521116.6921116.6921116.6921116.6921116.6921116.698所得税1580.152967.283429.665279.175279.175279.175279.175279.175279.179净利润4740.468901.8510288.9915837.5215837.5215837.5215837.5215837.5215837.5210期初未分配利润0.004266.4111851.4419926.3832187.5143222.5353154.0562092.4170136.9411可供分配的利润4740.4613168.262214

29、0.4335763.9048025.0359060.0568991.5777929.9385974.4612提取法定盈余公积金474.051316.832214.043576.394802.505906.016899.167792.998597.4513可供投资者分配的利润4266.4111851.4419926.3832187.5143222.5353154.0562092.4170136.9477377.0114应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润4266.4111851.4419926.3832187.5143222.5353154.05

30、62092.4170136.9477377.0119息税前利润8940.1315875.7818187.6827435.2327435.2327435.2327435.2327435.2327435.2320息税折旧摊销前利润11257.6818193.3320505.2329752.7829752.7829752.7829752.7829752.7829752.78十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.74%。本期项目投资财务

31、内部收益率22.74%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=16894.82（万元）。以上计算结果表明，财务净现值16894.82万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累

32、计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.41年。本期项目全部投资回收期5.41年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0056700.0070875.0075600.0094500.0094500.0094500.0094500.0094500.0094500.001.1营业收入0.0056700.007

33、0875.0075600.0094500.0094500.0094500.0094500.0094500.0094500.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出43179.0453186.5057189.9665202.1273622.0870026.3970026.3970026.3970026.3970026.392.1建设投资43179.040.002.2流动资金6164.031541.016677.693595.692.3经营成本46730.2655268.8058114.9869499.7069499.7069499.7069499.7069499.7069499.702.4税金及附加292.21380.15409.45526.69526.69526.69526.69526.69526.692.5维持运营投资3所得税前净现金流量-43179.043513.5013685.0410397.8820877.9224473.6124473.6124473.6124473.6124473.614累计所得税前净现金流量-43179.04-39665.54-25980.50-15582.625295.