电子元器项目投资测算报告表

1、电子元器项目投资测算报告表一、背景分析未来五年，从国际看，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革加速推进，全球治理体系深刻变革，国际力量对比逐步趋向平衡。但全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头，国际和区域经贸规则主导权争夺加剧，地缘政治风险导致外部环境更加复杂。从国内看，我国综合国力和国际竞争力达到新高度，经济发展方式加快转变，新的增长动力正在孕育形成，经济长期向好的基本面没有改变，但发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然比较突出。我省经济社会持续平稳健康发展，通过打出转型升级系列组合拳，在市场化改革、制度供给、倒逼转型机制和

2、信息经济等方面形成了新的先发优势，转型升级已经找到跑道、见到曙光。但发展中也存在一些矛盾和问题，主要是自主创新能力不强，粗放型增长方式和低层次低价格产业竞争模式尚未根本扭转，城乡区域发展还不够平衡，资源和环境约束趋紧，金融、安全生产、社会治安、网络安全等领域潜在风险隐患较多，加快转型发展比以往任何时候都更为迫切。电子元器件行业概况电子元器件是电子元件和电子器件的总称。电子元件指在工厂生产加工时不改变分子成分的成品，如电阻器、电容器、电感器。因为它本身不产生电子，它对电压、电流无控制和变换作用，所以又称无源器件。电子器件指在工厂生产加工时改变了分子结构的成品，例如晶体管、电子管、集成电路。因为它

3、本身能产生电子，它对电压、电流有控制和变换作用（放大、开关、整流等），所以又称有源器件。电子元器件制造业是整个电子信息产业的基础支撑。二十世纪九十年代起，通讯设备、消费类电子、计算机、互联网应用产品、汽车电子、智能设备、物联网等产业发展迅猛，同时伴随着国际制造业向中国转移，我国电子元器件行业得到了快速发展。我国电子元器件行业总产值约占电子信息产业的五分之一，电子元器件产业已成为支撑我国电子信息产业发展的重要基础。随着下游整机产品的轻薄化、便携化、复杂化及集成化，电子元器件行业的制造工艺也在不断进步，以片式化、微型化、高频化、模块化、低功耗、响应速率快、高精度等为代表特征的新型电子元器件逐渐成为

4、电子元器件行业的主流。电容器是电子线路中必不可少的基础电子元件，它是通过静电的形式储存和释放电能，在两极导电物质间以介质隔离，并将电能储存其间，主要作用为电荷储存、交流滤波或旁路、切断或阻止直流、提供调谐及振荡等。几乎所有的电子设备中都需要规模化的配置。根据介质不同，电容器产品可分为陶瓷电容器、铝电解电容器、钽电解电容器和薄膜电容器等。陶瓷电容器可分为单层陶瓷电容器（SLCC）和多层瓷介电容器（MLCC），其中MLCC的市场规模占整个陶瓷电容器的90%以上。单层陶瓷电容器是在陶瓷基片两面印涂金属层，然后经低温烧成薄膜作极板制作而成，其外形以圆片形居多。MLCC则采用多层堆叠的工艺，将若干对金属

5、电极嵌入陶瓷介质中，然后再经高温烧结而形成。二、公司基本情况面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“

6、奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。三、项目投资概述坚定不移贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念，坚持“全面推进、重点突出、分类实施、因地制宜、政府引导、市场推动”基本原则，采取强制与激励相结合方式，从政策法规、体制机制、标准规范、技术推广等方面全面推进产业发展。本期项目总投资包括建设投资、建

7、设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资44218.81万元，其中：建设投资33676.04万元，占项目总投资的76.16%；建设期利息746.13万元，占项目总投资的1.69%；流动资金9796.64万元，占项目总投资的22.15%。项目正常经营年份每年营业收入82600.00万元，综合总成本费用68768.61万元，税金及附加367.56万元，净利润10097.87万元，财务内部收益率15.00%，财务净现值-4.74万元，全部投资回收期6.76年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目

8、经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资33676.04万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设

9、其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计28366.84万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为14902.83万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程23466.7875563.0310054.571.11#生产车间7040.0322668.913016.371.22#生产车间5866.6918890.762513.641.33#生产车间5632.0318135.132413.101.44#生产车间4928.0215868.242111.462仓储工程9813.3821098.772347.452

10、.11#仓库2944.016329.63704.232.22#仓库2453.345274.69586.862.33#仓库2355.215063.70563.392.44#仓库2060.814430.74492.963行政办公及生活服务设施2359.4810216.551554.923.1行政办公楼1533.666640.761010.703.2宿舍及食堂825.823575.79544.224公共工程6826.708396.84701.29辅助用房等5绿化工程9440.05180.40绿化率14.16%6其他工程14560.0764.20场地、道路、景观亮化等7合计66667.00115275

11、.1914902.832、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为12788.54万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备1278951.982辅助生成设备141023.083研发设备161150.974检测设备11767.313环保设备9639.433其它设备4255.77合计18112788.543、安装工程费估算本期项目安装工程费为675.47万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设

12、其他费用为4618.67万元。（三）预备费本期项目预备费为690.53万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用14902.8312788.54675.4728366.8490.02%1.1建筑工程费14902.8314902.8347.29%1.2设备购置费12788.5412788.5440.58%1.3安装工程费675.47675.472.14%2固定资产其他费用1707.921707.925.42%3预备费690.53690.532.19%3.1基本预备费379.51379.511.20%3.2涨价预备费311.023

13、11.020.99%4建设期利息746.13746.132.37%5固定资产投资31511.42100.00%6固定资产投资合计31511.42100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款15227.25万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息746.13万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采

14、用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为9796.64万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0038403.6840963.9351204.9151204.9151204.9151204.9151204.9151204.911.1应收账款0.0017281.6618433.7723042.2123042.2123042.2123042.2123042.2123042.211.2存货0.0013441.2914337.3817921.7217921.7217921.7217921.7217921.72179

15、21.721.2.1原辅材料0.004032.394301.225376.525376.525376.525376.525376.525376.521.2.2燃料动力0.00201.62215.06268.83268.83268.83268.83268.83268.831.2.3在产品0.006182.996595.198243.998243.998243.998243.998243.998243.991.2.4产成品0.003024.293225.914032.394032.394032.394032.394032.394032.391.3现金0.003072.293277.114096.3

16、94096.394096.394096.394096.394096.391.4预付账款0.004608.444915.676144.596144.596144.596144.596144.596144.592流动负债0.0031056.2033126.6241408.2741408.2741408.2741408.2741408.2741408.272.1应付账款0.0011180.2411925.5814906.9814906.9814906.9814906.9814906.9814906.982.2预收账款0.0019875.9721201.0326501.2926501.2926501.

17、2926501.2926501.2926501.293流动资金0.007347.487837.319796.649796.649796.649796.649796.649796.644流动资金增加0.007347.48489.831959.335铺底流动资金0.0011521.1012289.1815361.4715361.4715361.4715361.4715361.4715361.47八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资44218.81万元，其中：建设投资33676.04万元，占项目总投资的76.16%；建设期利息746.13万元，

18、占项目总投资的1.69%；流动资金9796.64万元，占项目总投资的22.15%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资44218.81100.00%1.1建设投资33676.0476.16%1.1.1工程费用28366.8464.15%1.1.1.1建筑工程费14902.8333.70%1.1.1.2设备购置费12788.5428.92%1.1.1.3安装工程费675.471.53%1.1.2工程建设其他费用4618.6710.45%1.1.2.1土地出让金2910.756.58%1.1.2.2其他前期费用1707.923.86%1.2.3预备费690.531.56%1

19、.2.3.1基本预备费379.510.86%1.2.3.2涨价预备费311.020.70%1.2建设期利息746.131.69%1.3流动资金9796.6422.15%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资44218.81万元，其中申请银行长期贷款15227.25万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资44218.81100.00%1.1建设投资33676.0476.16%1.2建设期利息746.131.69%1.3流动资金9796.6422.15%2资金筹措44218.81100.00%2.1项目资本金28991.5665.56%2.

20、1.1用于建设投资18448.7941.72%2.1.2用于建设期利息746.131.69%2.1.3用于流动资金9796.6422.15%2.2债务资金15227.2534.44%2.2.1用于建设投资15227.2534.44%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，

21、其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入82600.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0061950.0066080.0082600.0082600.0082600.0082600.0082600.0082600.002增值税0.002668.112845.983062.983062.983062.983062.983062.983062.98

22、2.1销项税0.008053.508590.4010738.0010738.0010738.0010738.0010738.0010738.002.2进项税0.005385.395744.427675.027675.027675.027675.027675.027675.023税金及附加0.00320.17341.52367.56367.56367.56367.56367.56367.563.1城市维护建设税0.00186.77199.22214.41214.41214.41214.41214.41214.413.2教育费附加0.0080.0485.3891.8991.8991.8991.89

23、91.8991.893.3地方教育附加0.0053.3656.9261.2661.2661.2661.2661.2661.26（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3062.98万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行

24、，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用68768.61万元，其中：可变成本58012.72万元，固定成本10755.89万元。正常经营年份项目经营成本66254.28万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.0041426.1144187.8655234.8255234.8255234.8255234.8255234.8255234.822工资及福利费0.002777.902777.902777.902777

25、.902777.902777.902777.902777.903修理费0.00924.36924.36924.36924.36924.36924.36924.36924.364其他费用0.007317.207317.207317.207317.207317.207317.207317.207317.204.1其他制造费用0.00600.49600.49600.49600.49600.49600.49600.49600.494.2其他管理费用0.00478.23478.23478.23478.23478.23478.23478.23478.234.3其他营业费用0.006238.486238.4

26、86238.486238.486238.486238.486238.486238.485经营成本0.0052445.5755207.3266254.2866254.2866254.2866254.2866254.2866254.286折旧费0.001709.971709.971709.971709.971709.971709.971709.971709.977摊销费0.0058.2258.2258.2258.2258.2258.2258.2258.228利息支出0.00746.14746.14746.14746.14746.14746.14746.14746.149总成本费用0.0054959

27、.9057721.6568768.6168768.6168768.6168768.6168768.6168768.619.1其中：固定成本0.0010755.8910755.8910755.8910755.8910755.8910755.8910755.8910755.899.2可变成本0.0044204.0146965.7658012.7258012.7258012.7258012.7258012.7258012.72固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值18047.4117190.1616332.9115475.6614618.4

28、113761.1612903.9112046.6611189.4110332.161.2当期折旧费857.25857.25857.25857.25857.25857.25857.25857.25857.25857.251.3净值17190.1616332.9115475.6614618.4113761.1612903.9112046.6611189.4110332.169474.912机器设备15年2.1原值13464.0112611.2911758.5710905.8510053.139200.418347.697494.976642.255789.532.2当期折旧费852.72852.7

29、2852.72852.72852.72852.72852.72852.72852.72852.722.3净值12611.2911758.5710905.8510053.139200.418347.697494.976642.255789.534936.813合计3.1原值31511.4229801.4528091.4826381.5124671.5422961.5721251.6019541.6317831.6616121.693.2当期折旧费1709.971709.971709.971709.971709.971709.971709.971709.971709.971709.973.3净值2

30、9801.4528091.4826381.5124671.5422961.5721251.6019541.6317831.6616121.6914411.72无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值2910.752910.752910.752910.752910.752910.752910.752910.752910.752910.751.2当期摊销费58.2258.2258.2258.2258.2258.2258.2258.2258.2258.221.3净值2852.532794.312736.092677.872619.6525

31、61.432503.212444.992386.772328.552其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值2910.752910.752910.752910.752910.752910.752910.752910.752910.752910.753.2当期摊销费58.2258.2258.2258.2258.2258.2258.2258.2258.2258.223.3净值2852.532794.312736.092677.872619.652561.432503.212444.992386.772328.55（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教

32、育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加367.56万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13463.83（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13463.8325.00%=3365.96（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额13463.83万元，缴纳企业所得税3365.96万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-

33、企业所得税=13463.83-3365.96=10097.87（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0061950.0066080.0082600.0082600.0082600.0082600.0082600.0082600.002税金及附加0.00320.17341.52367.56367.56367.56367.56367.56367.563总成本费用0.0054959.9057721.6568768.6168768.6168768.6168768.6168768.6168768.614补贴收入5利润总额0

34、.006669.938016.8313463.8313463.8313463.8313463.8313463.8313463.836弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.006669.938016.8313463.8313463.8313463.8313463.8313463.8313463.838所得税0.001667.482004.213365.963365.963365.963365.963365.963365.969净利润0.005002.456012.6210097.8710097.8710097.8710097.8710097.8710097.8710期初未分配利润0.000.0045

35、02.209463.3417605.0924932.6731527.4837462.8242804.6211可供分配的利润0.005002.4510514.8319561.2127702.9635030.5441625.3547560.6952902.4912提取法定盈余公积金0.00500.251051.481956.122770.303503.054162.544756.075290.2513可供投资者分配的利润0.004502.209463.3417605.0924932.6731527.4837462.8242804.6247612.2414应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付

36、普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.004502.209463.3417605.0924932.6731527.4837462.8242804.6247612.2419息税前利润0.009083.5510767.1817575.9317575.9317575.9317575.9317575.9317575.9320息税折旧摊销前利润0.0010851.7412535.3719344.1219344.1219344.1219344.1219344.1219344.12十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流

37、量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.00%。本期项目投资财务内部收益率15.00%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-4.74（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-4.74万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目

38、的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.76年。本期项目全部投资回收期6.76年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.0061950.0066080.0082600.0082600.0082600.0

39、082600.0082600.0082600.001.1营业收入0.000.0061950.0066080.0082600.0082600.0082600.0082600.0082600.0082600.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出16838.0216838.0260113.2256038.6775928.6566621.8466621.8466621.8466621.8466621.842.1建设投资16838.0216838.022.2流动资金0.007347.48489.839306.812.3经营成本0.0052445.5755207.3266254.2866254.2866254.2866254.2866254.2866254.282.4税金及附加0.00320.1734