财务分析报告报告材料(样例

1、实用标准1企业概况 12总体分析 12.1经营状况分析 22.2财务状况分析 33偿债能力分析 53.1短期偿债能力分析 53.2长期偿债能力分析 64营运能力分析 75盈禾利能力分析 96发展能力分析107杜邦分析11附录161企业概况XXXXXXXX公司是国家煤炭工业部定点合作生产企业，所生产的球形截止 阀系列、平面截止阀系列、操作阀系列、安全阀系列、液控单向阀系列均荣获“中 华人民共和国煤炭工业部煤矿主要设备配件生产许可证”，并取得三级计量水平认证。公司从业人员156人，协助分厂5家、300多人，其中高级工程师占7%， 大专以上学历占24%，高中（中专）占53%，大批技术人员活跃在全国各

2、大煤 矿基地进行质量跟踪、技术攻关、新产品开发与业务咨询等活动。二十多年来，公司不断壮大，现有生产场地 25000多平方米，年产值6800 多万，公司从广州、云南等权威厂家引进全套数控生产设备，技术尖子均受过有关部门组织的各项培训、并拥有全套精良的检测设备和专业资格操作人员，技术力量雄厚、产品质量过硬，得到了大同矿务局、徐州矿务局、攀枝花矿务局、鸡 西矿务局、盘江矿务局等十余家国家大型矿务局的一致好评和长期合作，业务前景十分宽广。2总体分析2.1经营状况分析表2-1 : 07-09年企业主要经营状况指标对比表指标名称07年08年09年08年相对07年09年相对08年09年相对07年增长额相对增

3、长增长额相对增长增长额相对增长-26548569159143879526-30.92880948.7122613营业收入774.92.64%25.7150.80.0318%09.23%4.32-15.0-51.760.81毛利率%29.0013.9922.508.51-6.50-22.42%15%2066843477166406-1632-78.912292282.7-4028利润总额-19.49%73.121.63.2101.56%91.604%09.92D7Q9年介业土翌经营状况指标对比表T-营业收入利润总额一-毛利率图2-1 : 07-09年企业主要经营状况指标对比表如图表2-1所示，0

4、8年企业体现经营状况的各类指标与07年相比，均有大幅度的降低，直观地说明了 08年企业的经营状况劣于07年。从表中可以看 出，营业收入相对降低了 30.98%，说明企业销售收入下降了；毛利率相对下降 51.75%，利润总额急剧下降,相对下降了 78.96%,纵观此三项指标,利润总额的下 降幅度最大，毛利率次之，营业收入的下降幅度最小。这从侧面说明：企业08年销 售收入大幅下降的同时，成本费用等没有以适当的比例下降，成本费用还是保持在 比较高的水平，使得利润总额以更大的幅度下降。由于08年社会性的经济危机，使得三星机械的订单量大幅度下降，存货积压也很严重，其中产生了很多不必要的成本，使得销售收入

5、大幅下降，从而造成毛利率的下降，盈利能力也随之下降。09年与08年此三项指标的对比，我们何以看出 09年企业此三项指标直线 上升，很明显的，09年企业的经营状况优于08年，从表中可以看出，营业收入、 毛利率、利润总额这三项指标09年比08年分别相对的增长了 48.71% 80.80%、 282.74% o其中利润总额几乎以3倍的增长速度增长，结合本企业的实际情况， 因企业的固定成本占总成本比例较高，自从 08年经济危机以来，企业加强了对 成本费用的控制，因此成本费用控制地比较好，这直接对利润总额的计算产生了 影响，即在销售收入增长下，成本费用增长幅度不大，其中就产生了一个杠杆效 应，使得利润总

6、额以很大的幅度上涨。采取同样的方法，把07年与09年此三项指标作对比。我们可以发现，09 年营业收入较之07年相对增长了 2.64%，而毛利率与利润总额却下降了。从侧 面反映出09年的成本费用控制没有07年好，这也是由于08年遭受经济危机， 对企业造成了很大的影响造成的；同时，从 08年底开始，三星机械有限公司派 专门的人员长期在外做公司的业务拓展，其中产生的一些费用也是需要考虑的。综上所述，07-09年企业总的经营状况是高、底、较高。 08年因为经济危 机的冲击，对企业造成了极大的影响，是社会性的危机，但三星机械与同行业同 规模的企业相比，也是属于佼佼者，09年企业就从08年的劣势中走出，经

7、济状 况日趋回升，较之07年，还有不足之处，企业应尽量加强对成本费用的控制尽 快走出经济危机的阴影。表2-2 : 07-09年企业主要财务状况指标对比表指标名称07年08年09年08年相对07年09年相对08年09年相对07年增长额相对增长增长额相对增长增长额相对增长29243333261549976240181713.7416714650.2520732870.90流动资产67.1239.4515.202.33%75.75%48.08%10713317503012857167896663.38-46458-26.521437720.01存货43.4005.3321.151.93%84.184

8、%7.75%151473139139273916-12333-8.1413477696.8612244280.83应收账款61.0964.1234.7196.97%70.59%73.62%总资产4000704364856207213641529.1018423642.2122065155.1513.5343.2252.619.69%09.39%39.08%17301819368921243020670311.951874099.6839411322.78流动负债96.9136.7335.929.82%9.19%9.01%17301819368921243020670311.951874099.

9、6839411322.78总负债96.9136.7335.929.82%9.19%9.01%所有者权2270512427964082911574486.9316549568.1618124079.82益16.6206.4916.699.87%10.20%00.07%2.2财务状况分析07-09企业主姿财务状况指标刘比表总硕债 所肓者权益流功協产 IT苛应收味款捉功贰责图2-2 : 07-09年企业主要财务状况指标对比表如图表2-2所示，08年各类与财务状况相关的指标与 07年相比，除应收 账款有一定幅度的下降外，其他指标均有不同程度的上浮，其中存货上扬的程度 尤其高，终其原因是由于08年经济危

10、机使得企业的产品积压，难以出售。正是因 为经济危机的影响，企业的销售量大不如以前了，赊销收入也随之降低，致使 08年应收账款比07年下降了 8.14%。而流动资产的增加很大程度上是由于企 业举借外债用于资金周转造成的。企业总资产的增加很大一部分原因是由于存货 的积压及流动资产的增加造成的。09年与08年相比，各项指标除存货下降外，其他指标均有不同程度的提高， 特别是应收账款，提高了 96.86%，所有者权益次之，负债提高幅度最小，说明 09年企业销量大大加强了，赊销金额也大大加强，应收账款以惊人的速度发展， 这是企业能从08年经济危机中逐渐脱离的凭证，但同时也给企业顺利收账埋下 了隐患，加大了

11、货款回收难度。09年社会经济已开始复苏，而三星公司经济危 机后的经济复苏速度远远高于其他同规模企业。若将07年与09年相比，从中可以看出，虽然 09年企业各类指标均高于 07年，但这并不能说明09年的财务状况优于07年，结合08年的数据，我们 发现企业09年应收账款数额巨大，企业流动资产过多，虽然近期不会给企业带 来什么负面影响，但从长远看，赊销金额的大幅上升，资产闲置情况如此严重， 势必影响到企业的长期发展。综上所述，09年企业的账务状况乍看之下高于 07年。其实不然，09年企 业的账务结构不如07年。企业今后应合理地、适当地调整企业账务结构，若企 业09年的经济策略是“铁血政策”，那今后应

12、往“可持续策略”发展。3偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务本息的现金保障能力，包括长期偿债能力和 短期偿债能力。通过近三年比对分析，三星机械有限公司的偿债能力较高， 在很 大程度上减弱了财务效率；造成了资金的闲置；削弱了股东的权益，综合来讲， 弊大于利。这与公司领导层的风险偏好程度及来往客户的性质也有关。具体分析如下：3.1短期偿债能力分析表3-1 : 07-09年企业短期偿债能力对照表指标名称07年0809年08年相对07年09年相对08年09年相对07年年增长额相对增长增长额相对增长增长额相对增长流动比率1.631.722.350.095.52%0.6336.63%0.7244.17

13、%速动比率1.010.811.75-0.2-19.80%0.94116.05%0.7473.27%11.0321.45-3.03-27.4713.45168.1310.42现金比率94.47%8%W-0今年介业短期偿债能力对照表2.45%09年2.5:赤礼匕辛速动比率現全比率图3-1 : 07-09年企业短期偿债能力对照表企业短期偿债能力的强弱与企业资产的流动性，以及流动资产的结构直接相关。如图表3-1所示，可以直观的看出08年的流动比率与07年相差不大，基 本上维持在2左右，乍看之下，企业的偿债能力还是比较理想的， 但结合速动比 率，我们不难发现，08年企业速动比率比07年下降了 19.8%

14、，速动比率较低， 真实准确地反映了企业资产的流动性及短期偿债能力大幅下降了。原因不难理 解，由于经济危机造成。结合图表3-1，07-09年这三年中，09年企业这3项指标均大于07、08年，07年企业的短期偿债能力稍弱，不过基本上是比较理想的状况，08年受经济危机的影响，企业短期偿债能力明显下降，这是符合客观因素的。09年企业短期偿债能力过强，速动比率达到了1.75，资金闲置严重，尽管债务的偿还性很高，但却应企业现金应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成本。上面我们已经提到，偿债能力的强弱与领导层的风险偏好程度也有关，三星机械的领导层风险偏好还是比较保守的；且该企业很大一部分的销售额来自大同

15、矿务局、徐州矿务局、攀枝花矿务局、鸡西矿务局、盘江矿务局等十余家国家大型矿务局, 资金到位速度较快。这间接得影响了企业的偿债能力。今后，企业应适当降低短期偿债能力，尽可能将短期偿债能力维持在不使货 币资金闲置的水平。3.2长期偿债能力分析表3-2 : 07-09年企业长期偿债能力对照表指标名称07年08年09年08年相对07年09年相对08年09年相对07年增长额相对增长增长额相对增长增长额相对增长43.2544.3734.221.12-10.15-22.88-9.03-20.88资产负债率%2.59%-35.00-31.58产权比率0.760.80.520.045.26%-0.28%-0.2

16、4%年企业长期偿债能力对照表1O.S ir- 一一 _一_ L L 1:- 一-二：一0“年/809 年资产負债率产权比率图3-2 : 07-09年企业长期偿债能力对照表资产负债率表示企业对债权人权益的保障程度， 负债比率低，企业偿债能力 越强，债权人认为负债比率越低，投资越安全，股东则认为，不超过资金利润率的情况下，越大越好。一般认为，资产负债率水平在40%-70%为宜，结合图表3-2，可以看出07、08年资产负债率还是比较理想的，09年的资产负债率偏低， 长期偿债能力偏强，这会使得企业不能充分利用负债的财务杠杆作用和节税功 能，影响企业的发展壮大。再看产权比率，近三年企业产权比率都1，偏低

17、，说明企业是低风险，低报酬的财务结构。结合近三年资产负债表，三星机械有限公司基本上没有长期负债， 因此长期 偿债能力的高低基本上取决于短期偿债能力。 总的来看，企业资金的处理还是过 于保守，没有利用负债的财务杠杆作用和节税功能， 只是企业日后急需解决的问 题，企业应加强对偿债能力的调节，使企业能更快的发展。4营运能力分析表4-1 : 07-09年企业各营运能力分析指标对照表指标类别指标名称07年08年09年08年相对07年09年相对08年09年相对07年增长额相对增长增长额相对增长增长额相对增长流动资产周存货周55.436.044.9-19.-34.98.8524.55-10.-19.0转转率

18、5%5%0%40%9%55%3%应收账56.540.442.5-16.-28.42.125.24-13.-24.7款周转速度分析指7%7%9%10%6%98%1%标率流动资35.118.921.1-16.-46.12.2111.68-13.-39.8产周转0%2%3%18%0%97%0%率固定资产周固定资转产周转1.1182.01.18-29.-26.636.444.350.065.90速度分析指标率99%581%4%1%6%总资产周转速度分析指总资产24.214.116.6-10.-41.62.5017.68-0.0-31.3标周转率3%4%4%09%4%7592%0749年企业各莒运能力分

19、析指标对照表图4-1 : 07-09年企业各营运能力分析指标对照表营运能力是指企业对资产利用的能力，即资产运用效率的分析。资产运用效率标志着资产的运行状态及其管理效果的好坏，对企业的偿债能力和获利能力产 生重要的影响，结合图表4-1可得：一方面08年流动资产分析指标均有不同幅 度的下降，其中以流动资产周转率的下降最为明显，这反映了完成同样多的营业收入，07年比08年占用的流动资金少，或者可以说占用同样多的流动资金， 07年比08年可完成更多的业务。这也间接影响了短期偿债能力，使得短期偿债 能力有所下降。另一方面，固定资产周转率同比下降41.64%，很明显的，受经 济危机的影响，市场不景气，存货

20、积压严重；同时，资金回笼速度慢，资金占用 量明显增加，企业08年整体营运能力急剧下降，这也在很大程度上削弱了企业 的盈利能力。09年与08年相比，体现营运能力的各项指标均有上浮， 其中以存货周转率及总资产周转率上浮最明显，结合之前对企业财务状况的分析，08年企业存货积压严重，通过存货周转率我们可以看出，09年企业大幅度地加快了存货的周转，销售能力日益增强，同时也减少了资金占用量，企业财务状况日趋进步。经过08年经济危机的冲击，对企业造成了很大地影响，虽然09年比08年营运能力增强了，但与07年相比，从这几个指标对比中可以看出，09年的营运 能力与07年的相比，还是比较弱的，今后企业应特别关注存

21、货周转率及应收账 款周转率，使企业能快速稳定发展。5盈利能力分析表5-1 : 07-09年企业各盈利能力分析指标对照表指标名称07年08年09年08年相对07年09年相对08年09年相对07年增长额相对增长增长额相对增长增长额相对增长5.5114.19-12.5-69.548.68157.53-3.90-21.56销售净利率18.09%8%总资产报酬5.84%1.042.87-4.80-82.191.83175.96-2.97-50.86率%成本费用利38.22%15.1927.75-23.0-60.2612.5682.69%-10.4-27.39润率%3%7%资产保值增值率1.1051.07

22、1.15-3.50%-3.17%8.00%7.48%4.50%4.07%净资产收益1.393.58-6.31-81.972.19157.93-4.12-53.517.70%率%1.4年0吕年甲07-09年金业各他制能丿J分析指标XJ照农7.Q09i错售泮利率6.0054皿貓成本踏用利 润卑4.00%产保值増愴率 mm占持资产收益 2.0M率L 0D% 一*i总管产抿酬U率0.00%图5-1 : 07-09年企业各盈利能力分析指标对照表盈利能力指企业一定时期内运用各种资源赚取利润的能力。获取利润是企业经营的最终目标，也是企业能否生存与发展的前提。盈利能力直接关系到投资者 的利益，也关系到债权人以

23、及企业经营管理者的切身利益。结合图表5-1，可以看出：08年较之07年，各项指标均有大幅度的下降，这也是意料中的情况，结 合前几部分的分析，相信大家对 07、08年数据的差异已了然于心，这里就不再 做过多的讲解。09年，随着经济危机的缓和，三星机械的销售量明显上升，且由于该公司 自从经济危机以来就开拓市场，有专门的销售团对跑业务；销量的上升大大减少 了存货的积压，减少了很多不必要的成本损失，成本费用也随之降低。这些成果 均可以通过如下指标反映出来：08年与09年相比，所列指标均有惊人的上扬幅度，除了资本保值增值率上涨的幅度不是很大外。其中数销售净利率和总资产报酬率上升的程度最为明显。08销售净

24、利率的上升说明企业的营业收入给企业带来的净利润增加了，成本费 用利用率的上升则说明企业获取利润付出的代价下降了，获利能力增强了，同时说明企业对成本费用的控制和管理水平提高了。 总资产报酬率的增长直观的反映 了 09年企业总资产获利能力与 08年相比大大增强了。虽然企业经济危机后， 企业的盈利能力大幅上涨，但资产保值增值能力强度不是很高，企业资本的保值 性及增长性，虽然有所增强，但还是不够的，今后企业应在加强盈利能力的同时， 多关注资本保值增值的情况，加强企业持续的发展能力。通过比较07与09年的数据，我们可以得出如下结论：09年销售净利率、总资产报酬率，成本费用利用率分别下降了21.56%，5

25、0.86%，27.39%，虽然企业09年的盈利能力不及07年，但在经济危机的大背景下，企业能有如此的 发展状况实属不易，今后企业若有意识地注意以上几个部分的问题，那么在不发 生意外的情况下，企业将拥有巨大的发展空间。关于净资产收益率指标的分析将于“杜邦分析” 一节中讲述。6发展能力分析表6-1 : 07-09年相关指标环比增长对比表指标名称08年相对07年09年相对08年09年相对07年营业收入增长率-30.98%48.71%2.64%营业利润增长率-78.96%2.83-19.49%净利润增长率-78.96%2.83-19.49%图6-1 : 07-09年相关指标环比增长对比表结合图表6-1

26、，由于受经济危机的影响，企业 08年相对07年环比数有剧烈的下浮；09年相对08年环比增长数相当高，达到了翻几番的程度；09年相对07年虽然营业收入增加了，但其他指标还是有一定程度的下降。虽然营运能 力、盈利能力还不及07年，但从发展的角度看：2010年，随着经济危机的不 复存在和社会经济的日益完善，企业今后各项能力一定会有不同程度的上浮。 预 测2010年企业各项能力、指标起码可以与 07年并驾齐驱，若企业有意识地加 强不足之处的改善，如适当降低企业偿债能力，适当降低赊销金额，这将对企业 营运能力及盈利能力的提高有很大的帮助。综合以上对企业各项指标及能力的分析， 企业现处于发展中状态，企业财

27、务 状况将日趋成熟，在不发生重大变革及社会性变动的情况下， 企业的持续性发展 能力还是比较高的。7杜邦分析杜邦分析就是利用各财务指标间的内在关系， 对企业经营管理及经济效益进 行系统的分析评价的一种综合分析法。（注意：该部分可参考教材知识点来做相应分析，自行选择做与不做，但是做了 可以加分！）附录：资产负债表会工01 编制单位：XXXXXXXX 公司2007年12月31日单位：元资产行次年初数期末数负债及所有者权益行次年初数期末数流流动产：流动负债：货币资金11898127.542946821.03短期借款307450000.07850000.00短期投资2应付票据315000000.0022

28、90691.5应收票据3应付帐款3283504737.2515147361.0应收帐款46127524.309预收帐款3315147361.0应收帐款净额66127524.309应付工资35210380.90204321.60预付帐款7应付福利费3641109.50752.10应收补贴款8未交税金37178176.08730621.10其他应收款9320960.91435841.60未付利润38111232998.5存 货0910713343.4其他未交款397127.0511464.86110177485.17301896.9其他流动资产4流动负债合计43111生产成本长期负债：流动资产合计

29、119579611.329243367.1应付债券45542固定资产：其中住房周转481固定资产原价79543606.909543606.90专项应付款491减：累计折旧81705473.822064114.521固定资产净值97838133.087479492.38长期负债合计502在建工程12553250.042569122.43递延税款贷项51待处理固定2负债合计5210177485.17301896.9资产净损失2111210391383.110048614.8固定资产合计321所有者权益：11723100.11723100.0无形及递延资产：实收资本530002无形资产4763031

30、.60715031.60资本公积5490000.00157586.4021631059.4递延资产5盈余公积5582851059.48无形及递延2763031.60715031.60其中：公益56资产合计6金7112381.4其他资产：未分配利润577973370.7472205565422705116.其他长期资产所有者权益合5870.9562230734026.040007013.5负债及所有30734040007013资产总计60963者权益总计26.06.53企业负责人：XXXXX 财务负责人：XXXX 制表：XXXXX 报出日期：2008年1月8日损益表会工02表 编制单位：XXXX

31、XXX有限公司2007年12月单位：元项目行次本月数本年累计一、产品销售收入18569125.7155271352.37减：转作建设基金的加价收入2产品销售成本36084079.2540435504.60产品销售费用4产品销售税金及附加542845.63271394.58二、产品销售利润62442200.8314564453.19力口：其他业务利润7减：管理费用8323411.792113369.36财务费用951915.92550530.49三、营业利润102066873.1211900553.34力口：投资收益11补贴收入12营业外收入13减：营业外支出14力口：以前年度损益调整15四、利

32、润总额162066873.1211900553.34减：所得税17516718.283927182.60五、净利润181550154.847973370.74企业负责人：XXX 财务负责人：XXX 制表人：XXXX 报出日期：2008年1月8日资产负债表会工01 编制单位：XXXXXXX有限公司2008年12月31日 单位：元资产行次年初数期末数负债及所有者权益行次年初数期末数流动资产：流动负债：货币资金12946821.031549720.0短期借款307850000.08510000.35000000.短期投资2应付票据15000000.00033504737.24865938.应收票据3

33、应付帐款256215147361.013913964.13应收帐款492预收帐款315147361.013913964.13207821.0应收帐款净额692应付工资5204321.6053预付帐款7应付福利费6752.104841.003760621.5应收补贴款8未交税金7730621.1063其他应收款9435841.60294850.00未付利润8117503005.33存 货010713343.43其他未交款911464.8619714.5014其中：原材料0预提费用0其他流动资1流动负债417301896.19368936产4合计391.73生产成本长期负债：129243367.1

34、33261539.44流动资产合计525应付债券5其中：住房4固定资产：周转金814固定资产原价79543606.909543606.90专项应付款91减：累计折旧82064114.522338757.1615固定资产净值97479492.387204849.74长期负债合计025在建工程12569122.432509122.43递延税款贷项1待处理固定2负债合计517301896.19368936资产净损失2291.73210048614.8固定资产合计319713972.17所有者权益：无形及递延实收资本511723100.11723100资产：300.0025157586.4无形资产47

35、15031.60673031.60资本公积4157586.400递延资产2盈余公积52851059.43351059.55848无形及递延2715031.60673031.60其中：公益金5资产合计6657973370.79047860.其他资产：未分配利润7461其他长期2所有者权5227051162427960资产7益合计8.626.49负债及所240007013.543648543.2640007013.43648543资产总计932有者权益053.22总计企业负责人：XXXX 财务负责人： XXXX 制表：XXXXX 报出日期 2009年1月8损益表会工02表 编制单位：XXXXXXX

36、 有限公司2008年12月单位：元项目行次本月数本年累计一、产品销售收入15914350.8069372741.95减：转作建设基金的加价收入2产品销售成本35086341.6952798453.57产品销售费用4产品销售税金及附加549200.13346863.72二、产品销售利润6778808.9816227424.66力口：其他业务利润7减：管理费用8243215.681938245.61财务费用970821.7523752.37三、营业利润10434771.613765426.68力口：投资收益11补贴收入12营业外收入13减：营业外支出14力口：以前年度损益调整15四、利润总额164

37、34771.613765426.68减：所得税17108692.93441356.67五、净利润18326078.710324070.01企业负责人：XXX 财务负责人：XXXXX 制表人：XXX 报出日期：2009年1月8日资产负债表会工01编制单位：XXXXXX有限公司2009年12月31日 单位：元资产行次年初数期末数负债及所有者权益行次年初数期末数流动资产：流动负债：38310000.0货币资金11549720.004556458.38短期借款01549720.0035000000.0短期投资2应付票据1036607156.2应收票据3应付帐款2313913964.127391634.7313913964.1应收帐款421预收帐款3213913964.127391634.7313913964.1应收帐款净额621应付工资52458192.073预付帐款738697