污水处理设备项目投资计划与经济效益分析 (1)

1、污水处理设备项目投资计划与经济效益分析一、项目提出的理由从国际环境看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，新一轮科技革命和产业革命蓄势待发，我国发展具有相对稳定的外部环境。从国内大势看，我国已成为世界第二大经济体，经济长期向好的基本面没有改变，发展方式加快转变，改革开放释放出新的发展活力，为区域发展提供了更加有力支撑。从自身发展看，当地发展优势更加明显、前景更加广阔，转型升级发展的潜力巨大。同时，国际金融危机深层次影响依然存在，世界经济复苏中的不稳定不确定因素仍然很多；我国经济发展进入新常态，面临更加深刻的结构调整，倒逼加快转变发展方式，实现从要

2、素驱动转向创新驱动。区域自身发展中还面临着一些突出矛盾和困难，城乡区域发展不平衡，科技、文化创新优势发挥不够，城市文明程度和服务管理水平还不够高，法治建设亟待加强。综合分析判断，发展仍然处于可以大有作为的重要战略机遇期，既面临艰巨任务，又有许多有利条件。必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，准确把握区域发展的阶段性特征，紧紧抓住和用好重大历史机遇，继续集中力量落实首都城市战略定位、推动区域协同发展，着力在优化结构、增强动力、化解矛盾、补齐短板上取得更大成效，不断开拓发展新境界。污水处理设备分为两种：集中式污水处理设备和分散式污水处理设备。集中式污水处理设备以处理城市生活污水为主，一般通过建设排

3、污管道将分散的污水集中至污水处理厂进行统一处理，具有处理量大、操作方便、维护简单的优点。集中式污水处理设备受制于区域地理分布、人口、水质等客观条件限制，在人口密集、污水处理量大的城市为主，集中式污水处理设备占污水处理设备市场的60%-70%。分散式污水处理设备相对于集中式而言，是就污水产生地或区域进行源头处理，达到国家排放标准。分散式污水处理设备适用于工业污水及医院、宾馆、景区、矿山、养殖场、铁路等污水量小、水质特殊、污水排放不规律的场所。分散式污水处理设备是集中式污水处理设备的有效补充，分散式污水处理设备占污水处理设备市场的30-40%，近两年分散式污水处理设备的发展速度远远超过集中式污水处

4、理设备。农村分散式污水处理设备是指用于处理农村生产、生活污水的分散式污水处理设备。随着我国经济的不断发展，人民生活水平的不断提高，农村污水问题愈加突出。首先是农村污水的水质不再是富营养化，随着农村乡镇企业、养殖业的兴起，污水水质更加复杂。其次是，农村污水不仅对当地居民生产、生活造成不良影响，还对下游城市饮用水及区域河流治理增加了难度。农村污水治理是整个污水处理环节中不可或缺的一环，在城市污水治理空间越来越小，竞争越来越激烈的情况下，农村污水处理设备成为污水处理市场的新热点。自2012年以来，中国农村分散式污水处理设备年均增速在两位数以上，发展迅猛。2015年，中国农村分散式污水处理设备市场规模

5、达到37.6亿元人民币，较2014年增长114%，中国农村分散式污水处理设备行业正式由实验论证进入大规模推广阶段。目前，中国分散式污水处理设备行业在市场参与者、设备技术、设备规格、应用区域、行业推动因素上呈现不同的特点。农村污水处理项目的推动主体仍然是地方政府。地方政府的发展规划、地方的财务状况直接影响农村污水项目的推广。早期农村污水处理工程，大多受到“新农村”“旅游城市”“”卫生城市“的影响，云南洱海、山东威海等项目是这方面的代表。2014年之后，情况渐渐发生了变化，农村水处理由规划带动渐渐向发展的硬性要求。在江苏、江西、重庆、福建等地的乡村污水处理项目均出现这种特点。在项目开发方式上，以P

6、PP模式为主导，大型公司逐渐成为推广主力，中小型公司开始边缘化。2014年国务院、财政部、发改委推出了一些列支持农村环境整治的政策。在此之前大型水处理公司的业务重点在城市水污水的集中化处理、大型企业的工业污水处理以及城市供水业务的争夺上，涉足农村乡镇分散式污水治理的企业并不多。2015年开始，国中水务、首创股份、桑德环境、万邦达、巴安水务等公司，纷纷宣布自己的分散式污水处理设备战略，未来农村分散式污水处理设备市场的争夺将更加激烈。2015年，农村污水处理市场的规模达到了37.6亿元，随着国家环保力度的加强及旅游产业的兴起，预计2016-2020年农村分散式污水处理设备市场仍将以超过两位数的速度

7、增长，有望在2020年达到85亿的市场规模。二、公司介绍公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。三、项

8、目概况以质量和效益为中心,以供给侧结构性改革为主线,以创新驱动发展为动力,以坚持转型发展、创新发展为路径,积极推动行业转型升级,增强行业核心竞争力。区域行业产业结构优化取得重大进展 ,行业现代化发展水平显著提高。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资87160.84万元，其中：建设投资64424.62万元，占项目总投资的73.91%；建设期利息1865.49万元，占项目总投资的2.14%；流动资金20870.73万元，占项目总投资的23.95%。项目正常经营年份每年营业收入185800.00万元，综合总成本费用155467.80万元，税金及附加832.7

9、5万元，净利润22124.59万元，财务内部收益率18.31%，财务净现值29775.45万元，全部投资回收期6.34年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并

10、严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资64424.62万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计54599.43万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为28485.06万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程44460.00152942.4018694.461.11#生产车间13338.0045882.

11、725608.341.22#生产车间11115.0038235.604673.611.33#生产车间10670.4036706.184486.671.44#生产车间9336.6032117.903925.842仓储工程20280.0037923.603587.992.11#仓库6084.0011377.081076.402.22#仓库5070.009480.90897.002.33#仓库4867.209101.66861.122.44#仓库4258.807963.96753.483行政办公及生活服务设施5218.2029482.834592.103.1行政办公楼3391.8319163.842

12、984.873.2宿舍及食堂1826.3710318.991607.244公共工程7800.0014196.001189.26辅助用房等5绿化工程19708.00338.52绿化率15.16%6其他工程32292.0082.73场地、道路、景观亮化等7合计130000.00234544.8328485.062、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为24824.76万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1

13、主要生成设备34717377.332辅助生成设备401985.983研发设备452234.234检测设备301489.493环保设备251241.243其它设备10496.50合计49624824.763、安装工程费估算本期项目安装工程费为1289.61万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为8151.90万元。（三）预备费本期项目预备费为1673.29万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用28485.0624824.761289.6154599.4387.38%1.1建筑工程费28485.0628485.0

14、645.59%1.2设备购置费24824.7624824.7639.73%1.3安装工程费1289.611289.612.06%2固定资产其他费用4344.794344.796.95%3预备费1673.291673.292.68%3.1基本预备费881.31881.311.41%3.2涨价预备费791.98791.981.27%4建设期利息1865.491865.492.99%5固定资产投资62483.00100.00%6固定资产投资合计62483.00100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款38071.35万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利

15、息1865.49万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为20870.73万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0090503.91102571.10120671.88120671.88120671.881206

16、71.88120671.88120671.881.1应收账款0.0040726.7646157.0054302.3554302.3554302.3554302.3554302.3554302.351.2存货0.0031676.3735899.8942235.1642235.1642235.1642235.1642235.1642235.161.2.1原辅材料0.009502.9110769.9712670.5512670.5512670.5512670.5512670.5512670.551.2.2燃料动力0.00475.15538.50633.53633.53633.53633.53633.

17、53633.531.2.3在产品0.0014571.1316513.9419428.1719428.1719428.1719428.1719428.1719428.171.2.4产成品0.007127.188077.479502.919502.919502.919502.919502.919502.911.3现金0.007240.318205.699653.759653.759653.759653.759653.759653.751.4预付账款0.0010860.4712308.5414480.6314480.6314480.6314480.6314480.6314480.632流动负债0.0

18、074850.8684830.9899801.1599801.1599801.1599801.1599801.1599801.152.1应付账款0.0026946.3130539.1535928.4135928.4135928.4135928.4135928.4135928.412.2预收账款0.0047904.5654291.8363872.7463872.7463872.7463872.7463872.7463872.743流动资金0.0015653.0517740.1220870.7320870.7320870.7320870.7320870.7320870.734流动资金增加0.001

19、5653.052087.073130.615铺底流动资金0.0027151.1730771.3336201.5636201.5636201.5636201.5636201.5636201.56八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资87160.84万元，其中：建设投资64424.62万元，占项目总投资的73.91%；建设期利息1865.49万元，占项目总投资的2.14%；流动资金20870.73万元，占项目总投资的23.95%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资87160.84100.00%1.1建设投资64424.

20、6273.91%1.1.1工程费用54599.4362.64%1.1.1.1建筑工程费28485.0632.68%1.1.1.2设备购置费24824.7628.48%1.1.1.3安装工程费1289.611.48%1.1.2工程建设其他费用8151.909.35%1.1.2.1土地出让金3807.114.37%1.1.2.2其他前期费用4344.794.98%1.2.3预备费1673.291.92%1.2.3.1基本预备费881.311.01%1.2.3.2涨价预备费791.980.91%1.2建设期利息1865.492.14%1.3流动资金20870.7323.95%九、资金筹措与投资计划本

21、期项目总投资87160.84万元，其中申请银行长期贷款38071.35万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资87160.84100.00%1.1建设投资64424.6273.91%1.2建设期利息1865.492.14%1.3流动资金20870.7323.95%2资金筹措87160.84100.00%2.1项目资本金49089.4956.32%2.1.1用于建设投资26353.2730.24%2.1.2用于建设期利息1865.492.14%2.1.3用于流动资金20870.7323.95%2.2债务资金38071.3543.68%2

22、.2.1用于建设投资38071.3543.68%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营

23、业收入185800.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00139350.00157930.00185800.00185800.00185800.00185800.00185800.00185800.002增值税0.005944.636737.256939.506939.506939.506939.506939.506939.502.1销项税0.0018115.5020530.9024154.0024154.0024154.0024154.0024154.0024154.002.2进项税0.0

24、012170.8713793.6517214.5017214.5017214.5017214.5017214.5017214.503税金及附加0.00713.35808.48832.75832.75832.75832.75832.75832.753.1城市维护建设税0.00416.12471.61485.77485.77485.77485.77485.77485.773.2教育费附加0.00178.34202.12208.19208.19208.19208.19208.19208.193.3地方教育附加0.00118.89134.75138.79138.79138.79138.79138.79

25、138.79（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=6939.50万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用155467.80

26、万元，其中：可变成本133700.14万元，固定成本21767.66万元。正常经营年份项目经营成本150144.74万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值3807.113807.113807.113807.113807.113807.113807.113807.113807.113807.111.2当期摊销费76.1476.1476.1476.1476.1476.1476.1476.1476.1476.141.3净值3730.973654.833578.693502.553426.4

27、13350.273274.133197.993121.853045.712其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值3807.113807.113807.113807.113807.113807.113807.113807.113807.113807.113.2当期摊销费76.1476.1476.1476.1476.1476.1476.1476.1476.1476.143.3净值3730.973654.833578.693502.553426.413350.273274.133197.993121.853045.71（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设

28、税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加832.75万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=29499.45（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=29499.4525.00%=7374.86（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额29499.45万元，缴纳企业所得税7374.86万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润

29、总额-企业所得税=29499.45-7374.86=22124.59（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.31%。本期项目投资财务内部收益率18.31%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=29775.45（万元）。以上计算结果表明，财务净现值29775.45万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（P